文|零態(tài)LT 卓心月
編輯|胡展嘉
8月4日，在美上市的每日優(yōu)鮮發(fā)布了足以讓行業(yè)沸騰的兩份公告。
一是融資股份購買協(xié)議——新投資者同意在滿足某些交割條件的前提下，認購總計54億股本公司B類普通股，總購買價為2700萬美元（合1.94億元人民幣）。同時，兩家投資者已同意將這些股票的投票權全部轉讓給每日優(yōu)鮮董事會主席兼CEO徐正。
一是股份購買協(xié)議（即業(yè)務收購股份購買協(xié)議）——每日優(yōu)鮮同意在滿足某些交割條件的前提下，以現金購買價1200萬美元購買某股東持有的Mejoy Infinite Limited的所有普通股。該項收購計劃于交割條件滿足或豁免后45個工作日內或相關方書面同意的其他時間完成。公開資料顯示，Mejoy Infinite Limited是一家于香港注冊成立的數碼營銷解決方案供應商。
這兩則消息刺激著二級市場。截至當地時間8月4日，在美股三大股指集體收跌、標普500指數和納指連續(xù)4個交易日下跌的背景下，每日優(yōu)鮮美股收盤大漲284.54%，盤中一度大漲超350%。
對此，一些股民開始不淡定。在東方財富股吧，有股民稱“從241元跌到0.41元才止跌，這要漲多少個300%才能回本？”這樣的評論多少道出了股民的心聲。即使單日漲幅再猛，每日優(yōu)鮮也難以逆天改命，并且在轉型在線營銷后，“每日優(yōu)鮮”將真正消失。
2億“救命錢”救不了每日優(yōu)鮮，但卻給了生鮮電商行業(yè)新啟示：生鮮電商這個曾改變消費者生鮮消費習慣的賽道，是否還有希望？目前留在牌桌上的選手，應該如何應對危機與變局？
01 每日優(yōu)鮮過山車，資本寵兒也枉然
每日優(yōu)鮮，一度是炙手可熱的明星企業(yè)、資本的寵兒。
自2014年成立后，總融資額達到150億元。它的出現和發(fā)展，可以說，改變了生鮮電商既有格局。
傳統(tǒng)生鮮電商，主要以天貓生鮮和京東生鮮為主，采用中央倉模式。一般而言，中央倉位于省會等一線城市，單倉面積大、貨物種類多、覆蓋范圍廣。但彼時，冷鏈一直是生鮮電商“卡脖子”的基礎環(huán)節(jié)。因為生鮮冷鏈物流包括冷鏈車成本、倉儲成本及配送人工成本等，成本較普通商品高出1～2倍，
在這樣的背景下，“卷王”每日優(yōu)鮮在行業(yè)里首創(chuàng)了前置倉模式，將生鮮的送達時效提升至30分鐘送達。
前置倉，是徐正眼中的“基礎設施”，承載著他的野心，也埋下了日后每日優(yōu)鮮命運的伏筆。
“每次徐正、曾斌、孫原等高管對外接受采訪或是演講時，前置倉都是作為核心優(yōu)勢出現的?！币晃幻咳諆?yōu)鮮離職員工向零態(tài)LT（ID：LingTai_LT）說道?！懊恐芤簧衔?，高管和各個業(yè)務負責人都會開數據會，徐正會挨個過業(yè)務數據，”上述員工稱：“因為徐正會針對一些細節(jié)的數據提問，所有人都有可能被問到，答不上來就會挨罵?！?/p>
“前置倉的本質是把冷鏈物流從城市級升級到社區(qū)級?！毙煺菙祵W系出身，曾經的少年大學生對于數字非常敏感，從第一個倉開始，一個倉應該怎么選址，該租用多大面積，常溫庫和冷庫如何配比，貨品如何管理、SKU如何優(yōu)化，他心中都有周密的計劃。
正是這樣的作風，每日優(yōu)鮮得以一路狂飆，成為行業(yè)里發(fā)展迅猛的玩家。
在資本加持下，每日優(yōu)鮮成立不到三年時間就登上了中國獨角獸企業(yè)榜單。2019年，每日優(yōu)鮮的前置倉數量更是突破1500個，營收也實現了69%的高增長，達到60億元，GMV（商品交易總額）則達到75.9億元，位居行業(yè)第一。
2021年6月25日，每日優(yōu)鮮正式登陸納斯達克，市值為32億美元，成為“生鮮電商第一股”。但在此后的一年時間內，每日優(yōu)鮮的財報數據披露成了公司和投資方“害怕的事情”。
根據每日優(yōu)鮮業(yè)績財報數據，2019-2021年公司營收分別為60億元、 61.3億元、69.52億元；凈虧損分別為29.09億元、16.49億元、38.5億元。僅上市前的三年虧損額高達60億元。
虧損數據的持續(xù)上漲、股價的持續(xù)下跌，也讓員工內心很慌。
