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信用卡市場(chǎng)全面邁入存量階段，發(fā)卡大戶們紛紛失速，先發(fā)者廣發(fā)信用卡是一個(gè)典型縮影。
1995年，廣發(fā)銀行率先發(fā)行國內(nèi)第一張標(biāo)準(zhǔn)信用卡，拉開了信用卡市場(chǎng)發(fā)展的序幕。而后二十年，信用卡滲透率開啟加速度，廣發(fā)、中信、招行等股份行吃盡市場(chǎng)紅利，在發(fā)卡量上一馬當(dāng)先，躋身信用卡第一梯隊(duì)。
其中，廣發(fā)銀行以信用卡業(yè)務(wù)高占比著稱，模式相對(duì)激進(jìn)。過去十年，廣發(fā)信用卡發(fā)卡量從兩千萬張?jiān)鲋烈粌|張，翻了近四倍。急劇膨脹的信用卡業(yè)務(wù)，撐起了廣發(fā)銀行零售金融基本盤。
然而，當(dāng)信用卡市場(chǎng)紅利式微，監(jiān)管趨嚴(yán)時(shí)，廣發(fā)信用卡的增長也盡顯疲態(tài)。把視角縮小，從2018年到2022年的五年間，廣發(fā)信用卡的多項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)急轉(zhuǎn)直下，增速全面下滑，信用卡零售信貸比也跌破50%。
盡管憑借多客群卡產(chǎn)品、商旅場(chǎng)景聯(lián)名卡、互聯(lián)網(wǎng)渠道聯(lián)名卡等產(chǎn)品，維持住整體發(fā)卡量和信貸余額規(guī)模的穩(wěn)定，但發(fā)卡量、透支余額、業(yè)務(wù)收入的增幅大幅收窄，發(fā)卡量增幅縮小至個(gè)位數(shù)，貸款余額甚至負(fù)增長，一一凸顯了廣發(fā)信用卡的無奈。
尤其在信用卡利潤模型結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，拳頭收入項(xiàng)目分期業(yè)務(wù)從手續(xù)費(fèi)科目移入利息收入科目，廣發(fā)信用卡的中收來源受困。為了擴(kuò)大中收，中信信用卡從年費(fèi)收入、代銷、會(huì)員增值服務(wù)下手，企圖拉升中收占比。
去年至今，廣發(fā)銀行發(fā)布多則年費(fèi)漲價(jià)公告，旗下較多卡種都發(fā)生年費(fèi)上漲，其中最高漲幅達(dá)150%。由于新的年費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)于今年下半年開始執(zhí)行，廣發(fā)信用卡今年的卡運(yùn)營數(shù)據(jù)可能也會(huì)受此波動(dòng)。
風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速高光不再，輕資本業(yè)務(wù)也頻現(xiàn)合規(guī)瑕疵，廣發(fā)信用卡運(yùn)營質(zhì)效提升打折扣。不少持卡人反映，廣發(fā)信用卡在引導(dǎo)持卡人信用卡升級(jí)時(shí)未告知年費(fèi)增加，導(dǎo)致持卡人用卡成本攀升，涉嫌侵犯消費(fèi)者權(quán)益。
此外，從監(jiān)管披露的罰單也可以看到，廣發(fā)信用卡的代銷業(yè)務(wù)也涉嫌侵害消費(fèi)者權(quán)益。
客觀來講，廣發(fā)信用卡失速受整個(gè)市場(chǎng)存量競(jìng)爭(zhēng)影響，廣發(fā)信用卡也能借助多客群精準(zhǔn)營銷穩(wěn)住業(yè)務(wù)大盤，站穩(wěn)商業(yè)銀行信用卡第一梯隊(duì)。但廣發(fā)信用卡在展業(yè)過程中出現(xiàn)的不審慎行為，對(duì)消費(fèi)者保護(hù)的偏失，也為其可持續(xù)發(fā)展埋下隱患。
