記者 崔璞玉
英國央行周四意外大幅加息50個(gè)基點(diǎn),將基準(zhǔn)利率從4.5%升至5%,為該央行連續(xù)第13次加息。
貨幣政策委員會以7:2的投票結(jié)果通過了這一決議。此前市場預(yù)計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為60%。
受此影響,英國富時(shí)100指數(shù)當(dāng)天收盤下跌0.8%,英國10年期政府債券收益率從4.41%降至4.36%,英鎊對美元?jiǎng)t小幅下跌。
周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,英國5月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲8.7%,與上月持平,高于預(yù)期的8.5%。這鞏固了市場對英國央行再次加息的預(yù)期。
令央行擔(dān)憂的是,該國5月核心通脹(不包括波動(dòng)較大的能源、食品、酒精和煙草價(jià)格)同比上漲7.1%,高于4月的6.8%,創(chuàng)下1992年3月以來的最高水平。
英國央行在會后發(fā)布的政策聲明中指出,在勞動(dòng)力市場緊張以及需求頗具彈性的背景下,近期數(shù)據(jù)出現(xiàn)了明顯上行,這表明通脹過程將更加持久。
“貨幣政策委員會將繼續(xù)密切關(guān)注整體經(jīng)濟(jì)持續(xù)通脹壓力的跡象,包括勞動(dòng)力市場的緊張情況,以及工資增長和服務(wù)價(jià)格通脹的表現(xiàn)。如果有證據(jù)表明壓力更加持續(xù),那么就需要進(jìn)一步收緊貨幣政策,”聲明中寫道。
決策者試圖充分收緊貨幣政策,在平息通脹壓力的同時(shí)又不引發(fā)全面的抵押貸款危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退。
英國央行行長貝利周四指出,雖然經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好于預(yù)期,但通脹仍然過高,必須采取措施應(yīng)對?!拔覀冎肋@很困難,許多有抵押貸款或貸款的人會擔(dān)心這對他們意味著什么,這是可以理解的。但如果我們現(xiàn)在不加息,以后情況可能會更糟?!彼f。
事實(shí)證明,在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中,通脹比央行幾個(gè)月前預(yù)計(jì)的更難抑制,加息將很快停止的希望破滅了。挪威央行同樣在周四宣布加息50個(gè)基點(diǎn),瑞士央行也將基準(zhǔn)利率提高了25個(gè)基點(diǎn)。這兩家央行都警告稱,未來幾個(gè)月將進(jìn)一步加息。
此外,最近幾周,歐洲央行、加拿大央行和澳大利亞儲備銀行均宣布加息25個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲盡管在本月的會議上維持關(guān)鍵利率不變,但也表示不會停止加息。
自2022年初俄烏沖突爆發(fā)導(dǎo)致能源和食品價(jià)格飆升以來,英國經(jīng)濟(jì)幾乎沒有增長。英國央行曾預(yù)計(jì)冬季會出現(xiàn)衰退,但在5月上調(diào)了增速預(yù)測,因?yàn)槭聦?shí)證明經(jīng)濟(jì)比預(yù)期更具彈性。不過經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)在擔(dān)心,能源和食品價(jià)格上漲,加上借貸成本急劇上升,可能會導(dǎo)致英國經(jīng)濟(jì)陷入衰退。
持續(xù)加息給英國業(yè)主帶來了痛苦。與美國15-30年的抵押貸款利率固定期限不同,英國抵押貸款利率通常為2-5年,因此更多家庭面臨著房貸利息大幅上漲的壓力。自2021年底以來,英國央行已將關(guān)鍵利率從0.1%上調(diào)至5%。
盡管市場已經(jīng)部分消化了此次大幅加息的影響,但一些分析師表示,多數(shù)票贊成加息,意味著貨幣政策委員會有一種緊迫感。
匯豐資產(chǎn)管理公司(HSBC Asset Management)全球首席策略師利特爾(Joseph Little)稱,此次“鷹派超級加息”發(fā)生在經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵時(shí)刻,表明決策者希望在對抗通脹的過程中占據(jù)先機(jī)。
利特爾指出,英國發(fā)現(xiàn)自己是西方主要經(jīng)濟(jì)體中表現(xiàn)最糟糕的,能源和食品價(jià)格上漲帶來的生活成本危機(jī)因結(jié)構(gòu)性勞動(dòng)力短缺而加劇,目前已轉(zhuǎn)化為工資上漲。
“與其他西方經(jīng)濟(jì)體相比,通脹壓力顯現(xiàn)出了更大的持續(xù)性和勢頭,這迫使央行進(jìn)入鷹派立場。今天的聲明增加了人們對更高的利率終值(可能高達(dá)6%)的擔(dān)憂,”他說道。
盡管所有發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都經(jīng)歷了類似的新冠疫情后通脹壓力,但英國總體通脹放緩的速度要慢得多,而其核心通脹率明顯高于所有其他十國集團(tuán)(G10)成員國,并且仍在加速。