文|融中財經(jīng)
溫州有個“村”挺特別。
與全國60多萬個行政村不同，“村長”是清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授謝平，“副村長”是13名金融行業(yè)大咖，這還不是最大排面。
這個“村”半個月前正式“開村”，同時發(fā)布了百億產(chǎn)業(yè)母基金、百億QFLP基金、百億銀團“三個百億”工程及相關(guān)政策，計劃5年內(nèi)給村內(nèi)引入超50家基金管理機構(gòu)、400家私募基金類機構(gòu)，募集與投資管理規(guī)模超過400億元，打造真正的浙江創(chuàng)投第三極和全球溫商僑商股權(quán)投資中心。
小小村莊，大大夢想。這里就是全國第一個基金村——溫州大羅山基金村。
今年以來，全國各地政府“千億”母基金遍地開花，小縣城下沉趨勢愈演愈烈。溫州，這座孕育創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)富夢想的城市，正大力推進(jìn)基金招商，高效推進(jìn)創(chuàng)投資源集聚、基金行業(yè)發(fā)展。為加強金融要素集聚，讓更多創(chuàng)意和投資激情碰撞，大羅山基金村就是溫州規(guī)劃建設(shè)金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的典型代表。
當(dāng)前，溫州正在加快傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，持續(xù)壯大新能源、新材料、數(shù)字經(jīng)濟、生命健康、智能裝備等新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。不少基金機構(gòu)從中嗅到了巨大的商機。
凱聯(lián)資本管理合伙人張寧就有表示，公司已在基金村注冊基金，將陸續(xù)考察溫州的產(chǎn)業(yè)項目?！皽刂葜圃鞓I(yè)基礎(chǔ)好，電氣、汽車零部件等產(chǎn)業(yè)集聚度高，我們考察時也會留意上下游產(chǎn)業(yè)鏈，推薦相關(guān)企業(yè)來溫州落戶。”
據(jù)了解，目前，溫州大羅山基金村已入駐機構(gòu)累計31家，募集與投資資金規(guī)模總計65.38億元，此外還有87家基金機構(gòu)正在對接中?？梢哉f，溫州正成為投資人們趨之若鶩的又一價值投資洼地。
01 全國首個“基金村”，浙江創(chuàng)投第三極
基金村的設(shè)計可能對標(biāo)的是蘇州東沙湖基金小鎮(zhèn)。
一個月前，位于溫州大道的亨哈大廈第一、七、八樓在緊鑼密鼓裝修。這里就是溫州市大羅山基金（天使）村（簡稱“大羅山基金村”）的先導(dǎo)區(qū)，位于鹿城、甌海、龍灣三區(qū)交匯的金三角，地理位置優(yōu)越。目前已設(shè)立招商運營中心并向機構(gòu)開放辦公空間，未來的核心區(qū)，正在加速謀劃中。
在2023中國(溫州)創(chuàng)投大會暨首屆浙江基金招商大會上，基金村正式對外亮相。規(guī)劃中，這里未來將作為溫州對接全國乃至全球創(chuàng)投機構(gòu)的重要窗口，以建立百億母基金為支撐，力爭建設(shè)成為浙江省創(chuàng)投第三極的物理載體和全球溫商僑商股權(quán)投資中心。
從公開信息看，大羅山基金村有兩大團隊：一是浙江菜根科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司運營管理團隊，提供規(guī)劃咨詢、招商引資等全面的運營管理服務(wù)，搭建專業(yè)化、規(guī)范化的運營管理體系。二是大羅山基金村產(chǎn)業(yè)母基金管理人，負(fù)責(zé)基金具體運作，引導(dǎo)社會資本加大對溫州市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域全生命周期的投資。
天眼查顯示，溫州大羅山基金天使村運營管理有限公司背后，溫州市甌海科技投資有限公司持股20%，浙江菜根科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司持股80%。