多卡種漲價(jià)
年費(fèi)漲價(jià)，成為廣發(fā)信用卡運(yùn)營常態(tài)。
4月4日，廣發(fā)信用卡中心發(fā)布公告稱，因信用卡業(yè)務(wù)調(diào)整，擬于2023年7月4日起更新部分廣發(fā)信用卡的年費(fèi)收取規(guī)則，調(diào)整的信用卡范圍包含大吉大利尊享金卡、廣發(fā)文創(chuàng)卡金卡（含城市文創(chuàng)＋卡）、故宮文創(chuàng)金卡、天天利金卡、值得買金卡、廣發(fā)微光金卡，金卡主卡年費(fèi)一律增加至200元。
4月12日，廣發(fā)信用卡中心繼續(xù)發(fā)布調(diào)整廣發(fā)信用卡部分產(chǎn)品年費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的公告，于2023年7月11日起更新廣發(fā)信用卡部分產(chǎn)品年費(fèi)信息，調(diào)整的信用卡范圍包括廣發(fā)奕健康信用卡金卡、廣發(fā)奕駕金卡、廣發(fā)奕購金卡。
其中，廣發(fā)奕健康信用卡金卡主卡、廣發(fā)奕駕金卡主、廣發(fā)奕購金卡主卡年費(fèi)增加至200元，廣發(fā)奕駕金卡附屬卡和廣發(fā)奕購金卡附屬卡年費(fèi)增加至100元。
4月21日，廣發(fā)信用卡再次發(fā)布關(guān)于調(diào)整廣發(fā)信用卡部分年費(fèi)收費(fèi)規(guī)則的公告，調(diào)整范圍涵蓋飛越金卡、龍騰聯(lián)名金卡、多利金卡、運(yùn)通耀紅卡、真情金卡（星鉆系列）、ONE卡金卡、運(yùn)通真情金卡、廣發(fā)銀聯(lián)綠色低碳金卡、OPPO Card金卡、vivo Card金卡、尊旅VISA Signature單標(biāo)識(shí)卡、尊旅MasterCard World單標(biāo)識(shí)卡、環(huán)球悅購VISA Signature單標(biāo)識(shí)卡、環(huán)球悅購MasterCard World單標(biāo)識(shí)卡、智匯卡普卡、尊越精英雙幣卡普卡、智慧樹聯(lián)名卡普卡，年費(fèi)漲價(jià)區(qū)間在20到120元不等。
一方面提升信用卡年費(fèi)，一方面推出刷卡免年費(fèi)政策，廣發(fā)信用卡漲價(jià)背后，大概率是為了提升活卡率，因此會(huì)從權(quán)益、客群營銷、成本設(shè)置等方面破局。
其實(shí)，廣發(fā)信用卡漲價(jià)去年就已啟動(dòng)。廣發(fā)信用卡在2022年10月份發(fā)布公告稱，擬于2023年1月9日起增加廣發(fā)信用卡部分產(chǎn)品金卡及普卡年費(fèi)，調(diào)整范圍涉及廣發(fā)DIY信用卡、廣發(fā)環(huán)球悅購卡，年費(fèi)漲幅60元至120元不等。
2022年12月，廣發(fā)信用卡宣布調(diào)整廣發(fā)歡樂信用卡、廣發(fā)活力信用卡、廣發(fā)有魚信用卡、廣發(fā)聰明信用卡系列的年費(fèi)，漲價(jià)區(qū)間20元至120元不等。
除了年費(fèi)漲價(jià)，廣發(fā)信用卡還在去年推出保證金凍結(jié)辦理個(gè)人信用卡業(yè)務(wù)“E辦卡”，類似準(zhǔn)貸記卡。E辦卡業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是通過凍結(jié)持卡人保證金，再提供信用卡服務(wù)的一種風(fēng)控前置業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)也與此前花唄推出的額度快充提額，京東白條推出的白條閃充提額功能相似。
