文|自象限 錢誠
編輯|程心
5月17日,騰訊音樂集團(TME)發(fā)布2023年一季度財報。
財報數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,TME總收入70億元人民幣,同比增長5.4%,一改之前5個季度收入連續(xù)下滑的趨勢。
明面上看,在線音樂似乎正在走出寒冬。過去幾年TME一直踐行的降本增效策略,在這一季度,成果開始透出水面。
但營收增長是事實,音樂生意走到天花板也是事實。
財報顯示,自2021年Q3以來,在線音樂服務(wù)的月活躍用戶數(shù)就一直處在負增長狀態(tài),今年一季度才稍稍止住下滑趨勢,有所回暖。另一方方面,雖然付費用戶數(shù)還在持續(xù)增加,但增速已經(jīng)從2022年Q1的31.69%下降到今年Q1的17.71%。
這不是TME的問題,而是時代的問題。即便TME想靠免費聽歌、臻品音質(zhì)等多種姿勢積極應(yīng)對,但卻是治標(biāo)不治本,隨著音樂流行趨勢的變換,上個時代龍頭老大的優(yōu)勢正在被逐漸削弱,如何在下個時代依然穩(wěn)如磐石,TME還沒找到寶座的位置。
01 TME的困局
從2023年一季報的整體數(shù)據(jù)來看,TME似乎終于揚眉吐氣了。
總收入70億人民幣,同比增長5.4%。止住了過去連續(xù)五個季度收入同比下滑的態(tài)勢。同時,一季度TME毛利率從去年同期28%增長5.1個百分點,達到33.1%。實現(xiàn)經(jīng)營利潤13.8億人民幣,同比增長84.4%。
在此之外,TME一直踐行的降本增效效果持續(xù)顯現(xiàn)。
具體來看,經(jīng)營開支總額12.3億元,同比下降8.4%,在總收入中的百分比也從2022年的20.2%下降到17.5%。同時,TME降低銷售及市場推廣費用,一季度只有2.12億元,同比下降35.8%。
但在華袍之下,財報刻意弱化的數(shù)據(jù)卻顯示了另一個TME。
首先是總收入增長見頂。雖然一季度同比增長5.4%,但其實是因為去年一季度整體收入水平較低,實際上TME總收入已經(jīng)連續(xù)三個季度下降,今年一季度收入環(huán)比下降5.67%。
同時,TME凈利潤增長也陷入停滯,上一個季度,TME的凈利潤11.5億,今年一季度的凈利潤仍然是11.5億,保持得相當(dāng)穩(wěn)定。
整體上,如今TME的營收支撐主要來自于兩個部分。
一個是降本增效帶來的成本降低。另一個則是在線音樂收入的增長。
財報數(shù)據(jù)顯示,TME一季度在線音樂付費用戶環(huán)比增長590萬,達到9440萬;在線音樂付費率15.9%,達到歷史新高;在線音樂ARPPU連續(xù)四季度增長,達到9.2元,三者共同推動在線音樂訂閱收入同比增長30.4%,達到26億元。
作為亮點,騰訊音樂娛樂集團董事長執(zhí)行董事長彭迦信還專門在財報中提到:“在強調(diào)高質(zhì)量增長的戰(zhàn)略驅(qū)動下,我們的在線音樂收入增長強勁,并在本季度首次追平社交娛樂服務(wù)收入?!?/p>
但如果看數(shù)據(jù)我們會發(fā)現(xiàn),在線音樂增長的同時,TME的社交娛樂服務(wù)收入也在持續(xù)下降。
和在線音付的費率、ARPPU值持續(xù)增長不同,TME社交娛樂月活躍用戶、付費率、ARPPU值都已經(jīng)連續(xù)多個季度持續(xù)下滑。在線音樂追平社交娛樂,主打的就是一個雙向奔赴。
整體上,TME在用降本增效來提高毛利率和經(jīng)營利潤,并以此來掩蓋增長乏力的事實。
但問題在于,經(jīng)過了將近一年的努力,TME降本增效帶來的紅利幾乎也已經(jīng)走到了盡頭。
目前,TME的降本主要集中在減少銷售及市場推廣費用,以及減少一般及行政開支兩個方面。但作為音樂流媒體平臺,TME更大的成本其實在另外兩個方面,一個是版權(quán)采購和渠道分發(fā)的成本;另一個是社交娛樂業(yè)務(wù)與主播分成帶來的分成成本。
TME在財報中也提到,今年一季度營業(yè)成本整體下降的主要原因是社交娛樂服務(wù)收入下降導(dǎo)致的分成成本下降,但部分被版權(quán)內(nèi)容成本和支付渠道成本的增加所抵消。而這其實也從側(cè)面體現(xiàn)出,作為成本的大頭,TME在這一塊繼續(xù)降本增效的空間已經(jīng)不大了。
除此之外,作為今年一季度拉動收入增長的核心動力,TME在線音樂服務(wù)的增長也放緩。
事實上,自2021年Q3以來,在線音樂服務(wù)的月活躍用戶數(shù)就一直處在負增長狀態(tài),今年一季度才稍稍止住下滑趨勢,有所回暖。另一方方面,雖然付費用戶數(shù)還在持續(xù)增加,但增速已經(jīng)從2022年Q1的31.69%下降到今年Q1的17.71%。
因此,對于TME來說,降本增效作為最后一張牌已經(jīng)打出來了之后,如果沒有新的增長點,陷入困局幾乎已經(jīng)成為必然的事情。
TME終于走到了平臺期。
02 飲鴆止渴?
