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價格持續(xù)上漲,酒店消費升級成主旋律?

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價格持續(xù)上漲,酒店消費升級成主旋律?

消費復蘇,酒店先行。

文|深眸財經 高藤

暑假你去哪玩了?

今年暑假旅行熱潮席卷全國,人多到離譜,酒店更是貴到離譜。

北京核心景區(qū)地段的桔子、如家等經濟型酒店,房價已經直逼千元大關。不少網友吐槽:“漢庭如家,房價直逼香格里拉!”

消費復蘇,酒店先行。

在高度市場化的酒旅市場,漲價是供需關系的具象化表現。

面對疫情后首個出行需求井噴的暑假,酒店漲價乃題中應有之義。

但如果以現在的時間節(jié)點向前回顧,此次酒店漲價熱潮反映的,正是巨頭們在疫情期間頂著行業(yè)低谷期長期布局的結果。而來年暑假,酒店熱潮也勢必不會低。

漲價,或將是未來酒店行業(yè)的主旋律。

01 貴到離譜的酒店房價

酒店房間到底有多貴?看看RevPAR(平均可出租客房收入)就知道了。作為酒店的經營指標之一,RevPAR由入住率和平均房價相乘而得,衡量的是酒店整體及單個房間的收入潛力。

據中金數據,在今年一季度,酒店龍頭就已經啟動恢復趨勢。

一季度四大酒店連鎖集團的華住、亞朵、首旅和錦江RevPAR分別恢復至19年同期的約118%,118%,92%,以及103%。

7月25日,華住集團公布了2023年Q2業(yè)績:RevPAR恢復至2019年水平的121%。

中金預計,亞朵2023年Q2整體RevPAR恢復至19年的113%-115%區(qū)間;錦江6月2023年Q2整體恢復至19年同期的110%左右。

具體到暑假前半段,6月(6.4-7.1)酒店行業(yè)周度RevPAR分別為334/350/331/385元。7.2-7.8行業(yè)周度RevPAR從385元提升至400元,同比增長約37%。

從數據上來看,自2023年以來,酒店價格一直在漲,7月第一周的平均可出租客房收入更是達到了400元,這也難怪網友驚呼“搬磚3天,付不起1天房費”。

而讓消費者敏感地感受到酒店價格大漲的經濟型酒店,確實比中高端酒店房價漲的要快。

錦江、華住2023Q1財報顯示,中高端房價相比去年同期分別只漲了13%和17.9%,但經濟型酒店卻分別大漲16.7%和21.6%。

在飛豬平臺查詢,8月4日北京王府井附近的酒店價格,全季、麗楓均在千元左右,同地段的希爾頓酒店報價1800元;上海外灘附近的全季也都逼近千元大關,而在距離外灘不到4公里之外的香格里拉,最低房間價格也在1400元左右。

花大幾百甚至近千元住麗楓、全季,值得嗎?答案見仁見智。

不容忽視的事實是,經濟型酒店在熱門商業(yè)地段實現了高覆蓋率,據安信證券數據,平均每個一線城市的商圈就有2.3家全季。

只要你到達熱門城市熱門商圈,過去“200元住如家”的選擇已經很難重現,遍地都是的全季、麗楓、桔子、亞朵,將價格范圍收縮在極窄的范圍。

給消費者選擇衡量的空間已經不多了。

02 漲價成必然之舉

酒店業(yè)是一個充分市場化競爭的領域,酒店價格與供求關系息息相關。

需求自不必說,消費升級、出行井噴。當我們將焦點落在供應端時,卻發(fā)現,供應端已經悄然發(fā)生了翻天覆地的變化。

首先是酒店的連鎖化鏈條增長。

看中國三大酒店集團的品牌矩陣,去北京當特種兵也好,去上海外灘人擠人也好,不管你選擇哪家酒店入住,你都有一半的概率選到連鎖酒店品牌。

(數據來源:遠川研究所)