信息顯示，菜根科技在全國22個城市布局了30余個產(chǎn)業(yè)基地，在北京、上海、深圳、蘇州、杭州等城市設(shè)立5大區(qū)域招商部，鏈接基金4500億，投資機構(gòu)超2000家，服務(wù)企業(yè)超2萬家。溫州市甌?？萍纪顿Y隸屬于溫州甌?？苿?chuàng)集團，此前曾出資海爾資本、一村資本、維度資本、安芙蘭創(chuàng)投等多家投資機構(gòu)。
基金村在溫州誕生，并非偶然。去年，溫州專門印發(fā)了大孵化集群發(fā)展三年行動計劃（2022-2024年），2024年底全市累計新增示范孵化基30家以上、設(shè)立或引進(jìn)合作基金45只以上、創(chuàng)成省級科技企業(yè)孵化器（眾創(chuàng)空間）50家以上、國家級科技企業(yè)孵化器（眾創(chuàng)空間）10 家以上，實現(xiàn)溫州孵化效能顯著提升，全域大孵化集群發(fā)展格局基本形成?；诖?，大羅山基金村應(yīng)運而生。
今年3月，大羅山基金村產(chǎn)業(yè)母基金發(fā)布公開遴選管理人公告：母基金規(guī)劃總規(guī)模100億元，首期規(guī)模10億元，資金來源為甌海區(qū)財政撥款、區(qū)屬國有企業(yè)聯(lián)合出資、基金投資收益及其他增值收益、上級財政資金補助、大羅山母基金管理人出資、其他資金等，根據(jù)財政狀況和投資進(jìn)度分期出資，并納入?yún)^(qū)級財政預(yù)算管理。
大羅山基金村將立足溫州本地產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，構(gòu)建多層次多元化的創(chuàng)投體系和發(fā)展“5+5”產(chǎn)業(yè)集群為方向，提升發(fā)展電氣、服裝、汽車零部件、泵閥和鞋業(yè)五大傳統(tǒng)制造業(yè)，培育發(fā)展生命健康、數(shù)字經(jīng)濟、新材料、智能裝備和新能源五大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。在正式開村的同時，從機構(gòu)落戶、投資、人才、招商等十個方面發(fā)布一系列政策吸引VC/PE落地溫州。
鼓勵機構(gòu)落戶方面，在基金村新設(shè)或者從溫州市外遷入的私募基金，規(guī)模達(dá)1億元，2億元、20億元、50億元等相應(yīng)臺階給予不同獎勵，管理人最高可享受1600萬元落戶獎勵。
投資本地企業(yè)方面，投資本地非上市企業(yè)1千萬以上，投資期限滿一個會計年的，按照投資金額的3%給予基金管理機構(gòu)獎勵。私募基金將市域外企業(yè)引到本地，投資金額1千萬元以上，被投企業(yè)在本地實際生產(chǎn)經(jīng)營滿一個會計年的，按投資金額的4%給予基金管理機構(gòu)的獎勵。最高年度獎勵金額可以達(dá)2000萬元。
鼓勵“投早、投小”方面，投資本地種子期初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)滿兩個會計年，被投企業(yè)在本地實際生產(chǎn)經(jīng)營，按投資金額10%給予機構(gòu)獎勵。每投資一家企業(yè)，最高可獎勵100萬。
基金返投方面，子基金投資本地的最低金額，降至母基金出資額的一倍。此外，大羅山基金村還積極搶抓QFLP試點機遇，鼓勵QFLP管理人落戶，對管理機構(gòu)給予投資本地獎勵和投早投小獎勵政策外，額外增加0.5%的獎勵等，積極暢通世界溫商反哺家鄉(xiāng)，打通海外資本投資溫州的綠色通道。
溫州的計劃，將以大羅山基金村為核心的溫州投融圈，將成為創(chuàng)投機構(gòu)和企業(yè)家交流互動的平臺。在這里探索投資機會，促進(jìn)當(dāng)?shù)仨椖颗c資本對接，將迸發(fā)無限可能。
02 溫州不光有皮革廠，“新特產(chǎn)”各種母基金