面對困局,TME其實挺迷茫的。
迷茫在于,他們的主要精力都放在了從內(nèi)部尋求突破上。
過去一年,TME的核心目標(biāo)是降本增效,同時將主要精力放在提高在線音樂付費用戶的占比上。除此之外,2022年初,QQ音樂開放免費聽歌模式,成為尋求用戶增長的另一個途徑。
QQ音樂免費模式截圖
但免費聽歌本質(zhì)上是一把雙刃劍。
好的方面在于,免費模式可以促進用戶增長,帶動用戶在社交娛樂方面的轉(zhuǎn)化。同時,免費模式還能增加廣告變現(xiàn)途徑,改善毛利率,帶來更多廣告收入。而副作用在于,免費模式顯然會影響ARPPU值,影響用戶在在線音樂的付費意愿等等。
這對于在線音頻平臺來說,其實是一個兩難的選擇。在市場高速增長,搶占份額的時候,免費模式自然是一把利劍,但在增長放緩甚至停滯的時候,以傷害付費會員基本盤為代價的增長,怎么看都有些飲鴆止渴的味道。
一個現(xiàn)象是,在海外,許多更早采用免費模式的音樂流媒體平臺在紛紛取消免費模式。
比如五月初,字節(jié)跳動旗下的海外音樂服務(wù)平臺Resso確認關(guān)閉免費套餐。除此之外,在過去的一年中,印度最大的本土流媒體平臺Gaana、法國音樂流媒體巨頭Deezer、Tidal等等都陸續(xù)取消了免費音樂服務(wù)。
取消的原因也很簡單,進入成熟期之后,免費模式的轉(zhuǎn)化率已經(jīng)太低了。早期Spotify的轉(zhuǎn)化率高達45%,但如今Resso在海外的轉(zhuǎn)化率只有個位數(shù)。
同時,免費模式對收入的貢獻也十分有限,目前免費模式只在Spotify的營收中占比10%。再加上最近兩年大的經(jīng)濟環(huán)境下,廣告行業(yè)遭受重創(chuàng),相應(yīng)的收入壓力也在增加。
當(dāng)然,這些問題目前為止都還沒有在TME身上出現(xiàn)。事實上,除了用戶增長和轉(zhuǎn)化并不盡如人意之外,免費模式在增加廣告收入、提高毛利率等方面效果都明顯。但隨著增長見頂,這些顯然也有可能在TME上復(fù)現(xiàn)。
所以對于TME來說,通過降本增效和免費模式雖然暫時走出了增長困境,止住了下滑趨勢,但根本問題其實沒有解決,在線音樂流媒體,需要新的增長點。
但這一點對于TME來說其實并不容易,畢竟在在線音樂服務(wù)上,TME已經(jīng)是這個行業(yè)的龍頭老大了,增長空間有限。而可以作為增量的社交娛樂方面,又面臨著短視頻平臺的沖擊。
由于流量陣地的轉(zhuǎn)移,越來越多網(wǎng)紅歌曲從抖音火起來,音樂人和唱片更公司也開始將宣發(fā)預(yù)算更多向短視頻平臺傾斜。而在社交娛樂板塊,無論是用戶還是主播,也都越來越多開始轉(zhuǎn)移陣地,向短視頻平臺靠攏,這也是為什么TME社交娛樂月活躍用戶和ARPPU值持續(xù)下降的原因。