根據盈蝶咨詢的數據,2021年,一線城市酒店的連鎖化率已達到50%。2022年,中國酒店行業(yè)的整體連鎖化率為35%。

在未上市的酒店集團中,尚美數智手握19個子品牌,同樣覆蓋了高中低檔,旗下蘭歐國際酒店、尚客優(yōu)悅酒店等主打三四線城市及下沉市場,進一步擠占低線“夫妻店”的生存空間。

連鎖酒店為整個酒店行業(yè)貢獻了近七成的營收。

再者是酒店的中高端化迭代。

從城市來看,一線城市中高端系列占比高。以上海為例,中高端系列占到整個連鎖型酒店的7成左右,北京和深圳的中高端品牌酒店占比也都在5成左右。

消費者的感受則更直觀。一線城市的核心地段幾乎被各類中高端酒店品牌占滿,就連上?;疖囌靖浇木频甓际侵揠H、鉑爾曼。

具體到三大集團。

華住是三大集團中最先開始轉向中高端的。2010年,華住率先推出中端品牌全季,三年后又推出了高端品牌禧玥、度假品牌漫心。在2022年關掉了600家經濟型酒店,新開了1400家中高端酒店,如今,中高端酒店品牌為華住貢獻了超6成的營收。

錦江集團則憑借著2016年先后控股鉑濤集團和維也納酒店,成為全國第一大酒店集團。其中,維也納酒店是客房數量最多的中端酒店品牌。在錦江集團的財報中,新增中端酒店的客房數量占比超六成。

首旅如家從2015年開始創(chuàng)立中端品牌“如家精選”,隨后又成立中高端和高端酒店事業(yè)部,相繼推出和頤至尊、建國璞隱等品牌。2022年,首旅如家關停了298家經濟型門店,同時新增了133家中高端門店。

連鎖巨頭達成這兩步,實則是在疫情期間苦挨出來的。

疫情三年,中國酒店行業(yè)陷入停滯狀態(tài),獨立經營的個人酒店頂不住慘淡的市場行情,紛紛停業(yè)關店。

住宿設施的供給數量直觀地反映了這個現象:2018年,中國酒店數量達到34.4萬家,這是疫情前的峰值,但到了2021年底,中國酒店數量僅剩25.2萬家,減少了近30%。

巨頭們的日子也不好過。以華住為例,2020年華住的運營成本占比95.42%,凈利潤率-21.5%,巨虧20多億。

但巨頭們卻沒有隨大勢收縮,而是“趁你病,要你命”,逆勢抄底,加速擴張。

2019年至今,華住的客房數量從53.68萬間擴張至80.9萬間,錦江的客房數量則從84.5萬間擴張至110.3萬間,超過了希爾頓,是目前僅次于萬豪的全球第二大酒店集團。

所以今年暑假的酒店暴漲,甚至是從春節(jié)就開始,一路延續(xù)至五一、端午節(jié)、暑假的漲價風,并不是單純從需求端的周期性漲價就能解釋得清的,而是連鎖集團已經完成了覆蓋高、中、低端的全線布網,以及用中高端逐步替代中低端的“升級舉措”。

漲價就成了必然之舉。

03 未來漲價繼續(xù)?

而漲價,或許才剛剛開始。

首旅在2022Q4電話會議中表示,未來三年“平均房價在2019年的水平上會有15%左右的上升”。2023年過半,也確實印證了這一點。

究其根本在于,我國正邁向橄欖型消費社會。

二十大以來,政策反復提及要堅持以人民為中心的發(fā)展思想是我國經濟發(fā)展的根本立場,在高質量發(fā)展中促進共同富裕,擴大中等收入人群比重,形成中間大、兩頭小的橄欖型分配結構。

近日《關于恢復和擴大消費的措施》又具體提到:要從民生“軟產業(yè)”升級方面著力,即在服務領域加大投入、提升品質,包括擴大餐飲消費、豐富文旅消費、促進文娛體育會展消費、提升健康服務消費等等。

