正在閱讀:

醫(yī)藥板塊超額收益在哪里?葛蘭、趙蓓、吳興武二季度亮觀點(diǎn)|基金放大鏡

掃一掃下載界面新聞APP

醫(yī)藥板塊超額收益在哪里?葛蘭、趙蓓、吳興武二季度亮觀點(diǎn)|基金放大鏡

板塊處在低谷,主題基金與之休戚相關(guān)。

圖片來(lái)源:圖蟲

記者 紀(jì)瑤

根據(jù)申萬(wàn)行業(yè)分類,醫(yī)藥生物板塊上半年下跌 7.17%,二季度下跌7.29%,跑輸滬深300指數(shù)。重倉(cāng)醫(yī)藥的基金受到醫(yī)藥生物板塊下跌影響,收益慘淡。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù),主動(dòng)管理型醫(yī)療主題基金按規(guī)模排名葛蘭的中歐醫(yī)療健康A(chǔ)以538.97仍然位居第一,環(huán)比減少了60億左右;有3只規(guī)模超百億,但二季度規(guī)模都出現(xiàn)了不同程度的減少。

表:規(guī)模前10醫(yī)藥主題基金明細(xì) 來(lái)源:Wind,界面新聞?wù)?/figcaption>

二季度,有21只主動(dòng)型醫(yī)藥醫(yī)療主題基金收益率跌破10%,其中,國(guó)金鑫意醫(yī)療消費(fèi)A二季度收益率為-16.37%,跌幅最大。

而幾位知名的基金經(jīng)理隨著持倉(cāng)的分化,業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化,其中趙蓓管理的工銀前沿醫(yī)療A二季度收益為-1.74%,工銀醫(yī)療保健同樣僅跌2.67%。

工銀前沿醫(yī)療A二季度前三大重倉(cāng)股為恒瑞醫(yī)藥、太極集團(tuán)、華潤(rùn)三九,加倉(cāng)了恒瑞醫(yī)藥、愛(ài)爾眼科、太極集團(tuán),減倉(cāng)了同仁堂、昆藥集團(tuán)(600422.SH)等,健民集團(tuán)(600976.SH)新晉十大重倉(cāng)股。在中藥、消費(fèi)醫(yī)療等板塊的布局,讓趙蓓業(yè)績(jī)明顯跑贏板塊。

趙蓓表示,隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇,預(yù)期今年下半年消費(fèi)醫(yī)療的需求仍將逐步恢復(fù),將繼續(xù)持有消費(fèi)行業(yè)中業(yè)績(jī)確定性較高的龍頭標(biāo)的和存在業(yè)績(jī)估值彈性的 alpha 標(biāo)的,仍然看好近視防控滲透率提升、種植牙降價(jià)放量和醫(yī)美等中長(zhǎng)期行業(yè)趨勢(shì)。

二季度,葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新A和中歐醫(yī)療健康A(chǔ)均大幅加倉(cāng)愛(ài)爾眼科(3000015.SZ)1040.13萬(wàn)股和5874.22萬(wàn)股。

她認(rèn)為,整體而言,醫(yī)療板塊的估值已經(jīng)相對(duì)較低,且是較為典型的剛需行業(yè),醫(yī)療投研團(tuán)隊(duì)依然看好其長(zhǎng)期投資價(jià)值。相信從更長(zhǎng)投資周期來(lái)看,對(duì)抗波動(dòng)的相對(duì)更優(yōu)策略是保持穩(wěn)定的投資框架。

吳興武二季度減持部分醫(yī)療服務(wù)和CXO標(biāo)的,增持醫(yī)藥公司中估值偏低的國(guó)企和中藥等。與一季度相比,恒瑞醫(yī)藥、太極集團(tuán)、榮昌生物(688331.SH)等7只個(gè)股新晉為廣發(fā)醫(yī)療保健A的前十大重倉(cāng)股,其中恒瑞醫(yī)藥以1287.89萬(wàn)股成為該基金第一大重倉(cāng)股。愛(ài)爾眼科、凱萊英、通策醫(yī)療(600763.SH)遭減持,退出十大重倉(cāng)。

包括紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健、易方達(dá)醫(yī)療保健和大成品質(zhì)醫(yī)療A,這3只基金二季度罕見取得正收益,其中紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健以2.1%收益率位居主題第一位,該基金上半年收益高達(dá)31.20%。

