記者 杜萌
8月24日，富國(guó)穩(wěn)健增強(qiáng)、富國(guó)雙債增強(qiáng)兩只債券基金分別發(fā)布公告，稱兩只基金的C份額暫停通過(guò)基煜基金渠道申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投業(yè)務(wù)。公告還顯示，在暫停申購(gòu)轉(zhuǎn)入時(shí)，C類份額通過(guò)基煜基金渠道贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出等業(yè)務(wù)正常辦理。
為何富國(guó)基金這兩款債基的C份額會(huì)叫停一家代銷渠道的申購(gòu)？對(duì)此，公告給出的解釋是“為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人的利益”。
《基金合同》顯示，和其他的A/B/E三類份額不同，C類份額的特點(diǎn)是不收取任何申購(gòu)費(fèi)、只有贖回費(fèi)的費(fèi)率安排機(jī)制。以富國(guó)雙債增強(qiáng)C份額為例，當(dāng)基金持有期＜7天時(shí)，贖回費(fèi)率為1.5%，而當(dāng)持有期≥7天時(shí)，則不收贖回費(fèi)。因此，C份額往往成為頻繁買賣的投資者的首選。
今年8月1日，富國(guó)雙債增強(qiáng)C份額就公告，暫停通過(guò)直銷機(jī)構(gòu)的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定投業(yè)務(wù)。
“主要是機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)這家代銷買的太多了，規(guī)模短期內(nèi)漲得太快，基金經(jīng)理不想一下子管那么多錢。”有渠道人士告訴界面新聞記者。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，上海基煜基金銷售有限公司，成立于2014年，曾用名為上?；贤顿Y管理有限公司，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元，法人代表是王翔。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，上海基煜基金是上海基玉遠(yuǎn)達(dá)信息科技股份有限公司的全資子公司。通過(guò)股權(quán)穿透可以看到，上?；襁h(yuǎn)達(dá)共有5個(gè)企業(yè)股東、12個(gè)個(gè)人股東。其中，王翔為第一個(gè)股東，持股比例為27.52%。
證券基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，上海基煜代銷的股票+混合基金的保有量為306億元，位于第38位，非貨保有量有1646億元。在首次披露保有規(guī)模的2021年第一季度，該機(jī)構(gòu)代銷的股票+混合基金的保有量為283億元，位于第32位，非貨保有量有607億元。兩年多的時(shí)間內(nèi)，上?；系姆秦洷Ｓ幸?guī)模增加了超1000億元。
界面記者從業(yè)內(nèi)了解到，上?；现饕苑?wù)機(jī)構(gòu)投資者為主。該公司推出了電子化交易平臺(tái)基構(gòu)通，并提供路演、調(diào)研等研究服務(wù)。公司網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，公司服務(wù)的客戶已經(jīng)超過(guò)1000余家。
而此次叫停的富國(guó)穩(wěn)健增強(qiáng)、富國(guó)雙債增強(qiáng)兩只債券基金，均是深受機(jī)構(gòu)青睞。
公開(kāi)資料顯示，富國(guó)穩(wěn)健增強(qiáng)、富國(guó)雙債增強(qiáng)均由俞曉斌管理。二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，富國(guó)穩(wěn)健增強(qiáng)A/B份額為155.84億元，C份額為24.49億元，E份額則在今年8月4日剛剛成立，尚未披露具體份額。2022年報(bào)顯示，富國(guó)穩(wěn)健增強(qiáng)的機(jī)構(gòu)持有者占比為54.52%，個(gè)人投資者占比為45.48%。
而富國(guó)雙債增強(qiáng)A份額規(guī)模為74.8億元，C份額規(guī)模為9.32億元，截至2022年底，機(jī)構(gòu)投資者占比為95.02%，個(gè)人持有占比僅有4.98%。
今年延續(xù)了“股弱債強(qiáng)”的行情。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日，共有5218只債基今年以來(lái)的收益為正，占比高達(dá)96.45%。因此，債券基金也成為機(jī)構(gòu)資金避險(xiǎn)的首選。
公開(kāi)資料顯示，僅上周，就有山西證券超短債、博時(shí)安盈、華泰紫金豐利中短債、泰信添鑫中短債等多只債基產(chǎn)品先后發(fā)布“限購(gòu)令”。
有渠道方面人士表示，債券頻繁限購(gòu)，主要是因?yàn)殡S著短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，通過(guò)拉久期去博弈資本利得的難度大幅上升。雖然短久期信用挖掘策略確定性更高，但機(jī)構(gòu)投資者審美趨同將導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺，因此部分基金可能通過(guò)限購(gòu)來(lái)降低配置壓力。