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今年Q3電視整機廠采購計劃激進,面板廠按需生產(chǎn)或面臨風(fēng)險

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今年Q3電視整機廠采購計劃激進,面板廠按需生產(chǎn)或面臨風(fēng)險

整機廠Q3采購計劃激進,庫存增加,風(fēng)險被放大。

文|奧維云網(wǎng)

今年以來在面板廠堅定控產(chǎn)策略下,電視面板價格持續(xù)大幅上漲,目前各尺寸累計漲幅在20%以上,均已漲至面板廠總成本線以上,面板廠虧損狀況在逐漸改善中,面板廠逐漸提升稼動率,而品牌廠擔(dān)憂價格繼續(xù)上漲,所以持續(xù)釋放積極的采購計劃。

但是當(dāng)前全球電視市場需求持續(xù)低迷,隨著電視面板價格上漲的步伐持續(xù)推進,市場的風(fēng)險也在逐漸暴露出來,值得大家去關(guān)注。

整機廠Q3采購計劃激進,庫存增加,風(fēng)險被放大

今年剛過去的618促銷期間彩電全渠道推總銷量308萬臺,同比下降13.5%,銷額116億元,同比增長1.2%,價格戰(zhàn)依然是品牌廠商擴大份額的重要手段,但今年整體來看,品牌廠價格策略并沒有以往那樣激烈,拼價格搶份額固然重要,只是企業(yè)對盈利性考量同樣看重。2023年中國零售預(yù)計銷量3418萬臺,同比下降6%,將延續(xù)低迷的走勢。

而海外市場,目前面臨嚴峻的通脹以及經(jīng)濟的問題,電視需求低迷,預(yù)計今年全球電視整機出貨199M,同比下降1.8%。

由于下半年是海外的傳統(tǒng)銷售旺季,在面板持續(xù)漲價的預(yù)期下,整機廠不得不持續(xù)增加采購,甚至將原本Q4的需求提前,預(yù)計TOP11整機廠23Q3的面板采購計劃達到49.5M,已經(jīng)恢復(fù)到高位。戳→奧維數(shù)據(jù)羅盤

21Q1-23Q4F Top11整機廠面板采購量變化

數(shù)據(jù)來源:奧維睿沃(AVC REVO) Unit:Mpcs

在當(dāng)前市場需求低迷情況下,整機廠Q3采購計劃激進,其存在的風(fēng)險也將被放大。當(dāng)整機廠銷售的壓力逐漸傳導(dǎo)過來,企業(yè)庫存的狀況將逐漸被重視,根據(jù)奧維睿沃數(shù)據(jù),三星電子雖然庫存周數(shù)相比一年前有明顯的下降,但是其自身庫存規(guī)模龐大,因此其調(diào)控的空間較大;LGE/Hisense今年以來一直超額采購,庫存持續(xù)增加。根據(jù)《AVC產(chǎn)業(yè)鏈--全球電視整機廠PSI數(shù)據(jù)報告》,6月底三星電子企業(yè)庫存周度14周,LGE/Hisense也超過10周。戳→奧維數(shù)據(jù)羅盤

韓國品牌與中國主要廠商企業(yè)庫存變化

數(shù)據(jù)來源:奧維睿沃,Unit:weeks

電視整機成本上漲,風(fēng)險轉(zhuǎn)移到品牌廠端

從以往面板漲價的過程來看,都是伴隨著電視需求真正的復(fù)蘇,電視整機廠增加采購,面板出現(xiàn)供不應(yīng)求,面板價格隨之有預(yù)期的持續(xù)拉漲,而品牌廠隨之上調(diào)零售價格。

而此次漲價情況不同,面板廠出于扭虧的目標(biāo)持續(xù)大幅控產(chǎn)以實現(xiàn)漲價的目的,市場需求并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),所以品牌廠對面板持續(xù)漲價抗拒。當(dāng)前海外市場依然遭受高通脹困擾,電視需求低迷,如果提漲終端價格,可能抑制終端的需求;如果不漲價,品牌廠將不得不承擔(dān)整機成本的上升,可能出現(xiàn)企業(yè)虧損的局面,當(dāng)前中國零售市場已經(jīng)恢復(fù)漲價,但是海外市場要不要漲價,品牌廠還在觀望中,如果整機廠開始出現(xiàn)虧損,銷售的積極性會受到影響,后續(xù)可能會在規(guī)模和利潤中做選擇。戳→奧維數(shù)據(jù)羅盤