“一位早期進入公司、持有期權的前同事，本來想著‘一夜暴富’，但很可惜，這一天沒有到來。”上述離職員工透露?！吧鲜挟斕炀偷?0%的表現，大家都沒有想到。”但更糟糕的是，接下來的一年時間內，每日優(yōu)鮮的市值已經跌去99%。曾經的資本寵兒已經淪落為“燙手山芋”。美團的人曾說，哪怕售價1美元，每日優(yōu)鮮也不具備收購價值。
尋找資金，貫穿了每日優(yōu)鮮的整個“生命周期”，無論是早期借資本擴大自身規(guī)模，還是虧損后出現經營危機找尋“救命資金”，還是當前終于等到的兩家新投資方，莫不如此。
但可惜的是，雖然看起來每日優(yōu)鮮等到了2億的“救命錢”，但這個曾經攪動生鮮行業(yè)的每日優(yōu)鮮，再也不會“復活”了。
02 得生鮮者未得天下，一場掙扎與苦旅
2020年，今日資本創(chuàng)始人兼總裁徐新曾在公開場合表示：“電商還有最后一個堡壘就是生鮮?！备岢觥暗蒙r者得天下”的說法。
徐新說這話時，是生鮮電商的市場表現相對低調之際。但把時間線拉長，將生鮮電商放在中國互聯(lián)網發(fā)展的20多年的發(fā)展歷程去看，會發(fā)現，其作為互聯(lián)網改造得最晚的一個行業(yè)，實質擁有巨大的商業(yè)成長空間。
比如高盛就曾在一份研究報告中曾指出，到2025年，中國將有近一半的生鮮食品和快消品將在網上購買。
為了搶奪這塊潛力巨大的市場蛋糕，數十家創(chuàng)業(yè)公司和互聯(lián)網巨頭相繼進入賽道，資本市場也曾火熱，大把大把熱錢涌入。
行業(yè)的戰(zhàn)局因此變得極為復雜：既有以京東生鮮、天貓生鮮為代表的平臺電商，以每日優(yōu)鮮、叮咚買菜為代表的前置倉模式，也有盒馬、永輝為代表的倉店一體，一度還有多多買菜、興盛優(yōu)選為代表的社區(qū)團購。2020前后，美團強勢入局，很快成為生鮮電商賽道里的一支重要力量。
2023年，這種競爭態(tài)勢還在繼續(xù)。只不過，玩家們出現了明顯的分化，如有的玩家后撤、合并、求變，也有玩家正尋求獨立上市。
作為曾與每日優(yōu)鮮齊名的叮咚買菜，選擇了后撤來應對持續(xù)虧損。
5月22日，叮咚買菜發(fā)布公告稱，出于增長的考慮，其重慶和成都的前置倉業(yè)務將被暫停。
事實上，這并非叮咚買菜第一次“撤退”。公開資料顯示，早在2022年5月底，叮咚買菜就停止了安徽宣城、滁州等地的服務，更早時間則從福建廈門、廣東珠海等地撤出。截至目前，全國范圍內叮咚買菜正常運營的城市僅有25個。
“前置倉模式成本高，如果區(qū)域市場不能高效運營，一定是前置倉越多，虧損越大。”曾在生鮮電商平臺負責區(qū)域運營的錢先生向零態(tài)LT（ID：LingTai_LT）表示：“叮咚買菜在川渝地區(qū)繼續(xù)燒錢沒有太大意義，之前每日優(yōu)鮮也在重慶建過前置倉，很快就撤銷了。其實叮咚買菜大可以全力做華東市場，未來實現盈利的可能性會大一些?！?/p>
除了叮咚買菜迫于現實壓力下后撤外，阿里、美團、京東等大廠也在求變。
5月24日，阿里旗下的淘菜菜宣布與淘鮮達合并，更名為淘寶買菜，淘菜菜的社區(qū)團購模式將和淘鮮達的即時零售模式合二為一。
盒馬作為阿里旗下的新物種，起步于2015年，從最早的盒馬鮮生店、到盒馬MINI、盒馬鄰里、盒馬X會員店…5年左右的時間，盒馬布局了超過10種業(yè)態(tài)，
不過，相較于初期四處開店的情況，近年來盒馬已經冷靜很多。比如在業(yè)務上，目前盒馬以1+3模式為主，即盒馬鮮生+盒馬X會員店、盒馬鄰里和生鮮奧萊；在財務上，開始重視財務管理，在提高運營效率的同時，也在通過閉店裁員等途徑控制成本。
最新的消息，在阿里巴巴“1+6+N”組織架構調整后，盒馬正尋求獨立上市。
今年以來，美團的生鮮業(yè)務也經歷了管理層和業(yè)務等方面的調整。其中，美團優(yōu)選以省區(qū)制替代大區(qū)制。省區(qū)負責人將擁有運營決策權，但也要自負盈虧。4月，美團優(yōu)選還進行了管理層調整，正式取消客戶體驗部，業(yè)務規(guī)模較小的西北大區(qū)被拆分。調整背后，是美團的刀刃向內。美團財報顯示，2022年全年，包括美團優(yōu)選在內的新業(yè)務板塊累計虧損284億元。對于美團這樣的虧損大戶，這樣的量級并不算多。
