文｜時(shí)代周報(bào) 葉曼至
編輯｜劉婷
丁世忠或?qū)⒃俅翁ど蠜_擊IPO之路。
據(jù)彭博援引消息人士透露，安踏旗下集團(tuán)Amer Sport申請美國IPO，尋求獲得100億美元估值，并計(jì)劃明初前掛牌。據(jù)悉，Amer Sport的目標(biāo)IPO規(guī)模是10億美元，但最終可能會根據(jù)市況擴(kuò)大至30億美元。
值得注意的是，倘若該公司上市成功的話，Amer Sport或?qū)⒊蔀榘蔡て煜率讉€(gè)上市的子集團(tuán)。
消息一出，資本市場議論紛紛。9月7日，安踏方面回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者稱：“不就市場傳聞做出評論”；而Amer Sport則向《財(cái)經(jīng)網(wǎng)生活》表示：“不就謠言和猜測進(jìn)行評論，有確定消息會第一時(shí)間官宣”。
自將Amer Sport收入囊中起，該集團(tuán)的發(fā)展布局，都是安踏集團(tuán)董事局主席兼CEO丁世忠與安踏重要的戰(zhàn)略走棋。隨著Amer Sport業(yè)績大漲，安踏在收購前者之初種下的“葡萄”，逐漸走至成熟期，Amer Sport的上市傳聞，也再度卷土而來。眼下，會是這家公司的最佳上市時(shí)機(jī)嗎？
葡萄成熟時(shí)？
事實(shí)上，這并非是Amer sport首次被傳出奔赴上市。早在2022年12月，彭博社便在社交媒體上發(fā)布消息稱，安踏正考慮最早在今年讓Amer Sports啟動(dòng)首次公開募股（IPO）。
上市傳聞再次傳出，與公司業(yè)績回暖不無關(guān)系。
得益于鞋服消費(fèi)行業(yè)回暖，今年上半年，安踏業(yè)績收利雙增，Amer Sport也水漲船高。
據(jù)財(cái)報(bào)，2023年上半年，安踏實(shí)現(xiàn)營收296.45億元，同比增長14.2%；凈利潤47.48億元，同比增長32.3%。其中，Amer Sport收益為132.7億元，同比增長37.2%，EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）同比增長149.2%至17.8億，取得自投資者財(cái)團(tuán)收購后最佳上半年業(yè)績。
與此同時(shí)，Amer Sport旗下的Arc’teryx始祖鳥、Salomon薩洛蒙、Wilson威爾勝三大核心品牌增長強(qiáng)勁，公司“5個(gè)10億歐元”戰(zhàn)略正快速推進(jìn)。
對于Amer Sport的未來規(guī)劃，安踏在財(cái)報(bào)中予以厚望。
安踏表示，將繼續(xù)貫徹“單聚焦、多品牌、全球化”戰(zhàn)略規(guī)劃，進(jìn)一步優(yōu)化管治架構(gòu)及業(yè)務(wù)營運(yùn)以推動(dòng)戰(zhàn)略變革，同時(shí)深化“全球化”的全球戰(zhàn)略布局，除進(jìn)一步開拓集團(tuán)旗下品牌的海外業(yè)務(wù)外，更將持續(xù)釋放Amer Sport的發(fā)展?jié)撃堋?/p>
“Amer Sport各項(xiàng)策略目標(biāo)均取得重大進(jìn)展，核心品牌業(yè)務(wù)的表現(xiàn)令人振奮，我們將繼續(xù)加強(qiáng)中國、北美及歐洲三大市場業(yè)務(wù)，并聚焦三大主品牌。Amer Sport為本集團(tuán)在競爭越來越激烈的運(yùn)動(dòng)用品市場中尋求突破，推進(jìn)集團(tuán)‘成為世界領(lǐng)先的多品牌體育用品集團(tuán)’的愿景?！卑蔡ぴ谪?cái)報(bào)中透露。
業(yè)績上漲，戰(zhàn)略猛進(jìn)，安踏與Amer Sport種下的“葡萄”逐漸成熟。不過，此時(shí)上市的時(shí)機(jī)，又是否成熟？
協(xié)縱策略管理集團(tuán)創(chuàng)始人黃立沖在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，從目前資本市場來看，Amer Sport的上市時(shí)機(jī)在中等級別?！埃ㄉ鲜星闆r）主要還是看收入來源是在哪個(gè)市場，如果他的主要收入來自國內(nèi)的話，估值會受到限制，不會太高；如果收入來自海外的話，估值則相對高一些?！彼A(yù)測道。
紡織鞋服行業(yè)品牌管理專家、上海良棲品牌管理有限公司創(chuàng)始人程偉雄向時(shí)代周報(bào)記者表示，從當(dāng)下資本市場來看，考慮到Amer Sport需要贏得國際資本對其的關(guān)注與青睞，繼而在全球市場進(jìn)一步做大做強(qiáng)，持續(xù)發(fā)展，如今的上市是必要的一步。
