界面新聞記者 | 牛其昌

集ChatGPT、算力龍頭概念于一身的翻倍牛股浪潮信息（000977.SZ），今年上半年的業(yè)績表現(xiàn)令投資者大跌眼鏡。

7月11日晚間，浪潮信息披露的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.86億元-3.82億元，同比下降60%-70%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤627.96萬元-1.02億元，同比下降88%-99%。

7月12日開盤，浪潮信息大幅低開6.99%，截至發(fā)稿時報42.86元/股，跌逾6%。

浪潮信息坦言，2023年上半年，受全球GPU及相關(guān)專用芯片供應(yīng)緊張等因素的影響，公司營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，經(jīng)初步測算，預(yù)計2023年上半年營業(yè)收入同比下降30%左右，導(dǎo)致公司業(yè)績出現(xiàn)同比下降。

公開資料顯示，浪潮信息是全球領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、方案和服務(wù)提供商，擁有8個研發(fā)中心、10個生產(chǎn)基地、26個分支機構(gòu)，業(yè)務(wù)遍及120多個國家和地區(qū)。公司控股股東為浪潮集團有限公司，持股比例32.77%。

根據(jù)全球權(quán)威市場咨詢機構(gòu)IDC發(fā)布的《2022 H1中國加速計算服務(wù)器市場報告》，浪潮信息人工智能服務(wù)器產(chǎn)品市場占有率達(dá)到50.3%，同時保持31%的高速增長，主要得益于下游互聯(lián)網(wǎng)、公共服務(wù)、金融等行業(yè)客戶需求的持續(xù)增長。

值得一提的是，相比于上半年業(yè)績大幅下滑，隨著年初ChatGPT火爆出圈，相關(guān)概念被市場熱炒，集ChatGPT、算力龍頭概念于一身的浪潮信息成為市場追捧的寵兒。

從二級市場來看，盡管因相關(guān)概念爆炒一度引發(fā)監(jiān)管關(guān)注，但仍然難阻浪潮信息股價自2023年以來輕松翻倍（2022年12月30日收盤價21.46元/股）。2023年6月20日，浪潮信息股價曾一度觸及66.07元/股歷史高點（前復(fù)權(quán)），截至7月12日發(fā)稿時報42.86元/股，仍接近翻倍。

值得關(guān)注的是，就在浪潮信息股價處于歷史高位之時，控股股東浪潮集團及其一致行動人浪潮軟件科技有限公司進(jìn)行了大幅減持。

公告顯示，6月5日至6月19日，浪潮集團及其一致行動人通過可交債券換股減持了3151.33萬股，占公司總股本的2.14%。

實際上，浪潮信息上半年的業(yè)績“拉胯”早有端倪。

從前期業(yè)績來看，2022年年報顯示，浪潮信息實現(xiàn)營業(yè)收入695.25億元，同比增加3.70%；歸母凈利潤20.80億元，同比微增3.88%。相比此前多家券商給出的均值24.03億元的凈利預(yù)期，這一成績單顯然沒有達(dá)到理想高度。

今年一季度，就在市場的一片叫好聲中，作為“AI算力龍頭”的浪潮信息業(yè)績不增反降：當(dāng)期實現(xiàn)營業(yè)收入94億元，同比下降45.59%；歸母凈利潤為2.10億元，同比下降37.04%。

界面新聞注意到，在股價創(chuàng)出新高后，浪潮信息曾緊急發(fā)布股票交易異常波動公告，并提及上半年業(yè)績并不景氣的信息?！笆芡ㄓ梅?wù)器客戶需求節(jié)奏變化、全球GPU及相關(guān)專用芯片供應(yīng)緊張等因素的影響，公司半年度經(jīng)營業(yè)績較上年同期存在下降風(fēng)險”。

在公司業(yè)務(wù)發(fā)展可能面臨的主要風(fēng)險中，浪潮信息還首次在年報中提及“供應(yīng)鏈風(fēng)險”，稱“目前國內(nèi)服務(wù)器行業(yè)原材料以進(jìn)口為主，雖然目前供應(yīng)相對穩(wěn)定，但在目前國際貿(mào)易摩擦加劇、地緣政治越發(fā)復(fù)雜的背景下，我國服務(wù)器生產(chǎn)商將面臨核心零部件供應(yīng)風(fēng)險”。

浪潮信息坦言，公司服務(wù)器產(chǎn)品的主要原材料包括CPU、硬盤、內(nèi)存等，受行業(yè)長期所形成的供應(yīng)鏈生態(tài)環(huán)境影響，本行業(yè)服務(wù)器生產(chǎn)商所使用的核心零部件的供應(yīng)商集中度較高，如果核心零部件廠商發(fā)生重大變化，將對公司經(jīng)營造成一定影響。

據(jù)了解，浪潮信息目前是國內(nèi)最大的英偉達(dá)（NVIDIA）分銷商之一，所生產(chǎn)的AI服務(wù)器幾乎均牽手英偉達(dá)。由于其AI服務(wù)器產(chǎn)品對英偉達(dá)GPU高度依賴，若未來出現(xiàn)斷供等不確定因素將會帶來較大影響。

這樣的擔(dān)憂不無道理，市場上的一點“風(fēng)吹草動”往往導(dǎo)致其股價大幅波動。今年3月3日，有市場聲音稱浪潮信息“被美國列入出口管制名單”，導(dǎo)致其股價全天一字跌停，單日市值蒸發(fā)超63億元。

對此，有投資者在互動易平臺問道，“公司作為AI服務(wù)器龍頭，對英偉達(dá)GPU（依賴）非常高，是否擔(dān)心美國制裁，是否有準(zhǔn)備相關(guān)的國產(chǎn)‘備胎’？”浪潮信息對此回應(yīng)，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常開展，相關(guān)部門也會實時跟進(jìn)相關(guān)事項的進(jìn)展并積極解決。

6月28日，浪潮信息股價也出現(xiàn)閃崩，當(dāng)日一字跌停。

從浪潮信息的供應(yīng)商信息來看，2022年公司對第一大供應(yīng)商英特爾的采購比例進(jìn)一步降低。

2022年，公司前五大供應(yīng)商合計采購金額259.57億元，較2021年的389.70億元減少33.39%，占年度采購總額的比例也由2021年的54.82%降至47.83%。其中，僅對第一大供應(yīng)商的采購額就由169.42億元降至76.92億元，降幅超過50%。

結(jié)合浪潮信息此次披露的半年度業(yè)績預(yù)期來看，進(jìn)一步印證了GPU及相關(guān)專用芯片對于公司業(yè)務(wù)的“拿捏”。

按照浪潮信息今年的經(jīng)營計劃，公司將繼續(xù)深入實施“智慧計算”戰(zhàn)略，以開放開源為原則，不斷完善和強化產(chǎn)品技術(shù)布局，積極發(fā)展開放計算和人工智能計算，為智算中心提供算力支持，推動算力基建化和普惠化。