文|山東財(cái)經(jīng)報(bào)道 段海濤

山東華鵬(603021.SH)6月30日披露，公司于當(dāng)日收到上海證券交易所審核通知，公司主板重組上市業(yè)務(wù)已中止審核。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，山東華鵬擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)山東?？瓶毓捎邢薰荆ㄏ路Q“海科控股”）持有的東營(yíng)市赫邦化工有限公司（下稱“赫邦化工”）100%股權(quán)，同時(shí)擬采用詢價(jià)方式向不超過(guò)35名（含35名）的特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，上述交易事項(xiàng)已于2023年4月28日被上交所予以受理并依法進(jìn)行審核。此次中止審核主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)資料將過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交，不會(huì)對(duì)上述交易事項(xiàng)產(chǎn)生重大不利影響。

此前的2022年10月21日，?？瓶毓膳c張德華簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，受讓后者持有的山東華鵬7785.31萬(wàn)股股份，成為山東華鵬控股股東，楊曉宏則成為實(shí)際控制人。與此同時(shí)，楊曉宏一直在推動(dòng)赫邦化工100%股權(quán)置入上市公司，并置出山東華鵬原有業(yè)務(wù)。如今看來(lái)，資產(chǎn)重組事宜好事多磨，尚需時(shí)間完成。

赫邦化工100%股權(quán)置入被按“暫停鍵”

根據(jù)交易草案，赫邦化工100%股權(quán)的評(píng)估值為112389.57萬(wàn)元，交易價(jià)格為112389.00萬(wàn)元，其中股份支付部分為101150.10萬(wàn)元，現(xiàn)金支付部分為11238.90萬(wàn)元。據(jù)披露，購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)發(fā)行股份的價(jià)格為4.70元/股，發(fā)行數(shù)量為21521.30萬(wàn)股。

同時(shí)，山東華鵬擬發(fā)行股份募集配套資金24238.90萬(wàn)元，其中11238.90萬(wàn)元用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，1億元用于上市公司補(bǔ)充流動(dòng)資金，3000萬(wàn)元用于支付本次交易相關(guān)稅費(fèi)及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

“上市公司希望通過(guò)此次重組，將盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿^大的赫邦化工納入上市公司；同時(shí)上市公司將逐步處置增長(zhǎng)乏力、未來(lái)發(fā)展前景不明確的現(xiàn)有業(yè)務(wù)?！鄙綎|華鵬董事長(zhǎng)崔志強(qiáng)在接受記者采訪時(shí)表示，完成赫邦化工的置入、現(xiàn)有業(yè)務(wù)對(duì)外處置后，上市公司將實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，經(jīng)營(yíng)狀況與資產(chǎn)狀況將得到改善，持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿⑦M(jìn)一步增強(qiáng)。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，赫邦化工主營(yíng)業(yè)務(wù)為燒堿、環(huán)氧氯丙烷等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，山東華鵬主營(yíng)業(yè)務(wù)為玻璃器皿產(chǎn)品和玻璃瓶罐產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，兩者的業(yè)績(jī)大相徑庭。

據(jù)披露，2020年-2022年，赫邦化工營(yíng)業(yè)收入分別為82642.53萬(wàn)元、122586.51萬(wàn)元和146347.63萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1853.91萬(wàn)元、15758.37萬(wàn)元和15171.10萬(wàn)元，尤其近兩年業(yè)績(jī)相當(dāng)優(yōu)異。

與此相對(duì)應(yīng)，山東華鵬近兩年則陷入虧損泥潭，2020年-2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為99402.36萬(wàn)元、85657.79萬(wàn)元、76810.45萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為4905.00萬(wàn)元、-36472.95萬(wàn)元、37979.28萬(wàn)元。

不過(guò)，赫邦化工100%股權(quán)置入山東華鵬的審核并不那么順利，此次“中止審核”就引發(fā)了不少投資者的關(guān)注。

“公司本次交易提交的申請(qǐng)文件引用的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表截止日為2022年12月31日?！庇薪咏綎|華鵬的相關(guān)人士向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后六個(gè)月內(nèi)有效，山東華鵬提交的申請(qǐng)文件財(cái)務(wù)資料將過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交，所以公司才主動(dòng)申請(qǐng)中止審核本次交易事項(xiàng)。

