文 | 債市觀察 蒲肅
昔日重慶“摩托大王”涂建華曾是百億富商，身為20多家公司法人。但隨著債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，旗下多達(dá)13家公司相繼進(jìn)入重整資產(chǎn)名單，也意味著涂建華正在失去曾經(jīng)的實(shí)控權(quán)。
也正因如此，才出現(xiàn)了他與隆鑫通用（603766.SH）董事會(huì)一場(chǎng)事關(guān)7億元的投資理財(cái)之爭(zhēng)。
而涂建華因?yàn)榫懿宦男羞€債義務(wù)，多次成為失信被執(zhí)行人，涉案金額多達(dá)數(shù)十億，這7億元投資基金的現(xiàn)金，是為了公司盈利還是出于個(gè)人考慮呢？
01、董事長(zhǎng)負(fù)債累累拿7億元投資，被質(zhì)疑資金占用
6月14日，隆鑫通用（603766.SH）董事長(zhǎng)涂建華代表公司購(gòu)買了7億元私募基金，產(chǎn)品期限365天，且在6月15日支付了全部7億元申購(gòu)款，但未經(jīng)董事會(huì)審批，涂建華只是以董事長(zhǎng)職務(wù)簽署了合同。
涂建華這一投資行為被隆鑫通用董事會(huì)認(rèn)為是“越權(quán)審批”。
隆鑫通用在公告中表示，私募產(chǎn)品屬于較高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，不屬于董事會(huì)已審議的“短期低風(fēng)險(xiǎn)或保本浮動(dòng)收益型理財(cái)類產(chǎn)品”范圍內(nèi)。
此外，上述私募基金的《基金合同》中約定的止損線為0.9，其可能的敞口風(fēng)險(xiǎn)為7000萬(wàn)元，占隆鑫通用2022年歸母凈利潤(rùn)的比例為13.27%，超過(guò)10%，屬于董事會(huì)審批權(quán)限。
來(lái)源：企業(yè)官網(wǎng)
財(cái)報(bào)顯示，隆鑫通用2022年歸母凈利潤(rùn)約為5.27億元，其10%金額約為5270萬(wàn)元。此外，隆鑫通用期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額約為29.71億元，其7億元的資金占比約為23.56%。
綜上，隆鑫通用以董事長(zhǎng)“越權(quán)審批”，且公司對(duì)上述投資存在異議，與托管人華泰證券、基金管理人華睿千和（天津）資產(chǎn)管理有限公司溝通追回認(rèn)購(gòu)資金。
公開資料顯示，隆鑫通用董事長(zhǎng)暨實(shí)際控制人涂建華由于巨額債務(wù)無(wú)法清償，已被多家法院列為失信被執(zhí)行人，至今尚未清償完畢。此外，涂建華控制的公司控股股東隆鑫控股有限公司因資不抵債，目前尚處于破產(chǎn)重整過(guò)程中。
這出鬧劇也引發(fā)了上交所的關(guān)注，并在問(wèn)詢函中提到了讓市場(chǎng)普遍關(guān)心的問(wèn)題：涂建華在負(fù)債違約的情況下，其越權(quán)審批的7億元投資標(biāo)的和資金去向的真實(shí)情況如何，是否直接或間接流向涂建華及其關(guān)聯(lián)方，是否存在資金占用及其他可能侵占上市公司利益的情形。
來(lái)源：企業(yè)公告
據(jù)了解，涂建華購(gòu)買的私募基金由華睿千和管理，其法人為李子睿，成立于2014年9月，公司員工10人，包括總經(jīng)理李子睿、副總經(jīng)理李文佳、風(fēng)控經(jīng)理王奎力、投資總監(jiān)朱新亞等。
截止至2023年5月31日，華睿千和已發(fā)行證券投資私募基金產(chǎn)品36只，累計(jì)管理的基金產(chǎn)品合計(jì)為16億元，最新存續(xù)管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)15億元。
