文|劉曠
“時代掉下的一粒沙，落到個人頭上就是一座山”。這是過去兩年在線教育公司，流傳甚廣的一句話，也是很多在線教育公司，在“雙減”之后的真實寫照。不過，在坊間不同體量、不同歷史的教育平臺，對于這種“意外”的沖擊，體感似乎并不相同。
比如，對于“兵精糧足”的新東方和名聲在外的俞敏洪而言，“雙減”背后盡管很慘烈，但新東方有充分的“韌勁”，可以抵御這種“下跌”帶來的沖擊；相比之下，同樣做在線教育的高途，則要經(jīng)受更多的打磨，好在經(jīng)過了一年多的“修整”和“轉(zhuǎn)型”之后，高途的轉(zhuǎn)型似乎終于看見了亮光。
業(yè)績顯著改善
5月30日，高途發(fā)布了今年一季度財報。財報顯示，高途2023年第一季度凈營收為7.07億，較2022年第一季度的7.246億元下降2.4%，環(huán)比上升12.7%。高途2023年第一季凈利1.139億，不按美國通用會計準則（Non-GAAP）凈利為1.336億，較2022年第一季度的凈利潤9250萬元增長44.4%。從數(shù)據(jù)不難看出，高途的整體狀況是在積極改善的，無論是營收還是凈利潤都是向好的，尤其是凈利潤創(chuàng)下了轉(zhuǎn)型以來新高。
對于此次營收和利潤的增長，高途認為其主要得益于公司盈利性增長戰(zhàn)略的指引，其具體體現(xiàn)在兩個方面：一是大幅縮減營銷開支，提升獲客效率，使公司業(yè)務發(fā)展取得了積極成效；二是大幅提升內(nèi)部運營效率，通過精細化運營以及AI技術的落地，促使交付效率得到了顯著提升。從財報反映的真實數(shù)據(jù)來看，高途在降本增效方面的確有了很多改進。
從成本端來看，一季度高途的成本較上年下降了24.8%，相當于營收下降幅度的10倍。在主要成本下降的基礎上，高途Q1實現(xiàn)毛利5.473億元，同比增長7%。高途2023年第一季毛利率為77.4%，而2022年第一季度為70.6%。不按美國通用會計準則（Non-GAAP），高途2023年第一季度毛利潤為5.513億元，較2022年第一季度的5.3億元增長4%。高途2023年第一季度毛利率為77.9%，而2022年第一季度為73.1%。
費用端，各項主要費用開支也都有了顯著縮減。高途2023年第一季度費用為4.522億，較2022年第一季的4.864億降7%。其中，高途2023年第一季度銷售開支為2.770億元，2022年第一季度為2.842億元；研發(fā)開支為9700萬元，2022年第一季為1.233億元；總務與行政開支為7820萬元，2022年第一季度為7890萬元。
收入端來看，同比下滑2.4%，主要是上年的監(jiān)管和政策因素，對現(xiàn)金收入規(guī)模產(chǎn)生了部分階段性影響，因此導致本季度收入出現(xiàn)同比小幅下滑。但縱向?qū)Ρ葋砜矗瑥?021Q3以來，高途連續(xù)6個季度，收入同比42%以上的下滑幅度來看，目前高途的收入穩(wěn)健性開始逐漸恢復，基本盤算是逐漸好轉(zhuǎn)。
非學科轉(zhuǎn)型相對順利
在“雙減”之后，很多在線教育公司都開始紛紛發(fā)力別的領域，也有一部分選擇繼續(xù)耕耘在線教育市場，而高途明顯屬于后者。具體來看，高途將業(yè)務分為學習服務、智能學習內(nèi)容和產(chǎn)品。前者貢獻了營收的大部分，其中K12非學科培訓又占據(jù)過半的收入，其余部分則由大學生和成人教育貢獻。智能學習內(nèi)容和產(chǎn)品僅僅貢獻營收中的一小部分。
非學科類培訓業(yè)務能夠保持持續(xù)增長，并迅速成為營收中的核心力量，這種現(xiàn)象并不是孤例，而是在教培行業(yè)有著普遍的一致性。比如，好未來、新東方、網(wǎng)易有道等公司，在“雙減”后推出的素質(zhì)教育業(yè)務，均得到了快速增長。某種程度上說明，只要留住了K12用戶，即使學科類培訓減少，非學科類培訓需求也會帶動公司業(yè)務的增長。從高途自身的情況來看，其在發(fā)展非學科培訓方面，擁有非常強的比較優(yōu)勢。
首先，高途擁有大量的K12學科類培訓名師。由于學科類培訓與人文素養(yǎng)、科學等非學科培訓的區(qū)隔不大，這些名師可以轉(zhuǎn)為非學科類培訓的主講講師，相應的教研人員也可以轉(zhuǎn)型。
其次，高途的在線直播大班課模式，非常適用于人文素養(yǎng)類在線課程。非學科類課程的一個很重要特征就是實踐性強，某些傳統(tǒng)類型的非學科類培訓，如音樂、舞蹈、體育等，都不適合通過直播方式學習，但是人文素養(yǎng)類卻可以，并且由于素養(yǎng)類過去受到的重視度不多，當下尚且是一片藍海。結(jié)合學生的互動性要求，高途還圍繞直播大班課做相對應的一對一，以及小班課直播，以提升用戶體驗。
