記者｜趙陽(yáng)戈

根據(jù)深交所上市委的安排，7月28日，上市委將召開(kāi)2023年第58次會(huì)議，審議通力股份的首發(fā)申請(qǐng)，以及運(yùn)機(jī)集團(tuán)（001288.SZ）和歐晶科技（001269.SZ）的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目。通力股份來(lái)自廣東，其實(shí)際控制人，正是TCL的掌門人李東生。如若通力股份后續(xù)順利上市，李東生在A股的布局，將再落一子。

上會(huì)在即

據(jù)公開(kāi)信息，通力股份在2022年9月22日進(jìn)行預(yù)披露，目的地深市主板，保薦方為華泰聯(lián)合證券。于2023年3月2日獲得深交所受理，2023年3月30日進(jìn)入問(wèn)詢環(huán)節(jié)，歷經(jīng)數(shù)月，終于用來(lái)上會(huì)環(huán)節(jié)。

通力股份成立于2000年1月26日，前身是TCL通力電子(惠州)有限公司，公司是一家專業(yè)從事聲學(xué)產(chǎn)品和智能產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷售的ODM平臺(tái)型企業(yè)，基于聲學(xué)、無(wú)線連接及智能交互技術(shù)，服務(wù)于全球知名的消費(fèi)電子品牌企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)，如哈曼、索尼、三星、Jabra、OPPO、阿里、谷歌、亞馬遜、安克創(chuàng)新、字節(jié)跳動(dòng)、聯(lián)想等。公司產(chǎn)品主要包括音箱產(chǎn)品、可穿戴設(shè)備、AIoT產(chǎn)品和精密組件及附件等。

據(jù)說(shuō)明書內(nèi)容，在音箱產(chǎn)品領(lǐng)域，根據(jù)中國(guó)電子音響行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，通力股份2022年藍(lán)牙音箱出貨量為731萬(wàn)臺(tái)，占全球市場(chǎng)份額為14.48%；2022年Soundbar出貨量為312萬(wàn)臺(tái)，占全球市場(chǎng)份額為18.1%。通力股份的藍(lán)牙音箱、Soundbar產(chǎn)品出貨量均居全球首位。在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，TWS耳機(jī)的銷量從2019年的50多萬(wàn)副增長(zhǎng)到2022年的530多萬(wàn)副；在智能手環(huán)領(lǐng)域，2022年實(shí)現(xiàn)銷量突破370萬(wàn)個(gè)；在AIoT領(lǐng)域，從2018年起陸續(xù)得到阿里、字節(jié)跳動(dòng)、聯(lián)想的認(rèn)可，并成為谷歌、亞馬遜等智能語(yǔ)音生態(tài)鏈頭部企業(yè)的合作伙伴；在精密組件及附件領(lǐng)域，目前已經(jīng)具備了精密注塑、軟包、中小微揚(yáng)聲器、充電附件等自主研發(fā)、生產(chǎn)能力，并于2022年成功開(kāi)發(fā)了AR/VR設(shè)備附件，進(jìn)入到Meta供應(yīng)鏈體系。

2022年，通力股份的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了100.31億元的規(guī)模，歸母凈利潤(rùn)3.72億元。根據(jù)安排，通力股份將在7月28日接受深交所上市委的審議，是否順利，靜待披露。

問(wèn)詢環(huán)節(jié)說(shuō)了啥

那么，在問(wèn)詢中，監(jiān)管層著重關(guān)注通力股份什么呢？

這其中，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題被要求重點(diǎn)落實(shí)。

據(jù)悉，控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)中，雷鳥創(chuàng)新技術(shù)(深圳)有限公司（下稱雷鳥創(chuàng)新）、深圳TCL智能家庭科技有限公司（下稱TCL家庭智能）、TCL Overseas Marketing Limited（下稱TCL Overseas)存在部分自主品牌智能設(shè)備或音視頻產(chǎn)品的研發(fā)、銷售業(yè)務(wù)，與通力股份主營(yíng)業(yè)務(wù)相近。如何界定不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？

通力股份解釋，公司自己為專業(yè)從事聲學(xué)產(chǎn)品和智能產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷售的ODM平臺(tái)型企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，通力股份以代工模式開(kāi)展業(yè)務(wù)，主要客戶類型為境內(nèi)外品牌廠商。而雷鳥創(chuàng)新主要從事自主品牌AR眼鏡的研發(fā)、銷售業(yè)務(wù); TCL家庭智能主要從事智能家居設(shè)備的研發(fā)、銷售業(yè)務(wù)；TCL Overseas主要從事TCL控股下屬企業(yè)自主品牌彩電、家用電器的銷售業(yè)務(wù)。通力股份表示，三者均為品牌廠商且不從事具體生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，而以研發(fā)及/或銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)，所銷售產(chǎn)品均為其自主品牌產(chǎn)品并面向終端消費(fèi)者。

另外有關(guān)客戶方面，監(jiān)管層也有提及。

在報(bào)告期內(nèi)，通力股份對(duì)前五大客戶的銷售收入占比為78.92%、75.18%、70.03%及74.97%；其中，報(bào)告期各期對(duì)Harman及Samsung的銷售收入合計(jì)占比分別為42.42%、41.78%、44.15%及50.11%。值得注意的是，在2022年4月，因芯片不良導(dǎo)致質(zhì)量問(wèn)題，B客戶還要求通力股份承擔(dān)過(guò)維修費(fèi)用等損失。