面板廠盈利改善,快速提升稼動率,面臨產(chǎn)能再次過剩的風(fēng)險

之前由于TV面板業(yè)務(wù)處于虧損狀況,面板廠之間控產(chǎn)策略堅定,但是在面板價格逐漸上漲的過程中,臺廠率先達到盈虧平衡,AUO/INX快速大幅提升稼動率,而隨著面板價格進一步漲回總成本線以上,BOE/CSOT/HKC等大陸面板廠、Sharp也在逐步提升稼動率,為追求盈利最大化,面板廠紛紛擴大TV面板的生產(chǎn)以及出貨規(guī)模。在考慮LGD 廣州LCD工廠只有50%的稼動率,其2條OLED產(chǎn)線也只有60%的稼動率情況下,根據(jù)奧維睿沃(AVC REVO)《AVC產(chǎn)業(yè)鏈-全球液晶電視面板產(chǎn)銷存月度報告》顯示,7月整體面板廠稼動率已經(jīng)恢復(fù)到82%,而且還處于提升當(dāng)中。

盈利的驅(qū)動下,面板廠恢復(fù)稼動率無可厚非,若當(dāng)前產(chǎn)能完全釋放,整體依然處于過剩的局面,雖然當(dāng)前電視面板出貨大尺寸化恢復(fù)速度比預(yù)期更快,有利于產(chǎn)能的消耗,但是當(dāng)前稼動率的提升速度依然較快。

當(dāng)前BOE G8.5代線還未恢復(fù)滿產(chǎn)稼動,CSOT T7/T9/10以及HKC各條產(chǎn)線仍有增加產(chǎn)能的空間。而LGD 廣州工廠原本要出售又出現(xiàn)變故,未來一段時間內(nèi)將還是由LGD繼續(xù)運營,在目前面板價格持續(xù)上漲的預(yù)期以及其與三星電子之間合作加強的背景下,LGD可能恢復(fù)廣州LCD產(chǎn)線稼動率。

22.01-23.09F主要面板廠稼動率變化趨勢

數(shù)據(jù)來源:奧維睿沃(AVC REVO), Unit:%

如果考慮以上因素,當(dāng)前面板廠庫存處于安全區(qū)間,尚且有一定的緩沖期間。雖然面板廠是計劃按照客戶的需求來生產(chǎn)和提升稼動率,但是整機廠Q3面板采購計劃過高,并存在風(fēng)險,如果其后期出于自身經(jīng)營狀況,調(diào)整采購策略,電視面板出現(xiàn)再次供應(yīng)過剩的風(fēng)險依然存在。

面板價格由供需決定,一旦市場風(fēng)向轉(zhuǎn)變,供需出現(xiàn)扭轉(zhuǎn),面板價格將再次面臨較大的壓力。接下來面板廠稼動率將是決定面板價格走勢的關(guān)鍵。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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今年Q3電視整機廠采購計劃激進,面板廠按需生產(chǎn)或面臨風(fēng)險

整機廠Q3采購計劃激進,庫存增加,風(fēng)險被放大。

文|奧維云網(wǎng)

今年以來在面板廠堅定控產(chǎn)策略下,電視面板價格持續(xù)大幅上漲,目前各尺寸累計漲幅在20%以上,均已漲至面板廠總成本線以上,面板廠虧損狀況在逐漸改善中,面板廠逐漸提升稼動率,而品牌廠擔(dān)憂價格繼續(xù)上漲,所以持續(xù)釋放積極的采購計劃。

但是當(dāng)前全球電視市場需求持續(xù)低迷,隨著電視面板價格上漲的步伐持續(xù)推進,市場的風(fēng)險也在逐漸暴露出來,值得大家去關(guān)注。

整機廠Q3采購計劃激進,庫存增加,風(fēng)險被放大

今年剛過去的618促銷期間彩電全渠道推總銷量308萬臺,同比下降13.5%,銷額116億元,同比增長1.2%,價格戰(zhàn)依然是品牌廠商擴大份額的重要手段,但今年整體來看,品牌廠價格策略并沒有以往那樣激烈,拼價格搶份額固然重要,只是企業(yè)對盈利性考量同樣看重。2023年中國零售預(yù)計銷量3418萬臺,同比下降6%,將延續(xù)低迷的走勢。

而海外市場,目前面臨嚴峻的通脹以及經(jīng)濟的問題,電視需求低迷,預(yù)計今年全球電視整機出貨199M,同比下降1.8%。

由于下半年是海外的傳統(tǒng)銷售旺季,在面板持續(xù)漲價的預(yù)期下,整機廠不得不持續(xù)增加采購,甚至將原本Q4的需求提前,預(yù)計TOP11整機廠23Q3的面板采購計劃達到49.5M,已經(jīng)恢復(fù)到高位。戳→奧維數(shù)據(jù)羅盤

