記者 杜萌

“估值大漲3.5%，一看實(shí)際凈值還跌了2.5%?！痹诟鞔蠡鸸局变NAPP和第三方銷售平臺(tái)中，基金估值和實(shí)際凈值之間的較大差異，往往被基民稱為“基金經(jīng)理偷吃的證據(jù)”。而這一問(wèn)題將得到徹底解決。

今日，多家公募公司和第三方銷售平臺(tái)向界面新聞?dòng)浾咦C實(shí)，他們?cè)谧蛱旌徒袢贞懤m(xù)收到監(jiān)管部門的通知，要求在6月16日之前下架基金的實(shí)時(shí)估值功能。

“今天上午就看到合規(guī)部門和電商渠道的人在開(kāi)會(huì)，就是同步這個(gè)電話通知。最新得到的消息是，IT部門正在對(duì)網(wǎng)站和APP上的內(nèi)容進(jìn)行緊急修改，關(guān)于公司實(shí)時(shí)估值的內(nèi)容將全部刪掉?！比A南某公募人士告訴界面新聞?dòng)浾摺Ｔ谠摶餉PP上，目前仍有關(guān)于旗下公募產(chǎn)品的實(shí)時(shí)估值。

“截至日期是6月16日，在當(dāng)天之前需要取消實(shí)時(shí)估值的功能。”北京某頭部公募人士確認(rèn)。

而一些第三方代銷渠道也證實(shí)了該通知的存在?！巴ㄖ拇笾乱馑际?，主要是受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，盤中估值會(huì)嚴(yán)重偏離實(shí)際凈值，存在投資者投訴風(fēng)險(xiǎn)，要求6月16日前完成相關(guān)系統(tǒng)改造并下架盤中估值服務(wù)。”某第三方代銷渠道人士表示。

凈值的估算數(shù)據(jù)往往會(huì)給投資者帶來(lái)困擾。界面新聞?dòng)浾咴谔焯旎餉PP上看到，該客戶端甚至有當(dāng)日的估值漲幅排行榜。不過(guò)，在頁(yè)面上方，也有明顯的提示：凈值估算數(shù)據(jù)是按照基金歷史披露持倉(cāng)和指數(shù)走勢(shì)估算，不構(gòu)成投資建議，僅供參考。

“坦白來(lái)說(shuō)，我們業(yè)內(nèi)人士是不會(huì)看估值的，這個(gè)數(shù)值非常滯后。舉個(gè)例子，你現(xiàn)在看到的估值數(shù)據(jù)，是按照基金一季度末的持倉(cāng)數(shù)據(jù)擬合成的，現(xiàn)在已經(jīng)是6月份了，很多基金都進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股，所以估值是沒(méi)有太多科學(xué)依據(jù)的。”某百億公募基金經(jīng)理表示。

基金凈值估算之所以會(huì)存在，是因?yàn)樗梢詾閷I(yè)投資者提供一定的分析基礎(chǔ)，使投資者對(duì)基金的漲跌幅產(chǎn)生一個(gè)具體數(shù)值的心理預(yù)期?！耙话愎籍a(chǎn)品的凈值需要到收盤后，由數(shù)據(jù)部門、會(huì)計(jì)部門和托管行進(jìn)行核對(duì)后才會(huì)公布。凈值估算則為投資者在盤中，實(shí)時(shí)掌握公募產(chǎn)品的漲跌幅走勢(shì)提供了數(shù)據(jù)?！鄙鲜龌鸾?jīng)理表示。

也有基金觀察人士認(rèn)為，基金凈值估算是判斷基金經(jīng)理是否調(diào)倉(cāng)的重要工具?！叭绻P中估值與實(shí)際凈值差異不大，且能一直持續(xù)，則可以判斷這個(gè)基金倉(cāng)位沒(méi)有變化，則可以根據(jù)盤中估值確立買點(diǎn)，比如工作日下午15點(diǎn)收盤前，若盤中估值大跌，而你對(duì)該基金總體趨勢(shì)仍看好，那可以正好抓住這個(gè)買點(diǎn)。反之，若市場(chǎng)大漲，也可以用這個(gè)方法確定賣出時(shí)機(jī)?！痹撊耸勘硎?。

“今年以來(lái)，市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，尤其是進(jìn)入5月份以來(lái)，多數(shù)公募產(chǎn)品出現(xiàn)較大的回撤。再加上實(shí)時(shí)估值和實(shí)際凈值的較大差異，會(huì)引發(fā)投資者的大量質(zhì)疑和不滿?！鄙钲谀畴娚糖啦咳耸勘硎?，“ 當(dāng)估值和凈值最終不一樣時(shí)，很多基民就跳出來(lái)說(shuō)是基金經(jīng)理偷吃，其實(shí)我們是很冤枉的。這次監(jiān)管出手下架這個(gè)功能，真的是給我們解決了很多困擾?！?/p>