文|翠鳥資本
航天動(dòng)力（600343.SH）身陷造假事件。
近日，這家航天軍工公司收到了證監(jiān)會(huì)的《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》，因此，該公司此前數(shù)年財(cái)報(bào)的虛假記載的伎倆，也被一一拆穿曝光。
其中，虛增營(yíng)業(yè)收入金額數(shù)字，可謂觸目驚心。
航天動(dòng)力陷入的丑聞，與A股“造假高人”隋田力密不可分。而另一位核心人物郭新峰，時(shí)任航天動(dòng)力董事、總經(jīng)理，他是對(duì)接隋田力的“關(guān)鍵人”。
大肆造假
航天動(dòng)力主要從事泵及泵系統(tǒng)、液力傳動(dòng)系統(tǒng)、流體計(jì)量系統(tǒng)、化工生物裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及工程項(xiàng)目的承攬。公司踩中軍民融合、大飛機(jī)、中特估等多個(gè)熱門概念。
證監(jiān)會(huì)罰單顯示，航天動(dòng)力在2016-2020年總計(jì)五年的年報(bào)中，關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)虛假記載情形。
具體細(xì)節(jié)如下：
2016年至2020年年報(bào)，航天動(dòng)力智能數(shù)據(jù)模塊貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增營(yíng)業(yè)收入金額分別為4.35億元、8.54億元、7.72元、16.6億元和8217.08萬元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的24.09%、46.38%、40.92%、62.59%和6.58%。
上述數(shù)據(jù)的虛增，對(duì)應(yīng)的當(dāng)期利潤(rùn)依次占公司總利潤(rùn)的20.66%、73.84%、50.38%、14.33%和36.01%。
真可謂觸目驚心。
操盤者隋田力
航天動(dòng)力大肆造假背后，有一個(gè)“場(chǎng)外合作方”--隋田力。
隋田力是A股“專網(wǎng)通信騙局”的最大操盤者，超過10家上市公司被拉入這場(chǎng)騙局，涉及金額高達(dá)900億人民幣。
這里有必要說一下隋田力的背景。
公開信息中，他有著多個(gè)“名號(hào)”，比如中國(guó)電子工業(yè)科學(xué)技術(shù)交流中心負(fù)責(zé)人，曾在中國(guó)電子科技集團(tuán)任職，具有信息通信應(yīng)用領(lǐng)域30年工作經(jīng)驗(yàn)等。
航天動(dòng)力是如何上鉤的呢？
這要從2016年說起。
當(dāng)年，航天動(dòng)力一度想方設(shè)法扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)下滑，尋找業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，于是總經(jīng)理辦公會(huì)做了一個(gè)決策：即以貿(mào)易方式參與隋田力專網(wǎng)通訊業(yè)務(wù)。
一般意義上，專網(wǎng)通信是僅限于內(nèi)部的一種專用網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)，這類限于專網(wǎng)內(nèi)部使用的具體產(chǎn)品，涵蓋網(wǎng)絡(luò)、基站、終端、服務(wù)器、軟件等與公用網(wǎng)絡(luò)，為滿足對(duì)應(yīng)公司進(jìn)行組織管理、安全生產(chǎn)、調(diào)度指揮等需要所建設(shè)的通信網(wǎng)路。
航天動(dòng)力與隋田力“合謀”中，出現(xiàn)了很多“獨(dú)家”色彩的展業(yè)模式，甚至航天動(dòng)力公司層面都不參與。
看似很夸張，但卻有事實(shí)支撐。
證監(jiān)會(huì)罰單披露，專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)涉及的全部客戶和供應(yīng)商均由隋田力及其相關(guān)人員指定,相關(guān)交易合同由隋田力及其相關(guān)人員提供，交易價(jià)格、數(shù)量等合同要素主要由隋田力方確定，航天動(dòng)力不參與產(chǎn)品加工、倉儲(chǔ)及運(yùn)輸環(huán)節(jié)，不具有交易標(biāo)的的控制權(quán)，不承擔(dān)交易的售后責(zé)任。
罰單指出：除融資性貿(mào)易外，航天動(dòng)力實(shí)際為交易的資金通道方。
危害幾何？
航天動(dòng)力的多位高管牽涉了此宗財(cái)報(bào)虛假記載案。
《證券法》有如下規(guī)定：
信息披露義務(wù)人報(bào)送的報(bào)告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。
航天動(dòng)力一位核心人物——郭新峰，他是對(duì)接隋田力的“關(guān)鍵人”。
據(jù)悉，事發(fā)之時(shí)郭新峰時(shí)任航天動(dòng)力董事、總經(jīng)理，并直接與隋田力進(jìn)行直接商談接洽。
