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7名董監(jiān)高集體辭職,遼寧富豪19倍杠桿收購海寧富豪公司

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7名董監(jiān)高集體辭職,遼寧富豪19倍杠桿收購海寧富豪公司

“照明配件龍頭”的故事已成歷史?

文 | 野馬財經(jīng) 張凱旌

編輯丨武麗娟

603685,這既是晨豐科技(603685.SH)的股票代碼,也是海寧富豪何文健在上市之際向海寧市慈善總會捐出的數(shù)額。作為海寧市本土的第12家上市公司,晨豐科技與何文健和海寧市有著太多聯(lián)結(jié),但現(xiàn)在這家公司卻即將拱手讓人。

8月7日,晨豐科技召開投資者說明會,針對新實控人丁閔收購何文健家族股權(quán)、入主上市公司的事宜與投資者進行了一番交流。

不久前晨豐科技曾出現(xiàn)董事長、董事、獨董、監(jiān)事會主席、監(jiān)事等7人集體遞交辭呈的一幕,公司回應(yīng)稱是根據(jù)協(xié)議約定,協(xié)助丁閔穩(wěn)定其控制權(quán)。此外,收購?fù)瓿珊蟪控S科技將在原有照明配件主業(yè)的基礎(chǔ)上,添加增量配電網(wǎng)運營及風(fēng)力電站、光伏電站的開發(fā)運營業(yè)務(wù),實現(xiàn)雙主業(yè)并行發(fā)展。

來源:晨豐科技公告

8月25日,晨豐科技將召開2023年第一次臨時股東大會,不出意外,屆時辭職的董監(jiān)高將正式退位,由丁閔一方接替。

值得一提的是,5月10日公布收購事項后,晨豐科技股價曾一度漲超50%,截至8月8日仍有40%以上的漲幅。無論是從資本市場還是公司的角度看,光明的未來似乎已經(jīng)近在眼前。

不過,丁閔入主的同時也夾帶不少爭議。除了業(yè)務(wù)相關(guān)性的問題,借助大量貸款完成收購、將自己旗下資產(chǎn)溢價賣給晨豐科技等操作,都讓丁閔被質(zhì)疑是在“空手套白狼”。

一代新人換舊人,到底是黎明將至,還是又一段長夜的開始?

何文健家族交出實控權(quán)

晨豐科技的前身是求精燈頭廠,成立至今幾經(jīng)更名,廠址也多次變動,但主營業(yè)務(wù)一直是照明配件。何文健曾說,取名“晨豐”是希望每天早晨都能迎來豐收。

2016年,晨豐科技達(dá)成兩項行業(yè)第一:燈頭產(chǎn)銷量行業(yè)第一,LED塑包鋁散熱器產(chǎn)銷量行業(yè)第一。次年公司就順利上市,何文健喊出豪言:“力爭2018年再造一個晨豐。”

何文健不僅是企業(yè)的一把手,也是家族的領(lǐng)頭人。從兄弟到親戚再到親戚的家人,都在何文健的帶領(lǐng)下走向了共同致富的道路。

發(fā)行前,何文健、魏新娟夫婦持股比例高達(dá)78%,處于絕對控股地位。此外,兩人的兒子魏一驥也間接持有晨豐科技5%以上股份,其他股東還包括何文健的兩個親兄弟,以及堂妹、堂妹夫、堂兄弟、侄子,還有魏新娟的妹夫。

來源:晨豐科技公告

不僅如此,魏新娟的胞妹、胞妹夫、舅舅,何文健的侄子、堂姐,以及晨豐科技另一名董事何文聯(lián)配偶的妹夫所在的公司都是上市公司關(guān)聯(lián)方。換言之,何文健家族至少有15個人都在上市公司的體系內(nèi)。

在此背景下,晨豐科技上市后前5個交易日75.68%的驚人漲幅,一度讓何文健家族獲益頗豐。

理想是美好的,現(xiàn)實是骨感的。何文健不僅沒能“再造一個晨豐”,反而讓晨豐走上了下坡路。隨著地產(chǎn)行業(yè)景氣度的下降,照明燈泡行業(yè)的增長也陷入停滯,晨豐科技存貨周轉(zhuǎn)時間變慢、毛利率下降,經(jīng)營活動現(xiàn)金流也開始惡化,去年甚至還出現(xiàn)了上市以來首次凈虧損。

