文|全球財說 宋涵
5月23日，安盛天平財產(chǎn)保險有限公司（簡稱：安盛天平）湖北分公司因存在編制虛假資料的違法行為，被罰款13萬元，兩名相關(guān)責(zé)任人被警告，并分別被罰款2萬元、1萬元。
禍不單行，日前安盛天平信用投資管理能力受挫，其投資管理能力遭二次“剃頭”，僅有的信用風(fēng)險管理能力因投資團隊主要人員變更導(dǎo)致未達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，迫不得已放棄。
公司業(yè)績連年虧損，一季度延續(xù)虧損態(tài)勢。綜合成本率過高成為困擾其發(fā)展的阻力。2023年一季度綜合成本率再次超盈虧線，公司承保虧損同比增長近5成。而2022年前五大商業(yè)保險險種毫無幸免全部承保虧損。
二次“剃頭”
5月12日，安盛天平發(fā)布信用風(fēng)險管理能力重大事項披露公告。
公告顯示，2023年5月4日起由于公司投資部團隊主要人員發(fā)生變動導(dǎo)致信用風(fēng)險管理能力不符合能力標(biāo)準(zhǔn)。按照監(jiān)管規(guī)定,公司即刻放棄該項投資能力,停止新增相關(guān)領(lǐng)域投資業(yè)務(wù),確保資金運用業(yè)務(wù)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。
根據(jù)其歷年披露的投資能力管理信息顯示，這并非安盛天平第一次遭“剃頭”。自其2020年5月取得該資質(zhì)至2023年5月12日發(fā)公告放棄止，短短三年時間就有2次信用風(fēng)險管理能力未達(dá)標(biāo)。
2021年8月，即安盛天平第一次因投資團隊主要人員變動導(dǎo)致信用風(fēng)險管理能力不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),被動放棄該項投資能力。
一般而言，保險機構(gòu)投資能力對保險資金運用效果、機構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債水平以及產(chǎn)品創(chuàng)新有一定影響。
據(jù)了解，保險機構(gòu)投資管理能力包括以下七類：信用風(fēng)險管理能力；股票投資管理能力；股權(quán)投資管理能力；不動產(chǎn)投資管理能力；衍生品運用管理能力；債權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力；股權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力。
監(jiān)管要求對于每類投資管理能力，保險機構(gòu)至少明確2名風(fēng)險責(zé)任人，包括1名行政責(zé)任人和1名專業(yè)責(zé)任人。并且對各項投資管理人員資質(zhì)有嚴(yán)格要求，其中，對于保險機構(gòu)信用風(fēng)險管理能力需要配備的專職人員需符合兩大條件：
一是保險集團（控股）公司、保險公司的信用評估團隊?wèi)?yīng)當(dāng)配備至少4名信用評估人員，且均應(yīng)當(dāng)具有2年以上信用分析經(jīng)驗，其中，團隊負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具有5年以上信用分析經(jīng)驗；
二是保險資產(chǎn)管理公司的信用評估部門應(yīng)當(dāng)配備至少6名信用評估人員，且均應(yīng)當(dāng)具有2年以上信用分析經(jīng)驗，其中，部門負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具有5年以上信用分析經(jīng)驗。
值得注意的是，安盛天平投資能力較為薄弱，長期以來有且僅有信用風(fēng)險管理能力這一項。
事實上，保險公司有且僅有1項投資能力的并非只此一家。泰康在線、華泰財險、鼎誠人壽、平安健康、華泰人壽、人保再保險均在其列。
2023年4月，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《保險公司投資管理能力建設(shè)情況通報》，通報了各保險集團（控股）公司、保險公司（以下簡稱保險公司）開展投資管理能力建設(shè)的最新情況。
據(jù)其統(tǒng)計，截至2023年3月31日，共有119家保險公司具備不同類型的投資管理能力合計269項。其中，信用風(fēng)險、股票、股權(quán)、不動產(chǎn)、衍生品（股指期貨）分別為80個、37個、89個、59個、4個。