“安踏與Amer Sport是國內(nèi)、國際不同的兩套市場運(yùn)作體系，安踏在中國市場的發(fā)展也到了一定瓶頸，需要一定的資金、資源投入去推動(dòng)主品牌，以及國際品牌矩陣在中國市場的發(fā)展。Amer Sport的上市，也是安踏從中國走向世界、真正‘消化’Amer Sport的一個(gè)關(guān)鍵步伐?！彼f道。
背后的收購故事
在近日《福布斯》雜志發(fā)布2023全球億萬富豪榜中，來自安踏的丁世忠家族和丁世家分別以79億美元和75億美元，分列廈門上榜富豪的前兩位。
Amer Sport之于廈門首富丁世忠而言，意義非凡。
“這是我創(chuàng)業(yè)到今天，所做的分量最重的一次決定?！?019年初，丁世忠在內(nèi)部信中表示。而這一“決定”，便是對Amer Sport的收購。
安踏與Amer Sport的緣分，始于一場五年前的收購。
2018年12月，安踏體育與方源資本、Anamered Investments及騰訊組成的投資者財(cái)團(tuán)宣布，自愿性建議公開現(xiàn)金要約收購Amer Sport所有已發(fā)行及發(fā)行在外的股份，每股要約價(jià)格現(xiàn)金40.00歐元，Amer Sport全部已發(fā)行及發(fā)行在外股本的要約收購價(jià)值約為46億歐元。
從投資者財(cái)團(tuán)成員來看，這場收購的陣仗顯然不小。
據(jù)安踏發(fā)布公告，在這場交易的最終方案中，安踏達(dá)到57.95%的股份占比，方源資本占據(jù)股份21.40％；Anamered Investments的持股比例為20.65％；騰訊通過對方源資本的投資，在新公司中占股比例為5.6%。
事實(shí)上，早在2007年，Amer Sport就在中國成立了亞瑪芬體育用品貿(mào)易（上海）有限公司，為其在中國市場的布局與擴(kuò)張做足準(zhǔn)備。而對于這場收購，彼時(shí)，Amer Sport主席Bruno Slzer表示：“投資者財(cái)團(tuán)的要約價(jià)格較我們的股價(jià)有大幅現(xiàn)金溢價(jià)，這對我們的股東來說極具吸引力，我們認(rèn)為這符合公司股東的利益?！?/p>
作為“牽頭方”的安踏，這場收購彰顯其出海決心。安踏集團(tuán)副總裁李玲曾表示，如果順利完成這場收購，這將是安踏的一個(gè)真正意義上全球化收購。另一方面，此舉這更為丁世忠在2017年7月提出的“安踏下一個(gè)十年”夯實(shí)了基礎(chǔ)。
此外，作為財(cái)團(tuán)里的“明星”，騰訊在投資布局上也有著自己的盤算。騰訊總裁兼執(zhí)行董事劉熾平在本次收購過程中提到：“在騰訊技術(shù)和龐大社交用戶群的有力支撐下，期待我們的智慧零售計(jì)劃能夠助力亞瑪芬體育和安踏體育提高運(yùn)營效率，捕捉未來的增長機(jī)遇?！?/p>
不難看出，這場收購背后，是多方的互利共贏。安踏對Amer Sport的重視，更體現(xiàn)在悉心布局打造其內(nèi)部團(tuán)隊(duì)上。
據(jù)悉，安踏抽調(diào)了鄭捷、徐陽、殷一、葛凡等安踏資深“老臣子”加入Amer Sport中高層團(tuán)隊(duì)，他們不僅資歷深厚，而且對國際品牌運(yùn)作模式甚為了解，有豐富的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。
據(jù)媒體報(bào)道，Amer Sport的CEO鄭捷曾就職寶潔中國、阿迪達(dá)斯中華區(qū)副總裁，于2008年加入安踏；徐陽則是資深4A廣告人士，2006年加入安踏后歷任品牌管理中心總監(jiān)、籃球事業(yè)部總經(jīng)理，就任始祖鳥中華區(qū)CEO后被稱作“鳥總”；Salomon中國區(qū)負(fù)責(zé)人殷一，曾在Nike工作過。
值得注意的是，今年年初，54歲的鄭捷卸任集團(tuán)總裁及戶外運(yùn)動(dòng)品牌群CEO，全力投入到Amer Sports首席執(zhí)行官的職務(wù)中。業(yè)內(nèi)猜測，這或許是為了與丁世忠共同致力于推動(dòng)Amer Sports的上市進(jìn)程，為安踏集團(tuán)謀取下一步發(fā)展籌碼。
無論此番是否沖刺上市，Amer Sport在安踏集團(tuán)的重要性都愈發(fā)凸顯。而在資本財(cái)團(tuán)的助攻下，這家公司的發(fā)展曲線也漸漸明晰。