文|野馬財經(jīng) 蘇影 武麗娟
編輯|高巖
因子公司遭遇合同詐騙被立案，近日，A股150億汽配龍頭威孚高科（000581.SZ）成了鎂光燈下的主角，一舉一動均受到廣泛關注。
6月1日，在公司常務副總經(jīng)理、財務負責人歐建斌被停職不到一周后，威孚高科進一步宣布將解除歐建斌非獨立董事職務，并將在6月19日召開股東大會審議。同期，馮志明則被選為新董事和副總經(jīng)理。
來源：威孚高科公告
此前，威孚高科全資子公司無錫威孚國際貿(mào)易有限公司（簡稱：威孚國貿(mào)）遭遇合同詐騙，涉及27.41億元應收款，上市公司計提了逾16億元的信用減值損失，導致其去年盈利被大幅吞噬。對此，雖然上市公司解釋稱歐建斌職位變動是出于工作原因，但股吧中還是有投資者懷疑和上述案件追責有關。
來源：東方財富網(wǎng)
而此次人事變動消息一出，上市公司股價兩日連漲，6月5日報收15.22元/股，較6月1日上漲3.47%，總市值153.4億元。
“60后”老將再被踢出“群聊”？
此次將被解除董事職務的歐建斌已經(jīng)是上市公司老將了。
野馬財經(jīng)查閱資料發(fā)現(xiàn)，歐建斌出生于1966年6月，大專畢業(yè)，21歲（1987年）就進入威孚高科，歷任威孚公司財務部副部長，控股子公司威孚金寧董事、副總經(jīng)理，控股子公司威孚力達副總經(jīng)理、總經(jīng)理，威孚高科監(jiān)事等職務。
2012年3月7日起，開始出任上市公司董事、常務副總經(jīng)理兼財務負責人，至今已經(jīng)伴隨公司走過36年。
截至2022年12月底，歐建斌在威孚高科持有29萬股股份，為上市公司的股東之一。2022年，他從上市公司領取的稅前報酬為69萬元。
來源：威孚高科年報
從歷史經(jīng)驗來看，歐建斌可以說是上市公司關鍵的管理層角色之一。但就是這樣一位上市公司的重要人物，在履職36年之后，卻被一紙公告官宣了停職的消息；停職7天后，上市公司進一步告知，歐建斌還將被解除董事職務。
對此，IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜分析，在這個敏感時間節(jié)點，作為公司元老又身為公司財務負責人的歐建斌，先后被公司停職、解除董事職務等動作意味著歐建斌在此事件中負有直接責任，或者就此事件的處理意見與公司董事會發(fā)生嚴重分歧。
香頌資本董事沈萌則補充，作為財務負責人可能會在事件中承擔必要責任，但這個平臺如果并非財務人員管理運營，只有財務人員承擔全部責任或許有失公允。
想尋“第二曲線”卻遭合同詐騙？
而歐建斌兩次被踢出“管理層群聊”的背景是，上市公司剛因 “平臺貿(mào)易”業(yè)務遭遇合同詐騙被刑事立案。
威孚高科是一家主要做汽車零部件的企業(yè)，在該領域已經(jīng)深耕60多年。在營收增速放緩、盈利能力下滑的背景下，2022年，上市公司開始進行新嘗試，由全資子公司威孚國貿(mào)開展“平臺貿(mào)易”業(yè)務，主要產(chǎn)品是知名品牌小家電、廚房用具、個護健康、家居百貨等。
威孚國貿(mào)的法定代表人和總經(jīng)理均為徐云峰，他同時也在上市公司任副董事長兼總經(jīng)理。此次詐騙事件發(fā)生后，徐云峰本人并未受到波及，依然在上市公司繼續(xù)任職。
事實上，威孚國貿(mào)開展“平臺貿(mào)易”的模式和人們熟悉的網(wǎng)購有些類似，威孚國貿(mào)為終端客戶提供網(wǎng)絡采購平臺，終端客戶使用網(wǎng)絡采購平臺，實施選品、下單；威孚國貿(mào)根據(jù)終端客戶訂單組織供貨交付并支付一定比例預付款給到供應商；備好的貨物交付前，威孚國貿(mào)與直接客戶完成訂單核對后，向直接客戶開具發(fā)票；威孚國貿(mào)在收到直接客戶支付的全額貨款后，供應商發(fā)貨，威孚國貿(mào)支付尾款給供應商。
