界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕

2022年，個(gè)人養(yǎng)老保障體系建設(shè)加速推進(jìn)，但從年報(bào)披露情況看，與養(yǎng)老密切相關(guān)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司卻普遍業(yè)績(jī)不佳。

據(jù)界面新聞梳理，當(dāng)前國(guó)內(nèi)提供專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)的公司共計(jì)11家，包括10家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司(平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老和國(guó)民養(yǎng)老)和1家養(yǎng)老金管理公司(建信養(yǎng)老金)。

截至發(fā)稿，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司中9家已在官網(wǎng)披露2022年度經(jīng)營(yíng)情況，大家養(yǎng)老則因處于風(fēng)險(xiǎn)處置期，年報(bào)暫緩披露。

整體來(lái)看，行業(yè)資本實(shí)力普遍增強(qiáng)，但經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)卻難言理想。

從資產(chǎn)規(guī)?？?，不同養(yǎng)老保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模差距明顯。截至2022年底，排名前二的泰康養(yǎng)老和平安養(yǎng)老總資產(chǎn)均在800億之上，分別高達(dá)891.30億元和822.85億元(合并報(bào)表，下同)，規(guī)模遠(yuǎn)超同行。

除此之外，太平養(yǎng)老和成立于2022年3月份的國(guó)民養(yǎng)老資產(chǎn)規(guī)模也在百億以上，但其余5家機(jī)構(gòu)中4家規(guī)模在50到100億元，2021年1月份才成立的首家合資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老資產(chǎn)規(guī)模僅1.59億元。

從資產(chǎn)規(guī)模增速看，去年，5家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中泰康養(yǎng)老增速最快，達(dá)到24.75%；太平養(yǎng)老和國(guó)壽養(yǎng)老同比增長(zhǎng)也均在10%之上，但平安養(yǎng)老、新華養(yǎng)老和恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老的資產(chǎn)規(guī)模較年初有所收縮。

進(jìn)一步看各家經(jīng)營(yíng)情況，2022年9家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)分化中整體承壓，3家出現(xiàn)凈虧損。其中，新華養(yǎng)老凈利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)負(fù)，平安養(yǎng)老虧損擴(kuò)大，繼2021年凈虧損5.7億后，2022年又凈虧損又進(jìn)一步擴(kuò)大至43.18億元。而國(guó)壽養(yǎng)老一枝獨(dú)秀，2022年賺了11.62億元。

營(yíng)收規(guī)模方面，與資產(chǎn)規(guī)模成正比，2022年，泰康養(yǎng)老和平安養(yǎng)老分別實(shí)現(xiàn)224.60億元和221.57億元，是業(yè)內(nèi)僅有的營(yíng)收過(guò)百億的兩家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司；排第三位的太平養(yǎng)老收入規(guī)模為89.35億元，距離百億仍存一定差距；第四到五名國(guó)壽養(yǎng)老和長(zhǎng)江養(yǎng)老營(yíng)收尚不足50億元；國(guó)民養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、新華養(yǎng)老以及恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老年收入尚不足10億元規(guī)模。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑原因，多數(shù)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司并未在年報(bào)中進(jìn)行解釋，不過(guò)，太平養(yǎng)老在年報(bào)中提到公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方面，受年金投資新增業(yè)務(wù)受限、個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品按監(jiān)管要求壓降清理兩方面因素影響，公司在管的養(yǎng)老金資產(chǎn)較(2022年)年初減少604億元。

有業(yè)內(nèi)分析人士向界面新聞?dòng)浾咄嘎叮?022年養(yǎng)老保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)普遍下滑與監(jiān)管要求壓降個(gè)人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品有非常大的關(guān)系。

據(jù)了解，養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)是指養(yǎng)老保險(xiǎn)公司作為管理人，接受政府機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位及其他社會(huì)組織等團(tuán)體委托人和個(gè)人委托人的委托，為其提供養(yǎng)老保障以及與養(yǎng)老保障相關(guān)的資金管理服務(wù)，主要包括了團(tuán)體養(yǎng)老保障產(chǎn)品和個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品兩大類。其中，個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品是面向個(gè)人滿足其養(yǎng)老財(cái)富投資增值需求的產(chǎn)品。

一直以來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品的規(guī)模遠(yuǎn)超團(tuán)體養(yǎng)老保障產(chǎn)品的規(guī)模，與此同時(shí)，其名稱中雖帶有“養(yǎng)老”但也并不符合養(yǎng)老金融產(chǎn)品特征，實(shí)質(zhì)上類似于中短期理財(cái)型業(yè)務(wù)。此外，資管新規(guī)以來(lái)，個(gè)養(yǎng)產(chǎn)品作為一類主打穩(wěn)健固收資管業(yè)務(wù)，在凈值化轉(zhuǎn)型方面也存在較大壓力。

根據(jù)2021年底銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的通知》，個(gè)養(yǎng)產(chǎn)品原則上要于2023年底前完成存量清理，政策鼓勵(lì)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司回歸養(yǎng)老主業(yè)，引導(dǎo)個(gè)養(yǎng)業(yè)務(wù)向長(zhǎng)期養(yǎng)老規(guī)劃方向轉(zhuǎn)型。

據(jù)界面新聞梳理，2021年到2022年，國(guó)壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、大家養(yǎng)老5家有記錄數(shù)據(jù)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司個(gè)養(yǎng)業(yè)務(wù)合計(jì)壓降近7000多億。其中，2021年壓降4000多億，降幅超過(guò)40%；2022年壓降3200億元，壓降幅度接近60%。

截至2022年末，存量最大的國(guó)壽養(yǎng)老個(gè)養(yǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模仍留存939億，平安養(yǎng)老的個(gè)養(yǎng)存量降至646億，兩家壓降幅度均在55%左右；太平養(yǎng)老和大家養(yǎng)老存量分別在266億、321億，壓降幅度分別為46.6%和16.26%；長(zhǎng)江養(yǎng)老的個(gè)人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品已全部清盤，提前完成壓降工作。

展望未來(lái)，在失去昔日個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品業(yè)績(jī)支撐后的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司又該如何轉(zhuǎn)型發(fā)展?

在年報(bào)中，太平養(yǎng)老表示，公司將持續(xù)加強(qiáng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)形勢(shì)研判，把握政策機(jī)遇，全力推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展，并按照人社部年金業(yè)務(wù)整改的有關(guān)要求，扎實(shí)推動(dòng)年金基金投資管理、受托管理、賬戶管理能力全面提升，主動(dòng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送整改進(jìn)展，爭(zhēng)取年金投資管理新增業(yè)務(wù)受限期滿順利重啟。

平安養(yǎng)老在近期的一場(chǎng)研討會(huì)上也表示，2022年，平安養(yǎng)老企業(yè)年金投資單一含權(quán)類組合業(yè)績(jī)位列所有管理人中的第二名，絕對(duì)收益超越市場(chǎng)平均近200個(gè)基點(diǎn)；累計(jì)三年業(yè)績(jī)位列所有管理人中的第三名，絕對(duì)收益超越市場(chǎng)平均近500個(gè)基點(diǎn)。伴隨著人口老齡化的大趨勢(shì)，公司將積極快速推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。