文｜松果財經(jīng)
如今，續(xù)航焦慮、里程焦慮是新能源汽車避不開的話題。因此，電池作為續(xù)航的核心硬件，其質(zhì)量的好壞自然也就成為了市場頗為關(guān)心的話題，與之相關(guān)的新能源電池廠商也受到了越來越多的關(guān)注。
其中，新能源電池廠商中的新秀——欣旺達動力近期計劃在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。據(jù)悉，欣旺達動力聚焦動力電池業(yè)務(wù)，市占率排名較為靠前。數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計，2022年欣旺達在國內(nèi)動力電池市場的占有率為2.62%，排名國內(nèi)第五。
從數(shù)據(jù)來看，欣旺達動力的市占率并不高，但是公司在市場排名中依舊處于較高的位置。那么，新能源電池廠商們正在面臨著怎樣的競爭局面？欣旺達動力身處其中，又有著哪些魅力？
多家電池廠商謀求上市，欣旺達動力實力幾何？
隨著全球電動化進程的推進，新能源電動汽車的需求不斷增長，動力電池作為其重要組成部分，需求也在不斷擴大。據(jù)汽車運營專家，預(yù)測從2022年到2030年，全球的汽車電池強勁需求將以35%的年復(fù)合增長率激增，同時中國和歐洲是最大市場。
其中，在國內(nèi)動力電池市場中，寧德時代和比亞迪已經(jīng)連續(xù)多年占據(jù)了過半的市場份額。數(shù)據(jù)顯示，兩家企業(yè)的總市占率從2020年的65%，已經(jīng)上升到2022年的72%。而其他企業(yè)在2022年的市占率共計僅達28%。
這說明電池頭部企業(yè)聚集效應(yīng)突出，也從側(cè)面說明新能源車企在電池供應(yīng)商方面較為單一。因此，新能源車企為了保障供應(yīng)鏈安全，已經(jīng)開始擴大二供、三供，新的新能源電池廠商也由此崛起，不斷搶占市場份額。
具體來看，除開寧德時代和比亞迪之外，剩下的電池企業(yè)中，2022年市占率在2%以上的企業(yè)僅有5家。其中，欣旺達在新興廠商中，市占率暫時排名第三。數(shù)據(jù)顯示，中創(chuàng)新航、國軒高科、欣旺達、億緯鋰能、蜂巢能源2022年市占率分別為6.5%、4.7%、2.6%、2.4%、2.1%。
業(yè)績方面，欣旺達動力的營收增長顯著。數(shù)據(jù)顯示，欣旺達動力營收從2020年的4.32億元增長至2022年的129.22億元，2021年、2022年營收規(guī)模同比增速分別達到512.2%、339.2%，遠高于其他四家多數(shù)在100%-200%之間的增速。
但欣旺達動力尚未實現(xiàn)首次盈利。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，欣旺達動力歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-7.07億元、-10.53億元、-10.94億元。而其他四家企業(yè)中，除了蜂巢能源仍舊處于虧損，剩下三家企業(yè)“中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能”目前均已實現(xiàn)了較為穩(wěn)健的盈利。
盡管盈利水平有待提高，但有業(yè)內(nèi)人士分析稱，目前在中國動力電池市場，以上羅列的企業(yè)在技術(shù)、體量上沒有本質(zhì)差異。
同時欣旺達動力目前已經(jīng)獲得了不少投資者的支持，公司在兩年時間內(nèi)估值增長近10倍。數(shù)據(jù)顯示，2021年8月，欣旺達動力的估值為36.4億元；而到了2023年6月，欣旺達動力的投后估值已達到355.6億元。
可見，欣旺達動力依舊有很大的競爭潛力。同時，欣旺達副總裁梁銳也曾表示，“未來動力電池行業(yè)會進一步向頭部集中，國內(nèi)只剩下五六家，欣旺達的目標是前三”。那么，電池格局還存在哪些變化空間，欣旺達動力等新企業(yè)的機會又在哪呢？
新能源車下半場聚焦高質(zhì)量電池，欣旺達動力的技術(shù)贏了嗎？
近兩年動力電池產(chǎn)業(yè)鏈大幅擴產(chǎn)，新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)能過剩問題開始顯現(xiàn)。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國鋰離子電池累計產(chǎn)量111億只，同比去年累計下降4.5%。然而作為動力電池的下游，新能源電動汽車目前的全球滲透率卻不高。數(shù)據(jù)顯示，目前全球電動汽車滲透率僅為10%左右。
