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“妙鴨”出圈,躺贏的卻是萬興科技?

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“妙鴨”出圈,躺贏的卻是萬興科技?

萬興科技的Pixpic到底能不能打?

文|鋅刻度 陳鄧新

編輯|文 婕

妙鴨相機出圈,帶火了AI寫真。

萬萬沒想到,資本追捧的卻是萬興科技,皆因之前在Google Play Store上線了一款AI藝術(shù)照片生成器Pixpic,相當于海外版的妙鴨相機。

如此一來,萬興科技也被貼上AI寫真的標簽。

那么,萬興科技的Pixpic到底能不能打?萬興科技積極擁抱AIGC,面臨哪些挑戰(zhàn)?高光之下,萬興科技又有何隱憂?

站上“風口”,再成資本的“寵兒”

萬興科技,被譽為“中國版Adobe”,一度頗受資本市場的青睞。

2018年1月,萬興科技登陸創(chuàng)業(yè)板,發(fā)行價為16.55元,上市之后股價持續(xù)上漲,僅耗時三四個月就創(chuàng)下167.70元的歷史高點。

資本盛宴之后,則是一地雞毛。

萬興科技的股價不是在下跌,就是在下跌路上,2022年10月最低探至24.32元,縮水幅度高達84.50%。

所幸,AIGC成為互聯(lián)網(wǎng)的新“風口”。

據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)顯示,預計2023年中國AIGC行業(yè)核心市場規(guī)模為79.3億元,2028年將達2767.4億元。

而萬興科技,又有了新故事。

作為中國企業(yè)出海的代表之一,萬興科技雖然在國內(nèi)的名聲不顯,但在海外頗有市場。

旗下的萬興喵影、萬興播爆、萬興PDF等軟件早早擁抱了AIGC,可謂AIGC落地的推手之一。

萬興科技董事長吳太兵表示:“隨著AI時代的到來,未來應用軟件領(lǐng)域?qū)⒊蔀榇竽P蜕虡I(yè)落地的必經(jīng)之路,AI行業(yè)將呈現(xiàn)若干大模型+海量小應用的趨勢。AI賦能之下,創(chuàng)意軟件將迎來前所未有的大機遇。”

于是乎,萬興科技否極泰來。

此背景下,公募、私募、游資、社保等多路資金不斷捧場:以2023第一季度為例,萬興科技的股東數(shù)量為2.7萬戶,同比增長14.66%;前十大流通股東有七家換了新人,并合計持有3945萬股,環(huán)比增長3.92%;

股東人數(shù)

多方合力之下,萬興科技的股價一度暴漲超400%,更是在2023年6月20日觸及172.20元,刷新歷史記錄。

盡管如此,其聲量在互聯(lián)網(wǎng)依然不大,畢竟產(chǎn)品主要服務北美、南美、歐洲等地區(qū)。

直到妙鴨相機走紅,成為新一代現(xiàn)象級產(chǎn)品,外界才關(guān)注到萬興科技更早就發(fā)布了類似的產(chǎn)品,僅需上傳5張~10張照片即可,而妙鴨相機要上傳20張照片。

然而,同人不同命。

據(jù)國金證券研究所的研究顯示,Pixpic針對主要客群歐美人做出特定生成優(yōu)化,在Google Play Store付費應用的排名不高,截至2023年7月24日的累計下載量超5k次。

這與妙鴨相機的炙手可熱,形成了鮮明的對比。

從流量變“留量”,須經(jīng)受三重考驗

不過,資本對萬興科技的捧場能維持多久,尚未可知,但類似的證偽早已有之。

中信建投證券表示:“我們發(fā)現(xiàn)在新技術(shù)爆發(fā)早期,圖片編輯類應用最容易出圈,如2013年移動互聯(lián)網(wǎng)早期的臉萌?!?/p>

如今,臉萌已成為時代的“眼淚”。

事實上,妙鴨相機也好,Pixpic也罷,都面臨同樣棘手的問題。

首先,需求低頻。

頭像、寫真、登記照、藝術(shù)照等不是剛需,不可能每天都有需求,用戶黏性遠不如社交、外賣等高頻需求。

低頻的屬性,就決定產(chǎn)品出圈容易、持久難。

一名產(chǎn)品經(jīng)理告訴鋅刻度:“大多數(shù)低頻APP是小而美的存在,即便出圈也是高下載與高流失并存,用戶蜂擁而來,又四散而去?!?/p>

事實上,曇花一現(xiàn)的圖片類現(xiàn)象級產(chǎn)品舉不勝舉,遠的有臉萌、美圖秀秀等,近的有Lensa AI。

Lensa是一款老牌圖像軟件,2022年11月下旬新增了AI功能之后,憑借AI自拍風靡全球,曾連續(xù)兩周位列美國AppStore免費榜榜首,2022年12月下載量突破1700萬次,全球日流水突破百萬美元。

