界面新聞記者 | 胡振明
扣非凈利潤連續(xù)多年虧損的*ST金山(600396.SH,曾用簡稱“金山股份”)在2022年度對重要子公司的固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資計提了大額減值準(zhǔn)備。接著,開始籌劃將重要子公司轉(zhuǎn)讓給實際控制人,其中包括發(fā)電量、售電量最多但也陷入巨額虧損、資不抵債的子公司,這是“甩包袱”還是輸送利益?
年報顯示,*ST金山在2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入71.29億元,同比增長了8.44%,但是歸母凈利潤為-20.18億元,出現(xiàn)了連續(xù)巨額虧損,同比虧損擴大5.11%,2021年和2022年合計已經(jīng)虧掉39.38億元。截至2022年年末,*ST金山的歸母凈資產(chǎn)為-17.97億元,出現(xiàn)資不抵債的情況。

同時,*ST金山2022年度實現(xiàn)的扣非歸母凈利潤為-20.26億元,和上一年度的-19.16億元相比,虧損金額擴大了1.10億元。*ST金山認(rèn)為,凈利潤虧損的主要原因是煤價持續(xù)高位運行等因素的影響,而且所屬控股子公司阜新金山煤矸石熱電有限公司(以下簡稱“阜新熱電公司”)的#1、#4號機組處于停運狀態(tài),各子公司因技術(shù)改造拆除資產(chǎn)等計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備同比增加。
年報顯示,2022年度*ST金山的固定資產(chǎn)減值損失高達(dá)4.89億元,而上一年度固定資產(chǎn)減值損失為0.20億元,同比增加了2336.12%。

根據(jù)相關(guān)公告,因控股子公司阜新熱電公司的#1和#4機組已處于停運狀態(tài),相關(guān)統(tǒng)計已不再列入考核,*ST金山擬對機組相關(guān)的514項資產(chǎn)計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4.34億元。實際上,阜新熱電公司自2017年起連續(xù)虧損,截至2021年末五年累計虧損14.46億元,期末凈資產(chǎn)-16.16億元。
此外,*ST金山的另一家重要的全資子公司遼寧華電鐵嶺發(fā)電有限公司(以下簡稱“鐵嶺公司”)自2020年以來也是持續(xù)虧損,截止2022年年末累計虧損超過24億元,期末凈資產(chǎn)-10.38億元。
就在*ST金山通過2022年報披露上述大額固定資產(chǎn)減值之后,不久又披露《籌劃重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易的提示性公告》稱,實際控制人中國華電集團有限公司(以下簡稱“中國華電”)籌劃擬由華電遼寧能源有限公司(曾用名“華電金山能源有限公司”,以下簡稱“華電遼寧”)購買*ST金山持有的鐵嶺公司100%股權(quán)及阜新熱電公司51%股權(quán)。該次交易完成后,上市公司*ST金山不再持有鐵嶺公司與阜新熱電公司股權(quán)。
根據(jù)公告,該次交易處于籌劃階段,審計、評估工作尚未完成,交易方案仍需進(jìn)一步論證和溝通協(xié)商,資產(chǎn)評估結(jié)果、交易對價等還沒有確定,另外尚需履行內(nèi)外部相關(guān)決策、審批程序,最終能否實施存在不確定性。
*ST金山認(rèn)為,其資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力在該次交易完成后將得到改善,因為鐵嶺公司和阜新熱電公司都是其主要虧損子公司,剝離后有利于其減輕經(jīng)營負(fù)擔(dān),也可以降低其資產(chǎn)負(fù)債率,以及凈資產(chǎn)規(guī)模、利潤水平將得到提升。
然而值得一提的是,2022年定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與籌劃剝離的資產(chǎn)相關(guān),計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備子公司就是該次交易標(biāo)的公司之一的阜新熱電公司。
在《關(guān)于計提2022年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》顯示,*ST金山2022年度擬對部分固定資產(chǎn)、存貨及長期股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備7.73億元,導(dǎo)致利潤減少4.99億元,其中包括,阜新熱電公司對#1和#4號機組相關(guān)的514項資產(chǎn)計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
同時,*ST金山各單位于2022年12月對全部固定資產(chǎn)進(jìn)行了實地盤點、鑒定與價值評估,發(fā)現(xiàn)部分單位技術(shù)改造拆除固定資產(chǎn)存在減值跡象,相應(yīng)計提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.58億元,并導(dǎo)致利潤減少相應(yīng)的數(shù)額。
2022年年末,*ST金山對阜新熱電公司的長期股權(quán)投資全額計提了減值準(zhǔn)備,但是對鐵嶺公司的投資余額15.28億元并沒有計提長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備。

鐵嶺公司、阜新熱電公司和丹東熱電公司等3家單位本報告期實現(xiàn)的凈利潤均對公司凈利潤影響達(dá)到10%。其中,鐵嶺公司凈利潤-10.96億元,是*ST金山合并報表凈利潤-24.12億元的45.44%,也就是說,鐵嶺公司給上市公司合并報表的凈利潤帶來了近一半的虧損。
截至2022年年末,鐵嶺公司、阜新熱電公司的凈資產(chǎn)合計為-26.54億元,2022年度凈利潤合計虧損18.55億元,如果將這兩家子公司剝離,或許正如*ST金山所認(rèn)為的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力得到改善。不過值得注意的是,鐵嶺公司2022年度的發(fā)電量為65.26億千瓦時,售電量為58.82億千瓦時,在各子公司發(fā)電量、售電量之中均是最多的。若沒有新的產(chǎn)能補充,將其剝離出上市公司之后,是否也將大幅減少了上市公司整體的發(fā)電量和售電量?

大量產(chǎn)能如果被剝離,那么*ST金山的可持續(xù)經(jīng)營是否受到不利影響?年報顯示,公司2022年歸母凈利潤-20.18億元,扣非凈利潤已經(jīng)連續(xù)多年為負(fù)數(shù),歸母凈資產(chǎn)也降至負(fù)數(shù),資產(chǎn)負(fù)債率111.2%,不但如此,*ST金山2022年年報被年審會計師出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見。這些情況表明,*ST金山存在可能導(dǎo)致對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不確定性的跡象。