文|互聯(lián)網(wǎng)怪盜團(tuán)
就在三天前，當(dāng)阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO逍遙子（張勇）在財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上宣布“1+6+N”改革將進(jìn)一步加快速度，阿里云智能將徹底分拆上市，菜鳥(niǎo)、盒馬也進(jìn)入上市籌備階段時(shí)，資本市場(chǎng)的反應(yīng)是復(fù)雜的。甚至可以說(shuō)，困惑和質(zhì)疑之聲占據(jù)了暫時(shí)的多數(shù)。就在我本人的朋友圈和微信群，我就看到了下列觀點(diǎn)：
“為什么要拆分阿里云獨(dú)立上市？亞馬遜會(huì)拆分AWS嗎？微軟會(huì)拆分Azure嗎？”
“技術(shù)研發(fā)是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的根本來(lái)源，拆分阿里云是集團(tuán)不要研發(fā)了？”
“阿里還是聚焦核心電商業(yè)務(wù)比較好。”
“1+6+N能解決競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手咄咄逼人的問(wèn)題嗎？”
……
在某種程度上，我也抱著懷疑的觀點(diǎn)：阿里云是一項(xiàng)非常成功的業(yè)務(wù)，它的發(fā)展歷程是阿里組織、決策和文化競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)集中體現(xiàn)，它的技術(shù)實(shí)力是阿里集團(tuán)“第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)”的基礎(chǔ)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)為什么要完全分拆為獨(dú)立公司呢？此外，阿里核心電商業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)略遜于市場(chǎng)預(yù)期，沒(méi)有解決投資者最擔(dān)心的問(wèn)題，這也是事實(shí)。不過(guò)，在做了一番更深入、更仔細(xì)的研究之后，我終于能理解這一系列動(dòng)作的邏輯了。俗話(huà)說(shuō)得好，“不破不立、大破大立”，對(duì)于阿里乃至整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，現(xiàn)在正是大破大立的時(shí)間點(diǎn)。早一些認(rèn)識(shí)到改革的必要性，固然有失敗的可能性，卻也蘊(yùn)含著唯一的成功之道。
阿里不但認(rèn)識(shí)到了改革的必要性，而且全心全意地投入了這場(chǎng)改革，這是很不容易的。相比之下，很多互聯(lián)網(wǎng)公司的管理層迄今還沉浸在過(guò)去十多年成功經(jīng)驗(yàn)的幻影中，寄希望于通過(guò)小修小補(bǔ)解決問(wèn)題，甚至寄希望于“昔日重來(lái)”，那才是真正危險(xiǎn)的心態(tài)。市場(chǎng)上的大部分人，可能并不反對(duì)“改革”這個(gè)觀念本身，但是對(duì)“具體怎么改”存在爭(zhēng)議。如果我們能全面檢視目前的宏觀和微觀局面，消除一些似是而非的刻板印象，或許就能同時(shí)消除掉很多爭(zhēng)議。
首先，與很多人誤解的不同，包括阿里云智能在內(nèi)的六大業(yè)務(wù)板塊，雖然成立了自己的董事會(huì)、擁有獨(dú)立的公司治理結(jié)構(gòu)、尋求獨(dú)立上市融資的機(jī)會(huì)（淘天集團(tuán)除外），卻仍然是阿里集團(tuán)的有機(jī)組成部分。在長(zhǎng)期，不排除阿里會(huì)出售或放棄部分業(yè)務(wù)的控制權(quán)，但是這種決策尚未作出。即便獨(dú)立上市了，各大業(yè)務(wù)板塊還是存在大量的合作、協(xié)同機(jī)會(huì)，只是這種合作將遵循更加市場(chǎng)化的機(jī)制而已。所謂“阿里云獨(dú)立上市，就意味著阿里集團(tuán)失去技術(shù)實(shí)力”，純屬過(guò)于激進(jìn)的誤讀，在此毋庸贅述。