最后，高中培訓對于高途算是傳統(tǒng)業(yè)務，用戶占比高，繼續(xù)推進高中培訓，高途擁有較強的傳統(tǒng)優(yōu)勢。由于“雙減”主要針對K9階段，高中階段的培訓理論上仍然合法，且高途擁有豐富的名師資源，并且沉淀了優(yōu)質(zhì)的教輔資源，這對于其發(fā)展高中培訓業(yè)務有非常好的支持。
總的來說，在核心的K9業(yè)務垮掉之后，由于高途本身在高中培訓，以及過去積累的K12用戶基礎，使其在非學科培訓上實現(xiàn)了順利轉(zhuǎn)向。
AI教育成為新發(fā)力方向
除了將戰(zhàn)略錨點放在素質(zhì)教育上之外，成人職業(yè)教育和大學生培訓也是其發(fā)力的重要方向。在這個方向選擇上，大學生考研、AI教育則成了其核心發(fā)力點。
陳向東表示，接下來，高途將對“AI+教育”進行大幅投入，組建多個AI探索團隊，結(jié)合世界前沿人工智能技術，深度探索人工智能對教育場景的全面賦能，進一步拓展人工智能在教育教學和服務環(huán)節(jié)的深度和廣度，重新構(gòu)建未來場景下效率更高、服務更好的“AI+教育”的新型教育產(chǎn)品形態(tài)。目前，高途考研推出了考研規(guī)劃與答疑產(chǎn)品“高途AICan”。
一方面，高途擁有豐富的線上教育輔導經(jīng)驗和數(shù)據(jù)，這些資源可以幫助其在垂直類AI應用領域發(fā)揮作用和影響力。據(jù)了解，高途AICan基于高途考研多年積累的海量數(shù)據(jù)，進行的專項模型梳理，并在此基礎上引入了AI智能模型進行融合和優(yōu)化，通過對話交互的方式快速解決千種備考問題。用戶可以輸入的信息和問題，“高途考研AICan”能自動生成針對于不同考生的極具個性化的回答和建議，滿足學生個性化需求，大幅提升學習效率和信息篩選、反饋的準確率。
另一方面，借助AI技術賦能教育業(yè)務，也有利于其本身加快降本增效的速度，盡快推動其相關業(yè)務的盈利。從公開的資料來看，去年四季度高途考研業(yè)務，已經(jīng)實現(xiàn)了整體盈利。在高途的財報分析會上，管理層也多次表示，公司對于“AI+教育”前景的看好。可見，這種看好不只是對于AI本身前景趨勢的看好，更有來自業(yè)務本身好轉(zhuǎn)帶來的正向反饋。
值得一提的是，除了全力押注AI教育之外，高途還成為了百度“文心一言”的首批生態(tài)伙伴。可以預見，隨著高途對AI領域的持續(xù)加碼，未來外界或許會看到AI在更多業(yè)務上的應用。
電商直播尚待破局
除了積極探索在線教育業(yè)務之外，電商直播作為一個重要的線上方向，也被高途重點布局。
2022年11月，高途經(jīng)過探索與整合，成立高途佳品科技有限公司，并于12月24日正式上線開播“高途佳品”直播間，開啟了電商直播領域的深度探索。不過，從目前的情況看，其發(fā)力的電商直播業(yè)務，還沒有完全走上快車道。
從之前直播的數(shù)據(jù)來看，其首播當天的觀看人次僅有6100，銷售額達到1萬到2.5萬，此后數(shù)據(jù)并沒有明顯的起色，更沒有像東方甄選那樣火爆出圈。目前高途旗下抖音賬號，大部分都在8000到20000不等，只有高途高考直播間和高途佳品等幾個賬號，粉絲達到了20萬到35萬之間，陳向東個人賬號有320萬粉絲，與東方甄選幾千萬的粉絲體量，還很難同日而語。
一來，東方甄選的成功是天時地利人和的產(chǎn)物，眼下高途想要找這樣的機會并不容易。就相似之處而言，高途和東方甄選都是在線教育出身，都有大量的口才上佳的名師坐鎮(zhèn)，因此在做直播上有一定優(yōu)勢；但不同之處在于，東方甄選出現(xiàn)的時間節(jié)點，是去年抖音618頭部主播喪失，急需“替補”角色出現(xiàn)的節(jié)點，董宇輝式的出圈在東方甄選內(nèi)部也是獨一份，雖然其他主播也能夠貢獻銷售數(shù)據(jù)，但董宇輝本身的影響力難以替代，當然這其中俞敏洪多年積累的網(wǎng)絡IP也在發(fā)揮作用，其“雙語直播”的帶貨風格，也是其爆火的原因所在。
就這些點來說，高途作為一個新品牌，可以講的故事并不多，符號化的創(chuàng)始人IP帶動性作用有限，如果繼續(xù)復制“雙語直播”，效果能否放大需要打個問號。
二來，當下在線教育圍繞抖音電商業(yè)務的開拓也在增多，差異化越來越難。目前包括豆神教育、學而思等諸多機構(gòu)，都在競相搶占抖音直播這個賽道，分食線上教育乃至于直播電商市場，高途想要讓自己在抖音電商領域凸顯出來，就需要更多挖掘自己的特色，盡快找到適合自己的線上模式和產(chǎn)品線（比如，豆神教育以文史類為破局點，取得了不錯的效果）。
當然，從企業(yè)角度來說，抖音直播屬于輕資產(chǎn)創(chuàng)業(yè)的領域，其本身風險收益比還是非常可觀的，眼下眾多機構(gòu)都在起步階段，都還有很大的機會和可能性，這樣的機會于“落魄”的高途而言不妨一試。