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二季度“固收+”強(qiáng)勢吸金:有百億基金持有人多了10萬,長城優(yōu)選穩(wěn)健權(quán)益比例超紅線

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二季度“固收+”強(qiáng)勢吸金:有百億基金持有人多了10萬,長城優(yōu)選穩(wěn)健權(quán)益比例超紅線

受規(guī)模和調(diào)倉的影響,固收+產(chǎn)品業(yè)績較為分化。

來源:圖蟲

記者 杜萌

二季度以來,市場繼續(xù)保持較快的板塊輪動。相比主動權(quán)益類基金的發(fā)行難,“進(jìn)可攻、退可守”的“固收+”產(chǎn)品再度強(qiáng)力吸金。

界面新聞記者從渠道處了解到,二季度以來,天弘永利債券的凈申購金額超過20億元,持有人戶數(shù)增長超10萬人。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月22日,市面上共有2985只固收+基金(A/C份額分開計算,偏債混合型基金、混合債券型二級基金),規(guī)模共計2.92萬億元。從二季度以來的收益率來看,共有902只固收+收益為正。

表:二季度以來回報率前十名的“固收+”產(chǎn)品明細(xì)     來源:Wind 界面新聞研究部

其中,長城優(yōu)選穩(wěn)進(jìn)六個月二季度以來回報率為4.57%,這是一只偏債混合型基金,成立于2021年4月7日,成立至今回報率為6.36%,基金經(jīng)理為馬強(qiáng)。

一季報顯示,該基金持有的股票資產(chǎn)占比為39.51%,債券資產(chǎn)占比為27.27%?;鸾?jīng)理表示,債券部分的持倉以高等級、中短久期的債券為主,股票方面,倉位維持在較高位置,減持了部分白酒,增加了醫(yī)藥股。此外,基金也積極參與了轉(zhuǎn)債和打新,從而增強(qiáng)了部分組合收益。

界面新聞曾報道,在去年8月份,各地證監(jiān)局陸續(xù)發(fā)出窗口指導(dǎo),要求各公司在申報“固收+”產(chǎn)品時,承諾該類產(chǎn)品的權(quán)益資產(chǎn)比例不得超過30%。而長城基金這只產(chǎn)品,為了追求收益,顯然有違監(jiān)管導(dǎo)向。列表中收益居前的同類產(chǎn)品,均符合30%的紅線要求。

工銀瑞盈二季度以來回報率為3.46%,一季報顯示,持有的股票比例為8.76%,債券資產(chǎn)比例為89.15%?;鸾?jīng)理表示,該基金配置了較高比例的偏債型轉(zhuǎn)債,這類轉(zhuǎn)債的溢價率較低,下行風(fēng)險較小,期權(quán)成本較低。

值得注意的是,上述10名“固收+”產(chǎn)品的規(guī)模都較小,除了華泰保興尊利規(guī)模為21.25億元外,其余6只規(guī)模都不足2億元。

而知名的百億固收+產(chǎn)品,二季度以來業(yè)績較為低迷,以521億元的易方達(dá)穩(wěn)健收益為例,二季度以來回報率為-0.29%;天弘永利債券二季度以來的回報率則為-0.16%。

表:規(guī)模前十名的“固收+”產(chǎn)品業(yè)績明細(xì)     來源:Wind 界面新聞研究部

為何業(yè)績懸殊?界面新聞記者就此采訪了幾位“固收+”的基金經(jīng)理?!斑@主要還是靈活調(diào)倉的問題,今年以來市場較為震蕩,有些風(fēng)險偏好較低的基金經(jīng)理會比較謹(jǐn)慎,股票的倉位比較少,也有一些基金經(jīng)理比較冒進(jìn),在AI或者TMT板塊較為重倉?!痹摶鸾?jīng)理表示。

“總體來說,我們對固收+的理念是‘穩(wěn)字當(dāng)頭,求穩(wěn)為主’,不會為了追求收益率而過度下沉信用?!碧旌胗览麄恼贫嫒私獣喳惐硎荆玫幕鸪钟畜w驗(yàn)感受反映在收益和回撤上。為了更好地控制回撤,在投資中必須始終把對風(fēng)險收益的判斷前置,認(rèn)真計算好每筆風(fēng)險收益比?!熬唧w來說,盡量將每筆投資的收益比風(fēng)險控制在1.5—2之間,拿不準(zhǔn)的機(jī)會和風(fēng)險,寧可選擇回避?!苯獣喳惐硎?。

博時基金表示,今年以來,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、穩(wěn)增長、高質(zhì)量發(fā)展是市場主旋律,影響股市的不利因素在減弱。反映到權(quán)益市場來看,行業(yè)在輪動、震蕩中再平衡,因此,通過“固收+”來配置權(quán)益類資產(chǎn)成為不少投資者今年的較好選擇。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