對(duì)此通力股份稱，客戶集中度較高，系由下游客戶結(jié)構(gòu)、所處的ODM行業(yè)特點(diǎn)、公司的經(jīng)營(yíng)策略等因素綜合影響導(dǎo)致。至于B客戶事件細(xì)節(jié)，涉及Soundbar產(chǎn)品中的某一機(jī)型，產(chǎn)品銷售金額約為2416.88萬(wàn)美元，占通力股份2022年度向B客戶銷售收入的比例約為17.56%，占公司2022年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例約為1.65%，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例較低。通力股份已經(jīng)完成B客戶提出的全部維修需求，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品銷售金額約為1873.72萬(wàn)美元，占涉及產(chǎn)品銷售金額比例約為77.53%，剩余產(chǎn)品目前已銷售給消費(fèi)者，且銷售期限已經(jīng)接近一年，通力股份表示，后續(xù)如產(chǎn)生返修需求時(shí)，公司將按照與B客戶之間的協(xié)議約定承擔(dān)返修責(zé)任。而目前，通力股份已經(jīng)與B客戶已恢復(fù)正常合作。

在問(wèn)詢中，監(jiān)管層還提到截至報(bào)告期各期末，通力股份逾期應(yīng)收賬款金額分別為5443.02萬(wàn)元、2597.20萬(wàn)元、1550.38萬(wàn)元、2379.93萬(wàn)元，主要是客戶因資金斷裂無(wú)力償還貨款或者受政府資金安排影響導(dǎo)致付款延期。

對(duì)此通力股份曬出了逾期的狀況，并表示公司逾期應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。

李東生擴(kuò)大資本版圖

需要指出的事，通力股份的控股股東為通力電子科技(香港)有限公司，持股比例61%，實(shí)際控制人一直為李東生。

據(jù)悉，李東生1957年出生，為TCL創(chuàng)始人，現(xiàn)任TCL控股董事長(zhǎng)，TCL科技董事長(zhǎng)、CEO;中共十六大代表，第十屆、十一屆、十二屆、十三屆、十四屆全國(guó)人大代表;中國(guó)國(guó)際商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，中國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟首任理事長(zhǎng)。

截至說(shuō)明書簽署日，李東生先生通過(guò)其控制的TCL控股控制通力股份61.00%股份的表決權(quán)。根據(jù)TCL控股與瑞廣嘉、通瑞慧達(dá)、通瑞智達(dá)分別簽署的《一致行動(dòng)人協(xié)議》，瑞廣嘉、通瑞慧達(dá)、通瑞智達(dá)在向通力股份董事會(huì)、股東大會(huì)提出議案或董事會(huì)、股東大會(huì)審議任何需表決的事項(xiàng)時(shí)，將按照TCL控股的意見(jiàn)行使表決權(quán)。根據(jù)前述《一致行動(dòng)人協(xié)議》，瑞廣嘉、通瑞慧達(dá)、通瑞智達(dá)為TCL控股的一致行動(dòng)人。李東生通過(guò)上述一致行動(dòng)協(xié)議間接控制通力股份16.46%股份的表決權(quán)。截至招股說(shuō)明書簽署日，實(shí)際控制人李東生合計(jì)控制通力股份77.46%股份的表決權(quán)。

李東生作為TCL的掌門，旗下布局的上市公司平臺(tái)何止一家。

TCL科技（000100.SZ）成立于1982年3月11日，上市于2004年1月30日，截至2023年5月末，李東生及其一致行動(dòng)人共持股12.75億股，占比6.79%。TCL科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)：半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)、半導(dǎo)體光伏及半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融及投資平臺(tái)和其他業(yè)務(wù)。

TCL中環(huán)（002129.SZ）即以前的中環(huán)股份，截至3月末TCL科技集團(tuán)（天津）有限公司持有8.85億股，占比27.37%。TCL科技集團(tuán)（天津）有限公司是TCL科技旗下全資子公司。TCL科技直接持股7803.53萬(wàn)股，占比2.41%。TCL中環(huán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)：半導(dǎo)體硅片、半導(dǎo)體功率和整流器件、導(dǎo)體光伏單晶硅片、光伏電池及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

天津普林（002134.SZ）是差不多2020年完成布局的，借勢(shì)中環(huán)集團(tuán)混改一事入主，目前TCL科技集團(tuán)（天津）有限公司持股6602.62萬(wàn)股，占比26.86%，該公司主營(yíng)印制電路板(PCB)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

據(jù)查，新三板公司翰林匯（835281.NQ）的控股股東同樣是TCL科技，持有66.46%的股權(quán)。翰林匯主營(yíng)業(yè)務(wù)：IT產(chǎn)品的銷售服務(wù)業(yè)務(wù),致力于為國(guó)內(nèi)外知名IT廠商提供筆記本電腦、臺(tái)式電腦、移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)品及其配件的銷售及相關(guān)的物流、金融等增值服務(wù)。

港股華顯光電（0334.HK）的最終控制人也是TCL科技，持股比例64.2%，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為制造及銷售供手機(jī)及平板電腦使用之LCD模組。

港股TCL電子（01070.HK）的股東T.C.L.實(shí)業(yè)控股(香港)有限公司，持股54.96%，最終控制人是TCL實(shí)業(yè)控股股份有限公司。

對(duì)晶晨股份（688099.SH）TCL方面也有布局，截至3月末TCL王牌電器（惠州）有限公司目前持股2055.6萬(wàn)股。

奧馬電器（002668.SZ）在2021年也迎來(lái)了易主，目前的控股股東是TCL家電集團(tuán)有限公司，持股比例48.05%，實(shí)際控制人李東生。該公司業(yè)務(wù)為家用冰箱、冷柜的研發(fā)與制造。