文|財(cái)富質(zhì)點(diǎn) 高楊 杜一蘭

近日，晶澳科技公告顯示，擬向全資子公司晶澳太陽能有限公司（下稱：晶澳太陽能）增資67億元，改善其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解資金壓力。

根據(jù)工商資料，晶澳太陽能成立于2005年，法定代表人為靳保芳，是晶澳科技的全資子公司。公告顯示，2022年晶澳太陽能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,264,408.54萬元，凈利潤306,834.50萬元，同比均大幅增長。2021年，晶澳太陽能的營業(yè)收入為909,070.76萬元，凈利潤39,934.25萬元。

截至2022年12月31日，晶澳太陽能總資產(chǎn)2,767,702.52萬元，總負(fù)債1,007,220.69萬元，資產(chǎn)負(fù)債率約為36.39%，與2021年同期相比，大幅下滑。2021年，晶澳太陽能的資產(chǎn)負(fù)債率約為49.27%。

在晶澳太陽能盈利能力提升、資產(chǎn)負(fù)債率降低的情形下，晶澳科技向其增資的行為引人關(guān)注。

不久之前，晶澳科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲通過，募集資金不超過896,030.77萬元。且晶澳科技上半年業(yè)績預(yù)喜，預(yù)計(jì)盈利420,000.00萬元–490,000.00萬元，同比大幅增長。

《2023家大業(yè)大酒·胡潤全球富豪榜》顯示，71歲的靳保芳以750億財(cái)富排在187位，排名上升26位。今年年初，靳保芳提出了千億營收目標(biāo)，稱2023年是晶澳高質(zhì)量發(fā)展、邁向千億營收的關(guān)鍵之年。

01 盈利大漲

7月27日，晶澳科技發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金人民幣670,000.00萬元對晶澳太陽能進(jìn)行增資，增資完成后晶澳太陽能注冊資本由人民幣1,223,580.708340萬元增加至1,893,580.708340萬元。

公告顯示，本次增資可以增強(qiáng)子公司資本實(shí)力，改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有利于緩解其資金壓力，促進(jìn)子公司良性運(yùn)營和可持續(xù)發(fā)展，符合公司投資規(guī)劃及長遠(yuǎn)利益，不會對公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況產(chǎn)生影響，不存在損害公司及全體股東利益的情形。

然而根據(jù)晶澳科技公告，2022年晶澳太陽能業(yè)績大幅增長，資產(chǎn)負(fù)債率下滑。

公告顯示，2022年晶澳太陽能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,264,408.54萬元，凈利潤306,834.50萬元，同比均大幅增長。2021年，晶澳太陽能的營業(yè)收入為909,070.76萬元，凈利潤39,934.25萬元。

往前追溯，晶澳科技2020年年報(bào)顯示，晶澳太陽能的營業(yè)收入為4,628,711,285.39元，凈利潤為875,797,318. 73元。

此外，晶澳科技公告顯示，截至2022年12月31日，晶澳太陽能總資產(chǎn)2,767,702.52萬元，總負(fù)債1,007,220.69萬元，資產(chǎn)負(fù)債率約為36.39%。

2020年至2021年同期，晶澳太陽能的總資產(chǎn)分別為163.24億元、1,984,298.76萬元，總負(fù)債分別為63.65億元、977,574.95萬元，資產(chǎn)負(fù)債率約為38.99%、49.27%。

值得一的是，就在上述公告發(fā)布的同一天，晶澳科技還披露了另一份公告。該公告顯示，董事會同意公司使用募集資金向?qū)嵤┲黧w增資或提供借款，用于實(shí)施募投項(xiàng)目。

其中，曲靖晶澳太陽能科技有限公司（下稱：曲靖晶澳）作為募投項(xiàng)目“年產(chǎn)10GW高效電池和5GW高效組件項(xiàng)目”的實(shí)施主體，為公司全資孫公司。為便于該募投項(xiàng)目有效推進(jìn)，公司擬用該募投項(xiàng)目的募集資金233,448.46萬元對子公司晶澳太陽能進(jìn)行增資，再由晶澳太陽能對曲靖晶澳進(jìn)行增資，以便曲靖晶澳實(shí)施該募投項(xiàng)目。

為什么不直接向曲靖晶澳增資？《雪浪商業(yè)》就此向晶澳科技發(fā)送了郵件，截至發(fā)稿，對方尚未回復(fù)。

此前，晶澳科技通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲得募集資金8,960,307,700.00元，扣除發(fā)行有關(guān)費(fèi)用（不含稅）后募集資金凈額為8,933,848,025.97元。其中公司擬投入27億元用于包頭晶澳（三期）20GW拉晶、切片項(xiàng)目建設(shè)，23.34億元用于年產(chǎn)10GW高效電池和5GW高效組件項(xiàng)目建設(shè)，15億元用于年產(chǎn)10GW高效率太陽能電池片項(xiàng)目建設(shè)，23.99億元用于補(bǔ)充流動資金。

