實習(xí)記者 | 章宇璠

購買理財產(chǎn)品，除去產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)，投資者還有什么客觀信息可以參考呢？

近期，包括招銀理財、交銀理財、光大理財在內(nèi)的多家銀行理財公司發(fā)布公告，下調(diào)部分產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。

6月以來，招銀理財接連發(fā)布5條調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的公告，包括招銀理財招睿月添利（平衡）2號固定收益類理財計劃（產(chǎn)品代碼：107322）、招銀理財招睿青葵系列一年半定開010號固定收益類理財計劃等。

其中，“招睿零售青葵系列半年定開12號固收類”的業(yè)績比較基準(zhǔn)從原來的“2.70%-4.40%”調(diào)整為“2.50%-3.70%”，業(yè)績基準(zhǔn)上限調(diào)低了70個基點，下限下調(diào)了20個基點。

6月2日，交銀理財也連續(xù)發(fā)布兩個公告，調(diào)整“交銀理財穩(wěn)享固收增強靈活定開1號”、“交銀理財穩(wěn)享固收增強2個月定開1號”理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。

光大理財也于6月1日發(fā)布公告，將“陽光金私享增利穩(wěn)健天天購（300天最低持有）”理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)從3.40%至4.20%調(diào)整為3.05%至3.55%。

根據(jù)不同產(chǎn)品的資產(chǎn)配置差異，這些產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)的下調(diào)幅度在10-70個基點左右。

縱觀整個銀行理財市場，新發(fā)銀行理財產(chǎn)品收益業(yè)績比較基準(zhǔn)已連續(xù)兩個月下滑。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2023年4月全市場新發(fā)2434款理財產(chǎn)品，其中317款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.57%，環(huán)比下跌0.16個百分點；2117款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.65%，環(huán)比下跌0.04個百分點。

冠苕咨詢創(chuàng)始人、金融監(jiān)管政策專家周毅欽指出，“理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)”是指商業(yè)銀行或理財公司綜合考慮市場環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往表現(xiàn)等因素，對理財產(chǎn)品設(shè)置的投資目標(biāo)和相關(guān)解釋說明。所以市場環(huán)境變化，業(yè)績比較基準(zhǔn)也會相應(yīng)改變。

目前市場整體的利率趨勢下行，商業(yè)銀行紛紛下調(diào)存款利率，保險公司下調(diào)保險預(yù)定利率，所以理財公司的產(chǎn)品收益率下行也是大勢所趨。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明也表示，債券收益明顯下行后，理財公司主動下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)，降低投資者對理財收益的預(yù)期，可以減少出現(xiàn)實際收益達(dá)不到業(yè)績比較基準(zhǔn)的情況，有利于維持理財公司自身信譽。

去年，有理財公司首度因業(yè)績基準(zhǔn)展示不規(guī)范被罰。2022年10月28日，原中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布兩張罰單，分別劍指農(nóng)銀理財和興業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)，兩者分別存在“突出使用絕對數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”和“單獨使用區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”的違規(guī)行為。

2022年末，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》（下稱《準(zhǔn)則》），通過行業(yè)自律方式，逐步規(guī)范產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的使用。

周毅欽指出，理財業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)和2022年年末發(fā)布的《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》有一定關(guān)系，目前各家銀行機構(gòu)和理財公司仍在整改期。

對投資者而言，除了業(yè)績比較基準(zhǔn)，產(chǎn)品過往業(yè)績展示也是選擇產(chǎn)品時的重要參考。市場消息顯示，銀行理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示也將迎自律新規(guī)。

5月23日，中國銀行業(yè)協(xié)會理財業(yè)務(wù)專委會召集研討會，探討話題為《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》的研究制定。這或?qū)⒁馕吨?，紛繁?fù)雜的理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示，有望迎來統(tǒng)一的自律規(guī)范。

周毅欽表示，此次歷史業(yè)績展示行為準(zhǔn)則和過往最大的區(qū)別，就是參考公募基金的管理方式明確了歷史業(yè)績展示的時間區(qū)間，對于不同存續(xù)時間的理財產(chǎn)品，其歷史業(yè)績展示的時間區(qū)間不同。例如，運作時間大于一個月，小于一年的產(chǎn)品，采用產(chǎn)品成立日起計算的過往業(yè)績；運作時間大于一年不滿6年的，至少包含產(chǎn)品成立當(dāng)年開始所有完整會計年度的業(yè)績；運作六年以上的，至少包含最近5個完整會計年度的業(yè)績。

對于銀行機構(gòu)和理財公司，由于凈值型轉(zhuǎn)型時間不長，所以可供展示的歷史業(yè)績相應(yīng)也比較短，行為準(zhǔn)則出臺后，將對目前各家機構(gòu)五花八門的展示方式予以規(guī)范，特別是有些機構(gòu)可能存在片面夸大或刻意選擇性展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績的情況，行為準(zhǔn)則明確列為禁止行為。

廖志明表示，理財產(chǎn)品歷史業(yè)績展示行為規(guī)則統(tǒng)一后，投資者在選擇產(chǎn)品時會有更加充足的客觀信息用以參考。