但好景不長,僅過了一個多月,Lensa AI的下載量就跌破了200萬。

需求低頻之下,“妙鴨相機們”的未來,則要打一個大大的問號。

其次,付費比免費的挑戰(zhàn)更大。

正是考慮到高流失的特性,Lensa AI、妙鴨相機、Pixpic等不約而同走了付費變現(xiàn)的路線,避開流量價值較低的天然不足。

問題在于,付費比免費的挑戰(zhàn)更大。

由于種種緣由,國內(nèi)用戶往往缺乏對工具類產(chǎn)品付費的意愿和習慣,而國外的情況也是參差不齊。

以萬興科技的虛擬AI伙伴軟件TruMate為例,收費標準為4.99美元/周或39.9美元/年,2023年3月24日至7月24日,下載量近20萬次,收入近15萬美元,由此推算付費率也不算高。

如果提高付費率,延續(xù)商業(yè)價值,仍需要“萬興科技們”深思。

Pixpic

再次,低競爭門檻。

AI寫真主要是通過AIGC技術(shù)給圖片迭代,并進行臉型優(yōu)化,符合不同地區(qū)或者不同文化的審美,再添加高斯噪聲,從而達到一鍵批量換臉出圖的目的。

不難看出,這個技術(shù)門檻不高。

據(jù)《2023年AI應用市場洞察》的數(shù)據(jù)顯示,隨著DALL-E和Stable Diffusion模型的迭代與成熟,Al+圖像應用市場繁榮發(fā)展,2023年上半年相關(guān)應用超過150余款,下載量突破1億次。

這么一來,則面臨激烈的同位競爭。

更為重要的是,系統(tǒng)平臺可以輕而易舉地擠掉第三方應用。

譬如,當年iOS 6推出一項全新服務Passbook,足以滿足優(yōu)惠券管理的需求,用戶無須再安裝第三方APP。

依賴買量,萬興科技的軟肋

除了近慮,萬興科技的遠憂也不容忽視。

一方面,流量成本高企。

據(jù)萬興科技的業(yè)績預告顯示,2023年上半年營業(yè)收入同比增長超30%,凈利潤為3500萬元至5200萬元,同比增長199.23%~344.57%。

這份業(yè)績預告,粗看可圈可點。

但細究的話仍有不足:2023年第一季度,萬興科技營業(yè)收入為3.55億元,同比增長35%;凈利潤為2085.58萬元,同比增長686.26%;扣非凈利潤1798.50萬元,同比增長306.80%。

這意味著,第二季度的營收與凈利潤增速雙雙有所放緩。

更為重要的是,萬興科技的毛利率常年維系在95%上下,連貴州茅臺也有所不及,但凈利率卻拿不出手。

以2023年第一季度為例,萬興科技的毛利率為95.71%,凈利率為7.04%,毛利率與凈利率的相差巨大。

之所以如此,與流量成本高企有莫大的關(guān)系。

2022Q2~2023Q1,萬興科技的銷售費用分別為1.34億元、1.47億元、1.68億元、1.71億元,占營收的比例分別為48.31%、49.45%、49.25%、48.21%。

而銷售費用的主要去向就是買量,谷歌為其最大的營銷渠道,從而導致萬興科技的利潤大部分被吞噬。

機構(gòu)評級

另外一方面,大股東減持。

通常來說,大股東及其一致行動人對公司的了解更深,一舉一動都備受資本市場的關(guān)注,因而其減持往往被外界視為對公司的前景信心不足。

2023年7月25日,萬興科技公告,董事長吳太兵減持股份數(shù)量為206萬股,占公司總股本 1.50%,而一致行動人家興網(wǎng)絡已減持55.54萬股,興億網(wǎng)絡已減持公司276.74萬股。

總而言之,生成式AI正在起勢,推動AIGC不斷變革,“AI 2.0”已勢不可擋,考驗著“萬興科技們”的底蘊與進取。

毋庸置疑的是,AIGC落地又進了一步。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

萬興科技

  • 72股獲券商買入評級,今世緣目標漲幅達79.77%
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“妙鴨”出圈,躺贏的卻是萬興科技?

