界面新聞?dòng)浾?| 張靈霄
“一買(mǎi)一賣”違規(guī)獲利超400萬(wàn)元，又有知名牛散被罰！
8月14日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱江蘇證監(jiān)局）在其官網(wǎng)公布的一則罰單顯示，陳學(xué)賡通過(guò)大宗交易購(gòu)買(mǎi)新寧物流2%的股份后，第二天就全部減持，違反了大宗交易受讓方六個(gè)月內(nèi)不能減持的相關(guān)規(guī)定。
因此，江蘇證監(jiān)局決定對(duì)陳學(xué)賡采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。
陳學(xué)賡是二級(jí)市場(chǎng)早期的牛散代表，此前是法人股市場(chǎng)的主要參與者，曾于2022年拍入金瑞礦業(yè)、西藏珠峰等上市公司股權(quán)。
隨著“法拍”市場(chǎng)性價(jià)比降低 ，再加上積累了一定資本，近年來(lái)他將投資重心逐步轉(zhuǎn)向大宗交易、股權(quán)投資及新股市場(chǎng)。
值得一提的是，“職業(yè)淘股人”有風(fēng)險(xiǎn)，這并不是陳學(xué)賡首次受到處罰。
“一買(mǎi)一賣”獲利超400萬(wàn)元
江蘇證監(jiān)局經(jīng)過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2022年4月13日，陳學(xué)賡通過(guò)大宗交易方式從宿遷京東振越企業(yè)管理有限公（以下簡(jiǎn)稱京東振越）處買(mǎi)入河南新寧現(xiàn)代物流股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱新寧物流，300013.SZ）股份893.37萬(wàn)股，占新寧物流總股本的2%。
陳學(xué)賡受讓京東振越所持股份后，于2022年4月14日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易將上述股份全部減持。
江蘇證監(jiān)局表示，該行為違反了股東、董監(jiān)高減持股份的相關(guān)規(guī)定。
上海德禾翰通律師事務(wù)所律師桑田指出，陳學(xué)賡的違規(guī)減持行為違反的是深交所（深證上〔2017〕820號(hào)）第五條第二款，暨 “前款交易的受讓方在受讓后六個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其受讓的股份”的規(guī)定。
據(jù)了解，一買(mǎi)一賣之間，這波違規(guī)操作就為陳學(xué)賡帶來(lái)超過(guò)400萬(wàn)元的收入。
根據(jù)新寧物流2022年4月14日發(fā)布的減持提示性公告，股份減持前，京東振越持有新寧物流點(diǎn)股本的7.63%，為前三大股東之一。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年4月14日，新寧物流股票均價(jià)為5.90元，買(mǎi)入價(jià)為公告中的5.44元，保守估計(jì)下，陳學(xué)賡每股獲利0.46元，共獲利410.95萬(wàn)元。
值得一提的是，就在陳學(xué)賡通過(guò)大宗交易買(mǎi)入股票的前兩天，新寧物流發(fā)布提示稱，公司股價(jià)于2022年4月11日、4月12日連續(xù)二個(gè)交易日，收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到30％。
上海德禾翰通律師事務(wù)所律師蔣楚天提醒，減持行為必須符合相關(guān)法律，否則可能會(huì)受到書(shū)面警示、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、限制交易和證券市場(chǎng)禁入等行政處罰；此外，包括券商在內(nèi)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在辦理此類業(yè)務(wù)，也應(yīng)對(duì)讓方和受讓方盡到相應(yīng)的提醒和告知義務(wù)。
或因法拍市場(chǎng)難做而“涉水”大宗交易
比起大宗交易，法人股市場(chǎng)才是陳學(xué)賡的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。
據(jù)了解，2019年以來(lái)，牛散法拍股票成為一種趨勢(shì)。其中，陳學(xué)賡、張宇、顧斌、等9人頻繁參與上市公司股權(quán)拍賣，累計(jì)競(jìng)買(mǎi)成交超過(guò)百筆。陳學(xué)賡曾于2022年拍入金瑞礦業(yè)、西藏珠峰等公司股權(quán)。
業(yè)內(nèi)人士指出，司法拍賣通常會(huì)將股票價(jià)值打折出售，只有股票短期內(nèi)不暴跌，就存在套利空間。與前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓類似，想要在股票拍賣中獲利需要“以快為先”，拍得股份后得盡快賣出，以避免股價(jià)波動(dòng)。
以金瑞礦業(yè)的法拍案為例，2022年4月，青投公司所持有金瑞礦業(yè)的3604.85萬(wàn)股股權(quán)（占總股本的12.51%）在阿里拍賣平臺(tái)法拍。2022年6月29日，金瑞礦業(yè)公告稱，3604.85萬(wàn)股股權(quán)已分別過(guò)戶至陳學(xué)賡等7位買(mǎi)受人名下。
這7位買(mǎi)家大多是知名牛散。其中，張壽春、顧斌、嚴(yán)琳分別競(jìng)得其中的841.32萬(wàn)股、745.42萬(wàn)股和560.88萬(wàn)股，而陳學(xué)賡競(jìng)得215.69萬(wàn)股。
對(duì)比2022年中報(bào)中新進(jìn)的前10大股東可知，股票過(guò)戶后，牛散們便開(kāi)始集體減持股票，其中以嚴(yán)琳減持勢(shì)頭最猛，2天時(shí)間里拋售了約244萬(wàn)股股票，張壽春同期減持了134萬(wàn)股，陳學(xué)賡減持了5萬(wàn)股。與此同時(shí)，金瑞礦業(yè)股價(jià)在6月29日、30日累計(jì)大跌近10%。
職業(yè)競(jìng)拍者活躍在公開(kāi)又隱秘的法拍市場(chǎng)里，通過(guò)動(dòng)輒千萬(wàn)、多則上億的資金拍下標(biāo)的股權(quán)，迅速賣出，循環(huán)往復(fù)套利。
但有從業(yè)者指出，近年來(lái)，隨著進(jìn)入法拍市場(chǎng)“淘金”的人變多，法拍性價(jià)比變低了，盈虧更看運(yùn)氣。這或是陳學(xué)賡選擇“轉(zhuǎn)道”參與大宗交易的原因。
而作為“職業(yè)淘股人”，陳學(xué)賡此前就曾遭到處罰。他曾在2016年被證監(jiān)會(huì)列入了IPO配售對(duì)象的黑名單，被要求在2017年4月17日以前，都不得再參與IPO詢價(jià)及網(wǎng)下申購(gòu)。