某種程度上,今天的在線音樂,已經(jīng)從播放器之間的戰(zhàn)爭轉(zhuǎn)變成了播放器和短視頻之間的戰(zhàn)爭。
而在這場戰(zhàn)爭中,作為播放器的TME,正處于長期的長期失血過程中。
03 AI能成為破局點嗎?
問題TME自然也知道,而他們選擇破局方式是AI。
在這次財報發(fā)布過程中,AI不是主題,但卻出現(xiàn)在財報的各個環(huán)節(jié)。
在微信視頻號,TME財報視頻的背景音樂是由人類創(chuàng)作者和與音頻大模型技術(shù)合作而成。
在財報電話會上,TME CEO 梁柱提到,他們在一季度探索了大語言模型在AIGC領(lǐng)域的落地多元化應(yīng)用。
財報中,TME提到要通過AIGC技術(shù)提升內(nèi)容制作效率,并提到TME推出的兩款產(chǎn)品,“TME Studio音樂創(chuàng)作助手”與“音色制作人”,可以幫助音樂人在作詞、作曲、音樂內(nèi)容分析與剪輯制作等環(huán)節(jié)提升效率,還可以將用戶原聲與不同歌曲無縫融合,促進高質(zhì)量內(nèi)容創(chuàng)作。
事實上,自今年AI孫燕姿Cover周杰倫爆火之后,AI就在沉寂已久的在線音樂流媒體行業(yè)里攪動起了風(fēng)云。
如今在B站搜索“AI孫燕姿”,相關(guān)視頻已經(jīng)超過1000個,最高播放量超過百萬。
B站截圖
趙雷的《我記得》、周杰倫的《愛在西元前》、金玟岐的《歲月神偷》、郭頂?shù)摹端怯洝?...幾乎沒有什么歌是AI孫燕姿不能唱的。
甚至AI孫燕姿的制作也并不困難,它源于一個名叫Sovits SVC的開源人聲克隆項目,通過相關(guān)軟件輸入人聲樣本、訓(xùn)練模型,然后指定模擬某人的聲音,就能得到相應(yīng)音色的歌曲。
一臺電腦,一張顯卡,在B站搜索一個教程,一個晚上就能擁有自己的AI孫燕姿。作為一種新的內(nèi)容生產(chǎn)形式,AI為在線音樂提供了更多的想象空間。
圖:GitHub中關(guān)于SoftVC VITS的介紹
而正當(dāng)人們在討論歌手是否會被AI替代的時候,各大音樂平臺也在紛紛布局AI內(nèi)容制作工具,或者開放AI生態(tài)內(nèi)容。
比如五月初,有媒體報道字節(jié)正在開發(fā)智能音樂創(chuàng)作和音頻編輯的人工智能應(yīng)用。在此之前,字節(jié)還曾推出過一款名為Mawf的音樂制作應(yīng)用,可以通過機器學(xué)習(xí)合成樂器的聲音。
比如Wbe 3 音樂平臺 Audius 也在五月初宣布允許用戶上傳根據(jù)歌手的音樂訓(xùn)練生成的AI曲目,但前提是相關(guān)音樂人同意。Audius認為,這些AI 歌曲有助于加強音樂人與粉絲之間的聯(lián)系。
整體上,AI在音樂上的應(yīng)用主要分為三個方向,一個是AI音樂生成工具,可以幫助音樂人提高音樂創(chuàng)作效率。一個是AI音樂算法,加強平臺為用戶推薦、匹配音樂的個性化和準確性;AI互動工具,包括AI生成的虛擬禮物,虛擬人等等。
在這次財報中,騰訊音樂提到了“TME Studio音樂創(chuàng)作助手”與“音色制作人”也大致覆蓋這三個方向。
比如其中具體包含的技術(shù),音樂分離會在訓(xùn)練AI音樂人時提取人聲時用到;智能譜曲和輔助寫詞是在音樂人制作音樂的時候使用,MIR計算則是對數(shù)字音樂進行理解和分析,可以優(yōu)化音樂推薦。
但關(guān)于具體的應(yīng)用,TME目前披露的東西還并不多。
這便很難不讓人推測,AIGC或許只是TME的一針興奮劑,興奮過后,市場仍然要看長期價值。