眼看晨豐科技業(yè)績處于低谷,股價也自上市之初蒸發(fā)近七成,東北商人丁閔動了收購的心思。

5月,晨豐科技放出收購公告,原實控人及一致行動人會先放棄持股比例47.14%對應(yīng)的表決權(quán);隨后向丁閔、杭州重湖私募等對象發(fā)行股份,交易完成后丁閔持股比例將升至20%,雖然還是不及大股東香港驥飛,但得益于表決權(quán)放棄協(xié)議,丁閔仍將成為晨豐科技新實控人。

與此同時,這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格是9.93元/股,何文健家族通過這次交易,也能套現(xiàn)超3億元。

而丁閔入主后,還將向上市公司進行定增,屆時其持股比例將升至38.46%;此外,8月25日的臨時股東大會上,將補選以丁閔為首的4名非獨立董事、2名獨立董事以及2名非職工代表監(jiān)事,8人中7人都有金麒麟或旗下公司工作履歷,還有1人是丁閔妻子。通過這些舉措,丁閔也將進一步加強對上市公司的控制權(quán)。

來源:晨豐科技公告

有意思的是,在收購公告披露前的4月底,晨豐科技合計37名股東曾集中披露減持計劃,預(yù)計合計減持股份比例不超1.97%。其中就包括了上述提到的何文健眾多親屬,以及公司的車間主任、生產(chǎn)主管、客服經(jīng)理、行政專員等人。

遼寧老板丁閔:裝修工程起家,曾折戟北交所IPO

通過此次收購進入公眾視野的丁閔,對于資本市場并不陌生。

丁閔畢業(yè)于上海電力學(xué)院建筑專業(yè),早期事業(yè)可謂順風(fēng)順?biāo)?999年,年僅21歲的他就當(dāng)上了香港藝林工程有限公司的項目經(jīng)理;2005年,27歲的他又成為了金麒麟前身“沈陽中凡裝飾工程有限公司”的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理,并持有公司80%股權(quán)。

來源:晨豐科技公告

此后丁閔就在東北扎下了根。經(jīng)歷十年蟄伏,金麒麟完成股份制改革,成為了東北三省首家掛牌新三板的裝飾裝修類企業(yè)。但掛牌當(dāng)年,金麒麟營收就出現(xiàn)了下滑,公司解釋稱,系“東北地區(qū)整體經(jīng)濟下滑,一些工程客戶壓款嚴(yán)重”所致。

主業(yè)受阻,丁閔開始著手轉(zhuǎn)型。2018年,金麒麟取得電力工程施工資質(zhì),同時公司旗下赤峰新金色能源在一項大型光伏總包項目中競標(biāo)成功。金麒麟也就此將光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電以及機電工程等施工項目,納入到了自己的經(jīng)營范圍中。

業(yè)務(wù)拓展后,金麒麟收入開始飛速增長,至2020年能實現(xiàn)營收7.19億元,是2016年的20倍以上;凈利潤也成功過億,而2016年僅有230萬元出頭。

于是,信心倍增的丁閔開始推動公司申請在新三板門檻更高的精選層掛牌,并在北交所開市后,將精選層在審項目平移到了北交所。

值得一提的是,從業(yè)績數(shù)據(jù)上來看,金麒麟的增長性十分亮眼,公司甚至在2021年前三季度,營收和凈利潤都還能同比實現(xiàn)200%以上的增長;然而最終公司卻撤回了上市申請。

來源:Wind數(shù)據(jù)

排隊的13個月里,監(jiān)管層對金麒麟進行三輪問詢,涉及“客戶獲取是否具有較強偶發(fā)性及不確定性”“訂單獲取合規(guī)性”“中標(biāo)率及中標(biāo)服務(wù)費較高的合理性”等,其中第三輪問詢,金麒麟連續(xù)申請了6次延期,直至撤材料也沒能回復(fù)。

為何2020年新增風(fēng)電項目后,公司當(dāng)年就獲得了10.19億元訂單,且截至2021年2月,公司4個在手訂單客戶均為成立時間較短的民營企業(yè),其中一家公司實繳資本為零?為何報告期內(nèi)金麒麟光伏、風(fēng)電領(lǐng)域項目中標(biāo)率100%,在扶貧項目中,公司甚至能從與中國電建、上海電建等大國企的競爭中脫穎而出?公司預(yù)計至2023年營收增長率為35%,是否合理?

