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押注旅游業(yè),祥源文旅頻擴(kuò)資產(chǎn)版圖,賬上資金夠用嗎?

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押注旅游業(yè),祥源文旅頻擴(kuò)資產(chǎn)版圖,賬上資金夠用嗎?

近兩年,祥源文旅收購文旅資產(chǎn)動(dòng)作不少。

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

界面新聞?dòng)浾?/span> | 馮雨晨

宣布收購碧峰峽旅游資產(chǎn)僅過去十天,祥源文旅(600576.SH)擬再“批量”收購黃山區(qū)域旅游資產(chǎn)。

本次交易為祥源文旅和間接控股股東祥源控股集團(tuán)有限責(zé)任公司(簡稱“祥源控股”)進(jìn)行資產(chǎn)置換除掉等值部分后存在差額2.91億元,由祥源文旅全資子公司浙江祥源堃鵬文化旅游發(fā)展有限公司(簡稱“祥源堃鵬”)以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。天眼查資料顯示祥源堃鵬20236月剛成立。

7月下旬祥源文旅剛披露5.3億元收購四川碧峰峽景區(qū)資產(chǎn),截至一季度末,祥源文旅賬上貨幣資金為6.6億元。如今再收購,新成立的祥源堃鵬所承擔(dān)差額是否會(huì)給祥源文旅帶來資金壓力?

置入公司盈利能力如何?

731日晚間,祥源文旅公告,為聚焦文旅主業(yè),公司擬置出與文旅主業(yè)協(xié)同性較弱的無線增值等業(yè)務(wù)及其相關(guān)資產(chǎn),置入“大黃山”區(qū)域旅游目的地綜合服務(wù)業(yè)務(wù)及配套資產(chǎn)。

具體來看祥源文旅擬將全資子公司廈門翔通動(dòng)漫有限公司(簡稱“翔通動(dòng)漫”)所持有的廈門翔通信息科技有限公司(簡稱“翔通信息”)100%股權(quán)與祥源控股所持有的黃山市祥源齊云山酒店管理有限公司(簡稱“齊云山酒店公司”)100%股權(quán)、黃山市祥源云谷酒店管理有限公司(簡稱“黃山云谷酒店”)100%股權(quán)、祥源茶業(yè)有限責(zé)任公司(簡稱“祥源茶業(yè)”)100%股權(quán)、杭州祥堃源酒店管理有限公司 (簡稱“祥堃源酒店管理公司”)100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換差額部分由祥源文旅全資子公司祥源堃鵬以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。

經(jīng)評(píng)估,擬置出資產(chǎn)交易價(jià)格為3.13億元,擬置入資產(chǎn)交易價(jià)格為6.04億元,置出資產(chǎn)與置入資產(chǎn)的價(jià)差為2.91億元。

交易完成后,祥源文旅將通過全資子公司祥源堃鵬持有上述置入的四家公司100%股權(quán),翔通信息將成為祥源控股旗下全資子公司安徽祥益旅游發(fā)展有限公司(簡稱“安徽祥益”)的全資子公司。

圖片:交易情況,制圖:界面新聞證券部

祥源文旅表示,置入的大黃山區(qū)域旅游目的地綜合服務(wù)業(yè)務(wù)及配套資產(chǎn),將進(jìn)一步豐富公司文旅主業(yè)的業(yè)態(tài),與現(xiàn)有的索道和景區(qū)交通業(yè)務(wù)形成業(yè)態(tài)互補(bǔ)和產(chǎn)品協(xié)同。

那么四家擬置入公司“質(zhì)地”如何?

披露數(shù)據(jù)顯示,2022,齊云山酒店公司、黃山云谷酒店、祥源茶業(yè)、祥堃源酒店管理公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-446.04萬元、-308.32萬元、1024.82萬元、0今年1月至5,三家公司凈利潤分別為393.07萬元、62.61萬元、127.14萬元、0.01萬元

可見置入公司盈利能力并不算強(qiáng),祥源文旅在公告中也提到,黃山云谷酒店、祥堃源酒店管理公司尚處于業(yè)務(wù)初期齊云山酒店公司部分業(yè)務(wù)未投入運(yùn)營。而能達(dá)到6.04億元的評(píng)估價(jià),主要得益于四家公司的資產(chǎn)“值錢”,其中齊云山酒店公司評(píng)估價(jià)值達(dá)4.68億元,其中固定資產(chǎn)評(píng)估值為3.69億元,評(píng)估增值87.29%。

是否有資金壓力?

