文|異觀財經(jīng)
北京時間8月22日，百度發(fā)布了截至2023年6月30日的第二季度未經(jīng)審計的財務報告。從業(yè)績表現(xiàn)來看，百度今年二季度實現(xiàn)營收和利潤雙增長，超出市場預期。
當下的百度，依然重點依賴核心廣告業(yè)務，百度的未來就要看百度創(chuàng)新業(yè)務能創(chuàng)造多大的市場空間。但是不可否認的是，廣告業(yè)務是百度最重要資金來源，廣告業(yè)務收入穩(wěn)增長，才能確保百度創(chuàng)新業(yè)務后續(xù)的持續(xù)投入。
百度2023年Q2，營收和凈利潤雙增長
第二季度，百度實現(xiàn)營收341億元，同比增長15%；歸屬百度的凈利潤達到52億元，同比增長43%。營收和利潤雙雙實現(xiàn)大幅增長，超市場預期。
得益于在線營銷業(yè)務的穩(wěn)健表現(xiàn)和經(jīng)營杠桿推動，百度核心營收和利潤增長加速。第二季度，百度核心收入264億元，同比增長14%。百度核心經(jīng)營利潤（non-GAAP）同比增長27%至65.1億元，經(jīng)營利潤率為25%，相比2022年第二季度的22%和2023年第一季度的23%有所提升。
超六成收入依賴廣告業(yè)務
從目前發(fā)布財報的互聯(lián)網(wǎng)平臺的業(yè)績表現(xiàn)看，互聯(lián)網(wǎng)廣告市場正在持續(xù)回復。QuestMbobile數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模預計恢復增長至1593.4億元，同比增速8.1%。
上周騰訊、嗶哩嗶哩等公司發(fā)布的財務業(yè)績也有所體現(xiàn)，二季度騰訊憑借視頻號助力，廣告業(yè)務收入同比增長34%；嗶哩嗶哩的廣告收入同比增長36%；快手線上營銷服務收入同比增長30.4%。同時，二季度快手活躍廣告主數(shù)量同比接近翻倍增長，外循環(huán)廣告實現(xiàn)同比正增長。
百度廣告收入二季度也實現(xiàn)兩位數(shù)增長。第二季度，百度在線營銷收入211億元，同比增長15.4%，環(huán)比增長17.3%，在總收入中的占比達到62%。百度核心的在線營銷收入為196億元，同比增長15%。百度核心在經(jīng)營中產(chǎn)生了約97億元凈現(xiàn)金流。
百度未來看創(chuàng)新業(yè)務，目前尚處于“輸血蓄力”階段，未來市場空間有多大，最終看AI商業(yè)化落地情況。
百度可以說是國內在AI投入做早、最大的公司。在AI領域投資了十多年。今年二季度，百度研發(fā)費用同比增長1.4%，環(huán)比增長17.7%至64億元，研發(fā)費用率為18.7%。
百度目前最大研發(fā)投入也是在AI、智能駕駛、智能云，以及文心一言大模型等業(yè)務板塊，百度在大模型和智能駕駛方面，在國內處于領先地位。
二季度，百度智能云的收入同比增長5%，達到了45億元。近期，《IDC中國AI公有云服務市場份額，2022》報告顯示，百度智能云市場份額占比第一，這是百度智能云連續(xù)四年、第八次排名第一。
作為經(jīng)過AI調優(yōu)的云基礎設施，百度智能云為大模型訓練提供強大的算力，并迅速擴展合作客戶群。百度智能云推出的千帆大模型平臺，不僅提供包括文心一言在內的大模型服務及第三方大模型服務，還提供大模型開發(fā)和應用的整套工具鏈，幫助企業(yè)解決大模型開發(fā)和應用過程中的所有問題。在第二季度，百度智能云簽約客戶數(shù)量持續(xù)增加，包括興業(yè)銀行、南網(wǎng)總調、漢得信息、金蝶、軟通動力等外部企業(yè)。
在第二季度，百度推出了文心大模型3.5，由飛槳支持。與三月的文心大模型3.0相比，文心大模型3.5的訓練速度提高了2倍，推理的每秒查詢量（QPS）提高了30倍。IDC最近報告稱，文心大模型 3.5在許多領域超越了同行，如算法模型、行業(yè)覆蓋、工具平臺和生態(tài)系統(tǒng)。
智能駕駛方面，百度自動駕駛出行服務平臺蘿卜快跑快速拓展運營規(guī)模。第二季度，蘿卜快跑提供了71.4萬次乘車服務，同比增長149%。截至2023年6月30日，蘿卜快跑累計向公眾提供的乘車服務數(shù)量達到330萬次。目前，蘿卜快跑已獲批在武漢、重慶、北京和深圳四個城市向公眾提供全無人自動駕駛出行服務。
本季度百度業(yè)績超預期，資本市場表現(xiàn)卻較為“冷淡”，這或許與二級市場投資者們擔心AI商業(yè)化落地周期過長有關。目前創(chuàng)新業(yè)務為百度貢獻的收入要遠低于在線營銷服務收入，尚未扛起營收增長的大旗，對于投資者而言，能看到市場巨大機會，但卻熬不住漫長的等待，這才是最見糾結、最痛苦的。
不過，百度的管理堅定看好AI方向。
“生成式AI和大語言模型在許多行業(yè)具有巨大變革能力，為我們提供了重大的市場機會。百度不斷升級模型，生成更具創(chuàng)造性的回答，提高訓練速度并降低推理成本，保持行業(yè)領先?！卑俣葎?chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官李彥宏表示，“文心大模型3.5得到了云客戶、AI開發(fā)者和行業(yè)專家的廣泛認可。百度正在用AI原生思維重構產(chǎn)品和服務，為用戶提供創(chuàng)新體驗，并支持企業(yè)抓住機遇。百度致力于圍繞生成式AI和大語言模型構建新引擎，推動長期增長?！?/p>
百度首席財務官羅戎表示：“百度已經(jīng)在AI領域投資了十多年，完全有能力抓住生成式AI和大語言模型帶來的機遇。我們將繼續(xù)堅定投資AI，在未來幾個季度加大對大語言模型和生成式AI的投入?！?/p>
接下來，百度還得繼續(xù)投入，“苦熬”AI大規(guī)模商業(yè)化到來。如今，百度正在用文心大模型和文心一言構建AI原生應用，徹底重構產(chǎn)品線，以期帶來全新增長動力，在未來獲得更多增長空間。