這些沒有答案的問題,一度讓市場以為丁閔的資本市場之路已經(jīng)走到了盡頭。

不過香頌資本董事沈萌表示,新三板精選層對掛牌企業(yè)提出了更高的要求,因此企業(yè)無法回復(fù)監(jiān)管問詢并撤回掛牌申請,說明企業(yè)可能存在無法解決的問題,不符合掛牌標(biāo)準(zhǔn),但這類問題可能的原因很多,未必是企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險。

而這次晨豐科技的交易,又讓丁閔看到了曙光。

精妙的高杠桿收購方案

與此前折戟IPO不同,這次丁閔已經(jīng)將一家上市公司的實控權(quán)握在了手中,只是具體的方式引發(fā)了一些爭議。

比如,丁閔在受讓股權(quán)的同時,還約定在晨豐科技易主后向其定增4.49億元。加上從何文健家族手中購買股權(quán)的3.36億元,累計7.85億元的資金,來源主要是金麒麟和銀行分別為丁閔提供的4億元、3.8億元長期借款,丁閔只需要出4000萬元自有資金。據(jù)此計算,丁閔為收購、定增累計耗費資金撬動的杠桿約19倍。

此外,丁閔還把自己實控的7家公司賣給了晨豐科技。這7家公司賬面凈資產(chǎn)合計1.6億元,2022年還有5家收入掛零或錄得凈虧損,甚至其中3家都沒有開展業(yè)務(wù)的資質(zhì),還有3家的資產(chǎn)負(fù)債率在80%以上。

在這種情況下,截至今年一季度賬上現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額僅有3.74億元,連4.11億元短期借款都無法覆蓋的晨豐科技,居然要花3.6億元,超120%的溢價來購買這7家公司。

更重要的是,晨豐科技所在的照明配件行業(yè),與丁閔所在的增量配電網(wǎng)運營、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電項目工程建設(shè)領(lǐng)域看起來并沒有什么聯(lián)系。這些因素都讓不少投資者質(zhì)疑本次收購的合理性。

沈萌認(rèn)為,從操作的流程看,存在這是一起通過規(guī)避重大資產(chǎn)重組紅線而進行的實質(zhì)“借殼”交易的可能。

不過,這些問題在晨豐科技和丁閔看來都不是問題。

在8月7日的互動會上,公司表示,對收購資產(chǎn)的評估都是依據(jù)專業(yè)評估機構(gòu)的《報告》;資產(chǎn)負(fù)債率高是因為標(biāo)的公司尚處運營初期,受外部籌措建設(shè)資金影響較大;另外金麒麟和晨豐科技也不是毫無關(guān)聯(lián),兩家公司都處于綠色節(jié)能賽道,收購是在原有節(jié)能照明業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,對綠色節(jié)能行業(yè)中的新能源電站業(yè)務(wù)進行拓展。公司多次強調(diào),不存在對主業(yè)進行重大調(diào)整的計劃。

至于收購7家公司的3.6億元,其中1.9億元來自上市公司扣除日常運營外可動用的貨幣資金,1.7億元來自短期借款。而上市公司今年預(yù)計通過經(jīng)營和投資收回的2.87億元現(xiàn)金流,以及收購標(biāo)的公司的貨幣資金余額,則可用于償還短期負(fù)債。

晨豐科技還表示,標(biāo)的公司有降本增效、發(fā)配售一體化、可復(fù)制性強等多項核心競爭力,預(yù)計未來五年年均可產(chǎn)生經(jīng)營性現(xiàn)金流1.25億元,可持續(xù)獲得的授信額度也有13億元,再加上標(biāo)的公司籌建項目全部投入運營后每年帶來的8.72億元收入,現(xiàn)金流足可用充裕形容。

整體來看,何文健和丁閔在這次的交易中是各取所需。晨豐科技主業(yè)遇到天花板,何文健家族需要一個求變的機會,同時保留的股權(quán)還能讓其繼續(xù)享受公司潛在的成長紅利;而丁閔則是圓了自己持股上市公司的夢想,至于針對電力領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型,對他而言無論是否有這次交易都已經(jīng)箭在弦上。

但正如此前監(jiān)管針對金麒麟掛牌時的問詢,電站業(yè)務(wù)大單的獲取是否具有不確定性?如何保證能持續(xù)穩(wěn)定收入?對現(xiàn)金流的預(yù)計是否合理?這些可能也是晨豐科技接下來要面對的重點。

你看好晨豐科技的未來嗎?對丁閔有何評價?評論區(qū)聊聊吧!