除了買“大黃山”區(qū)域資產(chǎn)近兩年,祥源文旅收購文旅資產(chǎn)動(dòng)作頻頻。

7月20晚間祥源文旅披露,擬以自有資金5.3億元收購雅安東方碧峰峽旅游有限公司(簡稱“碧峰峽”)80%股權(quán)資料顯示,碧峰峽景區(qū)是國家5A級(jí)景區(qū),涵蓋野生動(dòng)物世界、生態(tài)峽谷景區(qū)和大熊貓基地。

2022年12月,祥源文化完成了對北京百龍綠色科技企業(yè)有限公司、鳳凰祥盛旅游發(fā)展有限公司5家公司全部股權(quán)的收購,交易價(jià)格為16.32億元這筆交易同樣為關(guān)聯(lián)交易,交易對方祥源旅開為祥源控股的全資子公司。

不過,這筆交易中祥源文旅并未拿出“真金白銀”,而是采用發(fā)行股份和募集配套資金結(jié)合的方式,一方面,以4.14元/股向祥源旅開共發(fā)行股份3.94另一方面,祥源文旅以5.58元/股價(jià)格向特定投資者發(fā)行5376.34萬股募集資金凈額2.67,用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

也正因此,2022年底,祥源文旅的貨幣資金才得以從2022年三季度末的2.33億元增加到6.47億元,截止今年一季度末,祥源文旅賬上貨幣資金6.6億元。

但上述收購碧峰峽80%股權(quán)祥源文旅需付出自有資金5.3億元,要花掉一大半現(xiàn)金祥源文旅是否有壓力?對此,祥源文旅證券部對界面新聞表示自有資金充足,包括貨幣資金和流動(dòng)性較強(qiáng)的其他流動(dòng)資產(chǎn),截至目前公司負(fù)債率較低,不會(huì)對公司資金面造成重大影響。

還值得一提的是本次交易中祥源文旅全資子公司祥源堃鵬將承擔(dān)2.91億元的差額。而天眼查資料顯示,祥源堃鵬成立日期為20236暫無投資動(dòng)態(tài)。剛成立的祥源堃鵬支付這筆差額款是否需要上市公司“幫助”?對此祥源文旅證券部回應(yīng),上市公司采取資金統(tǒng)籌管理,上述差額資金由祥源堃鵬自有資金支付。

財(cái)報(bào)顯示,今年一季度,祥源文旅資產(chǎn)負(fù)債率為19.56%。業(yè)績上,祥源文旅2019年巨虧8.53億元近三年業(yè)績雖均實(shí)現(xiàn)盈利但遠(yuǎn)不足以彌補(bǔ)該虧損,截至今年一季度,祥源文旅盈利2483.19萬同比增加585.88%。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

祥源文旅

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近兩年,祥源文旅收購文旅資產(chǎn)動(dòng)作不少。

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

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宣布收購碧峰峽旅游資產(chǎn)僅過去十天祥源文旅(600576.SH)擬再“批量”收購黃山區(qū)域旅游資產(chǎn)。

本次交易為祥源文旅和間接控股股東祥源控股集團(tuán)有限責(zé)任公司(簡稱“祥源控股”)進(jìn)行資產(chǎn)置換除掉等值部分后存在差額2.91億元,由祥源文旅全資子公司浙江祥源堃鵬文化旅游發(fā)展有限公司(簡稱“祥源堃鵬”)以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。天眼查資料顯示,祥源堃鵬20236月剛成立

7月下旬,祥源文旅剛披露5.3億元收購四川碧峰峽景區(qū)資產(chǎn),截至一季度末祥源文旅賬上貨幣資金為6.6億元。如今再收購,新成立的祥源堃鵬所承擔(dān)差額是否會(huì)給祥源文旅帶來資金壓力?

置入公司盈利能力如何?

731日晚間,祥源文旅公告,為聚焦文旅主業(yè),公司擬置出與文旅主業(yè)協(xié)同性較弱的無線增值等業(yè)務(wù)及其相關(guān)資產(chǎn),置入“大黃山”區(qū)域旅游目的地綜合服務(wù)業(yè)務(wù)及配套資產(chǎn)。

具體來看祥源文旅擬將全資子公司廈門翔通動(dòng)漫有限公司(簡稱“翔通動(dòng)漫”)所持有的廈門翔通信息科技有限公司(簡稱“翔通信息”)100%股權(quán)與祥源控股所持有的黃山市祥源齊云山酒店管理有限公司(簡稱“齊云山酒店公司”)100%股權(quán)、黃山市祥源云谷酒店管理有限公司(簡稱“黃山云谷酒店”)100%股權(quán)、祥源茶業(yè)有限責(zé)任公司(簡稱“祥源茶業(yè)”)100%股權(quán)、杭州祥堃源酒店管理有限公司 (簡稱“祥堃源酒店管理公司”)100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換,差額部分由祥源文旅全資子公司祥源堃鵬以現(xiàn)金方式補(bǔ)足。