8月1日，晶澳科技公告顯示，該可轉(zhuǎn)債的上市時(shí)間為2023年8月4日。

02 不差錢

近年來，晶澳科技曾多次進(jìn)行資金募集。

2020年，晶澳科技非公開發(fā)行人民幣普通股（A股）244,131,455股，發(fā)行價(jià)格為21.3元/股，募集資金總額為人民幣5,199,999,991.50元，扣除承銷費(fèi)39,245,282.95元（不含稅）后，剩余募集資金為人民幣5,160,754,708.55元。

據(jù)晶澳科技2023年3月23日發(fā)布的公告顯示，上述募集資金用途為：年產(chǎn)5GW高效電池和10GW高效組件及配套項(xiàng)目承諾投資37億元，補(bǔ)充流動資金14.58億元。截至2022年期末，年產(chǎn)5GW高效電池和10GW高效組件及配套項(xiàng)目投資進(jìn)度為66.89%，實(shí)現(xiàn)效益6.76億元。

在募集說明書中，晶澳科技稱，2020年度非公開發(fā)行股票募集資金實(shí)際投資項(xiàng)目不存在前次募集資金用途發(fā)生變更或項(xiàng)目延期的情況。

2022年，晶澳科技非公開發(fā)行人民幣普通股（A股）74,382,624股，發(fā)行價(jià)格為67.22元/股，募集資金總額為人民幣4,999,999,985.28元，扣除承銷費(fèi)31,320,754.63元（不含稅）后，剩余募集資金為人民幣4,968,679,230.65元。

上述非公開發(fā)行股票募集資金用途為，年產(chǎn)20GW單晶硅棒和20GW單晶硅片項(xiàng)目計(jì)劃投入32億，高效太陽能電池研發(fā)中試項(xiàng)目計(jì)劃投入3億，補(bǔ)充流動資金14.69億元。

截至2022年12月31日，年產(chǎn)20GW單晶硅棒和20GW單晶硅片項(xiàng)目累計(jì)投入資金16.67億元，高效太陽能電池研發(fā)中試項(xiàng)目累計(jì)投入金額6547.05萬元，截至2022年期末投資進(jìn)度分別為52.09%、21.82%。

2023年3月23日，晶澳科技公告稱，募投項(xiàng)目“高效太陽能電池研發(fā)中試項(xiàng)目”中試線已經(jīng)試生產(chǎn)，光電轉(zhuǎn)換效率基本達(dá)到預(yù)計(jì)水平。但達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期進(jìn)行延期，原計(jì)劃項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為2023年1月，調(diào)整后項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為2023年12月。原因?yàn)椋涸O(shè)備采購、安裝調(diào)試延遲影響投產(chǎn)進(jìn)度，整體進(jìn)度略有延期；2022年光伏行業(yè)異質(zhì)結(jié)電池相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)迭代加快，在優(yōu)化中試線工藝的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)備繼續(xù)采購更多核心關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備，提升異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)的光電轉(zhuǎn)換效率，持續(xù)降低生產(chǎn)成本，使得高效電池技術(shù)及早達(dá)到量產(chǎn)水平。

截至2022年12月31日，晶澳科技共獲敞口授信額383億元，使用133億元，未使用250億元。

2022年11月，晶澳科技發(fā)布公告稱，鑒于公司生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，2023 年度公司擬向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請授信額度，額度不超過150億元人民幣，在額度內(nèi)進(jìn)行包括但不限于貸款、銀行承兌匯票、信用證、保函等各類業(yè)務(wù)。

不僅如此，晶澳科技的下屬公司也曾獲得外部資金支持。

2022年3月，晶澳科技公告顯示，公司下屬公司晶澳（揚(yáng)州） 太陽能科技有限公司（下稱：揚(yáng)州晶澳）擬引入中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱：東方資產(chǎn)）、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司（下稱：農(nóng)銀投資）、中德制造業(yè)（安徽）投資基金（有限合伙）（下稱：中德投資）對其增資，實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股，增資金額合計(jì)27億元。

同時(shí)，揚(yáng)州晶澳現(xiàn)有股東即公司全資子公司晶澳太陽能參與本次增資，增資金額5.2億元。本次增資的現(xiàn)金投資款主要用于償還金融機(jī)構(gòu)債務(wù)，或者用于揚(yáng)州晶澳生產(chǎn)經(jīng)營。