蓋俊龍、廖星昊的紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健二季度前三大重倉(cāng)股維持不變,依次為達(dá)仁堂(600329.SH)、康緣藥業(yè)(600557.SH)、康恩貝(600572.SH)。他們認(rèn)為一些分布在創(chuàng)新藥、CDMO、醫(yī)療器械、中藥等領(lǐng)域的產(chǎn)品有特色、現(xiàn)金流較好的二線優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望成長(zhǎng)起來(lái)。從操作來(lái)看,二季度持倉(cāng)避開了交易擁擠的一線龍頭,通過(guò)布局二線企業(yè)獲得超額收益。

對(duì)調(diào)整幅度巨大的醫(yī)藥生物板塊后市機(jī)會(huì),葛蘭明確表示看好創(chuàng)新藥她從供給端和需求端給出解釋。從供給端看,國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥企整體研發(fā)管線布局已經(jīng)更加理性,部分企業(yè)已經(jīng)出海做產(chǎn)品授權(quán),這些不僅是創(chuàng)新能力的體現(xiàn),未來(lái)也會(huì)體現(xiàn)在業(yè)績(jī)和估值的雙重提升。此外,國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新藥服務(wù)企業(yè)也逐步形成了有全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群,在部分細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到全球領(lǐng)先水平。從需求端看,有大量臨床需求未得到充分滿足,創(chuàng)新藥及創(chuàng)新器械都有著廣闊的成長(zhǎng)空間。全球范圍來(lái)看,包括減重、阿爾茨海默病等疾病領(lǐng)域都不斷有新突破;伴隨著居民人均收入及認(rèn)知水平快速提升,醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求也在快速增長(zhǎng),未來(lái)空間依然巨大。

 

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

中歐基金

2.2k
  • 北交所行情持續(xù)火熱,主題基金業(yè)績(jī)彈性十足
  • 機(jī)構(gòu)風(fēng)向標(biāo) | 維峰電子(301328)2024年三季度已披露前十大機(jī)構(gòu)累計(jì)持倉(cāng)占比21.54%

廣發(fā)基金

2.6k
  • 寶新能源(000690.SZ):2024年三季報(bào)凈利潤(rùn)為5.92億元、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入減少1.92億元
  • 同慶樓(605108.SH):2024年三季報(bào)凈利潤(rùn)為8339.62萬(wàn)元、較去年同期下降58.92%

易方達(dá)基金

3.3k
  • 不足半月,易方達(dá)科創(chuàng)50ETF減持中芯國(guó)際125萬(wàn)股,相關(guān)基金份額減少72億份
  • 近三年跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)卻跑輸賽道基準(zhǔn),易方達(dá)科瑞被調(diào)出支付寶金選榜單

評(píng)論

暫無(wú)評(píng)論哦,快來(lái)評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

醫(yī)藥板塊超額收益在哪里?葛蘭、趙蓓、吳興武二季度亮觀點(diǎn)|基金放大鏡

板塊處在低谷,主題基金與之休戚相關(guān)。

圖片來(lái)源:圖蟲

記者 紀(jì)瑤

根據(jù)申萬(wàn)行業(yè)分類,醫(yī)藥生物板塊上半年下跌 7.17%,二季度下跌7.29%跑輸滬深300指數(shù)。重倉(cāng)醫(yī)藥的基金受到醫(yī)藥生物板塊下跌影響,收益慘淡。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù),主動(dòng)管理型醫(yī)療主題基金按規(guī)模排名,葛蘭的中歐醫(yī)療健康A(chǔ)以538.97仍然位居第一,環(huán)比減少了60億左右;有3只規(guī)模超百億,但二季度規(guī)模都出現(xiàn)了不同程度的減少。

表:規(guī)模前10醫(yī)藥主題基金明細(xì) 來(lái)源:Wind,界面新聞?wù)?/figcaption>

二季度,有21只主動(dòng)型醫(yī)藥醫(yī)療主題基金收益率跌破10%,其中,國(guó)金鑫意醫(yī)療消費(fèi)A二季度收益率為-16.37%,跌幅最大。

而幾位知名的基金經(jīng)理隨著持倉(cāng)的分化,業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化,其中趙蓓管理的工銀前沿醫(yī)療A二季度收益為-1.74%,工銀醫(yī)療保健同樣僅跌2.67%。