年費(fèi)漲價(jià)后，廣發(fā)信用卡持卡人若不想承擔(dān)漲價(jià)成本，就必須保持刷卡頻次，以達(dá)到免年費(fèi)門檻。但在信用卡息費(fèi)方面，廣發(fā)信用卡的費(fèi)率較高，低利率只覆蓋較少卡種，多數(shù)信用卡產(chǎn)品的透支利率高達(dá)18%，與花唄等消金產(chǎn)品相比并不具備優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)“廣發(fā)銀行信用卡客戶協(xié)議”，廣發(fā)卡透支利率年化利率0%-18.25%，除客戶與銀行另有約定外，廣發(fā)卡客戶適用的透支利率為日利率0.05%，對(duì)應(yīng)年化利率18.25%，銀行按透支利率按日計(jì)收利息，按月結(jié)算計(jì)收復(fù)利。
具體來看，透支消費(fèi)利率基準(zhǔn)定價(jià)為年化18.25%，除天天利白金卡享受限時(shí)優(yōu)惠外，其余卡產(chǎn)品開卡后透支利率定價(jià)均為基準(zhǔn)定價(jià)。透支提現(xiàn)利率，基準(zhǔn)定價(jià)同為18.25%。
另外，廣發(fā)信用卡分期提前償還將收取違約金，分期提前清償違約金按客戶分期交易的剩余未扣本金部分分群收取，如客戶主動(dòng)要求提前清償，按分期交易剩余本金的0%-3%收取違約金。
不少持卡人反映，廣發(fā)信用卡提前還款實(shí)際收取3%的違約金。一位持卡人表示，廣發(fā)銀行信用卡中心曾來電推銷財(cái)智金（現(xiàn)金分期產(chǎn)品），銷售人員介紹可以用款一個(gè)月提前還、隨借隨還，卻未說明提前還款需要繳納3%的違約金，存在誘導(dǎo)宣傳。當(dāng)持卡人辦理后發(fā)現(xiàn)違約金事項(xiàng)，要求廣發(fā)信用卡撤銷訂單，但客服人員以款項(xiàng)劃撥中為由拒絕撤銷。
雖然信用卡新規(guī)允許銀行在客戶提前結(jié)清信用卡分期業(yè)務(wù)時(shí)，按照法律法規(guī)規(guī)定與客戶合同約定計(jì)收費(fèi)用，但新規(guī)亦明確要求，銀行應(yīng)按照市場(chǎng)化原則科學(xué)合理確定信用卡息費(fèi)水平，持續(xù)采取有效措施，降低客戶息費(fèi)負(fù)擔(dān)。
對(duì)比消費(fèi)金融公司，部分消金公司在資金成本更高的情況下，也不對(duì)用戶提前還款收取違約金。廣發(fā)信用卡不僅分期費(fèi)率較高，而且提前還款仍須消費(fèi)者承擔(dān)較高的成本，與監(jiān)管降費(fèi)讓利導(dǎo)向不符。
增速跌落，擴(kuò)張停滯
存量市場(chǎng)下，信用卡發(fā)卡增速降緩，信貸規(guī)模增長停滯，不良波動(dòng)加劇?；仡櫺庞每ㄊ袌?chǎng)發(fā)展軌跡，中國信用卡業(yè)務(wù)歷經(jīng)近四十年跌宕起伏，從最初的不足一百萬張擴(kuò)張至八億張左右，并在2017年前后邁入存量市場(chǎng)。
隨著監(jiān)管對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的從嚴(yán)治理，睡眠卡整治提速，授信剛性扣減落地，聯(lián)名卡擴(kuò)張受限，進(jìn)一步增加了發(fā)卡行尋求增量的難度。
截至2022年四季度，全國信用卡和借貸合一卡7.98億張，環(huán)比下降1.20%，同比下降0.28%。而在十年前，信用卡單季同比增速能高達(dá)20%以上。