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

晨豐科技

  • 晨豐科技(603685.SH)公司董事、副總經(jīng)理魏一驥累計質(zhì)押74.2萬股
  • 晨豐科技(603685.SH):子公司為資產(chǎn)負(fù)債率98.47%的廣新發(fā)電擔(dān)保3.7億元

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7名董監(jiān)高集體辭職,遼寧富豪19倍杠桿收購海寧富豪公司

“照明配件龍頭”的故事已成歷史?

文 | 野馬財經(jīng) 張凱旌

編輯丨武麗娟

603685,這既是晨豐科技(603685.SH)的股票代碼,也是海寧富豪何文健在上市之際向海寧市慈善總會捐出的數(shù)額。作為海寧市本土的第12家上市公司,晨豐科技與何文健和海寧市有著太多聯(lián)結(jié),但現(xiàn)在這家公司卻即將拱手讓人。

8月7日,晨豐科技召開投資者說明會,針對新實控人丁閔收購何文健家族股權(quán)、入主上市公司的事宜與投資者進行了一番交流。

不久前晨豐科技曾出現(xiàn)董事長、董事、獨董、監(jiān)事會主席、監(jiān)事等7人集體遞交辭呈的一幕,公司回應(yīng)稱是根據(jù)協(xié)議約定,協(xié)助丁閔穩(wěn)定其控制權(quán)。此外,收購?fù)瓿珊蟪控S科技將在原有照明配件主業(yè)的基礎(chǔ)上,添加增量配電網(wǎng)運營及風(fēng)力電站、光伏電站的開發(fā)運營業(yè)務(wù),實現(xiàn)雙主業(yè)并行發(fā)展。

來源:晨豐科技公告

8月25日,晨豐科技將召開2023年第一次臨時股東大會,不出意外,屆時辭職的董監(jiān)高將正式退位,由丁閔一方接替。

值得一提的是,5月10日公布收購事項后,晨豐科技股價曾一度漲超50%,截至8月8日仍有40%以上的漲幅。無論是從資本市場還是公司的角度看,光明的未來似乎已經(jīng)近在眼前。

不過,丁閔入主的同時也夾帶不少爭議。除了業(yè)務(wù)相關(guān)性的問題,借助大量貸款完成收購、將自己旗下資產(chǎn)溢價賣給晨豐科技等操作,都讓丁閔被質(zhì)疑是在“空手套白狼”。

一代新人換舊人,到底是黎明將至,還是又一段長夜的開始?

何文健家族交出實控權(quán)

晨豐科技的前身是求精燈頭廠,成立至今幾經(jīng)更名,廠址也多次變動,但主營業(yè)務(wù)一直是照明配件。何文健曾說,取名“晨豐”是希望每天早晨都能迎來豐收。

2016年,晨豐科技達(dá)成兩項行業(yè)第一:燈頭產(chǎn)銷量行業(yè)第一,LED塑包鋁散熱器產(chǎn)銷量行業(yè)第一。次年公司就順利上市,何文健喊出豪言:“力爭2018年再造一個晨豐?!?/p>

何文健不僅是企業(yè)的一把手,也是家族的領(lǐng)頭人。從兄弟到親戚再到親戚的家人,都在何文健的帶領(lǐng)下走向了共同致富的道路。

發(fā)行前,何文健、魏新娟夫婦持股比例高達(dá)78%,處于絕對控股地位。此外,兩人的兒子魏一驥也間接持有晨豐科技5%以上股份,其他股東還包括何文健的兩個親兄弟,以及堂妹、堂妹夫、堂兄弟、侄子,還有魏新娟的妹夫。

來源:晨豐科技公告

不僅如此,魏新娟的胞妹、胞妹夫、舅舅,何文健的侄子、堂姐,以及晨豐科技另一名董事何文聯(lián)配偶的妹夫所在的公司都是上市公司關(guān)聯(lián)方。換言之,何文健家族至少有15個人都在上市公司的體系內(nèi)。

在此背景下,晨豐科技上市后前5個交易日75.68%的驚人漲幅,一度讓何文健家族獲益頗豐。

理想是美好的,現(xiàn)實是骨感的。何文健不僅沒能“再造一個晨豐”,反而讓晨豐走上了下坡路。隨著地產(chǎn)行業(yè)景氣度的下降,照明燈泡行業(yè)的增長也陷入停滯,晨豐科技存貨周轉(zhuǎn)時間變慢、毛利率下降,經(jīng)營活動現(xiàn)金流也開始惡化,去年甚至還出現(xiàn)了上市以來首次凈虧損。