工銀前沿醫(yī)療A二季度前三大重倉(cāng)股為恒瑞醫(yī)藥、太極集團(tuán)、華潤(rùn)三九,加倉(cāng)了恒瑞醫(yī)藥、愛(ài)爾眼科、太極集團(tuán),減倉(cāng)了同仁堂、昆藥集團(tuán)(600422.SH)等,健民集團(tuán)(600976.SH)新晉十大重倉(cāng)股。在中藥、消費(fèi)醫(yī)療等板塊的布局,讓趙蓓業(yè)績(jī)明顯跑贏板塊。

趙蓓表示,隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇,預(yù)期今年下半年消費(fèi)醫(yī)療的需求仍將逐步恢復(fù),將繼續(xù)持有消費(fèi)行業(yè)中業(yè)績(jī)確定性較高的龍頭標(biāo)的和存在業(yè)績(jī)估值彈性的 alpha 標(biāo)的,仍然看好近視防控滲透率提升、種植牙降價(jià)放量和醫(yī)美等中長(zhǎng)期行業(yè)趨勢(shì)。

二季度,葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新A和中歐醫(yī)療健康A(chǔ)均大幅加倉(cāng)愛(ài)爾眼科(3000015.SZ)1040.13萬(wàn)股和5874.22萬(wàn)股。

她認(rèn)為,整體而言,醫(yī)療板塊的估值已經(jīng)相對(duì)較低,且是較為典型的剛需行業(yè),醫(yī)療投研團(tuán)隊(duì)依然看好其長(zhǎng)期投資價(jià)值。相信從更長(zhǎng)投資周期來(lái)看,對(duì)抗波動(dòng)的相對(duì)更優(yōu)策略是保持穩(wěn)定的投資框架。

吳興武二季度減持部分醫(yī)療服務(wù)和CXO標(biāo)的,增持醫(yī)藥公司中估值偏低的國(guó)企和中藥等。與一季度相比,恒瑞醫(yī)藥、太極集團(tuán)、榮昌生物(688331.SH)等7只個(gè)股新晉為廣發(fā)醫(yī)療保健A的前十大重倉(cāng)股,其中恒瑞醫(yī)藥以1287.89萬(wàn)股成為該基金第一大重倉(cāng)股。愛(ài)爾眼科、凱萊英、通策醫(yī)療(600763.SH)遭減持,退出十大重倉(cāng)。

包括紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健、易方達(dá)醫(yī)療保健和大成品質(zhì)醫(yī)療A,這3只基金二季度罕見取得正收益,其中紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健以2.1%收益率位居主題第一位,該基金上半年收益高達(dá)31.20%。

蓋俊龍、廖星昊的紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健二季度前三大重倉(cāng)股維持不變,依次為達(dá)仁堂(600329.SH)、康緣藥業(yè)(600557.SH)、康恩貝(600572.SH)。他們認(rèn)為一些分布在創(chuàng)新藥、CDMO、醫(yī)療器械、中藥等領(lǐng)域的產(chǎn)品有特色、現(xiàn)金流較好的二線優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望成長(zhǎng)起來(lái)。從操作來(lái)看,二季度持倉(cāng)避開了交易擁擠的一線龍頭,通過(guò)布局二線企業(yè)獲得超額收益。

對(duì)調(diào)整幅度巨大的醫(yī)藥生物板塊后市機(jī)會(huì),葛蘭明確表示看好創(chuàng)新藥,她從供給端和需求端給出解釋從供給端看,國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥企整體研發(fā)管線布局已經(jīng)更加理性,部分企業(yè)已經(jīng)出海做產(chǎn)品授權(quán),這些不僅是創(chuàng)新能力的體現(xiàn),未來(lái)也會(huì)體現(xiàn)在業(yè)績(jī)和估值的雙重提升。此外,國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新藥服務(wù)企業(yè)也逐步形成了有全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群,在部分細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到全球領(lǐng)先水平。從需求端看,有大量臨床需求未得到充分滿足,創(chuàng)新藥及創(chuàng)新器械都有著廣闊的成長(zhǎng)空間。全球范圍來(lái)看,包括減重、阿爾茨海默病等疾病領(lǐng)域都不斷有新突破;伴隨著居民人均收入及認(rèn)知水平快速提升,醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求也在快速增長(zhǎng),未來(lái)空間依然巨大。

 

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。