毫無疑問,政策導向在推動消費擴容及結構升級,中國消費結構有望逐漸向橄欖型消費社會演變。

對酒店行業(yè)來說,中國的假期特點是全國集中放假,往往在短短數周甚至數日之內,酒店就將接待數以億計的游客數量。

這又進一步驗證了,中國是孕育酒店超級大單品和孵化新商業(yè)模式的沃土,連鎖型超級集團更有實力應對“漲潮”時的擁擠,以及“退潮”后的冷清。

而居民們的消費升級遠未完成。

以酒店智能化解決方案商——未來居的快速成長為例,未來居背靠小米生態(tài)鏈,為酒店做智能化升級改造,從而成為行業(yè)內獨角獸。

未來居的崛起亦從側面反映居民在酒店行業(yè)的消費升級已經走得很遠了,不止關注其硬件,同樣關注智能化等軟件水準。

中國長期努力的方向是創(chuàng)造一個更為龐大和富足的中產階級群體(即橄欖型收入分布結構),這必然長期有利于大眾商品的消費升級和非商品消費的長期蓬勃發(fā)展。

華住執(zhí)行副總裁在2019年就曾總結過消費升級下居民的酒店消費意愿:“過去高端酒店的客人50%以上都是外國人,而現在90%以上都是中國人。”

這一點,在美國酒店行業(yè)就可見一斑。美國的酒店行業(yè)是典型的橄欖型結構——中高端占比居多,低端、及豪華端占比較少。在國信證券整理的數據中,以希爾頓集團為例,中端僅占1.94%,奢華僅占2.33%,中間段平均分配給了中高端、高端和超高端。

依照目前各三大連鎖集團的發(fā)展趨勢,如對標國外標桿企業(yè),中高端還將有更長遠的發(fā)展。

這顯然也符合酒店方的利益,高端酒店越多,利潤越厚。

申萬宏源曾在研報中測算:同樣入住率的情況下,中端酒店的營收規(guī)模能達到經濟型的2~2.5倍。2022年,萬豪集團營收207.7億美元,約等于10個華住、13個錦江、28個首旅。

供需兩端皆有需求,而酒店的漲價之路,或許才剛剛開始。

你做好酒旅消費升級的準備了嗎?

本文為轉載內容,授權事宜請聯系原著作權人。

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價格持續(xù)上漲,酒店消費升級成主旋律?

消費復蘇,酒店先行。

文|深眸財經 高藤

暑假你去哪玩了?

今年暑假旅行熱潮席卷全國,人多到離譜,酒店更是貴到離譜。

北京核心景區(qū)地段的桔子、如家等經濟型酒店,房價已經直逼千元大關。不少網友吐槽:“漢庭如家,房價直逼香格里拉!”

消費復蘇,酒店先行。

在高度市場化的酒旅市場,漲價是供需關系的具象化表現。

面對疫情后首個出行需求井噴的暑假,酒店漲價乃題中應有之義。

但如果以現在的時間節(jié)點向前回顧,此次酒店漲價熱潮反映的,正是巨頭們在疫情期間頂著行業(yè)低谷期長期布局的結果。而來年暑假,酒店熱潮也勢必不會低。

漲價,或將是未來酒店行業(yè)的主旋律。

01 貴到離譜的酒店房價

酒店房間到底有多貴?看看RevPAR(平均可出租客房收入)就知道了。作為酒店的經營指標之一,RevPAR由入住率和平均房價相乘而得,衡量的是酒店整體及單個房間的收入潛力。

據中金數據,在今年一季度,酒店龍頭就已經啟動恢復趨勢。

一季度四大酒店連鎖集團的華住、亞朵、首旅和錦江RevPAR分別恢復至19年同期的約118%,118%,92%,以及103%。

7月25日,華住集團公布了2023年Q2業(yè)績:RevPAR恢復至2019年水平的121%。

中金預計,亞朵2023年Q2整體RevPAR恢復至19年的113%-115%區(qū)間;錦江6月2023年Q2整體恢復至19年同期的110%左右。

具體到暑假前半段,6月(6.4-7.1)酒店行業(yè)周度RevPAR分別為334/350/331/385元。7.2-7.8行業(yè)周度RevPAR從385元提升至400元,同比增長約37%。