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二季度“固收+”強(qiáng)勢吸金:有百億基金持有人多了10萬,長城優(yōu)選穩(wěn)健權(quán)益比例超紅線

受規(guī)模和調(diào)倉的影響,固收+產(chǎn)品業(yè)績較為分化。

來源:圖蟲

記者 杜萌

二季度以來,市場繼續(xù)保持較快的板塊輪動。相比主動權(quán)益類基金的發(fā)行難,“進(jìn)可攻、退可守”的“固收+”產(chǎn)品再度強(qiáng)力吸金。

界面新聞記者從渠道處了解到,二季度以來,天弘永利債券的凈申購金額超過20億元,持有人戶數(shù)增長超10萬人。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月22日,市面上共有2985只固收+基金(A/C份額分開計算,偏債混合型基金、混合債券型二級基金),規(guī)模共計2.92萬億元。從二季度以來的收益率來看,共有902只固收+收益為正。

表:二季度以來回報率前十名的“固收+”產(chǎn)品明細(xì)     來源:Wind 界面新聞研究部

其中,長城優(yōu)選穩(wěn)進(jìn)六個月二季度以來回報率為4.57%,這是一只偏債混合型基金,成立于2021年4月7日,成立至今回報率為6.36%,基金經(jīng)理為馬強(qiáng)。

一季報顯示,該基金持有的股票資產(chǎn)占比為39.51%,債券資產(chǎn)占比為27.27%?;鸾?jīng)理表示,債券部分的持倉以高等級、中短久期的債券為主,股票方面,倉位維持在較高位置,減持了部分白酒,增加了醫(yī)藥股。此外,基金也積極參與了轉(zhuǎn)債和打新,從而增強(qiáng)了部分組合收益。

界面新聞曾報道,在去年8月份,各地證監(jiān)局陸續(xù)發(fā)出窗口指導(dǎo),要求各公司在申報“固收+”產(chǎn)品時,承諾該類產(chǎn)品的權(quán)益資產(chǎn)比例不得超過30%。而長城基金這只產(chǎn)品,為了追求收益,顯然有違監(jiān)管導(dǎo)向。列表中收益居前的同類產(chǎn)品,均符合30%的紅線要求。

工銀瑞盈二季度以來回報率為3.46%,一季報顯示,持有的股票比例為8.76%,債券資產(chǎn)比例為89.15%?;鸾?jīng)理表示,該基金配置了較高比例的偏債型轉(zhuǎn)債,這類轉(zhuǎn)債的溢價率較低,下行風(fēng)險較小,期權(quán)成本較低。

值得注意的是,上述10名“固收+”產(chǎn)品的規(guī)模都較小,除了華泰保興尊利規(guī)模為21.25億元外,其余6只規(guī)模都不足2億元。

而知名的百億固收+產(chǎn)品,二季度以來業(yè)績較為低迷,以521億元的易方達(dá)穩(wěn)健收益為例,二季度以來回報率為-0.29%;天弘永利債券二季度以來的回報率則為-0.16%。

表:規(guī)模前十名的“固收+”產(chǎn)品業(yè)績明細(xì)     來源:Wind 界面新聞研究部

為何業(yè)績懸殊?界面新聞記者就此采訪了幾位“固收+”的基金經(jīng)理?!斑@主要還是靈活調(diào)倉的問題,今年以來市場較為震蕩,有些風(fēng)險偏好較低的基金經(jīng)理會比較謹(jǐn)慎,股票的倉位比較少,也有一些基金經(jīng)理比較冒進(jìn),在AI或者TMT板塊較為重倉。”該基金經(jīng)理表示。

“總體來說,我們對固收+的理念是‘穩(wěn)字當(dāng)頭,求穩(wěn)為主’,不會為了追求收益率而過度下沉信用。”天弘永利債券的掌舵人姜曉麗表示,好的基金持有體驗(yàn)感受反映在收益和回撤上。為了更好地控制回撤,在投資中必須始終把對風(fēng)險收益的判斷前置,認(rèn)真計算好每筆風(fēng)險收益比?!熬唧w來說,盡量將每筆投資的收益比風(fēng)險控制在1.5—2之間,拿不準(zhǔn)的機(jī)會和風(fēng)險,寧可選擇回避?!苯獣喳惐硎?。

博時基金表示,今年以來,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、穩(wěn)增長、高質(zhì)量發(fā)展是市場主旋律,影響股市的不利因素在減弱。反映到權(quán)益市場來看,行業(yè)在輪動、震蕩中再平衡,因此,通過“固收+”來配置權(quán)益類資產(chǎn)成為不少投資者今年的較好選擇。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。