文|華夏能源網(wǎng) 蔣波
碳酸鋰?yán)麧?rùn)下滑大形勢(shì)下，鋰鹽企業(yè)都在加緊尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
華夏能源網(wǎng)（公眾號(hào)hxny3060）獲悉，近日，贛鋒鋰業(yè)（SZ：002460）發(fā)布公告稱，擬以現(xiàn)金10億元人民幣增資重慶瑞馳汽車(chē)實(shí)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱“瑞馳電動(dòng)”），增資完成后，公司將持有后者33.33% 股權(quán)。
瑞馳電動(dòng)是賽力斯（SH：601127）旗下全資子公司。瑞馳電動(dòng)的主要領(lǐng)域，是純電動(dòng)商用汽車(chē)業(yè)務(wù)，具有純電動(dòng)商用車(chē)整車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)，旗下有多款純電動(dòng)商用車(chē)，主要定位于物流市場(chǎng)。
賽力斯如今也是“華為概念股”名單上響當(dāng)當(dāng)?shù)拿?，曾與華為在電動(dòng)汽車(chē)及智能汽車(chē)領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，最近大火的「AITO問(wèn)界」就是雙方合作的結(jié)晶。
多年以來(lái)，處于鋰業(yè)上游的企業(yè)日子很好過(guò)。就在2022年，贛鋒鋰業(yè)剛剛經(jīng)歷過(guò)一次巔峰時(shí)刻。數(shù)據(jù)顯示，2022年，公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)274.68%；扣除凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)586.34%。
國(guó)內(nèi)鋰鹽龍頭贛鋒鋰業(yè)，為何要大手筆投資一家電動(dòng)車(chē)企業(yè)？
在一體化發(fā)展上，“鋰鹽雙雄”不謀而合
事實(shí)上，這已經(jīng)不是贛鋒鋰業(yè)首次入局車(chē)企了。
去年10月，贛鋒鋰業(yè)就參與了廣汽埃安182.94億元的巨額融資。彼時(shí)，雙方同意建立長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，在鋰資源開(kāi)發(fā)、中游鋰鹽深加工及廢舊電池綜合回收利用各層面的深入合作。
一個(gè)月后，贛鋒鋰業(yè)又參與了嵐圖汽車(chē)45.5億元的融資。嵐圖汽車(chē)是東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)旗下的高端電動(dòng)車(chē)品牌。今年以來(lái)，嵐圖汽車(chē)銷(xiāo)量表現(xiàn)亮眼，1-8月累計(jì)銷(xiāo)量同比翻了一倍。
與前兩次參股不同的是，贛鋒鋰業(yè)參股瑞馳電動(dòng)，瞄準(zhǔn)的是新能源商用車(chē)市場(chǎng)（此前的嵐圖汽車(chē)和廣汽埃安均是新能源乘用車(chē)品牌）。
你也可以解讀為，垂直一體化，已經(jīng)在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域也悄然成風(fēng)了。
自今年以來(lái)，鋰業(yè)公司的危機(jī)感逐漸深重了，由于碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)下滑，鋰業(yè)龍頭們的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了“縮水”。今年上半年賺錢(qián)能力遭遇了挑戰(zhàn)，上半年財(cái)報(bào)顯示，贛鋒鋰業(yè)凈利潤(rùn)同比下降了19%。而業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這一輪碳酸鋰的價(jià)格下跌周期，仍將持續(xù)。
一邊是碳酸鉀價(jià)格上漲“無(wú)望”，一邊是業(yè)績(jī)下滑亟需提升，贛鋒鋰業(yè)也在積極尋找著新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
目前，贛鋒鋰業(yè)除了鋰鹽開(kāi)采業(yè)務(wù)，還布局了中游鋰鹽深加工及金屬鋰冶煉、下游鋰電池制造及廢舊電池綜合回收利用等業(yè)務(wù)。
這一次投資塞力斯，從新能源乘用車(chē)到商用車(chē)，贛鋒鋰業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大了在整車(chē)市場(chǎng)的布局。
不謀而合的是，與贛鋒鋰業(yè)并稱“鋰鹽雙雄”的天齊鋰業(yè)（SZ：002466），也加大了在整車(chē)領(lǐng)域的投資布局。
今年9月中旬，天齊鋰業(yè)同時(shí)官宣了與三家汽車(chē)公司的合作動(dòng)態(tài)：一是與吉利控股簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；二是與smart簽署《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，將向smart投資1.50億美元，且合作不止于財(cái)務(wù)投資層面；三是與梅賽德斯-奔馳股份公司正式簽署諒解備忘錄。