顯然，電池產(chǎn)能對于汽車來說已經(jīng)供過于求。
對此，松果財經(jīng)認為，動力電池內(nèi)卷加劇，行業(yè)將迎來新一輪的深度洗牌。而動力電池作為新能源汽車的“心臟”，技術(shù)創(chuàng)新是重中之重。因此，未來，動力電池材料企業(yè)的競爭也將從單純的低價競爭，轉(zhuǎn)向以用戶需求為出發(fā)點、以產(chǎn)品為本位、以技術(shù)創(chuàng)新為護城河的高質(zhì)量競爭。
那么，在這樣的局面下，欣旺達動力的贏面又有多大呢？
首先，從用戶角度出發(fā)，多數(shù)車主最關(guān)心的依舊是用車的便利性問題。而解決這一問題的關(guān)鍵就在于動力電池的續(xù)航和補能。
由于目前市面上主流電動汽車的續(xù)航里程已經(jīng)普遍達到500公里以上，已經(jīng)滿足了大部分消費者的購買需求。同時，動力電池的化學(xué)性能在短期內(nèi)不太可能改變，也就是增加電池續(xù)航的技術(shù)已經(jīng)陷入瓶頸。
因此，松果財經(jīng)認為，未來動力電池企業(yè)的技術(shù)競爭將更加集中于提高技術(shù)難度更小、更易落地的提高補能速度上。目前，寧德時代、億緯鋰能、欣旺達、孚能科技、蜂巢能源等頭部的動力電池廠商正在以10分鐘補能400km續(xù)航為基本目標，打響新一輪“補能”戰(zhàn)。
其中，從數(shù)據(jù)來看，欣旺達的快充技術(shù)目前在行業(yè)內(nèi)屬于領(lǐng)先水平，其產(chǎn)品性能可比肩排名第一的寧德時代，并且初代快充電池推出時間和新品迭代速度均快于寧德時代。
具體來看，寧德時代于今年8月推出“神行超充電池”實現(xiàn)充電10分鐘、續(xù)航400公里；而欣旺達的SFC480電池于2022年9月就已推出，也實現(xiàn)了充電10分鐘、續(xù)航400公里，并于今年4月推出了閃充電池系列，可實現(xiàn)續(xù)航里程超過1000公里。
除了欣旺達和寧德時代，眾多電池企業(yè)也紛紛發(fā)布了各自的快充電池計劃。但是從下圖中的“高工鋰電在9月整合的主流電池企業(yè)快充電池解決方案匯總中”可以看出，其他電池企業(yè)目前的快充技術(shù)無論是時間還是續(xù)航里程，都不及欣旺達目前所推出的閃電電池。
圖源高工鋰電9月主流電池企業(yè)快充電池解決方案匯總
但是由于新能源汽車要想真正實現(xiàn)快速補能的功能，還要涉及到整車、SiC器件、動力電池、充電樁等多個方面的快充技術(shù)。因此，要想知道以上電池廠商們的產(chǎn)品落地情況，還需要考察其是否在下游新能源車企上具有配套車型。
目前，于去年9月份上市的小鵬G9已應(yīng)用欣旺達動力超充電池1.0產(chǎn)品；阿維塔表示將首批搭載寧德時代神行超充電池；理想汽車表示首款純電動將搭載5C麒麟電池；搭載超快充電池的合創(chuàng)V09將在年內(nèi)上市。
也就是說，在快速充電這一方面，欣旺達不僅在技術(shù)上領(lǐng)先同行，在產(chǎn)品持續(xù)迭代上具備優(yōu)勢，還在產(chǎn)品落地上也早早領(lǐng)先。目前，欣旺達是全球增速最快的動力電池廠商。數(shù)據(jù)顯示，欣旺達今年 1-9 月裝機量同比增長 921%。
未來，憑借著先進的技術(shù)優(yōu)勢，以及目前已經(jīng)初步的產(chǎn)業(yè)鏈布局，欣旺達有望再度擴大新產(chǎn)品產(chǎn)能，提高供貨速度，在快速補能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。
結(jié)語：
目前，動力電池行業(yè)存在產(chǎn)能過剩的問題，但是高端產(chǎn)品依舊稀缺。未來，隨著新能源汽車市場的不斷發(fā)展和技術(shù)的不斷進步，全球電動汽車的滲透率將不斷提高，高質(zhì)量的動力電池需求量也將會持續(xù)增長。欣旺達動力作為新興的電池廠商中的領(lǐng)先企業(yè)，持續(xù)獲得資本市場看好，未來有望憑借在補能方面的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，在動力電池領(lǐng)域搶占更多市場份額。