而僅具備1項投資管理能力的就有28家保險公司且多為中小險企，28家所持有的投資管理能力細(xì)分為信用風(fēng)險管理或股權(quán)投資管理，且多以信用風(fēng)險管理能力為主。
對此，有行業(yè)人士表示，中小險企投資管理能力偏弱，也從側(cè)面印證信用風(fēng)險能力是較為基礎(chǔ)的投資管理能力。
連年虧損
安盛天平成立于2014年，背靠法國安盛集團（AXA），2019年完成身份蛻變由中外合資轉(zhuǎn)變?yōu)榉▏彩⒓瘓F在華全資子公司。
公司主要經(jīng)營機動車保險，包括機動車交通事故責(zé)任強制保險和機動車商業(yè)保險；企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險及工程保險；船舶/貨運保險；農(nóng)業(yè)保險；責(zé)任保險；信用保證保險；投資型保險；短期健康/意外傷害保險等業(yè)務(wù)。
從業(yè)績方面來看，近5年安盛天平營收變動較大，凈利則一直處于虧損狀態(tài)。
2018-2022年公司營收起伏較大，整體呈下行趨勢。期內(nèi)營收分別為67.6億元、66.46億元、72.84億元、58.26億元、58億元。期間，營收增長率依次為-19.53%、-1.68%、9.6%、-20.02%、-0.45%。
同期，公司凈利虧損2.75億元、1.52億元、1.93億元、2.76億元、1.75億元。期間，凈利增長率分別為-1221.32%、58.11%、-27.17%、-43.13%、36.66%。
近日，安盛天平發(fā)布2023年第一季度償付能力報告，公司凈利延續(xù)虧損態(tài)勢為-0.36億元。其中，公司承保虧損1.26億元，同比增加虧損49.83%。
這就不得不提安盛天平過高的綜合成本率，綜合成本率作為衡量財險行業(yè)盈利能力強弱的主要標(biāo)準(zhǔn)，該指標(biāo)越低說明產(chǎn)險公司盈利能力越強。
一般來說，綜合成本率超過100%盈虧線，就意味著公司較大可能會出現(xiàn)承保虧損。
2023年一季度公司綜合成本率較去年同期增長2.63個百分點達(dá)109.16%。其中，綜合賠付率較去年同期增加0.53個百分點至62.84%；綜合費用率同比增加2.1個百分點至46.32%。
2022年年報雖未披露公司當(dāng)年綜合成本率這一指標(biāo)，不過從其披露的保險產(chǎn)品經(jīng)營信息不難推測，其表現(xiàn)很難亮眼。
2022年度安盛天平保費收入居前5位的商業(yè)保險險種承保利潤均虧損。機動車輛保險、健康險、意外傷害險、責(zé)任保險、企業(yè)財產(chǎn)保險虧損金額分別為1.31億元、1.92億元、0.2億元、0.42億元、0.44億元。
從負(fù)債端方面來看，公司表現(xiàn)較為穩(wěn)健。2023年一季度，保費出現(xiàn)較大幅度增長。實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入17.19億元，較上年同期增長13.49%。
值得一提的是，在財險公司相繼進行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升非車險業(yè)務(wù)占比的當(dāng)下，安盛天平車險保費收入仍占據(jù)了半壁江山，為整體保費收入的56.93%，金額為9.78億元。
同期，公司實現(xiàn)簽單保費18億元。其中，車險簽單保費占比57.61%達(dá)10.37億元。公司簽單保費主要以代理渠道為主，占比達(dá)47.39%，經(jīng)紀(jì)渠道和直銷渠道簽單保費占比分別為31.17%和21.39%。
從最近財年車險結(jié)構(gòu)來看，2022年公司實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入60.75億元，同比增長2.19%。當(dāng)年保險業(yè)務(wù)收入主要以商業(yè)車險和交強險為支撐，分別占總保費比例為35.93%和30.47%。
不過，兩險種保費結(jié)構(gòu)較2021年同期變化明顯，呈一升一降。商業(yè)車險保費收入同比下滑超2成至21.83億元；交強險保費收入則同比增長46.67%高達(dá)18.51億元。
從投資端方面來看，公司表現(xiàn)較為“慘淡”。2022年受權(quán)益市場震蕩影響，險企投資端普遍受挫。
不過進入2023年投資市場有明顯復(fù)蘇，而公司投資收益卻未有改善。截至一季度末，公司投資業(yè)務(wù)凈收益為0.79億元，同比下降32.24%。
同期，投資收益指標(biāo)值均在1%左右徘徊，凈資產(chǎn)收益率為1.27%、總投資收益率為-0.34%、投資收益率為1.17%、綜合投資收益率1.43%。