更為重要的是，他恰恰正是航天動(dòng)力與隋田力初始建立業(yè)務(wù)關(guān)系的主要決策人，組織、領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)施了航天動(dòng)力智能數(shù)據(jù)模塊貿(mào)易業(yè)務(wù)造假事項(xiàng)。
換言之，他就是這場(chǎng)騙局的“共謀者”。
鑒于此，證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)郭新峰采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，并處以30萬元的罰款，其他多位高管被予以數(shù)額不等的罰款。
另有一個(gè)投資者關(guān)注的問題：會(huì)否收到投資賠償？
《證券法》亦有如下規(guī)定：
發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)證券發(fā)行文件和定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見……信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
可以看出，航天動(dòng)力應(yīng)履行后續(xù)賠償?shù)囊幌盗蟹韶?zé)任，相信也將會(huì)是天價(jià)賠償。
業(yè)績(jī)現(xiàn)形
值得注意的是，航天動(dòng)力的基本面其實(shí)早已預(yù)警。
以2022年為例，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-3996.23萬元，截至2022年12月31日，公司期末可供分配利潤(rùn)為-4152.28萬元。
2023年一季度，航天動(dòng)力業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑。報(bào)告期該公司營(yíng)業(yè)總收入1.47億元，同比下降37.67%，歸母凈利潤(rùn)-1220.2萬元，同比下降9.79%。
通用設(shè)備行業(yè)的垂直比較中，航天動(dòng)力2023年一季度凈利潤(rùn)在55家上市公司中，位列第50位，與行業(yè)中值相去甚遠(yuǎn)。
過去一年半間，航天動(dòng)力股價(jià)跌幅超過30%。
而就股價(jià)下跌之際，傳說中的溫州牛散張素芬在2022年三季度抄底航天動(dòng)力。
截至2023年一季度末，這位牛散依然位列航天動(dòng)力第六大股東。
據(jù)悉，張素芬經(jīng)常與老公夏重陽“搭檔”，長(zhǎng)期抄底各類低價(jià)、小盤甚至有重組題材的標(biāo)的，歷來有著“抄底二人組”的稱號(hào)。
換言之，只要市場(chǎng)出現(xiàn)“低價(jià)+小盤股”的獵物，他們二人均會(huì)伺機(jī)埋伏進(jìn)去，等待反轉(zhuǎn)。
面對(duì)航天動(dòng)力的財(cái)報(bào)虛假記載，張素芬似乎依然“不離不棄”，她真能等到反轉(zhuǎn)那一天嗎？到時(shí)候看看公司中報(bào)就知道她怎么選擇了。
零容忍
6月8日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在第十四屆陸家嘴論壇上發(fā)表主題演講時(shí)提及，上市公司是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基本盤，是資本市場(chǎng)投資價(jià)值的源泉。上市公司營(yíng)業(yè)收入與GDP之比近60%，實(shí)體上市公司利潤(rùn)總額占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額的比重提高至50%左右，上市公司2022年度分紅派現(xiàn)金額首次突破2萬億元。
下一步將認(rèn)真抓好新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案的實(shí)施，會(huì)同有關(guān)方面著力完善長(zhǎng)效化的綜合監(jiān)管機(jī)制，持續(xù)提高信息披露質(zhì)量，保持高壓態(tài)勢(shì)，從嚴(yán)懲治財(cái)務(wù)造假、大股東違規(guī)占用等行為，推動(dòng)上市公司提升治理能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、創(chuàng)新能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、回報(bào)能力，夯實(shí)中國(guó)特色估值體系的內(nèi)在基礎(chǔ)，“全力為投資者提供真實(shí)透明的上市公司”。
易會(huì)滿指出，繼續(xù)以“零容忍”態(tài)度，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為和市場(chǎng)亂象，著力加強(qiáng)全面實(shí)行注冊(cè)制后的市場(chǎng)秩序維護(hù)和生態(tài)塑造。