但美團內部對這項業(yè)務的期待是很高的。此前，曾有媒體報道，2022年，美團優(yōu)選和多多買菜都定下了GMV達到2500億元的目標，但從結果來看，多多買菜完成了1800億元GMV的業(yè)績，美團優(yōu)選僅完成了一半。
進入新20年周期的京東于近期重新開啟了前置倉，引發(fā)了業(yè)內廣泛關注。在新架構之下，京東成立了創(chuàng)新零售部，由京東老將閆小兵帶隊，下設全新成立的技術研發(fā)部、供應鏈運營部，以及經過重新調整后設立的前置倉事業(yè)部及七鮮事業(yè)部。
短短數月內，京東已成功投入運營兩大前置倉，此外還有6個前置倉處于籌備階段中，且該業(yè)務主導團隊為生鮮事業(yè)部。
事實上，自2016年起，京東就對生鮮電商業(yè)務展示出了極大的興趣，并投入了不少人力物力，但一直收效甚微。而京東重啟前置倉的舉動，也讓外界看到其對爭奪生鮮電商更多版圖的信心及決心。
但無論玩家們如何艱辛破局，這場苦旅中，難言有真正的贏家。
03 每日優(yōu)鮮給行業(yè)留下三大啟示
國家統(tǒng)計局數據顯示，今年一季度，我國社會消費品零售總額同比增長5.8%，相比去年四季度的-2.7%，回暖效應明顯。消費復蘇，對于生鮮行業(yè)無疑是重大利好。雖然行業(yè)的前行者已經倒下一批，但對于還在牌桌上的選手來講，仍是機遇與挑戰(zhàn)并存。
在叮咚買菜創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖看來，生鮮電商表面上看是消費互聯(lián)網，但本質上卻是產業(yè)互聯(lián)網，“每一種生鮮背后，都是漫長的產業(yè)鏈、供應鏈。從田間地頭到餐桌，每一個環(huán)節(jié)都充滿不確定性?！?/p>
但不確定性不代表沒有機會。如今的生鮮電商玩家們，都將目光放在挖掘和滿足有戶真實需求及自身運營健康度上。這也意味著，留在賽道時的玩家們，開始更加理智地應對行業(yè)和自身發(fā)展問題。
在零態(tài)LT看來，眼下，玩家們至少要重點關注在以下三個層面的問題：
其一，靠燒錢贏市場的發(fā)展路徑，還能繼續(xù)嗎？
自生鮮電商這種模式出現以來，一直靠燒錢來培育市場和消費習慣。而在冷鏈和前置倉、配送及獲客上的大量投入，是他們虧損的主要原因。公開數據顯示，國內生鮮電商營收持平的僅有4%，陷入虧損的企業(yè)高達88%，最終只有1%實現盈利。
很明顯，從每日優(yōu)鮮等倒下的生鮮玩家來看，靠融資輸血、做大規(guī)模、實現清場這種明顯的互聯(lián)網打法行不通。因為自身缺乏造血能力，不可能長久。
其二，前置倉模式，是否適合生鮮電商玩家？
每日優(yōu)鮮的落幕，讓曾引以為傲的前置倉模式暴露在聚光燈下，這個為實現生鮮配送“最后一公里”的美好愿景，變成了行業(yè)虧損的源頭。
對于消費者而言，前置倉實現的30分鐘送達是好的體驗。但同時，也對生鮮玩家的運營能力和成本把控提出了很高的要求。其中最為核心的部分即履約成本過高。以叮咚買菜為例，其前置倉每一單的成本構成情況，履約費用占據35.1%的比重。
曾有數據顯示，前置倉模式的履約模費用是傳統(tǒng)中心倉電商的3倍、平臺型電商的2倍、社區(qū)團購的6倍。所以降低履約費用是降低成本進而實現盈利的關鍵。
其三，生鮮電商的盤子很大，出路在哪里？
隨著消費迭代，生鮮電商的市場規(guī)模還在持續(xù)擴大，但滲透率依然不到三成。因此說生鮮電商依然是藍海市場。
但生鮮電商的難，有目共睹。對生鮮對時效性、后端供應鏈、區(qū)域性等要求較其他零售行業(yè)要高，截至目前，行業(yè)還沒有形成一種大家公認的、高效的解決辦法。
也因此，當下，幾乎所有玩家都在尋找行業(yè)出路。對于這一問題的探索結果，外界更為期待。
04 寫在最后
生鮮電商是一個剛需市場。在過去七八年間，每日優(yōu)鮮一直在用互聯(lián)網的手法快速破局，巨額融資、大搞規(guī)模，把市場盤子做大，卻忽略了行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基本原則。農產品上行，是一個苦活累活。如果再延用這套打法，已經很難奏效，稍有不慎，就會滿盤皆輸。
好在目前行業(yè)里的玩家們正通過各種方式求生、求變。
最終生鮮電商也逃不過商業(yè)模式探索、盈利能力提升、供應鏈強化等方面思考。而這，正是行業(yè)給市場玩家們留下的一道必答題。