那么，分拆六大業(yè)務(wù)板塊并尋求獨(dú)立上市，究竟是出于什么目的？我認(rèn)為一方面是給業(yè)務(wù)解綁，輕裝上陣，縮短決策鏈路，避免“大公司病”、為自身肌體注入創(chuàng)業(yè)公司的活力；另一方面則是為了解決激勵(lì)問(wèn)題。過(guò)去二十年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)創(chuàng)造了海量的財(cái)富神話(huà)，作為其中翹楚的阿里更是讓數(shù)以千計(jì)的員工實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。但是時(shí)過(guò)境遷，到了2023年，還想讓互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)實(shí)現(xiàn)2013年那樣的增長(zhǎng)潛力，無(wú)疑是不現(xiàn)實(shí)的。無(wú)論是新入行的年輕人，還是擁有多年經(jīng)驗(yàn)的中高層，都不可避免地要面對(duì)一個(gè)問(wèn)題：“現(xiàn)在我?jiàn)^斗圖的是什么？”與此同樣重要的問(wèn)題是：“怎么保證我的奮斗產(chǎn)生效果、得到認(rèn)可？”
借助現(xiàn)代資本市場(chǎng)，將各項(xiàng)業(yè)務(wù)分拆，獨(dú)立核算、獨(dú)立上市，可以說(shuō)是在當(dāng)前環(huán)境下的最好選擇——我們可以稱(chēng)之為互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)的“包產(chǎn)到戶(hù)”。這種改革不僅能夠激勵(lì)阿里各項(xiàng)業(yè)務(wù)的員工，還能對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生一定的“鯰魚(yú)效應(yīng)”。要知道，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)多年沒(méi)有產(chǎn)生新的“獨(dú)角獸”了，目前尚未上市的高成長(zhǎng)公司寥若晨星且都是老面孔，整個(gè)行業(yè)給人以青黃不接之感。如果阿里的分拆能夠產(chǎn)生良好效果，或許可以作為一個(gè)標(biāo)桿案例，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)內(nèi)部再創(chuàng)業(yè)的熱潮，這種影響無(wú)疑將是有益的。
在具體的分拆上市步伐上，阿里的策略是“成熟一個(gè)上市一個(gè)”（僅淘寶天貓除外），因此歷史悠久、業(yè)務(wù)相當(dāng)成熟的阿里云成為了最早滿(mǎn)足獨(dú)立上市條件的板塊。除此之外，還有一個(gè)原因：二十年前，電商平臺(tái)代表了互聯(lián)網(wǎng)的先進(jìn)生產(chǎn)力；二十年過(guò)去，以云計(jì)算為基礎(chǔ)的云智能業(yè)務(wù)已經(jīng)接過(guò)了代表先進(jìn)生產(chǎn)力的接力棒。此時(shí)此刻，在阿里業(yè)務(wù)體系中，國(guó)內(nèi)電商業(yè)務(wù)更多扮演的是“現(xiàn)金?！焙汀皦号撌钡慕巧?，所以它保留在集團(tuán)內(nèi)部，不會(huì)獨(dú)立謀求上市；阿里云智能則扮演著“探索者”和“急先鋒”的角色。我認(rèn)為分拆之后的阿里云智能可能獲得如下優(yōu)勢(shì)：
與歐美企業(yè)客戶(hù)不同，國(guó)內(nèi)企業(yè)客戶(hù)還抱有很強(qiáng)的“門(mén)戶(hù)之見(jiàn)”，不愿意采納與自己有潛在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)的云服務(wù)。事實(shí)上，從技術(shù)層面和法律層面講，這種擔(dān)憂(yōu)是沒(méi)有道理的。阿里云獨(dú)立出來(lái)，有助于說(shuō)服企業(yè)客戶(hù)（尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶(hù)）以更開(kāi)放的心態(tài)使用其服務(wù)，從而大幅擴(kuò)展客戶(hù)范圍。
生成式AI是未來(lái)5-10年全球科技行業(yè)的兵家必爭(zhēng)之地，阿里云已經(jīng)發(fā)布了通義千問(wèn)大模型，但這只是萬(wàn)里長(zhǎng)征的第一步。今后不但大模型需要持續(xù)研發(fā)迭代，對(duì)大模型的應(yīng)用探索也將成為一項(xiàng)核心議程——互聯(lián)網(wǎng)的一切業(yè)務(wù)都值得用AI再做一遍。我們知道，OpenAI的成功是因?yàn)樗鹊玫搅宋④浀馁Y源支持，又保持了獨(dú)立靈活的組織機(jī)制，這就是阿里云智能獨(dú)立之后所尋求的狀態(tài)。
阿里云在海外市場(chǎng)，尤其是東南亞地區(qū)，擁有龐大的業(yè)務(wù)和客戶(hù)基礎(chǔ)。獨(dú)立分拆將賦予它更多發(fā)展海外業(yè)務(wù)的靈活性，尤其是在當(dāng)前地緣政治環(huán)境復(fù)雜的情況下。相信廣大投資人都能理解這一點(diǎn)的重要性。