萬興科技的Pixpic到底能不能打?

文|鋅刻度 陳鄧新

編輯|文 婕

妙鴨相機出圈,帶火了AI寫真。

萬萬沒想到,資本追捧的卻是萬興科技,皆因之前在Google Play Store上線了一款AI藝術(shù)照片生成器Pixpic,相當于海外版的妙鴨相機。

如此一來,萬興科技也被貼上AI寫真的標簽。

那么,萬興科技的Pixpic到底能不能打?萬興科技積極擁抱AIGC,面臨哪些挑戰(zhàn)?高光之下,萬興科技又有何隱憂?

站上“風口”,再成資本的“寵兒”

萬興科技,被譽為“中國版Adobe”,一度頗受資本市場的青睞。

2018年1月,萬興科技登陸創(chuàng)業(yè)板,發(fā)行價為16.55元,上市之后股價持續(xù)上漲,僅耗時三四個月就創(chuàng)下167.70元的歷史高點。

資本盛宴之后,則是一地雞毛。

萬興科技的股價不是在下跌,就是在下跌路上,2022年10月最低探至24.32元,縮水幅度高達84.50%。

所幸,AIGC成為互聯(lián)網(wǎng)的新“風口”。

據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)顯示,預計2023年中國AIGC行業(yè)核心市場規(guī)模為79.3億元,2028年將達2767.4億元。

而萬興科技,又有了新故事。

作為中國企業(yè)出海的代表之一,萬興科技雖然在國內(nèi)的名聲不顯,但在海外頗有市場。

旗下的萬興喵影、萬興播爆、萬興PDF等軟件早早擁抱了AIGC,可謂AIGC落地的推手之一。

萬興科技董事長吳太兵表示:“隨著AI時代的到來,未來應用軟件領(lǐng)域?qū)⒊蔀榇竽P蜕虡I(yè)落地的必經(jīng)之路,AI行業(yè)將呈現(xiàn)若干大模型+海量小應用的趨勢。AI賦能之下,創(chuàng)意軟件將迎來前所未有的大機遇?!?/p>

于是乎,萬興科技否極泰來。

此背景下,公募、私募、游資、社保等多路資金不斷捧場:以2023第一季度為例,萬興科技的股東數(shù)量為2.7萬戶,同比增長14.66%;前十大流通股東有七家換了新人,并合計持有3945萬股,環(huán)比增長3.92%;

股東人數(shù)

多方合力之下,萬興科技的股價一度暴漲超400%,更是在2023年6月20日觸及172.20元,刷新歷史記錄。

盡管如此,其聲量在互聯(lián)網(wǎng)依然不大,畢竟產(chǎn)品主要服務北美、南美、歐洲等地區(qū)。

直到妙鴨相機走紅,成為新一代現(xiàn)象級產(chǎn)品,外界才關(guān)注到萬興科技更早就發(fā)布了類似的產(chǎn)品,僅需上傳5張~10張照片即可,而妙鴨相機要上傳20張照片。

然而,同人不同命。

據(jù)國金證券研究所的研究顯示,Pixpic針對主要客群歐美人做出特定生成優(yōu)化,在Google Play Store付費應用的排名不高,截至2023年7月24日的累計下載量超5k次。

這與妙鴨相機的炙手可熱,形成了鮮明的對比。

從流量變“留量”,須經(jīng)受三重考驗

不過,資本對萬興科技的捧場能維持多久,尚未可知,但類似的證偽早已有之。

中信建投證券表示:“我們發(fā)現(xiàn)在新技術(shù)爆發(fā)早期,圖片編輯類應用最容易出圈,如2013年移動互聯(lián)網(wǎng)早期的臉萌。”

如今,臉萌已成為時代的“眼淚”。

事實上,妙鴨相機也好,Pixpic也罷,都面臨同樣棘手的問題。

首先,需求低頻。

頭像、寫真、登記照、藝術(shù)照等不是剛需,不可能每天都有需求,用戶黏性遠不如社交、外賣等高頻需求。

低頻的屬性,就決定產(chǎn)品出圈容易、持久難。

一名產(chǎn)品經(jīng)理告訴鋅刻度:“大多數(shù)低頻APP是小而美的存在,即便出圈也是高下載與高流失并存,用戶蜂擁而來,又四散而去?!?/p>

事實上,曇花一現(xiàn)的圖片類現(xiàn)象級產(chǎn)品舉不勝舉,遠的有臉萌、美圖秀秀等,近的有Lensa AI。

Lensa是一款老牌圖像軟件,2022年11月下旬新增了AI功能之后,憑借AI自拍風靡全球,曾連續(xù)兩周位列美國AppStore免費榜榜首,2022年12月下載量突破1700萬次,全球日流水突破百萬美元。