在被發(fā)現(xiàn)合同詐騙之前，威孚國貿(mào)開展該業(yè)務涉及1家終端客戶，3家直接客戶和15家供應商。
整體來看，“平臺貿(mào)易”雖然開始時間較晚，但效果很明顯。威孚高科在2022年半年報中曾表示，威孚國貿(mào)積極拓展平臺貿(mào)易業(yè)務，取得了較好的效益。2022年上半年為上市公司貢獻了1.85億元營收，1.21億元凈利潤，毛利率高達100%，而主業(yè)汽車零部件的毛利率僅為15.44%。
不錯的業(yè)績成果，也使得威孚高科對平臺貿(mào)易業(yè)務上寄予了較高的期待。
年報顯示，2022年末，威孚高科短期借款為36.04億元，占總資產(chǎn)比例為12.63%，較年初增加7.49%，主要為平臺貿(mào)易業(yè)務增加借款。
彼時，威孚高科并不知道，美好的業(yè)績背后卻暗含著風險。轉折卻發(fā)生在2023年3月，威孚國貿(mào)在執(zhí)行賬務對賬、往來詢證的過程中發(fā)現(xiàn)異常，認為可能被合同詐騙，于是報案，公安機關隨即開展相關偵查工作。
2023年4月12日，威孚高科收到無錫市公安局新吳分局出具的《立案告知單》，被告知全資子公司威孚國貿(mào)被合同詐騙一案，符合刑事案件立案條件，已決定立案。
2022年，威孚高科在該“平臺貿(mào)易”業(yè)務資金流出金額為63.46億元，流入金額為36.04億元，即公司實際支付給“供應商”的采購款（債權）要明顯高出其自“客戶”收取的銷貨款（債務）。后公司通過走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上述業(yè)務不具有商業(yè)實質(zhì)和商業(yè)邏輯的概率極大，即存在有人利用供應商或客戶虛構貿(mào)易業(yè)務，騙取上市公司資金的風險。
截至2022年底，上述債權、債務差額為27.41億元（財報中被計入其他應收款），威孚高科已將其中16.44億元計提壞賬。
值得注意的是，因平臺貿(mào)易現(xiàn)金流出，威孚高科2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-25.76億元，同比下滑510.34%。
來源：威孚高科年報
沈萌認為，所謂平臺貿(mào)易是利用自身在供應鏈貿(mào)易上的經(jīng)驗與能力，為擴大營收而進行的拓展。陷入合同詐騙更多是業(yè)務人員在對相關方的資質(zhì)審核等方面不夠嚴格，不排除是為了追求營收增長而導致管理漏洞。
柏文喜則提到，此前威孚高科一直是做汽配零件業(yè)務的，2022年1月才開始做“平臺貿(mào)易”業(yè)務，因此威孚高科會被騙的原因應該是缺乏新領域的行業(yè)經(jīng)驗以及內(nèi)部風控不到位所致，確實和切入不熟悉的業(yè)務領域高度相關。
受子公司威孚國貿(mào)合同詐騙案影響，威孚高科也面臨著業(yè)績壓力，2022年公司營收、凈利潤雙雙下滑，歸母凈利潤跌幅達九成。全年實現(xiàn)營收約127.3億元，同比下降6.96%；實現(xiàn)歸母凈利潤約1.19億元，同比下降95.39%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤約1.2億元，同比下降95.29%。2023年一季度延續(xù)頹勢，營收與歸母凈利潤分別為31.44億元、4.15億元，分別同比下滑27.25%、42.45%。
