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白酒大佬們,戀上“資本游戲”?

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白酒大佬們,戀上“資本游戲”?

不影響主業(yè),也不偏離主業(yè)。

文|鋅刻度 陳鄧新

編輯|高 智

作為資本市場的明星,貴州茅臺的一舉一動都備受關(guān)注。

2023年5月18日,貴州茅臺就發(fā)公告,將出資100億元參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金茅臺招華與茅臺金石,兩只基金的認(rèn)繳出資比例均為90.7441%。

不久之后,一則關(guān)于貴州茅臺設(shè)立私募基金的消息,在互聯(lián)網(wǎng)不脛而走,這次卻沒有發(fā)布相關(guān)的公告。

那么,此“茅臺”與彼“茅臺”,有何不同?連續(xù)出手設(shè)立基金,背后有何深意?有頭有臉的白酒企業(yè),怎么都玩起了風(fēng)投?

貴州茅臺,也是投資老手

設(shè)立私募基金的“茅臺”,并非“李鬼”。

據(jù)企查查的信息顯示,貴州省結(jié)構(gòu)調(diào)整國資貳號私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)的出資額為140001萬人民幣,股東之一為中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司,該公司為貴州茅臺酒股份有限公司的母公司。

不難看出,這兩家公司都可以稱之為“茅臺”,不過貴州茅臺酒股份有限公司是上市公司,而中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司是上市公司的母公司。

圖源:企查查

如若母公司的行為不涉及上市公司,自然毋須公告。

事實上,中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司并非資本“新手”,早在2014年就切入了私募股權(quán)投資賽道,設(shè)立了茅臺(貴州)私募基金管理有限公司,持股比例為80.1%。

據(jù)公開資料顯示,茅臺(貴州)私募基金管理有限公司的管理規(guī)模為10億元至20億元,旗下?lián)碛?只私募基金,涉及旅游、食品、材料等領(lǐng)域,投資了李子園、新巨豐、百佳食品、鍋圈食匯、阿寬食品、萬凱新材、天宜上佳等企業(yè),目前已有9家企業(yè)已成功IPO。

由此可見,其再度打“投資牌”,并非毫無道理。

需要注意的是,貴州茅臺之外,五糧液、今世緣、瀘州老窖、古越龍山、洋河股份等大大小小的知名白酒企業(yè)也紛紛入局。

譬如,五糧液于2023年4月設(shè)立了四川五糧液新能源投資有限責(zé)任公司,搶抓新能源產(chǎn)業(yè)的“風(fēng)口”。

再譬如,今世緣于2023年5月入股了南京華泰金斯瑞生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),涉足醫(yī)療健康、生命科學(xué)等領(lǐng)域的投資。

據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通的數(shù)據(jù)顯示,自2020年5月以來,45家白酒企業(yè)在一級市場共計投資了260余次,涉及醫(yī)藥、半導(dǎo)體、房地產(chǎn)等多個領(lǐng)域。

財務(wù)投資,尋找下一個利潤增長點

白酒企業(yè)熱衷“資本游戲”,背后的原因有三。

首先,家底豐厚。

近些年,白酒企業(yè)的日子相當(dāng)滋潤,與之對應(yīng)的是現(xiàn)金流也相當(dāng)充沛、家底頗為豐厚,擁有跨界投資的底氣。

以貴州茅臺酒股份有限公司為例,2023年第一季度的凈利潤為207.95億元,同比增長20.59%;預(yù)計2023年上半年的凈利潤為356億元,同比增長19.50%左右。

圖源:同花順

而2001年至2022年,凈利潤累計高達(dá)3931.42億元,其中分紅累計為2086.53億元,剩余的未分配利潤也頗為可觀。

實際上,“財大氣粗”用來形容白酒企業(yè)一點也不唐突。

截至2023年一季度末,五糧液的現(xiàn)金厚度為989.03億元,瀘州老窖的現(xiàn)金厚度為248.67億元,洋河股份的的現(xiàn)金厚度為244.13億元。