但好景不長,僅過了一個多月,Lensa AI的下載量就跌破了200萬。

需求低頻之下,“妙鴨相機們”的未來,則要打一個大大的問號。

其次,付費比免費的挑戰(zhàn)更大。

正是考慮到高流失的特性,Lensa AI、妙鴨相機、Pixpic等不約而同走了付費變現(xiàn)的路線,避開流量價值較低的天然不足。

問題在于,付費比免費的挑戰(zhàn)更大。

由于種種緣由,國內(nèi)用戶往往缺乏對工具類產(chǎn)品付費的意愿和習慣,而國外的情況也是參差不齊。

以萬興科技的虛擬AI伙伴軟件TruMate為例,收費標準為4.99美元/周或39.9美元/年,2023年3月24日至7月24日,下載量近20萬次,收入近15萬美元,由此推算付費率也不算高。

如果提高付費率,延續(xù)商業(yè)價值,仍需要“萬興科技們”深思。

Pixpic

再次,低競爭門檻。

AI寫真主要是通過AIGC技術(shù)給圖片迭代,并進行臉型優(yōu)化,符合不同地區(qū)或者不同文化的審美,再添加高斯噪聲,從而達到一鍵批量換臉出圖的目的。

不難看出,這個技術(shù)門檻不高。

據(jù)《2023年AI應用市場洞察》的數(shù)據(jù)顯示,隨著DALL-E和Stable Diffusion模型的迭代與成熟,Al+圖像應用市場繁榮發(fā)展,2023年上半年相關(guān)應用超過150余款,下載量突破1億次。

這么一來,則面臨激烈的同位競爭。

更為重要的是,系統(tǒng)平臺可以輕而易舉地擠掉第三方應用。

譬如,當年iOS 6推出一項全新服務Passbook,足以滿足優(yōu)惠券管理的需求,用戶無須再安裝第三方APP。

依賴買量,萬興科技的軟肋

除了近慮,萬興科技的遠憂也不容忽視。

一方面,流量成本高企。

據(jù)萬興科技的業(yè)績預告顯示,2023年上半年營業(yè)收入同比增長超30%,凈利潤為3500萬元至5200萬元,同比增長199.23%~344.57%。

這份業(yè)績預告,粗看可圈可點。

但細究的話仍有不足:2023年第一季度,萬興科技營業(yè)收入為3.55億元,同比增長35%;凈利潤為2085.58萬元,同比增長686.26%;扣非凈利潤1798.50萬元,同比增長306.80%。

這意味著,第二季度的營收與凈利潤增速雙雙有所放緩。

更為重要的是,萬興科技的毛利率常年維系在95%上下,連貴州茅臺也有所不及,但凈利率卻拿不出手。

以2023年第一季度為例,萬興科技的毛利率為95.71%,凈利率為7.04%,毛利率與凈利率的相差巨大。

之所以如此,與流量成本高企有莫大的關(guān)系。

2022Q2~2023Q1,萬興科技的銷售費用分別為1.34億元、1.47億元、1.68億元、1.71億元,占營收的比例分別為48.31%、49.45%、49.25%、48.21%。

而銷售費用的主要去向就是買量,谷歌為其最大的營銷渠道,從而導致萬興科技的利潤大部分被吞噬。

機構(gòu)評級

另外一方面,大股東減持。

通常來說,大股東及其一致行動人對公司的了解更深,一舉一動都備受資本市場的關(guān)注,因而其減持往往被外界視為對公司的前景信心不足。

2023年7月25日,萬興科技公告,董事長吳太兵減持股份數(shù)量為206萬股,占公司總股本 1.50%,而一致行動人家興網(wǎng)絡已減持55.54萬股,興億網(wǎng)絡已減持公司276.74萬股。

總而言之,生成式AI正在起勢,推動AIGC不斷變革,“AI 2.0”已勢不可擋,考驗著“萬興科技們”的底蘊與進取。

毋庸置疑的是,AIGC落地又進了一步。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。