經(jīng)評(píng)估,擬置出資產(chǎn)交易價(jià)格為3.13億元,擬置入資產(chǎn)交易價(jià)格為6.04億元,置出資產(chǎn)與置入資產(chǎn)的價(jià)差為2.91億元。

交易完成后祥源文旅將通過全資子公司祥源堃鵬持有上述置入的四家公司100%股權(quán),翔通信息將成為祥源控股旗下全資子公司安徽祥益旅游發(fā)展有限公司(簡稱“安徽祥益”)的全資子公司。

圖片:交易情況,制圖:界面新聞證券部

祥源文旅表示,置入的大黃山區(qū)域旅游目的地綜合服務(wù)業(yè)務(wù)及配套資產(chǎn),將進(jìn)一步豐富公司文旅主業(yè)的業(yè)態(tài),與現(xiàn)有的索道和景區(qū)交通業(yè)務(wù)形成業(yè)態(tài)互補(bǔ)和產(chǎn)品協(xié)同。

那么四家擬置入公司“質(zhì)地”如何?

披露數(shù)據(jù)顯示,2022,齊云山酒店公司、黃山云谷酒店、祥源茶業(yè)、祥堃源酒店管理公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-446.04萬元、-308.32萬元、1024.82萬元、0今年1月至5,三家公司凈利潤分別為393.07萬元、62.61萬元、127.14萬元、0.01萬元

可見置入公司盈利能力并不算強(qiáng),祥源文旅在公告中也提到黃山云谷酒店、祥堃源酒店管理公司尚處于業(yè)務(wù)初期,齊云山酒店公司部分業(yè)務(wù)未投入運(yùn)營。而能達(dá)到6.04億元的評(píng)估價(jià),主要得益于四家公司的資產(chǎn)“值錢”,其中齊云山酒店公司評(píng)估價(jià)值達(dá)4.68億元其中固定資產(chǎn)評(píng)估值為3.69億元,評(píng)估增值87.29%。

是否有資金壓力?

除了買“大黃山”區(qū)域資產(chǎn),近兩年,祥源文旅收購文旅資產(chǎn)動(dòng)作頻頻

7月20晚間,祥源文旅披露擬以自有資金5.3億元收購雅安東方碧峰峽旅游有限公司(簡稱“碧峰峽”)80%股權(quán)。資料顯示碧峰峽景區(qū)是國家5A級(jí)景區(qū),涵蓋野生動(dòng)物世界、生態(tài)峽谷景區(qū)和大熊貓基地。

2022年12月,祥源文化完成了對北京百龍綠色科技企業(yè)有限公司、鳳凰祥盛旅游發(fā)展有限公司5家公司全部股權(quán)的收購,交易價(jià)格為16.32億元。這筆交易同樣為關(guān)聯(lián)交易交易對方祥源旅開為祥源控股的全資子公司。

不過這筆交易中祥源文旅并未拿出“真金白銀”,而是采用發(fā)行股份和募集配套資金結(jié)合的方式,一方面以4.14元/股向祥源旅開共發(fā)行股份3.94;另一方面祥源文旅以5.58元/股價(jià)格向特定投資者發(fā)行5376.34萬股,募集資金凈額2.67,用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

也正因此,2022年底祥源文旅的貨幣資金才得以從2022年三季度末的2.33億元增加到6.47億元,截止今年一季度末,祥源文旅賬上貨幣資金6.6億元。

但上述收購碧峰峽80%股權(quán)祥源文旅需付出自有資金5.3億元,要花掉一大半現(xiàn)金祥源文旅是否有壓力?對此,祥源文旅證券部對界面新聞表示,自有資金充足,包括貨幣資金和流動(dòng)性較強(qiáng)的其他流動(dòng)資產(chǎn),截至目前公司負(fù)債率較低,不會(huì)對公司資金面造成重大影響。

還值得一提的是本次交易中祥源文旅全資子公司祥源堃鵬將承擔(dān)2.91億元的差額。而天眼查資料顯示,祥源堃鵬成立日期為20236,暫無投資動(dòng)態(tài)剛成立的祥源堃鵬支付這筆差額款是否需要上市公司“幫助”?對此,祥源文旅證券部回應(yīng),上市公司采取資金統(tǒng)籌管理,上述差額資金由祥源堃鵬自有資金支付。

財(cái)報(bào)顯示,今年一季度,祥源文旅資產(chǎn)負(fù)債率為19.56%。業(yè)績上,祥源文旅2019年巨虧8.53億元,近三年業(yè)績雖均實(shí)現(xiàn)盈利但遠(yuǎn)不足以彌補(bǔ)該虧損,截至今年一季度祥源文旅盈利2483.19萬,同比增加585.88%

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。