對于城市競爭而言，創(chuàng)投資源的集聚度越高，布局新經(jīng)濟的動能就越強勁。自2023開年以來，有各個地方政府發(fā)起的千億級別的產(chǎn)業(yè)母基金與基金群接踵而至：2000億元的安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系、1500億廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金與500億廣州創(chuàng)新投資母基金、湖南湘江新區(qū)1000億元的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金群、2000億重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金。
與基金村同時亮相的，還有溫州將設(shè)立產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金，總目標(biāo)規(guī)模500億，各縣（市、區(qū)、功能區(qū)）分別謀劃設(shè)立總目標(biāo)超500億元產(chǎn)業(yè)基金，合計形成超千億產(chǎn)業(yè)基金集群的產(chǎn)業(yè)目標(biāo)。
近年來，溫州堅持以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，入選國家創(chuàng)新型城市，GDP突破8000億元大關(guān)、穩(wěn)居全國30強。基金投資機構(gòu)更是紛紛在溫注冊，本地產(chǎn)業(yè)項目發(fā)展、科創(chuàng)企業(yè)成長的背后都離不開產(chǎn)業(yè)基金的助力。溫州希望，通過“產(chǎn)業(yè)基金+資本招商”模式，引領(lǐng)市縣聯(lián)動形成超千億元產(chǎn)業(yè)基金集群，預(yù)計撬動3000億規(guī)模產(chǎn)業(yè)投資，推動資本與產(chǎn)業(yè)雙向奔赴。
據(jù)悉，溫州各縣、市、區(qū)、功能區(qū)再謀劃設(shè)立超500億元產(chǎn)業(yè)基金，合計形成超千億產(chǎn)業(yè)基金集群，目標(biāo)撬動3000億元規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資。其中，溫州市產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金按照“1+1+1”的總體框架組建。
這三個“1”分別是：溫州市重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，規(guī)模200億元，重點投資數(shù)字經(jīng)濟、智能裝備、生命健康、新能源、新材料等五大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；溫州市國資創(chuàng)新投資基金，規(guī)模200億，重點投向國企綜合改革、上市扶持培育長三角區(qū)域項目投資等；溫州市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金，規(guī)模由50億元逐步擴至100億，重點對種子期、初創(chuàng)期、成長期科技企業(yè)實施投資。
而在此前，溫州全市共設(shè)產(chǎn)業(yè)基金18支，總規(guī)模約270億，到位規(guī)模約56億元。今年初，溫州科創(chuàng)基金還新設(shè)5支子基金，總規(guī)模23億，重點投向醫(yī)療健康與生命科學(xué)、激光與光電、新能源、新材料等種子期、初創(chuàng)期、成長期科技企業(yè)，推動溫州市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。
近兩年溫州全面緊盯產(chǎn)業(yè)新風(fēng)口，將主要精力集中在引入大項目上，也喊出了“大招商、招大商”的口號，甚至為加快項目招引進(jìn)度，溫州還對有望招引的重大項目，從項目謀劃、招引到落地全程，實行一周一研判、半月一督辦、一月一謀劃、一季一簽約。數(shù)據(jù)顯示，今年以來溫州各地“一把手”帶頭外出招商，目前已簽約項目總投資840億元。