三個(gè)外部投資者來路不小。

官網(wǎng)顯示，東方資產(chǎn)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中華人民共和國財(cái)政部、全國社?；鹄硎聲餐l(fā)起設(shè)立的中央金融企業(yè)。截至2022年末，中國東方集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)12479億元。

農(nóng)銀投資背后為中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司。

中德投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人為建投拓安（安徽）股權(quán)投資管理有限公司，后者的大股東為建投華業(yè)（上海）股權(quán)投資管理有限公司，后者股權(quán)最終穿透后是國務(wù)院控制的中國投資有限責(zé)任公司。

更早之前，即2021年7月，晶澳科技公告顯示，合肥晶澳太陽能科技有限公司（下稱：合肥晶澳）引入工銀金融資產(chǎn)投資有限公司（下稱：工銀投資）對其增資擴(kuò)股，增資金額為人民幣100,000萬元，其中34,534萬元增加合肥晶澳實(shí)收資本，剩余計(jì)入合肥晶澳資本公積。

工銀投資是國內(nèi)首批商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，由中國工商銀行股份有限公司全資控股。

03

“2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開局之年，也是晶澳高質(zhì)量發(fā)展、邁向千億營收的關(guān)鍵之年?！苯衲昴瓿?，晶澳科技董事長靳保芳表示。

事實(shí)上，晶澳科技擴(kuò)張步伐不停。

2023年6月6日，晶澳科技公告稱，將對公司一體化產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)建。投資項(xiàng)目為鄂爾多斯高新區(qū)年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額60.20億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)比例的21.89%。

晶澳科技擬新項(xiàng)目公司作為該項(xiàng)目投資運(yùn)營和管理主體，項(xiàng)目公司注冊資金將根據(jù)項(xiàng)目需求確定，金額不超過項(xiàng)目投資總額。預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)周期36個(gè)月，將分期建設(shè)。

晶澳科技稱，鄂爾多斯高新區(qū)項(xiàng)目總體產(chǎn)能規(guī)劃為30GW拉晶、30GW硅片、30GW電池及10GW組件，在西北區(qū)域形成完整的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局，符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要。項(xiàng)目投產(chǎn)后，能夠有效提高高效產(chǎn)品的產(chǎn)能，滿足市場對高效產(chǎn)品的需求，不斷提高市場份額和一體化盈利能力。

除上述投資項(xiàng)目外，晶澳科技近期累計(jì)已經(jīng)發(fā)生的但尚未達(dá)到董事會審議標(biāo)準(zhǔn)的對外投資事項(xiàng)包括：揚(yáng)州基地分布式用戶側(cè)儲能項(xiàng)目，投資額268.64萬元；啟東虹高南通5.5MW分布式光伏項(xiàng)目，投資額2343萬元；越南基地0.8GW組件擴(kuò)建項(xiàng)目，投資額8612.50萬元；南洋電纜4.7MW分布式光伏項(xiàng)目，投資額1820萬元；高郵光伏輔材項(xiàng)目，投資額2391萬元；寧晉光伏輔材項(xiàng)目，投資額2364萬元；曲靖晶澳二期30MW分布式光伏項(xiàng)目，投資額10275萬元；合肥光伏輔材項(xiàng)目，投資額2331萬元；義烏晶遠(yuǎn)11.9MW分布式光伏項(xiàng)目，投資額4120萬元。

以上投資事項(xiàng)合計(jì)投資金額為34525.14萬元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)比例1.26%。

2023年第一季度報(bào)告中，晶澳科技還提到，公司持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能布局，在鄂爾多斯高新區(qū)投資新建設(shè)年產(chǎn)20GW硅片、30GW電池項(xiàng)目，提升公司新產(chǎn)品生產(chǎn)能力。

2023年1月20日，晶澳科技公告稱，晶澳太陽能有限公司與鄂爾多斯市人民政府于2023年1月19日簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，總投資約400億元。

此外，根據(jù)晶澳科技2月4日公告，其擬對公司一體化產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)建，具體項(xiàng)目為惠山年產(chǎn)500臺單晶爐項(xiàng)目、惠山年產(chǎn)100噸漿料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額分別為23060萬元、12582萬元，合計(jì)3.56億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)比例的2.16%。

“本次輔材項(xiàng)目投產(chǎn)后，能夠滿足部分需求，有利于保障公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。上述項(xiàng)目的投資建設(shè)符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，有利于完善公司垂直一體化的產(chǎn)業(yè)鏈布局?！本О目萍脊骘@示。

在今年4月舉行的業(yè)績說明會上，晶澳科技方面透露，按照公司未來產(chǎn)能規(guī)劃，2023年底公司組件產(chǎn)能超80GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。