界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤

7月10日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露“關(guān)于李道濱等的《設(shè)立公募基金管理公司審批》”的信息，李道濱設(shè)立公募基金公司的申請(qǐng)被接收材料。目前，目前尚無關(guān)于該消息進(jìn)一步的消息。但有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，關(guān)于消息中所提及的很可能是公募老將、中銀基金原總經(jīng)理李道濱。

和其他投研出身的公募創(chuàng)業(yè)大佬不同，李道濱是一位偏營銷背景的公募老將。

2000年，李道濱加入嘉實(shí)基金，歷任市場(chǎng)部副總監(jiān)、總監(jiān)、總經(jīng)理助理和公司副總經(jīng)理。2006年，他首創(chuàng)“老基金分紅拆分，凈值歸一”營銷方案，推動(dòng)了整個(gè)公募基金行業(yè)營銷創(chuàng)新。

2012年4月，李道濱從嘉實(shí)基金離職，同年8月加盟中銀基金，任中銀基金總經(jīng)理。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2012年中銀基金的非貨規(guī)模約700億元，李道濱在任期間，中銀基金的非貨規(guī)模突破1700億元。

李道濱等申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的基金公司獲批后，個(gè)人系公募將迎來擴(kuò)容。

2015年2月，泓德基金獲得了證監(jiān)會(huì)的批文，核準(zhǔn)成立基金管理公司，成為第一家個(gè)人系公募。截至目前，個(gè)人系公募基金公司共25家。

Wind數(shù)據(jù)顯示，25家個(gè)人系公募已有24家發(fā)行了產(chǎn)品，截至最新，公募管理規(guī)模合計(jì)4974.94億元。公募規(guī)模500億元以上的有3家，鵬揚(yáng)基金總規(guī)模第一為881.24億元；300億以上的有7家；有9家規(guī)模不足50億，有5家不足10億。

規(guī)模最大的鵬揚(yáng)基金和規(guī)模最小的凱石基金于2016年和2017年先后成立，然而規(guī)模差近880億。整體來看，個(gè)人系公募已經(jīng)呈現(xiàn)發(fā)展明顯分化。

鵬揚(yáng)基金發(fā)展穩(wěn)定，自成立以來規(guī)模整體呈上升態(tài)勢(shì)，旗下共79只產(chǎn)品，49只產(chǎn)品年內(nèi)取得正收益，52只產(chǎn)品成立以來獲得盈利。

睿遠(yuǎn)基金成立較晚，但規(guī)模后來居上，突破500億。旗下有3只公募產(chǎn)品，年內(nèi)收益和近一年收益均不佳。睿遠(yuǎn)成長價(jià)值A(chǔ)成立以來收益為36.73%，近一年收益為-21.41%，回撤較大。

由于核心基金經(jīng)理高楠被挖角，恒越基金迅速發(fā)展的勢(shì)頭被遏制，最新管理規(guī)模較2022年末巔峰150億元已經(jīng)腰斬。

凱石基金雖成立較早，但發(fā)展一路下滑，2019年年末規(guī)模為13.48億，基金產(chǎn)品15只，至今規(guī)模僅1.77億，旗下還剩1只債基和1只混基，近一年收益率分別為1.39%和-27.85%。

個(gè)人系公募發(fā)展或已呈現(xiàn)出分化，對(duì)于各位創(chuàng)始人大佬而言，此番創(chuàng)業(yè)是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

中金研究團(tuán)隊(duì)表示，個(gè)人系公募發(fā)展至今，雖然數(shù)量與規(guī)模均實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)容，但其發(fā)展仍面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)與日益分化格局。

個(gè)人系公募前期以超出行業(yè)整體增速實(shí)現(xiàn)規(guī)模快速擴(kuò)張，近來規(guī)模相對(duì)增速呈現(xiàn)明顯放緩，管理規(guī)模相差懸殊。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分布多基于核心團(tuán)隊(duì)履歷背景，呈現(xiàn)差異化的發(fā)展路徑。創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)占據(jù)發(fā)展初期核心地位、投研與營銷等成本和資源有限，使得個(gè)人系公募相較其他派系，人才梯隊(duì)有待完善，團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性略顯不足。個(gè)人系公募機(jī)構(gòu)近年來主動(dòng)權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)參差、分化程度加劇，投研建設(shè)仍需加強(qiáng)。