據(jù)了解，年初深創(chuàng)投倪澤望就曾帶隊考察溫州，對當(dāng)?shù)匦履茉?、新材料、?shù)字經(jīng)濟、生命健康、智能制造、電氣等產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及中國眼谷、中國基因藥谷等運行情況進(jìn)行了解，對接項目合作以及洽談新技術(shù)新業(yè)態(tài)落地。
03 VC投資和企業(yè)落地是兩個時間點，母基金們都還有得學(xué)
2023年，各地政府發(fā)展和壯大產(chǎn)業(yè)的訴求較為迫切，紛紛設(shè)立地方引導(dǎo)基金的熱情不減，以期能撬動更多社會資本投向本地或向當(dāng)?shù)剌斎雰?yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)。除了一、二線城市，中西部地區(qū)的政府引導(dǎo)基金設(shè)立速度明顯增加，下沉已經(jīng)成為政府引導(dǎo)基金的大勢之一，幾千億的集中簽約、上百億的單體投資遍地都是。
浙江省商務(wù)廳廳長韓杰曾指出，開展基金招商，對政府項目和資本來說實現(xiàn)了三贏：為地方經(jīng)濟社會的發(fā)展提供強大助力，為優(yōu)質(zhì)項目更好更快發(fā)展提供有力保障，為社會資本的自身壯大提供優(yōu)質(zhì)平臺。
對VC/PE來說，配合地方政府實現(xiàn)招商也成為能夠拿到地方錢的關(guān)鍵?！斑@一年來，政府引導(dǎo)基金對GP如何實現(xiàn)返投、滿足自身招商需求是極為嚴(yán)苛，尤其是在基金募資時對于擬投項目的落地不再泛泛而談，對稅收產(chǎn)生節(jié)點、當(dāng)?shù)赝顿Y規(guī)模等都做了具體要求?！蹦硣Y機構(gòu)負(fù)責(zé)人張應(yīng)斌告訴記者，“但現(xiàn)實是，對大部分企業(yè)而言，落地選項并不唯一?！?/p>
以前，一家普通企業(yè)選址主要考察產(chǎn)業(yè)、能源、市場、成本、區(qū)位、交通、行政效率等要素，可能在附近區(qū)域看看就能定下。而現(xiàn)在，企業(yè)甚至可以一天之內(nèi)收到幾十個邀約，土地、廠房、稅收、教育、配資、訂單等方方面面綜合對比，這都讓許多參選的各地政府和園區(qū)加劇了PK。正因如此，不少地方政府在一段時間合作實踐之后發(fā)現(xiàn)，市場化創(chuàng)投機構(gòu)很難真正為地方實現(xiàn)招商引資，于是越來越多地方政府也在自己下場做GP。
典型如榆煤基金，這是陜西省榆林市一家國資股權(quán)投資平臺。榆煤基金總經(jīng)理秦笙告訴記者，“很多投資機構(gòu)或者地方政府為了降低招商風(fēng)險，甚至提出‘什么時候買地，什么時候打款’‘什么時候投產(chǎn)，什么時候給錢’甚至‘先投產(chǎn)再投資’等常見要求。實際上，投資企業(yè)和企業(yè)落地，是兩個時間節(jié)點。兩者的難以匹配才是造成落地招商難的關(guān)鍵。”
對此，榆煤基金在投資階段上選擇了“Pre-招商”階段，讓企業(yè)在擴產(chǎn)之前，更深入的了解當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和產(chǎn)業(yè)格局。據(jù)記者了解，通過此方式，榆煤基金以資本帶動招商，為榆林當(dāng)?shù)貛硗顿Y超過50億元，返投超過八倍。
對于溫州，值得注意的還有一點，近兩年大量溫州民間資金開始轉(zhuǎn)向VC/PE領(lǐng)域。如溫州本地企業(yè)森馬、正泰等都在積極布局參與基金投資。森馬集團曾在去年7月參投上海祥禾涌駿，成為其有限合伙人。此外還是成為華蓋資本、紫?；?、艾瑞資本、分享投資、辰海資本、才金資本、涌鏵投資等多家機構(gòu)背后LP。
無論如何，企業(yè)招商落地都是一個系統(tǒng)工程，VC/PE要想完成政府KPI的前提必須熟悉地方稅收和招商政策、了解地方產(chǎn)業(yè)資源稟賦、熟悉地方營商環(huán)境，還要需對地方各級政府部門“熟門熟路”幫助企業(yè)解決拿地、建廠等落地細(xì)節(jié)問題。而溫州市縣聯(lián)動，超千億產(chǎn)業(yè)基金集群，必然也會成為其吸引投資人的重要法寶。