在互動平臺上，不少投資者問及被詐騙金額及對利潤的影響。威孚高科回應稱，“因案件情況存在不確定性，暫時無法預估本次事項對公司的影響?！?/p>
關聯(lián)公司也“涉案”，內(nèi)控風險如何防范？
值得注意的是，在上述事件調(diào)查過程中，一家關聯(lián)公司A公司（因案件保密需要，關聯(lián)公司由A公司指代）的出現(xiàn)也使得案件走向更加撲朔迷離。
野馬財經(jīng)發(fā)現(xiàn)， A公司有兩重身份，威孚國貿(mào)在開展“平臺貿(mào)易”業(yè)務過程中，它既是與其具有貿(mào)易關系的直接客戶，也是上市公司的關聯(lián)方之一，由威孚高科董事/高級管理人員的關聯(lián)方控制。
來源：威孚高科年報
而后，經(jīng)上市公司核查發(fā)現(xiàn)，與威孚國貿(mào)開展“平臺貿(mào)易”業(yè)務的4家公司可能由A公司實質(zhì)控制。而該信息上市公司此前卻并不知情。
最終，年報統(tǒng)計，僅A公司（包括受其控制的4家公司）一方，威孚國貿(mào)基于“平臺貿(mào)易”業(yè)務支付的“采購款”與收到的“銷貨款”之間的差額就高達24.15億元，上市公司因此新增24.15億元的其他應收款。
而這也意味著，在這場突如其來的合同詐騙中，上市公司的關聯(lián)方公司、甚至上市公司個別高管或也牽涉其中。
威孚高科坦言，本次事件反映出公司在開拓創(chuàng)新業(yè)務過程中未能保持較高的風險意識。
威孚高科介紹，其問題主要存在以下幾個方面：一是在“平臺貿(mào)易”業(yè)務開展過程中，在合同交易量、交易額出現(xiàn)大幅度增長時，未能及時核查相關貿(mào)易的真實性，未能審慎判斷終端客戶需求的合理性而未對終端客戶進行核查；二是在不控制交易存貨的情形下，未能審慎核查“平臺貿(mào)易”業(yè)務是否存在真實的實物流轉；三是在“平臺貿(mào)易”業(yè)務出現(xiàn)大額資金需求的情形下，未能審慎核查供應商的資信狀況、評估供應商的履約能力，且未核查上游供應商和下游客戶是否由同一實際控制人控制。
對此，沈萌表示，關聯(lián)公司參與上市公司（平臺貿(mào)易）業(yè)務，單憑此點并不能對其性質(zhì)下定論，但如果是為了以“空轉”方式做大業(yè)務量，就存在違規(guī)嫌疑。
柏文喜也提到，在上市公司遭遇合同詐騙過程中，公司高管控制的公司牽涉其中，不排除上市公司可能存在內(nèi)幕交易、關聯(lián)交易所掩蓋的特定利益輸送交易中有意放松內(nèi)控審核措施與流程的問題。
不過，此案是否存在內(nèi)部人員“監(jiān)守自盜”，還需等到公安機關進一步調(diào)查結果。但涉及幾十億元的新業(yè)務，開展過程如此粗糙，則暴漏出公司存在不小的內(nèi)控缺陷。
一方面，上市公司在內(nèi)控方面存在制度與流程不到位，缺乏必要的權力監(jiān)督與制衡等問題；另一方面，也反映出上市公司沒有強有力的風險防范能力，沒有重視“苗頭”，從而導致上億資金存在“打水漂”的風險。
但整體來看，見兔而顧犬，未為晚也；亡羊而補牢，未為遲也。知名經(jīng)濟學家宋清輝建議，接下來，公司應建立健全內(nèi)控制度，并定期評價內(nèi)控制度的有效性和完整性，同時向市場披露評價結果。
您覺得此次被立案調(diào)查后，威孚高科的27億元應收款能收回嗎？上市公司還會進一步計提損失嗎？歡迎評論區(qū)留言聊聊。