早在幾個(gè)月前，當(dāng)逍遙子親自執(zhí)掌阿里云智能業(yè)務(wù)板塊時(shí)，市場(chǎng)就頗感出乎意料；現(xiàn)在，市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)逍遙子除了在阿里集團(tuán)的職務(wù)之外，只保留了在阿里云業(yè)務(wù)板塊的職務(wù)，而在其他業(yè)務(wù)板塊均沒(méi)有任職——這又引發(fā)了很多驚詫和質(zhì)疑。我倒是覺(jué)得沒(méi)有什么可驚詫的，邏輯也非常順暢：既然云智能業(yè)務(wù)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，那么只要在這項(xiàng)業(yè)務(wù)上取得突破，就是“一鞭一道痕、一摑一掌血”。企業(yè)管理層若不把自己的精力集中在主攻方向上，而一定要分散精力、東一榔頭西一棒子地打，那絕非取勝之道。將自己的重心置于阿里云智能，恰恰是逍遙子具備躬身入局精神和頂層戰(zhàn)略意識(shí)的一個(gè)體現(xiàn)。
毫無(wú)疑問(wèn)，過(guò)去兩三年對(duì)于阿里乃至整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)而言，是艱難的轉(zhuǎn)折時(shí)期。投資者和業(yè)內(nèi)人士都希望能夠盡快渡過(guò)轉(zhuǎn)折、開(kāi)啟下一階段的成長(zhǎng)。然而，對(duì)于阿里這種規(guī)模體量的企業(yè)而言，不存在立竿見(jiàn)影的“靈丹妙藥”，一切改革都是在耐心和曲折之中逐漸實(shí)現(xiàn)的。這不禁讓我想到了2014年Satya Nadella接任微軟CEO以來(lái)，對(duì)微軟這家一度失去活力的“大笨象”所做的改革：
全面加注公有云業(yè)務(wù)，擁抱Linux等第三方技術(shù)，不惜讓W(xué)indows操作系統(tǒng)這樣的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)做出犧牲。經(jīng)過(guò)在技術(shù)端和業(yè)務(wù)端的多年改造，微軟Azure徹底甩開(kāi)了谷歌云，大幅縮小了與亞馬遜AWS的差距，成為公司收入增長(zhǎng)的主要引擎。
堅(jiān)決保留游戲等家庭娛樂(lè)業(yè)務(wù)，不僅繼續(xù)投入自研游戲，還頻繁進(jìn)行大手筆并購(gòu)。在對(duì)動(dòng)視暴雪提出史無(wú)前例的687億美元并購(gòu)案時(shí)，Nadella表示：“對(duì)于電子游戲這樣一個(gè)30億用戶(hù)的消費(fèi)市場(chǎng)，微軟不能缺席”。
以多種手段加強(qiáng)基礎(chǔ)研發(fā)能力，包括2018年以75億美元收購(gòu)開(kāi)源技術(shù)社區(qū)GitHub，以及2019年獨(dú)具慧眼地向OpenAI投資10億美元。通過(guò)與外部研發(fā)團(tuán)隊(duì)合作、吸收利用他們的技術(shù)成果，微軟這頭“大笨象”的技術(shù)創(chuàng)新能力大有進(jìn)步。
在Nadella大刀闊斧進(jìn)行改革的前兩年，市場(chǎng)對(duì)此抱著深刻的懷疑態(tài)度，就連微軟員工也不是很有信心。對(duì)游戲《我的世界》以及招聘網(wǎng)站LinkedIn的巨資并購(gòu)引發(fā)了華爾街不小的爭(zhēng)議，將內(nèi)部投入重點(diǎn)轉(zhuǎn)向公有云則讓原有的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)疑云滿(mǎn)腹?？墒?，從2016年開(kāi)始，上述改革的效果逐漸顯示出來(lái)。2021-22年，本來(lái)已經(jīng)被蘋(píng)果拉開(kāi)市值差距的微軟一度再次奪回全球市值第一的寶座，同時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)把谷歌、亞馬遜甩在身后。2023年至今，拜ChatGPT引發(fā)的AI熱潮所賜，微軟成為了整個(gè)美股市場(chǎng)漲幅最高的上市公司之一。
當(dāng)然，我們不能簡(jiǎn)單地說(shuō)，阿里的改革能夠達(dá)到與微軟類(lèi)似的效果；兩者改革的具體路徑和方式也很不一樣。但是，“不破不立、大破大立”這個(gè)道理是不變的；管理層必須擁有清晰的改革意識(shí)和頑強(qiáng)的意志力，這一點(diǎn)也是不變的。相比之下，單個(gè)季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)則沒(méi)有那么重要，我們更應(yīng)該關(guān)注那些中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性因素。讓我們拭目以待！