界面新聞?dòng)浾?| 胡振明
8月17日晚間，用友網(wǎng)絡(luò)（600588.SH）披露了《2023年半年度報(bào)告》，不但營(yíng)業(yè)收入同比下降，歸母凈利潤(rùn)虧損同比擴(kuò)大，而且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比也是大規(guī)模流出。
用友網(wǎng)絡(luò)在2023年1月至6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.70億元，和上年同期的35.37億元相比，下降了4.70%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-8.45億元，和上年同期的-2.56億元相比，虧損金額增5.89億元，虧損幅度擴(kuò)大230.42%；值得一提的是，歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)為-9.40億元，虧損規(guī)模接近10億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為凈流出13.34億元。
截至6月30日，用友網(wǎng)絡(luò)的歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為104.55億元，仍有百億之上，不過(guò)和上年同期的114.61億元相比，減少了10.06億元，減少8.8%。雖然凈資產(chǎn)是減少的，但總資產(chǎn)卻出現(xiàn)了3.0%的增幅，合計(jì)增加了7.04億元。
在上半年用友網(wǎng)絡(luò)的股份總額減少51.24萬(wàn)股的情況下，總資產(chǎn)的增長(zhǎng)主要是因?yàn)樨?fù)債上升，負(fù)債總額從110.37億元上升至122.11億元，增幅10.64%；其中流動(dòng)負(fù)債從95.74億元減少至94.16億元，略有下降；非流動(dòng)負(fù)債從14.63億元增加至27.95億元，增幅達(dá)91.03%。
值得一提的是，年初有長(zhǎng)期借款8.26億元，在6月30日增長(zhǎng)到了21.52億元，用友網(wǎng)絡(luò)非流負(fù)債的增長(zhǎng)主要就是長(zhǎng)期借款的增長(zhǎng)。短期借款也在增長(zhǎng)，6月30日達(dá)到了38.18億元，是流動(dòng)負(fù)債之中金額最大一個(gè)項(xiàng)目。
隨著長(zhǎng)期借款和短期借款的增長(zhǎng)，用友網(wǎng)絡(luò)在上半年的利息費(fèi)用支出也有明顯的增加。上年同期用友網(wǎng)絡(luò)利息支出6856.10萬(wàn)元，今年上半年利息支出8463.26萬(wàn)元，增長(zhǎng)23.44%；同時(shí)，利息收入達(dá)到6144.60萬(wàn)元的規(guī)模，增長(zhǎng)了345.23萬(wàn)元。
實(shí)際上，雖然用友網(wǎng)絡(luò)銀行借款大規(guī)模增長(zhǎng)，但是手頭上的現(xiàn)金也很多，截至6月30日貨幣資金達(dá)72.28億元，另有10.59億元交易性金融資產(chǎn)。這般借款規(guī)模和現(xiàn)金規(guī)模，相對(duì)于242.59億元的總資產(chǎn)而言，或已出現(xiàn)了“高存高貸”的跡象。
除了利息支出，用友網(wǎng)絡(luò)在2023年上半年的銷(xiāo)售費(fèi)用也出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。上年同期銷(xiāo)售費(fèi)用為8.64億元，而上半年銷(xiāo)售費(fèi)用增長(zhǎng)至10.80億元，增加了2.16億元的銷(xiāo)售費(fèi)用。
在銷(xiāo)售方面，用友網(wǎng)絡(luò)對(duì)客戶(hù)做了分層，劃分為大型、中型、小微以及政府與其它公共組織等四類(lèi)。
用友網(wǎng)絡(luò)面向大型企業(yè)（包括巨型企業(yè)和一般大型企業(yè)）提供用友商業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)（用友BIP）產(chǎn)品與服務(wù)。上半年，公司大型企業(yè)客戶(hù)業(yè)務(wù)受業(yè)務(wù)組織模式升級(jí)的階段性影響，實(shí)現(xiàn)收入21.48億元，同比下降9.1%，其中，云服務(wù)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)15.12億元，同比下降3.2%。
用友網(wǎng)絡(luò)面向中型與大中型制造企業(yè)的是U9cloud云ERP產(chǎn)品。上半年，中型企業(yè)客戶(hù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入5.54億元，同比增長(zhǎng)10.5%，其中，云服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.08億元，同比增長(zhǎng)25.2%，核心產(chǎn)品續(xù)費(fèi)率達(dá)92.3%。
用友網(wǎng)絡(luò)面向小微企業(yè)的云服務(wù)業(yè)務(wù)由公司控股子公司暢捷通信息技術(shù)股份有限公司提供，為中國(guó)小微企業(yè)提供以財(cái)稅及業(yè)務(wù)云服務(wù)為核心的平臺(tái)服務(wù)、應(yīng)用服務(wù)、數(shù)據(jù)增值服務(wù)；實(shí)現(xiàn)收入3.78億元，同比增長(zhǎng)12.0%，其中，云訂閱收入實(shí)現(xiàn)2.29億元，同比增長(zhǎng)28.2%。
用友網(wǎng)絡(luò)面向政府部門(mén)、事業(yè)單位和民間非營(yíng)利組織的業(yè)務(wù)，由公司控股子公司北京用友政務(wù)軟件股份有限公司提供；面向院校等教育機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)由公司控股子公司新道科技股份有限公司提供。上半年，公司政府與其它公共組織實(shí)現(xiàn)收入2.51億元，同比下降19.2%，其中云服務(wù)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)1.72億元，同比下降15.7%。
對(duì)于2023年上半年業(yè)績(jī)下降的主要原因，用友網(wǎng)絡(luò)表示，上半年推進(jìn)了公司歷史上最大的一次業(yè)務(wù)組織模式升級(jí)，即大型企業(yè)客戶(hù)業(yè)務(wù)由原來(lái)以地區(qū)為主的組織模式升級(jí)為以行業(yè)為主的組織模式，中型企業(yè)客戶(hù)業(yè)務(wù)繼續(xù)按照區(qū)域但全國(guó)統(tǒng)一、垂直組織開(kāi)展。業(yè)務(wù)組織的全面變革需要一定的轉(zhuǎn)換時(shí)間，對(duì)公司上半年的合同簽約、實(shí)施交付、收入確認(rèn)有較大的階段性影響。
與此同時(shí)，用友網(wǎng)絡(luò)的收入受季節(jié)性影響明顯，從往年來(lái)看，上半年收入占比小，第四季度占比最大，但各項(xiàng)費(fèi)用在年內(nèi)相對(duì)均勻發(fā)生，因此造成季節(jié)性虧損的情況。
另外，用友網(wǎng)絡(luò)認(rèn)為，其人員規(guī)模對(duì)成本費(fèi)用的影響也比較大。上半年，公司人員規(guī)模與2022年年底相比變化較小，保持基本穩(wěn)定，但較去年上半年多了2111人，導(dǎo)致今年上半年?duì)I業(yè)成本和費(fèi)用等較去年同期增加約5億元，對(duì)本來(lái)就處于虧損狀態(tài)的利潤(rùn)進(jìn)一步帶來(lái)了不利影響。