在信用卡市場(chǎng)轉(zhuǎn)折之際，作為發(fā)卡大戶的廣發(fā)信用卡，自然也沒能避免跌落。廣發(fā)信用卡的轉(zhuǎn)折時(shí)刻為2018年前后，2018年前四年發(fā)卡量增速、透支余額、額度使用率維持高位，但后四年開始式微。
2015年至2022年，廣發(fā)信用卡累計(jì)發(fā)卡量為4140萬張、4837萬張、5711萬張、6994萬張、8106萬張、8934萬張、1.01億張、1.09億張，同比增速為16.84%、18.07%、22.47%、15.9%、10.21%、12.79%、7.92%。
可以看到，廣發(fā)信用卡發(fā)卡量在2022年出現(xiàn)了急剎車，新增發(fā)卡僅700萬張左右，相比高時(shí)的千萬新增發(fā)卡已大幅縮減。
新增發(fā)卡萎縮的同時(shí)，廣發(fā)信用卡透支貸款余額也逐漸走低。廣發(fā)信用卡貸款余額在2015年至2022年間，分別為2431.24億元、2778.89億元、3787.66億元、4855.01億元、4661.06億元、4171.47億元、4523.45億元、4396.89億元，同比增速為14.3%、36.3%、28.18%、-4%、-10.5%、8.44%、 -2.8%。
從數(shù)據(jù)變化看，廣發(fā)信用卡透支余額在2018年達(dá)到階段高點(diǎn)后，增長出現(xiàn)較大波動(dòng)，具體表現(xiàn)為規(guī)模收縮，增幅為負(fù)。透支余額作為信用卡的核心生息資產(chǎn)，是信用卡收入主要來源，透支余額規(guī)模收縮，也意味著廣發(fā)信用卡收入發(fā)生波動(dòng)。
數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)信用卡2018年收入達(dá)496.5億元，2019年543.16億元，多年來一直保持增長，但到了2022年收入縮減至491億元。收入縮減或受生息資產(chǎn)規(guī)模收縮所致。
作為廣發(fā)銀行零售金融扛把子，廣發(fā)信用卡以往一直維持較高的零售信貸比，但從2018年開始零售信貸比指標(biāo)走弱，直至跌破50%。2015年至2022年，廣發(fā)信用卡零售信貸比（個(gè)人信用卡透支貸款余額所占個(gè)人貸款余額比例）為60%、62%、66%、66%、58%、51%、50%、48.7%。
廣發(fā)信用卡零售信貸拉動(dòng)效應(yīng)趨緩，與活卡率密切相關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年至2022年，廣發(fā)信用卡額度使用率為51%、49%、49%、47%、42%、37%、36%、34%，尤其是步入存量市場(chǎng)階段，廣發(fā)信用卡額度使用率跌幅加劇。
這也印證了為何廣發(fā)信用卡雖然發(fā)卡量規(guī)模達(dá)到億張，位居第一梯隊(duì)，但與招行、中信透支余額相比差距較大。
截至2022年末，招商銀行發(fā)卡量1.03億張，信用卡貸款余額達(dá)8845.19億元；中信銀行發(fā)卡量1.07億張，透支余額超5000億元。而發(fā)卡量遠(yuǎn)超招行和中信的廣發(fā)，透支余額僅在4000億水平。
受信用卡新規(guī)影響，活卡率成為信用卡中心非常看重的考核指標(biāo)，因?yàn)楸O(jiān)管要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得以發(fā)卡量、客戶數(shù)量等作為單一或主要考核指標(biāo)，長期睡眠卡率超過20%的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得新增發(fā)卡。
