界面新聞?dòng)浾?| 慕澤

又有百億私募虧慘了！

好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月8日，知名百億私募汐泰投資旗下產(chǎn)品“汐泰興國(guó)1號(hào)證券投資”的最新累計(jì)凈值已經(jīng)接近腰斬。

“汐泰興國(guó)1號(hào)證券投資”成立于2021年6月1日，同年9月以后產(chǎn)品凈值便一直處于1元下方，并一路向下。截至12月8日，其最新累計(jì)凈值再刷歷史新低，僅為0.5552，產(chǎn)品自成立以來(lái)兩年多的時(shí)間里累計(jì)虧損率已經(jīng)高達(dá)44.48%，期間最大回撤值為46.7%，其中今年以來(lái)的虧損率為25.04%。

根據(jù)公開(kāi)信息，汐泰投資成立于2014年7月，公司專(zhuān)注于基本面驅(qū)動(dòng)的成長(zhǎng)股投資，目前管理規(guī)模逾百億元。官網(wǎng)介紹顯示，汐泰投資的執(zhí)行董事、投資總監(jiān)朱紀(jì)剛擁有17年證券、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾歷任廣發(fā)基金研究部副總、基金經(jīng)理、社保基金經(jīng)理、權(quán)益一部副總，歷史管理總規(guī)模逾200億元。朱紀(jì)剛擅長(zhǎng)挖掘業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的成長(zhǎng)股，對(duì)成長(zhǎng)性行業(yè)研究有獨(dú)特心得。

從歷史業(yè)績(jī)方面來(lái)看，汐泰投資也曾有過(guò)較為突出的表現(xiàn)，好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自2016年至2021年連續(xù)6年間，公司旗下產(chǎn)品的年度平均收益率為“5正1負(fù)”，其中2019年度和2020年度的平均收益率分別高達(dá)88.18%和91.17%。不過(guò)，2022年汐泰投資整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)突然急轉(zhuǎn)直下，旗下產(chǎn)品的年度平均收益率僅為-23.03%。

今年以來(lái)，汐泰投資旗下的絕大多數(shù)產(chǎn)品自2月以后都不再更新凈值情況，近期仍在更新凈值的產(chǎn)品一共僅有2只，除了“汐泰興國(guó)1號(hào)證券投資”以外，另一只產(chǎn)品“中融-銳宸6號(hào)證券投資”成立于2021年4月，自2022年以來(lái)凈值便長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，截至今年12月8日，產(chǎn)品的累計(jì)虧損率已經(jīng)高達(dá)39.69%，成立以來(lái)的最大回撤值也高達(dá)46.67%。

關(guān)于旗下產(chǎn)品這兩年整體回撤較大的原因，朱紀(jì)剛曾在二季度的交流中回應(yīng)表示，過(guò)去兩年宏觀環(huán)境是一個(gè)整體向下的過(guò)程，對(duì)于整個(gè)股票市場(chǎng)都不太友好，對(duì)于成長(zhǎng)風(fēng)格來(lái)說(shuō)影響更大，因?yàn)槌砷L(zhǎng)是需要長(zhǎng)期信心來(lái)定價(jià)的。在2019-2021年的兩三年里，成長(zhǎng)是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)，所以在2021年之后降估值的幅度也是最大的，大起大落的過(guò)程確實(shí)體驗(yàn)不太好，這是主要的原因。

不過(guò)，在近期發(fā)布的月度觀點(diǎn)中，朱紀(jì)剛對(duì)于后市行情的看法似乎相對(duì)較為樂(lè)觀，其認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)的態(tài)勢(shì)沒(méi)有變，韌性強(qiáng)潛力大空間廣的基本面沒(méi)有變，且A股市場(chǎng)當(dāng)前整體估值已經(jīng)比較便宜，一直認(rèn)為處于底部區(qū)域。在預(yù)期見(jiàn)底后，明年的市場(chǎng)大概率會(huì)樂(lè)觀一些，這種樂(lè)觀短期不一定會(huì)體現(xiàn)在總量反彈，而更應(yīng)該聚焦于基本面足夠好的結(jié)構(gòu)性行業(yè)。

汐泰投資最近都在關(guān)注哪些方向的投資機(jī)會(huì)？

Wind數(shù)據(jù)顯示，自今年9月以來(lái)，汐泰投資一共調(diào)研了98次，涉及93只個(gè)股，以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)為參考，上述個(gè)股分布于18個(gè)不同的行業(yè)之中，其中醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，分別為22只、14只和13只，其余行業(yè)被調(diào)研的個(gè)股數(shù)量均在5只及以下。

圖：今年9月以來(lái)汐泰投資調(diào)研個(gè)股行業(yè)分布情況（截至12月13日）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、界面新聞?wù)?/em>