從數據上來看,自2023年以來,酒店價格一直在漲,7月第一周的平均可出租客房收入更是達到了400元,這也難怪網友驚呼“搬磚3天,付不起1天房費”。

而讓消費者敏感地感受到酒店價格大漲的經濟型酒店,確實比中高端酒店房價漲的要快。

錦江、華住2023Q1財報顯示,中高端房價相比去年同期分別只漲了13%和17.9%,但經濟型酒店卻分別大漲16.7%和21.6%。

在飛豬平臺查詢,8月4日北京王府井附近的酒店價格,全季、麗楓均在千元左右,同地段的希爾頓酒店報價1800元;上海外灘附近的全季也都逼近千元大關,而在距離外灘不到4公里之外的香格里拉,最低房間價格也在1400元左右。

花大幾百甚至近千元住麗楓、全季,值得嗎?答案見仁見智。

不容忽視的事實是,經濟型酒店在熱門商業(yè)地段實現了高覆蓋率,據安信證券數據,平均每個一線城市的商圈就有2.3家全季。

只要你到達熱門城市熱門商圈,過去“200元住如家”的選擇已經很難重現,遍地都是的全季、麗楓、桔子、亞朵,將價格范圍收縮在極窄的范圍。

給消費者選擇衡量的空間已經不多了。

02 漲價成必然之舉

酒店業(yè)是一個充分市場化競爭的領域,酒店價格與供求關系息息相關。

需求自不必說,消費升級、出行井噴。當我們將焦點落在供應端時,卻發(fā)現,供應端已經悄然發(fā)生了翻天覆地的變化。

首先是酒店的連鎖化鏈條增長。

看中國三大酒店集團的品牌矩陣,去北京當特種兵也好,去上海外灘人擠人也好,不管你選擇哪家酒店入住,你都有一半的概率選到連鎖酒店品牌。

(數據來源:遠川研究所)

根據盈蝶咨詢的數據,2021年,一線城市酒店的連鎖化率已達到50%。2022年,中國酒店行業(yè)的整體連鎖化率為35%。

在未上市的酒店集團中,尚美數智手握19個子品牌,同樣覆蓋了高中低檔,旗下蘭歐國際酒店、尚客優(yōu)悅酒店等主打三四線城市及下沉市場,進一步擠占低線“夫妻店”的生存空間。

連鎖酒店為整個酒店行業(yè)貢獻了近七成的營收。

再者是酒店的中高端化迭代。

從城市來看,一線城市中高端系列占比高。以上海為例,中高端系列占到整個連鎖型酒店的7成左右,北京和深圳的中高端品牌酒店占比也都在5成左右。

消費者的感受則更直觀。一線城市的核心地段幾乎被各類中高端酒店品牌占滿,就連上?;疖囌靖浇木频甓际侵揠H、鉑爾曼。

具體到三大集團。

華住是三大集團中最先開始轉向中高端的。2010年,華住率先推出中端品牌全季,三年后又推出了高端品牌禧玥、度假品牌漫心。在2022年關掉了600家經濟型酒店,新開了1400家中高端酒店,如今,中高端酒店品牌為華住貢獻了超6成的營收。

錦江集團則憑借著2016年先后控股鉑濤集團和維也納酒店,成為全國第一大酒店集團。其中,維也納酒店是客房數量最多的中端酒店品牌。在錦江集團的財報中,新增中端酒店的客房數量占比超六成。

首旅如家從2015年開始創(chuàng)立中端品牌“如家精選”,隨后又成立中高端和高端酒店事業(yè)部,相繼推出和頤至尊、建國璞隱等品牌。2022年,首旅如家關停了298家經濟型門店,同時新增了133家中高端門店。

連鎖巨頭達成這兩步,實則是在疫情期間苦挨出來的。

疫情三年,中國酒店行業(yè)陷入停滯狀態(tài),獨立經營的個人酒店頂不住慘淡的市場行情,紛紛停業(yè)關店。

住宿設施的供給數量直觀地反映了這個現象:2018年,中國酒店數量達到34.4萬家,這是疫情前的峰值,但到了2021年底,中國酒店數量僅剩25.2萬家,減少了近30%。