眼看晨豐科技業(yè)績處于低谷,股價也自上市之初蒸發(fā)近七成,東北商人丁閔動了收購的心思。

5月,晨豐科技放出收購公告,原實控人及一致行動人會先放棄持股比例47.14%對應(yīng)的表決權(quán);隨后向丁閔、杭州重湖私募等對象發(fā)行股份,交易完成后丁閔持股比例將升至20%,雖然還是不及大股東香港驥飛,但得益于表決權(quán)放棄協(xié)議,丁閔仍將成為晨豐科技新實控人。

與此同時,這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格是9.93元/股,何文健家族通過這次交易,也能套現(xiàn)超3億元。

而丁閔入主后,還將向上市公司進行定增,屆時其持股比例將升至38.46%;此外,8月25日的臨時股東大會上,將補選以丁閔為首的4名非獨立董事、2名獨立董事以及2名非職工代表監(jiān)事,8人中7人都有金麒麟或旗下公司工作履歷,還有1人是丁閔妻子。通過這些舉措,丁閔也將進一步加強對上市公司的控制權(quán)。

來源:晨豐科技公告

有意思的是,在收購公告披露前的4月底,晨豐科技合計37名股東曾集中披露減持計劃,預(yù)計合計減持股份比例不超1.97%。其中就包括了上述提到的何文健眾多親屬,以及公司的車間主任、生產(chǎn)主管、客服經(jīng)理、行政專員等人。

遼寧老板丁閔:裝修工程起家,曾折戟北交所IPO

通過此次收購進入公眾視野的丁閔,對于資本市場并不陌生。

丁閔畢業(yè)于上海電力學(xué)院建筑專業(yè),早期事業(yè)可謂順風(fēng)順?biāo)?999年,年僅21歲的他就當(dāng)上了香港藝林工程有限公司的項目經(jīng)理;2005年,27歲的他又成為了金麒麟前身“沈陽中凡裝飾工程有限公司”的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理,并持有公司80%股權(quán)。

來源:晨豐科技公告

此后丁閔就在東北扎下了根。經(jīng)歷十年蟄伏,金麒麟完成股份制改革,成為了東北三省首家掛牌新三板的裝飾裝修類企業(yè)。但掛牌當(dāng)年,金麒麟營收就出現(xiàn)了下滑,公司解釋稱,系“東北地區(qū)整體經(jīng)濟下滑,一些工程客戶壓款嚴(yán)重”所致。

主業(yè)受阻,丁閔開始著手轉(zhuǎn)型。2018年,金麒麟取得電力工程施工資質(zhì),同時公司旗下赤峰新金色能源在一項大型光伏總包項目中競標(biāo)成功。金麒麟也就此將光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電以及機電工程等施工項目,納入到了自己的經(jīng)營范圍中。

業(yè)務(wù)拓展后,金麒麟收入開始飛速增長,至2020年能實現(xiàn)營收7.19億元,是2016年的20倍以上;凈利潤也成功過億,而2016年僅有230萬元出頭。

于是,信心倍增的丁閔開始推動公司申請在新三板門檻更高的精選層掛牌,并在北交所開市后,將精選層在審項目平移到了北交所。

值得一提的是,從業(yè)績數(shù)據(jù)上來看,金麒麟的增長性十分亮眼,公司甚至在2021年前三季度,營收和凈利潤都還能同比實現(xiàn)200%以上的增長;然而最終公司卻撤回了上市申請。

來源:Wind數(shù)據(jù)

排隊的13個月里,監(jiān)管層對金麒麟進行三輪問詢,涉及“客戶獲取是否具有較強偶發(fā)性及不確定性”“訂單獲取合規(guī)性”“中標(biāo)率及中標(biāo)服務(wù)費較高的合理性”等,其中第三輪問詢,金麒麟連續(xù)申請了6次延期,直至撤材料也沒能回復(fù)。

為何2020年新增風(fēng)電項目后,公司當(dāng)年就獲得了10.19億元訂單,且截至2021年2月,公司4個在手訂單客戶均為成立時間較短的民營企業(yè),其中一家公司實繳資本為零?為何報告期內(nèi)金麒麟光伏、風(fēng)電領(lǐng)域項目中標(biāo)率100%,在扶貧項目中,公司甚至能從與中國電建、上海電建等大國企的競爭中脫穎而出?公司預(yù)計至2023年營收增長率為35%,是否合理?

