文|網(wǎng)經(jīng)社
8月15日，Shopee母公司Sea發(fā)布的2023年第二季度財(cái)報(bào)顯示，Shopee二季度營(yíng)收21億美元，增速創(chuàng)歷史新低 。去年以來(lái)，Shopee為降本增效，頻頻裁員、撤站、減補(bǔ)貼等措施，幫助公司迅速扭虧為盈，但或許也嚴(yán)重反噬了Shopee的競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)潛力。
出品｜網(wǎng)經(jīng)社B2B與跨境電商部
作者｜六月
審稿｜勇全
一、二季度營(yíng)收21億美元，增速創(chuàng)歷史新低
財(cái)報(bào)顯示，二季度季度Shopee收入為21億美元，貢獻(xiàn)了Sea三分之二的收入，低于22.5億美元的市場(chǎng)預(yù)期；營(yíng)收增速降至21%，創(chuàng)歷史最低水平。其中核心的平臺(tái)收入為18.7億，同比增速也由上季的46%大幅下降到了28%。
報(bào)告期內(nèi)，歸功于平臺(tái)上商家的廣告投放和傭金的雙增長(zhǎng)，第二季度核心電商平臺(tái)收入同比增長(zhǎng)37.6%，環(huán)比增長(zhǎng)7.4%，達(dá)12億美元。第二季度Shopee訂單數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)超10%。同時(shí)，電商業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了健康的盈利狀況，經(jīng)調(diào)整EBITDA為1.5億美元。
財(cái)報(bào)顯示，本季度公司電商業(yè)務(wù)調(diào)整后息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為1.503億美元，而2022年第二季度為虧損6.481億美元。亞洲市場(chǎng)調(diào)整后的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為2.041億美元，而2022年第二季度為虧損3.161億美元。其他市場(chǎng)調(diào)整后的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為5370萬(wàn)美元，而2022年第二季度為虧損3.32億美元。
在巴西，單位經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善，本季度每單訂單的貢獻(xiàn)率損失同比改善83.0%，達(dá)到0.24美元。由于活躍買(mǎi)家和買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)頻率的增長(zhǎng)，電商業(yè)務(wù)二季度總訂單環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)10%。
二、減補(bǔ)貼等 “飲鴆止渴”反噬已來(lái)？
據(jù)悉，Shopee成立于2015年，憑借燒錢(qián)帶來(lái)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，配合本土化供應(yīng)鏈，而這種做法的確有效。2019年，Shopee在流量上一舉超過(guò)Lazada等東南亞電商平臺(tái)，坐上了頭把交椅。
2020年，Shopee持續(xù)擴(kuò)張。首先是內(nèi)部團(tuán)隊(duì)壯大，光IT部門(mén)員工規(guī)模就增長(zhǎng)破萬(wàn)人；其次是對(duì)外業(yè)務(wù)，逐步輻射至全球多個(gè)國(guó)家，除了在越南、泰國(guó)、印尼等市場(chǎng)設(shè)立業(yè)務(wù)站點(diǎn)，還向巴西、印度、法國(guó)、西班牙等新興市場(chǎng)擴(kuò)張。
數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，Shopee母公司冬海集團(tuán)營(yíng)收分別為21.75億美元、43.76億美元、99.55億美元，增速迅猛。但去年以來(lái)，Sea一直在實(shí)施降本增效舉措，還頻頻被傳資金緊張，在投資者的壓力下，Sea努力縮減各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。
Shopee亦是如此，裁員消息接連傳出，不僅大規(guī)模取消準(zhǔn)員工offer，并將重心從燒錢(qián)擴(kuò)張轉(zhuǎn)為提高盈利能力。隨后更是撤出法國(guó)、西班牙、波蘭等站點(diǎn)，徹底退出歐洲市場(chǎng)，阿根廷、印度等多地站點(diǎn)也遭遇關(guān)閉。
除此之外，Shopee還調(diào)整了平臺(tái)傭金費(fèi)率，從2022年1月1日起執(zhí)行。一方面，2022年新入駐賣(mài)家不再享受免傭優(yōu)惠政策，而是改為返傭。另一方面?zhèn)蚪鹳M(fèi)率收取，從之前階梯遞增的5%-6%，統(tǒng)一調(diào)整為6%，不再扶持大賣(mài)家，大賣(mài)家比以往要多交0.5%-1%的的傭金。接連不斷的提升變現(xiàn)率和減少用戶(hù)補(bǔ)貼，雖然幫助公司迅速的扭虧為盈，但也嚴(yán)重反噬了Shopee的競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)潛力。
三、東南亞電商市場(chǎng)潛力巨大，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈
近年來(lái)國(guó)內(nèi)電商市場(chǎng)趨于飽和，越來(lái)越多的電商平臺(tái)開(kāi)始將目光投向海外市場(chǎng)，尋求新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。東南亞，因其龐大的人口紅利和較高的互聯(lián)網(wǎng)滲透率，成為電商掘金下一片沃土。以東南亞11國(guó)（越南、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、印尼、菲律賓等）數(shù)據(jù)為例，合計(jì)人口接近中國(guó)一半。2020年，東南亞11國(guó)的GDP 總量共計(jì)為30039.53億美元。
Shopee憑借東南亞電商市場(chǎng)的巨大潛力瘋狂生長(zhǎng)，迅速在東南亞電商奠定了領(lǐng)導(dǎo)地位，也是二級(jí)市場(chǎng)最看好Sea的一塊業(yè)務(wù)。在Shopee入局之前，東南亞的電商市場(chǎng)成長(zhǎng)緩慢。印尼的Tokopedia和Bukalapak，越南的Tiki，馬來(lái)西亞的PG mall，新加坡背靠阿里的Lazada，這些都沒(méi)有形成大“氣候”。Shopee的入局雖然晚了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一步，但在策略上也更為激進(jìn)與迅速。
近年來(lái)，越來(lái)越多跨境電商巨頭選擇將重點(diǎn)放在了東南亞，包括Lazada、Tiktok Shop等。今年7月，阿里再次向Lazada注資8.45億美元，意味著阿里積極押注跨境電商，力爭(zhēng)拿下海外市場(chǎng)，而Lazada儼然成為阿里巴巴進(jìn)攻海外新戰(zhàn)點(diǎn)。
據(jù)eMarketer預(yù)計(jì)，2022年?yáng)|南亞的電商銷(xiāo)售額總計(jì)896.7億美元，增長(zhǎng)20.6%，并將在 2023年突破1000億美元大關(guān)。東南亞電商市場(chǎng)所擁有的潛力有目共睹，未來(lái)要重點(diǎn)押注東南亞市場(chǎng)的巨頭，不只有Shopee一個(gè)。當(dāng)前，在東南亞電商市場(chǎng)主要的玩家包括：Shopee、Lazada、PG Mall、JD Central、Tokopedia、Bukalapak、Flipkart、Zalora等。