“公司與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)正在積極推進(jìn)加期審計(jì)及申請(qǐng)文件更新等工作，待相關(guān)工作完成后，公司將盡快向上交所報(bào)送更新后的申請(qǐng)材料，并及時(shí)申請(qǐng)恢復(fù)審核?！鄙綎|華鵬也在公告中解釋道。

關(guān)聯(lián)交易、償債能力等23個(gè)事項(xiàng)被問(wèn)詢

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在?？瓶毓扇胫魃綎|華鵬消息公布前后，山東華鵬股價(jià)曾出現(xiàn)一波大漲。具體來(lái)看，2022年9月26日，山東華鵬股價(jià)最低跌至4.75元/股，隨后幾日，公司股價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈，2022年9月30日股價(jià)最高摸至5.79元/股;此后在經(jīng)歷停牌、公布股權(quán)轉(zhuǎn)讓消息后，山東華鵬在10月24日復(fù)牌后曾連拉4個(gè)漲停板，股價(jià)最高漲至8.27元/股，相比一個(gè)多月前，股價(jià)大漲70%以上，顯示對(duì)海科控股入主的看好。

從今年的走勢(shì)看，山東華鵬2月底公布了2022年年報(bào)，而公司股價(jià)在3月初至今連續(xù)下跌，3月1日最高價(jià)為6.78元/股，6月26日最低價(jià)為4.86元/股，截至6月30日收盤(pán)，股價(jià)為5.11元/股。

隨著資產(chǎn)重組事項(xiàng)的逐步推進(jìn)，?？瓶毓煞矫鎸?duì)赫邦化工置入后山東華鵬的發(fā)展也信心十足。

“我們認(rèn)為赫邦化工具有較強(qiáng)盈利能力和較大發(fā)展?jié)摿??！睏顣院暝谥卮筚Y產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)上表示，一方面，氯堿行業(yè)在能耗雙控、新增產(chǎn)能受限的背景下，下游需求總體增加，發(fā)展前景較好；另一方面，赫邦化工具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品質(zhì)量與品牌優(yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)等，客戶廣泛分布于石油、染料、紡織、化工、食品添加劑、水處理、橡塑改性等下游行業(yè)。

不過(guò)，上交所還是對(duì)山東華鵬資產(chǎn)重組事宜下發(fā)了問(wèn)詢函，涉及上市公司業(yè)務(wù)規(guī)劃、赫邦化工產(chǎn)品、關(guān)聯(lián)交易、毛利率、償債能力等23個(gè)事項(xiàng)。

問(wèn)詢函提出，我國(guó)燒堿企業(yè)共160余家，產(chǎn)能高于100萬(wàn)噸的企業(yè)4家，50萬(wàn)-100萬(wàn)噸的企業(yè)20家，主要企業(yè)產(chǎn)能位于10萬(wàn)-50萬(wàn)噸之間;赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量約為20萬(wàn)噸/年，按照2022年的產(chǎn)量計(jì)算，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為0.6%。請(qǐng)山東華鵬說(shuō)明主要燒堿企業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量；公司現(xiàn)有產(chǎn)能產(chǎn)量的排名及市場(chǎng)地位情況；結(jié)合赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量、市場(chǎng)占有率及市場(chǎng)排名分析其是否屬于規(guī)模較大和具有行業(yè)代表性的企業(yè)。

報(bào)告期各期末，赫邦化工應(yīng)付賬款金額分別為18419.46萬(wàn)元、15113.68萬(wàn)元和23308.86萬(wàn)元；2022年末赫邦化工短期借款和長(zhǎng)期借款金額分別為2000萬(wàn)元和3490.00萬(wàn)元，其流動(dòng)比率和速動(dòng)比率小于同行業(yè)可比公司平均水平，資產(chǎn)負(fù)債率大于同行業(yè)可比公司平均水平。

問(wèn)詢函要求說(shuō)明赫邦化工報(bào)告期各期末，應(yīng)付賬款的前五大名稱、金額及賬齡分布情況，是否存在逾期未償還款、糾紛或潛在糾紛，應(yīng)付賬款與各期采購(gòu)的匹配性；分析是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)，并視情況作風(fēng)險(xiǎn)揭示。