彼時(shí)，天齊鋰業(yè)創(chuàng)始人蔣衛(wèi)平表示：“投資smart品牌是天齊鋰業(yè)首次和產(chǎn)業(yè)鏈最下游汽車(chē)端建立聯(lián)系，將進(jìn)一步加深我們對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的理解?！?/p>
有業(yè)內(nèi)人士稱，面對(duì)鋰鹽市場(chǎng)的不景氣，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)通過(guò)投資、參股等方式向下游整車(chē)企業(yè)布局，并進(jìn)行深度綁定，將自家的動(dòng)力電池“推銷(xiāo)”個(gè)車(chē)企，從而尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年，贛鋒鋰業(yè)在鋰電池板塊的毛利率分別為15.36%、11.98%和17.85%，處于穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。如果這一趨勢(shì)能夠持續(xù)下去，或許為公司的業(yè)績(jī)帶來(lái)一定的提振效果。
動(dòng)力電池市場(chǎng)格局有望改寫(xiě)嗎？
電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，多年來(lái)“苦寧王久矣”。今年8月，全球知名研究機(jī)構(gòu)SNE research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代（SZ：300750）裝車(chē)量為112GWH，較去年同期猛增了56.2%，全球市場(chǎng)份額更是達(dá)到了36.8%，成為全球動(dòng)力電池供應(yīng)商中唯一占據(jù)30%以上市場(chǎng)占有率的廠商。
巨大的市場(chǎng)份額，讓寧德時(shí)代在電動(dòng)汽車(chē)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上頗具話語(yǔ)權(quán)。因此，只要寧王一漲價(jià)，下游車(chē)商就叫苦不迭。但另一邊，由于消費(fèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，整車(chē)企業(yè)不得不紛紛下調(diào)電動(dòng)汽車(chē)價(jià)格?！耙粷q一降”之間，整車(chē)企業(yè)的利潤(rùn)被大幅壓縮。
正因?yàn)樵趧?dòng)力電池市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)過(guò)大，寧德時(shí)代成了整車(chē)企業(yè)的“眾矢之的”。從供應(yīng)鏈安全的角度來(lái)說(shuō)，寧德時(shí)代一家獨(dú)大的現(xiàn)象，并不利于整車(chē)企業(yè)的發(fā)展。因此在當(dāng)前在國(guó)內(nèi)，整車(chē)企業(yè)“去寧德化”的趨勢(shì)也越來(lái)越明顯。
一個(gè)非常明顯的表現(xiàn)是，越來(lái)越多的整車(chē)企業(yè)在選擇“二供”“三供”的同時(shí)，也開(kāi)始通過(guò)合作、投資等多種方式，向上游延伸，布局動(dòng)力電池環(huán)節(jié)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，廣汽、小鵬、長(zhǎng)安、零跑、吉利等均有相關(guān)動(dòng)作。
在今年3月，欣旺達(dá)（SZ：300207）就曾啟動(dòng)了一輪增資，共有19家企業(yè)向這家公司旗下的“欣旺達(dá)汽車(chē)電池”增資24.3億元，蔚來(lái)、小鵬、理想、東風(fēng)、上汽、廣汽等均在其中，
近期，又有消息傳出，蔚來(lái)正籌備與蜂巢能源成立合資公司，雙方共同開(kāi)發(fā)大圓柱電池。
而賽力斯也表示，未來(lái)公司將積極推出新車(chē)型，同時(shí)做好供應(yīng)鏈采購(gòu)成本控制，提升運(yùn)營(yíng)效率，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。動(dòng)力電池一直占據(jù)著電動(dòng)汽車(chē)成本的大頭，與贛鋒鋰業(yè)達(dá)成合作，無(wú)疑是能夠降低供應(yīng)鏈的采購(gòu)成本。
雖然在目前看來(lái)，寧德時(shí)代在動(dòng)力電池領(lǐng)域的霸主地位難以撼動(dòng)，但隨著二線動(dòng)力電池企業(yè)與整車(chē)企業(yè)的合作增多、增強(qiáng)，其話語(yǔ)權(quán)也或?qū)p弱。尤其是隨著贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)鋰鹽巨頭的加入，動(dòng)力電池市場(chǎng)的格局將變得更加復(fù)雜多變。畢竟，此前，在動(dòng)力電池領(lǐng)域，贛鋒鋰電的存在感不強(qiáng)，甚至未曾出現(xiàn)過(guò)動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜中。
當(dāng)然，整車(chē)企業(yè)與電池廠商共同研發(fā)的合作模式，能否交出實(shí)際的業(yè)績(jī)答卷，也需要足夠的時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。不僅僅對(duì)于雙方的協(xié)作能力提出了挑戰(zhàn)，另外，面對(duì)行業(yè)多變的技術(shù)路線，也考驗(yàn)著合作雙方的戰(zhàn)略選擇。