巨頭們的日子也不好過。以華住為例,2020年華住的運營成本占比95.42%,凈利潤率-21.5%,巨虧20多億。

但巨頭們卻沒有隨大勢收縮,而是“趁你病,要你命”,逆勢抄底,加速擴張。

2019年至今,華住的客房數量從53.68萬間擴張至80.9萬間,錦江的客房數量則從84.5萬間擴張至110.3萬間,超過了希爾頓,是目前僅次于萬豪的全球第二大酒店集團。

所以今年暑假的酒店暴漲,甚至是從春節(jié)就開始,一路延續(xù)至五一、端午節(jié)、暑假的漲價風,并不是單純從需求端的周期性漲價就能解釋得清的,而是連鎖集團已經完成了覆蓋高、中、低端的全線布網,以及用中高端逐步替代中低端的“升級舉措”。

漲價就成了必然之舉。

03 未來漲價繼續(xù)?

而漲價,或許才剛剛開始。

首旅在2022Q4電話會議中表示,未來三年“平均房價在2019年的水平上會有15%左右的上升”。2023年過半,也確實印證了這一點。

究其根本在于,我國正邁向橄欖型消費社會。

二十大以來,政策反復提及要堅持以人民為中心的發(fā)展思想是我國經濟發(fā)展的根本立場,在高質量發(fā)展中促進共同富裕,擴大中等收入人群比重,形成中間大、兩頭小的橄欖型分配結構。

近日《關于恢復和擴大消費的措施》又具體提到:要從民生“軟產業(yè)”升級方面著力,即在服務領域加大投入、提升品質,包括擴大餐飲消費、豐富文旅消費、促進文娛體育會展消費、提升健康服務消費等等。

毫無疑問,政策導向在推動消費擴容及結構升級,中國消費結構有望逐漸向橄欖型消費社會演變。

對酒店行業(yè)來說,中國的假期特點是全國集中放假,往往在短短數周甚至數日之內,酒店就將接待數以億計的游客數量。

這又進一步驗證了,中國是孕育酒店超級大單品和孵化新商業(yè)模式的沃土,連鎖型超級集團更有實力應對“漲潮”時的擁擠,以及“退潮”后的冷清。

而居民們的消費升級遠未完成。

以酒店智能化解決方案商——未來居的快速成長為例,未來居背靠小米生態(tài)鏈,為酒店做智能化升級改造,從而成為行業(yè)內獨角獸。

未來居的崛起亦從側面反映居民在酒店行業(yè)的消費升級已經走得很遠了,不止關注其硬件,同樣關注智能化等軟件水準。

中國長期努力的方向是創(chuàng)造一個更為龐大和富足的中產階級群體(即橄欖型收入分布結構),這必然長期有利于大眾商品的消費升級和非商品消費的長期蓬勃發(fā)展。

華住執(zhí)行副總裁在2019年就曾總結過消費升級下居民的酒店消費意愿:“過去高端酒店的客人50%以上都是外國人,而現在90%以上都是中國人?!?/p>

這一點,在美國酒店行業(yè)就可見一斑。美國的酒店行業(yè)是典型的橄欖型結構——中高端占比居多,低端、及豪華端占比較少。在國信證券整理的數據中,以希爾頓集團為例,中端僅占1.94%,奢華僅占2.33%,中間段平均分配給了中高端、高端和超高端。

依照目前各三大連鎖集團的發(fā)展趨勢,如對標國外標桿企業(yè),中高端還將有更長遠的發(fā)展。

這顯然也符合酒店方的利益,高端酒店越多,利潤越厚。

申萬宏源曾在研報中測算:同樣入住率的情況下,中端酒店的營收規(guī)模能達到經濟型的2~2.5倍。2022年,萬豪集團營收207.7億美元,約等于10個華住、13個錦江、28個首旅。

供需兩端皆有需求,而酒店的漲價之路,或許才剛剛開始。

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