此外，華睿千和的產(chǎn)品投資全部用于固收類資產(chǎn)，截止2023年6月9日，其年化收益超20%。
02、昔日百億富商涉案金額數(shù)十億
所幸的是，上述基金托管人、管理人因?yàn)橥拷ㄈA與隆鑫通用董事會(huì)之間的異議，未將7億元認(rèn)購(gòu)款進(jìn)行基金份額確認(rèn)，并在6月19日全額退回了7億元認(rèn)購(gòu)款。
涂建華“越權(quán)審批”雖然宣告失敗，但這場(chǎng)公開博弈依然讓人關(guān)注，除了上交所在問(wèn)詢函中的發(fā)問(wèn)，涂建華本人的負(fù)債情況也成為關(guān)注焦點(diǎn)。
企查查數(shù)據(jù)顯示，涂建華目前有10條失信被執(zhí)行人信息，涉案總額超過(guò)10億元，實(shí)際上超過(guò)10億元的部分也達(dá)到了1341萬(wàn)元，足夠一個(gè)普通人奮斗終生了。
此外，涂建華被限制高消費(fèi)信息多達(dá)39條，涉案金額約為30.52億元；終本案件信息30條，執(zhí)行標(biāo)的總金額49.59億元，涂建華作為被執(zhí)行人，未履行總金額48.75億元，未履行的比例高達(dá)98.3%。
來(lái)源：企查查
涂建華是重慶的傳奇富商，市場(chǎng)中廣泛流傳著他從煤礦工人逆襲成為百億富豪的勵(lì)志人生，如今遭遇債務(wù)危機(jī)的涂建華令人唏噓。
1993年，涂建華瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)摩托車市場(chǎng)，創(chuàng)辦重慶隆鑫交通機(jī)械廠，隨后又成立“隆鑫汽油機(jī)制造公司”、“隆鑫工業(yè)集團(tuán)”等公司，讓摩托車產(chǎn)業(yè)鏈更為齊全。
1999年的隆鑫集團(tuán)產(chǎn)值達(dá)到24.6億元，是我國(guó)當(dāng)時(shí)內(nèi)地市場(chǎng)第二大民企。2012年，隆鑫通用登陸A股，成功實(shí)現(xiàn)上市。
但后來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)多個(gè)城市發(fā)布“禁摩令”，涂建華的隆鑫摩托車在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)都遭遇滯銷的困境。
為了擺脫困境，涂建華開始轉(zhuǎn)型多元化布局，從無(wú)人機(jī)、電動(dòng)汽車到房地產(chǎn)、金融等各個(gè)領(lǐng)域都開始涉足，但讓涂建華沒(méi)想到的是，居然在房地產(chǎn)領(lǐng)域“翻了車”。
2014年，“隆鑫系”準(zhǔn)備全面退出地產(chǎn)領(lǐng)域，據(jù)涂建華表示，當(dāng)時(shí)將旗下房地產(chǎn)資產(chǎn)出售給了一家國(guó)有企業(yè)，由此形成了上述60億元債務(wù)。
2019年初，涂建華曾在公開發(fā)布會(huì)上對(duì)這筆交易公開討債，“賣給誰(shuí)不太好講，到現(xiàn)在還欠我們60多億元，欠了4年......連利息加起來(lái)可能將近100億元了”。
被欠款的涂建華為緩解公司資金壓力，通過(guò)抵押貸款獲得了15億元貸款，但受累上述欠款，這筆15億元的貸款也很難清償。
最新財(cái)報(bào)顯示，截至2021年3季度末，隆鑫控股總資產(chǎn)約458.59億元，總負(fù)債約336.18億元，負(fù)債率達(dá)到73.3%。此外，因涉中信證券、寧夏華融等多起糾紛，“鑫隆系”多項(xiàng)資產(chǎn)被高度質(zhì)押。
去年11月披露信息顯示，隆鑫集團(tuán)、隆鑫控股等十三家公司實(shí)質(zhì)合并重整程序已轉(zhuǎn)入執(zhí)行階段。但若重整不能順利實(shí)施，隆鑫控股仍有可能被宣布破產(chǎn)。
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