這些沒有答案的問題,一度讓市場以為丁閔的資本市場之路已經(jīng)走到了盡頭。

不過香頌資本董事沈萌表示,新三板精選層對掛牌企業(yè)提出了更高的要求,因此企業(yè)無法回復(fù)監(jiān)管問詢并撤回掛牌申請,說明企業(yè)可能存在無法解決的問題,不符合掛牌標(biāo)準(zhǔn),但這類問題可能的原因很多,未必是企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險。

而這次晨豐科技的交易,又讓丁閔看到了曙光。

精妙的高杠桿收購方案

與此前折戟IPO不同,這次丁閔已經(jīng)將一家上市公司的實控權(quán)握在了手中,只是具體的方式引發(fā)了一些爭議。

比如,丁閔在受讓股權(quán)的同時,還約定在晨豐科技易主后向其定增4.49億元。加上從何文健家族手中購買股權(quán)的3.36億元,累計7.85億元的資金,來源主要是金麒麟和銀行分別為丁閔提供的4億元、3.8億元長期借款,丁閔只需要出4000萬元自有資金。據(jù)此計算,丁閔為收購、定增累計耗費資金撬動的杠桿約19倍。

此外,丁閔還把自己實控的7家公司賣給了晨豐科技。這7家公司賬面凈資產(chǎn)合計1.6億元,2022年還有5家收入掛零或錄得凈虧損,甚至其中3家都沒有開展業(yè)務(wù)的資質(zhì),還有3家的資產(chǎn)負(fù)債率在80%以上。

在這種情況下,截至今年一季度賬上現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額僅有3.74億元,連4.11億元短期借款都無法覆蓋的晨豐科技,居然要花3.6億元,超120%的溢價來購買這7家公司。

更重要的是,晨豐科技所在的照明配件行業(yè),與丁閔所在的增量配電網(wǎng)運營、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電項目工程建設(shè)領(lǐng)域看起來并沒有什么聯(lián)系。這些因素都讓不少投資者質(zhì)疑本次收購的合理性。

沈萌認(rèn)為,從操作的流程看,存在這是一起通過規(guī)避重大資產(chǎn)重組紅線而進行的實質(zhì)“借殼”交易的可能。

不過,這些問題在晨豐科技和丁閔看來都不是問題。

在8月7日的互動會上,公司表示,對收購資產(chǎn)的評估都是依據(jù)專業(yè)評估機構(gòu)的《報告》;資產(chǎn)負(fù)債率高是因為標(biāo)的公司尚處運營初期,受外部籌措建設(shè)資金影響較大;另外金麒麟和晨豐科技也不是毫無關(guān)聯(lián),兩家公司都處于綠色節(jié)能賽道,收購是在原有節(jié)能照明業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,對綠色節(jié)能行業(yè)中的新能源電站業(yè)務(wù)進行拓展。公司多次強調(diào),不存在對主業(yè)進行重大調(diào)整的計劃。

至于收購7家公司的3.6億元,其中1.9億元來自上市公司扣除日常運營外可動用的貨幣資金,1.7億元來自短期借款。而上市公司今年預(yù)計通過經(jīng)營和投資收回的2.87億元現(xiàn)金流,以及收購標(biāo)的公司的貨幣資金余額,則可用于償還短期負(fù)債。

晨豐科技還表示,標(biāo)的公司有降本增效、發(fā)配售一體化、可復(fù)制性強等多項核心競爭力,預(yù)計未來五年年均可產(chǎn)生經(jīng)營性現(xiàn)金流1.25億元,可持續(xù)獲得的授信額度也有13億元,再加上標(biāo)的公司籌建項目全部投入運營后每年帶來的8.72億元收入,現(xiàn)金流足可用充裕形容。

整體來看,何文健和丁閔在這次的交易中是各取所需。晨豐科技主業(yè)遇到天花板,何文健家族需要一個求變的機會,同時保留的股權(quán)還能讓其繼續(xù)享受公司潛在的成長紅利;而丁閔則是圓了自己持股上市公司的夢想,至于針對電力領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型,對他而言無論是否有這次交易都已經(jīng)箭在弦上。

但正如此前監(jiān)管針對金麒麟掛牌時的問詢,電站業(yè)務(wù)大單的獲取是否具有不確定性?如何保證能持續(xù)穩(wěn)定收入?對現(xiàn)金流的預(yù)計是否合理?這些可能也是晨豐科技接下來要面對的重點。

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