界面新聞?dòng)浾?| 慕澤
盡管近期A股迎來(lái)了一波明顯的反彈行情，曾經(jīng)的明星百億私募私募正圓投資，卻依然深陷業(yè)績(jī)“滑鐵盧”中難以自拔。
好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，正圓投資旗下在該網(wǎng)站有凈值更新的產(chǎn)品今年以來(lái)的平均收益率僅為-21.17%，遠(yuǎn)低于同期滬深300指數(shù)的漲幅3.98%，在同類(lèi)中排名3728/3931。
具體來(lái)看，正圓投資旗下近期在好買(mǎi)基金網(wǎng)有凈值更新的31只產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率全部告負(fù)，其中24只產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率超過(guò)了20%，占比77.42%，甚至有部分產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率已經(jīng)超過(guò)了30%。
典型的比如“正圓福牛”，好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品成立于2020年7月20日，至2022年7月5日復(fù)權(quán)凈值一度達(dá)到3.042。不過(guò)，自此以后“正圓福?！钡膬糁当阋宦凡▌?dòng)下挫，截至今年3月29日，產(chǎn)品最新復(fù)權(quán)凈值為1.074，相較于歷史峰值時(shí)區(qū)間回撤幅度達(dá)64.69%，其中今年以來(lái)產(chǎn)品的凈值回撤幅度為33.29%，同期滬深300指數(shù)漲幅為3.1%。
正圓投資成立于2015年10月，同年12月在中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)完成登記備案，目前管理規(guī)模為50-100億元。
事實(shí)上，正圓投資也曾有過(guò)非常突出的收益表現(xiàn)，據(jù)好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司在該網(wǎng)站有凈值更新的產(chǎn)品2017年至2021年的年度平均收益率分別為152.52%、-13.16%、118.38%、129.6%和96.42%。
然而，自2022年以來(lái)正圓投資的業(yè)績(jī)表現(xiàn)開(kāi)始急轉(zhuǎn)而下，公司在好買(mǎi)基金網(wǎng)有凈值更新的產(chǎn)品2022年和2023年的年度平均收益率分別僅為-25.03%和-20.98%，今年以來(lái)更是在僅3個(gè)多月的時(shí)間里平均虧損率已經(jīng)超過(guò)了20%。
經(jīng)過(guò)近年來(lái)的凈值連續(xù)大回撤以后，正圓投資旗下部分產(chǎn)品的復(fù)權(quán)凈值也都紛紛拉響了“警報(bào)”。
典型的比如“正圓長(zhǎng)興1號(hào)A”，產(chǎn)品成立于2021年7月28日，截至今年3月29日最新復(fù)權(quán)凈值僅為0.49。比上述產(chǎn)品晚一年成立的“正圓長(zhǎng)興二十號(hào)B類(lèi)份額”截至今年3月29日的最新復(fù)權(quán)凈值也僅為0.523。此外，正圓投資旗下還有其他多只產(chǎn)品自成立至今最新的復(fù)權(quán)凈值都已經(jīng)跌破了0.7。
不過(guò)，盡管旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)低迷，正圓投資卻依然樂(lè)觀看待后續(xù)行情。
在近期發(fā)布的月度報(bào)告中，正圓投資認(rèn)為節(jié)后流動(dòng)性與風(fēng)偏回暖驅(qū)動(dòng)的超跌反彈行情在本月進(jìn)入震蕩階段，經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)短期平穩(wěn)的表現(xiàn)未能推動(dòng)指數(shù)在本月再上臺(tái)階，市場(chǎng)進(jìn)入短暫存量博弈期。在此期間，海外各大央行也開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)，日本央行貨幣政策轉(zhuǎn)向與瑞士銀行突發(fā)降息均推動(dòng)美元指數(shù)不同程度上行，在美元降息前夕，其動(dòng)作背后或均指向通過(guò)政策工具提升其國(guó)內(nèi)資產(chǎn)配置價(jià)值，以提高對(duì)美元流動(dòng)性的吸引力。
從這個(gè)角度出發(fā)，我國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，超大規(guī)模市場(chǎng)的需求優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)體系完備的供給優(yōu)勢(shì)、高素質(zhì)勞動(dòng)者眾多的人才優(yōu)勢(shì)，以及與其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比中央政府更大的托底空間，無(wú)疑使得中國(guó)資產(chǎn)具備更高的配置價(jià)值，在估值低位與做多環(huán)境良好的當(dāng)下堅(jiān)定做多國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)低估資產(chǎn)為更優(yōu)解。
另外，在業(yè)績(jī)表現(xiàn)下滑的背景下，正圓投資近年來(lái)依然在陸續(xù)發(fā)行新產(chǎn)品，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年和2023年公司分別備案了43只和10只新產(chǎn)品，今年以來(lái)公司也已經(jīng)在4月2日成立并備案了一只新產(chǎn)品“正圓進(jìn)取9號(hào)”。