21Q1-23Q4F Top11整機廠面板采購量變化

數(shù)據(jù)來源:奧維睿沃(AVC REVO) Unit:Mpcs

在當(dāng)前市場需求低迷情況下,整機廠Q3采購計劃激進,其存在的風(fēng)險也將被放大。當(dāng)整機廠銷售的壓力逐漸傳導(dǎo)過來,企業(yè)庫存的狀況將逐漸被重視,根據(jù)奧維睿沃數(shù)據(jù),三星電子雖然庫存周數(shù)相比一年前有明顯的下降,但是其自身庫存規(guī)模龐大,因此其調(diào)控的空間較大;LGE/Hisense今年以來一直超額采購,庫存持續(xù)增加。根據(jù)《AVC產(chǎn)業(yè)鏈--全球電視整機廠PSI數(shù)據(jù)報告》,6月底三星電子企業(yè)庫存周度14周,LGE/Hisense也超過10周。戳→奧維數(shù)據(jù)羅盤

韓國品牌與中國主要廠商企業(yè)庫存變化

數(shù)據(jù)來源:奧維睿沃,Unit:weeks

電視整機成本上漲,風(fēng)險轉(zhuǎn)移到品牌廠端

從以往面板漲價的過程來看,都是伴隨著電視需求真正的復(fù)蘇,電視整機廠增加采購,面板出現(xiàn)供不應(yīng)求,面板價格隨之有預(yù)期的持續(xù)拉漲,而品牌廠隨之上調(diào)零售價格。

而此次漲價情況不同,面板廠出于扭虧的目標(biāo)持續(xù)大幅控產(chǎn)以實現(xiàn)漲價的目的,市場需求并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),所以品牌廠對面板持續(xù)漲價抗拒。當(dāng)前海外市場依然遭受高通脹困擾,電視需求低迷,如果提漲終端價格,可能抑制終端的需求;如果不漲價,品牌廠將不得不承擔(dān)整機成本的上升,可能出現(xiàn)企業(yè)虧損的局面,當(dāng)前中國零售市場已經(jīng)恢復(fù)漲價,但是海外市場要不要漲價,品牌廠還在觀望中,如果整機廠開始出現(xiàn)虧損,銷售的積極性會受到影響,后續(xù)可能會在規(guī)模和利潤中做選擇。戳→奧維數(shù)據(jù)羅盤

面板廠盈利改善,快速提升稼動率,面臨產(chǎn)能再次過剩的風(fēng)險

之前由于TV面板業(yè)務(wù)處于虧損狀況,面板廠之間控產(chǎn)策略堅定,但是在面板價格逐漸上漲的過程中,臺廠率先達到盈虧平衡,AUO/INX快速大幅提升稼動率,而隨著面板價格進一步漲回總成本線以上,BOE/CSOT/HKC等大陸面板廠、Sharp也在逐步提升稼動率,為追求盈利最大化,面板廠紛紛擴大TV面板的生產(chǎn)以及出貨規(guī)模。在考慮LGD 廣州LCD工廠只有50%的稼動率,其2條OLED產(chǎn)線也只有60%的稼動率情況下,根據(jù)奧維睿沃(AVC REVO)《AVC產(chǎn)業(yè)鏈-全球液晶電視面板產(chǎn)銷存月度報告》顯示,7月整體面板廠稼動率已經(jīng)恢復(fù)到82%,而且還處于提升當(dāng)中。

盈利的驅(qū)動下,面板廠恢復(fù)稼動率無可厚非,若當(dāng)前產(chǎn)能完全釋放,整體依然處于過剩的局面,雖然當(dāng)前電視面板出貨大尺寸化恢復(fù)速度比預(yù)期更快,有利于產(chǎn)能的消耗,但是當(dāng)前稼動率的提升速度依然較快。

當(dāng)前BOE G8.5代線還未恢復(fù)滿產(chǎn)稼動,CSOT T7/T9/10以及HKC各條產(chǎn)線仍有增加產(chǎn)能的空間。而LGD 廣州工廠原本要出售又出現(xiàn)變故,未來一段時間內(nèi)將還是由LGD繼續(xù)運營,在目前面板價格持續(xù)上漲的預(yù)期以及其與三星電子之間合作加強的背景下,LGD可能恢復(fù)廣州LCD產(chǎn)線稼動率。

22.01-23.09F主要面板廠稼動率變化趨勢

數(shù)據(jù)來源:奧維睿沃(AVC REVO), Unit:%

如果考慮以上因素,當(dāng)前面板廠庫存處于安全區(qū)間,尚且有一定的緩沖期間。雖然面板廠是計劃按照客戶的需求來生產(chǎn)和提升稼動率,但是整機廠Q3面板采購計劃過高,并存在風(fēng)險,如果其后期出于自身經(jīng)營狀況,調(diào)整采購策略,電視面板出現(xiàn)再次供應(yīng)過剩的風(fēng)險依然存在。

面板價格由供需決定,一旦市場風(fēng)向轉(zhuǎn)變,供需出現(xiàn)扭轉(zhuǎn),面板價格將再次面臨較大的壓力。接下來面板廠稼動率將是決定面板價格走勢的關(guān)鍵。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。