界面新聞記者 | 李昊

年報多項財務(wù)數(shù)據(jù)異常變動，可靠股份（301009.SZ）收到深交所的年報問詢函。

6月2日晚，深交所向可靠股份下發(fā)年報問詢函，重點關(guān)注了財務(wù)數(shù)據(jù)變化、主要客戶變動、董監(jiān)高人事頻繁變動等事項。

剛上市就業(yè)績變臉

可靠股份主營業(yè)務(wù)為一次性衛(wèi)生用品的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，自主品牌主要產(chǎn)品包括成人失禁用品、女性衛(wèi)生用品，代加工主要產(chǎn)品包括嬰兒護理用品和寵物衛(wèi)生用品等。疫情期間，公司生產(chǎn)的成人紙尿褲產(chǎn)品可用于防護服，且公司有口罩生產(chǎn)線。

在IPO申報期間，可靠股份2018年-2020年營業(yè)收入及凈利潤均穩(wěn)步增長。2021年7月公司順利登陸創(chuàng)業(yè)板，隨即業(yè)績變臉，2021年全年凈利潤大幅下滑81%。2022年，公司凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧。

可靠股份的凈利潤下滑幅度遠超營業(yè)收入的下滑幅度，公司“減收更減利”。

2021年可靠股份營業(yè)收入同比下滑27.44%至11.86億元，但凈利潤卻同比下滑81.43%至3974.53萬元；2022年公司營業(yè)收入與2021年基本持平，但凈利潤卻由盈轉(zhuǎn)虧，全年虧損4312.87萬元。

對此，深交所要求可靠股份結(jié)合主營業(yè)務(wù)情況、行業(yè)發(fā)展形勢、各產(chǎn)品收入和成本構(gòu)成變動情況、減值損失計提情況、費用變化情況等，量化說明報告期營業(yè)收入與上期基本持平的情況下，凈利潤、扣非凈利潤、現(xiàn)金流凈額大幅下滑的原因及合理性，經(jīng)營性現(xiàn)金流與收入變動不匹配的主要原因，主營業(yè)務(wù)盈利能力是否出現(xiàn)不利變化等問題。

此外，可靠股份還有大額的資產(chǎn)減值。

年報顯示，2022年因訂單減少導致口罩生產(chǎn)線及杭州可艾公司嬰兒護理用品生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率不足，相關(guān)資產(chǎn)出現(xiàn)減值跡象，公司委托坤元資產(chǎn)評估有限公司對嬰兒拉拉褲、嬰兒紙尿褲、口罩生產(chǎn)線以及配套設(shè)備的資產(chǎn)減值進行評估，計提固定資產(chǎn)減值準備6013.83萬元、計提在建工程減值準備1215.51萬元，相應計入本期資產(chǎn)減值損失。

值得一提的是，2020年末公司對熔噴布生產(chǎn)線相關(guān)固定資產(chǎn)計提減值3259.35萬元，但2021年公司并未對固定資產(chǎn)、在建工程進行計提減值。

對此，深交所要求公司說明計提減值準備的資產(chǎn)明細情況，并結(jié)合公司2021年嬰兒護理產(chǎn)品收入同比下降34.81%、口罩及其他業(yè)務(wù)收入同比下降88.09%的情況，說明公司2021年度未對相關(guān)固定資產(chǎn)、在建工程計提減值準備的原因及合理性。

上市后大客戶變動頻繁，銷售費用逐年增長

可靠股份IPO申報期間，前五大客戶、前五大供應商基本保持穩(wěn)定，但2021年、2022年公司前五大客戶、前五大供應商較IPO申報期間頻繁變動。

• 2021年年報顯示，客戶4、客戶5屬于本期前5大名客戶的新增客戶，客戶名稱分別為：KOHNAN SHOJI CO.,LTD.、杭州沐歆品牌管理有限公司；
• 2022年年報顯示，客戶4、客戶5屬于本期前5名客戶的新增客戶，客戶名稱分別為：上海麥酷酷電子商務(wù)有限公司、Xtracare Products PVT.Ltd。

對此，上交所要求公司結(jié)合行業(yè)情況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、前五大客戶及供應商的基本情況、履約能力及合作情況等，說明在主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化的情況下，公司2021年之后供應商及客戶均頻繁發(fā)生變動的原因及合理性，公司與供應商及客戶之間采購銷售關(guān)系是否持續(xù)、穩(wěn)定。

客戶變動頻繁、盈利能力大幅下滑，與之對應的是，近幾年可靠股份銷售費用逐年增長。

2018年-2022年，可靠股份銷售費用逐年增加，增長率分別為12.98%、9.02%、38.58%、4.96%，銷售費用占收入比率分別為5.86%、5.11%、4.00%、7.64%、8.02%。公司銷售費用中市場推廣費占比較高，2018年以來，公司市場推廣費用持續(xù)增長。

深交所要求公司說明2018年至2022年營業(yè)收入變動與銷售費用變動情況是否匹配，2020年以來銷售費用占收入比率持續(xù)增長、2021年銷售費用大幅增長的原因及合理性，上述變動情況是否與同行業(yè)可比公司變動趨勢一致，是否存在以前年度低估費用、上市后承擔前期推廣費的情形。

同時，深交所還要求公司列示2018年以來主要市場推廣機構(gòu)名稱、支付的推廣費用及相應合同等，分析說明主要市場推廣機構(gòu)的變動情況及其原因，市場推廣費用持續(xù)增長的原因及合理性。

管理層動蕩

經(jīng)營不佳，可靠股份管理層也面臨動蕩。

• 2021年6月，公司非獨立董事袁源辭職，其原定日期為2021年1月-2024年1月；
• 2022年5月，公司副總經(jīng)理兼財務(wù)總監(jiān)耿振強、副總經(jīng)理呂恒雙雙辭職，二人原定任期屆滿日為2024年1月；
• 2022年6月，公司副總經(jīng)理兼董事會秘書俞文斌辭職，其原定任期屆滿日為2024年1月；
• 2022年8月，公司獨立董事張永亮辭職；
• 2023年4月，公司證券事務(wù)代表徐思敏辭職。

可靠股份 2021 年、2022 年存在多名董事、高級管理人員辭職的情況，期間公司更換董事會秘書 2 次、財務(wù)總監(jiān)1 次、副總經(jīng)理（不含兼任財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書的情況）1次，其中部分人員任職時間不足一年。

深交所在問詢函中要求公司詳細說明董事會秘書頻繁變更且存在較長時間空缺的原因，對公司規(guī)范運作、信息披露等方面的影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營是否發(fā)生重大不利變化，公司為保證生產(chǎn)經(jīng)營及公司治理正常運作已采取及擬采取的措施。

同時深交所還要求公司逐一說明2021年以來董事、高級管理人員辭職的具體原因及對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響，任職期間是否能夠獨立、正常履職，是否發(fā)現(xiàn)對公司生產(chǎn)經(jīng)營可能造成重大不利影響的事項，是否發(fā)現(xiàn)公司、控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方存在相關(guān)違法違規(guī)行為。

二級市場方面，2021年可靠股份上市后持續(xù)走高，股價最高觸及38.00元/股，隨后震蕩下行，最新股價僅為12.18元/股，不到高點的1/3。