其次,尋找第二曲線。

白酒行業(yè)雖然不差錢,但遠(yuǎn)沒有想象的那么風(fēng)光,之所以如此與行業(yè)的天花板肉眼可見有莫大的關(guān)系。

實用金融商學(xué)執(zhí)行院長羅攀在接受《華夏時報》采訪時表示:“白酒消費總量是由消費者決定的,因此,白酒產(chǎn)品的消費不可能一直上升。在新的時期,消費者越加重視健康、綠色消費和理性消費,在此情況下,白酒消費同樣面臨一定的調(diào)整。但理性經(jīng)營者應(yīng)該謀未來,及時抓住機(jī)遇,向未來最有潛力的發(fā)展方向進(jìn)行投資經(jīng)營?!?/p>

簡而言之,需要尋找下一個利潤增長點。

于是乎,借助產(chǎn)業(yè)基金或私募基金分享其他行業(yè)的紅利,成為白酒行業(yè)的共識。

一名市場人士告訴鋅刻度:“跨界難度很大,往往是一將功成萬骨骷,通過財務(wù)投資的方式,則可以跳過一些坑,提高跨界的成功率,畢竟專業(yè)的事還是要交給專業(yè)的人去做?!?/p>

再次,支持實體經(jīng)濟(jì)。

風(fēng)投是金融支持實體經(jīng)濟(jì)的一支重要的力量,歷來受到相關(guān)的激勵,也激發(fā)了上市公司參與股權(quán)投資的熱情。

如此,白酒大佬們也可以出手解決部分中小企業(yè)面臨的融資難、融資貴等棘手問題,達(dá)到雙贏的目的。

總而言之,以貴州茅臺為首的白酒企業(yè)紛紛入局“資本游戲”,是一個正常的資產(chǎn)配置行為,目的是間接尋求第二曲線,分享其他行業(yè)的發(fā)展紅利。

這意味著,不影響主業(yè),也不偏離主業(yè)。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

貴州茅臺

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  • 貴州茅臺今日現(xiàn)1.01億元平價大宗交易
  • 香港政府降低烈酒稅!茅臺酒售價或最多可降價1000港元?

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白酒大佬們,戀上“資本游戲”?

不影響主業(yè),也不偏離主業(yè)。

文|鋅刻度 陳鄧新

編輯|高 智

作為資本市場的明星,貴州茅臺的一舉一動都備受關(guān)注。

2023年5月18日,貴州茅臺就發(fā)公告,將出資100億元參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金茅臺招華與茅臺金石,兩只基金的認(rèn)繳出資比例均為90.7441%。

不久之后,一則關(guān)于貴州茅臺設(shè)立私募基金的消息,在互聯(lián)網(wǎng)不脛而走,這次卻沒有發(fā)布相關(guān)的公告。

那么,此“茅臺”與彼“茅臺”,有何不同?連續(xù)出手設(shè)立基金,背后有何深意?有頭有臉的白酒企業(yè),怎么都玩起了風(fēng)投?

貴州茅臺,也是投資老手

設(shè)立私募基金的“茅臺”,并非“李鬼”。

據(jù)企查查的信息顯示,貴州省結(jié)構(gòu)調(diào)整國資貳號私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)的出資額為140001萬人民幣,股東之一為中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司,該公司為貴州茅臺酒股份有限公司的母公司。

不難看出,這兩家公司都可以稱之為“茅臺”,不過貴州茅臺酒股份有限公司是上市公司,而中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司是上市公司的母公司。

圖源:企查查

如若母公司的行為不涉及上市公司,自然毋須公告。

事實上,中國貴州茅臺酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司并非資本“新手”,早在2014年就切入了私募股權(quán)投資賽道,設(shè)立了茅臺(貴州)私募基金管理有限公司,持股比例為80.1%。

據(jù)公開資料顯示,茅臺(貴州)私募基金管理有限公司的管理規(guī)模為10億元至20億元,旗下?lián)碛?只私募基金,涉及旅游、食品、材料等領(lǐng)域,投資了李子園、新巨豐、百佳食品、鍋圈食匯、阿寬食品、萬凱新材、天宜上佳等企業(yè),目前已有9家企業(yè)已成功IPO。