發(fā)卡規(guī)模量較大的廣發(fā)信用卡首當(dāng)其沖，2022年新增發(fā)卡降速，或與降低睡眠卡占比有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)信用卡2022年睡眠卡比例低于20%。但在活躍用戶數(shù)層面，廣發(fā)信用卡活躍客戶數(shù)落后于招行、中信、平安。
盡管廣發(fā)信用卡的不良率水平維持行業(yè)低位，2022年不良率達(dá)1.58%，但把時(shí)間拉長，廣發(fā)信用卡不良率自2018年（1.3%）之后開始上揚(yáng)，至今仍回到歷史低位。
另外，廣發(fā)信用卡較低的不良率離不開劇烈的風(fēng)控降額。廣發(fā)信用卡稱，2022年主動(dòng)收回額度超百億元，有效壓降了潛在不良，但問題是犧牲掉了透支余額。這也凸顯了廣發(fā)信用卡在實(shí)現(xiàn)規(guī)模與質(zhì)量的平衡之間存在難度。
面對(duì)發(fā)卡量、收入和信貸余額的消減，廣發(fā)信用卡也試圖多方面突破。首先，廣發(fā)信用卡保持較強(qiáng)的客群定制能力，圍繞不同客群迭代卡產(chǎn)品，以此保持總發(fā)卡量穩(wěn)定。
如聚焦主力客群升級(jí)車主卡、真情卡，著眼年輕客群創(chuàng)新推出有魚卡、上線“周末出游找廣發(fā)”系列產(chǎn)品，聚焦高端客戶升級(jí)鼎極卡、航空卡。廣發(fā)信用卡宣稱2022年新增卡中優(yōu)質(zhì)客群占比超過60%。
其次，通過多元分期產(chǎn)品、分期權(quán)益和違約金設(shè)置，提升持卡人分期規(guī)模。信用卡分期是信用卡利息收入主要來源，也是保持信用卡貸款余額的關(guān)鍵，廣發(fā)信用卡的分期產(chǎn)品包括消費(fèi)額度、分期專項(xiàng)額度、分期尊享額度等。
不過，廣發(fā)信用卡中心推廣分期業(yè)務(wù)，也被不少持卡人指出電銷人員以“優(yōu)質(zhì)客戶”、“提升額度”為由，推銷“樣樣行”“財(cái)智金”等分期業(yè)務(wù)，涉嫌過度推銷、誘導(dǎo)分期。
最后，廣發(fā)信用卡通過會(huì)員增值服務(wù)、年費(fèi)、代銷等項(xiàng)目，提升手續(xù)費(fèi)收入占比。以往銀行財(cái)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)中，分期手續(xù)費(fèi)也被計(jì)入手續(xù)費(fèi)科目，后來按要求分期手續(xù)費(fèi)計(jì)入利息科目，這自然降低了信用卡中收業(yè)務(wù)。為了提升中收規(guī)模，廣發(fā)信用卡把目光瞄向年費(fèi)、代銷業(yè)務(wù)上。
中收業(yè)務(wù)頻現(xiàn)合規(guī)瑕疵。除了年費(fèi)漲價(jià)，部分持卡人表示廣發(fā)信用卡引導(dǎo)持卡人將普卡升級(jí)為白金卡，但未提示年費(fèi)增加等收費(fèi)信息，在持卡人未激活升級(jí)后的新卡時(shí)，也被收取年費(fèi)。
另外，廣發(fā)信用卡因代銷業(yè)務(wù)違規(guī)也被監(jiān)管處罰。今年四月，遼寧銀保監(jiān)局披露一則廣發(fā)信用卡中心的行政處罰決定書，廣發(fā)信用卡中心在代理銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，存在夸大保險(xiǎn)責(zé)任、保險(xiǎn)責(zé)任表述不清晰等銷售誤導(dǎo)行為。
存量態(tài)勢(shì)仍在加劇，廣發(fā)信用卡為了維持增長，在發(fā)卡和創(chuàng)收上用盡了心思，以至于出現(xiàn)經(jīng)營不審慎，甚至侵犯消費(fèi)者權(quán)益。這也為其業(yè)務(wù)跌落埋下伏筆。