由此可見,其再度打“投資牌”,并非毫無道理。

需要注意的是,貴州茅臺之外,五糧液、今世緣、瀘州老窖、古越龍山、洋河股份等大大小小的知名白酒企業(yè)也紛紛入局。

譬如,五糧液于2023年4月設(shè)立了四川五糧液新能源投資有限責(zé)任公司,搶抓新能源產(chǎn)業(yè)的“風(fēng)口”。

再譬如,今世緣于2023年5月入股了南京華泰金斯瑞生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),涉足醫(yī)療健康、生命科學(xué)等領(lǐng)域的投資。

據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通的數(shù)據(jù)顯示,自2020年5月以來,45家白酒企業(yè)在一級市場共計投資了260余次,涉及醫(yī)藥、半導(dǎo)體、房地產(chǎn)等多個領(lǐng)域。

財務(wù)投資,尋找下一個利潤增長點

白酒企業(yè)熱衷“資本游戲”,背后的原因有三。

首先,家底豐厚。

近些年,白酒企業(yè)的日子相當(dāng)滋潤,與之對應(yīng)的是現(xiàn)金流也相當(dāng)充沛、家底頗為豐厚,擁有跨界投資的底氣。

以貴州茅臺酒股份有限公司為例,2023年第一季度的凈利潤為207.95億元,同比增長20.59%;預(yù)計2023年上半年的凈利潤為356億元,同比增長19.50%左右。

圖源:同花順

而2001年至2022年,凈利潤累計高達(dá)3931.42億元,其中分紅累計為2086.53億元,剩余的未分配利潤也頗為可觀。

實際上,“財大氣粗”用來形容白酒企業(yè)一點也不唐突。

截至2023年一季度末,五糧液的現(xiàn)金厚度為989.03億元,瀘州老窖的現(xiàn)金厚度為248.67億元,洋河股份的的現(xiàn)金厚度為244.13億元。

其次,尋找第二曲線。

白酒行業(yè)雖然不差錢,但遠(yuǎn)沒有想象的那么風(fēng)光,之所以如此與行業(yè)的天花板肉眼可見有莫大的關(guān)系。

實用金融商學(xué)執(zhí)行院長羅攀在接受《華夏時報》采訪時表示:“白酒消費總量是由消費者決定的,因此,白酒產(chǎn)品的消費不可能一直上升。在新的時期,消費者越加重視健康、綠色消費和理性消費,在此情況下,白酒消費同樣面臨一定的調(diào)整。但理性經(jīng)營者應(yīng)該謀未來,及時抓住機(jī)遇,向未來最有潛力的發(fā)展方向進(jìn)行投資經(jīng)營?!?/p>

簡而言之,需要尋找下一個利潤增長點。

于是乎,借助產(chǎn)業(yè)基金或私募基金分享其他行業(yè)的紅利,成為白酒行業(yè)的共識。

一名市場人士告訴鋅刻度:“跨界難度很大,往往是一將功成萬骨骷,通過財務(wù)投資的方式,則可以跳過一些坑,提高跨界的成功率,畢竟專業(yè)的事還是要交給專業(yè)的人去做?!?/p>

再次,支持實體經(jīng)濟(jì)。

風(fēng)投是金融支持實體經(jīng)濟(jì)的一支重要的力量,歷來受到相關(guān)的激勵,也激發(fā)了上市公司參與股權(quán)投資的熱情。

如此,白酒大佬們也可以出手解決部分中小企業(yè)面臨的融資難、融資貴等棘手問題,達(dá)到雙贏的目的。

總而言之,以貴州茅臺為首的白酒企業(yè)紛紛入局“資本游戲”,是一個正常的資產(chǎn)配置行為,目的是間接尋求第二曲線,分享其他行業(yè)的發(fā)展紅利。

這意味著,不影響主業(yè),也不偏離主業(yè)。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。