界面新聞?dòng)浾?| 藍(lán)麗琦

繼深圳老牌裝修企業(yè)ST廣田（002482.SZ）迎來(lái)深圳國(guó)資紓困后，上海企業(yè)ST全筑（603030.SH）的重整也迎來(lái)進(jìn)展。

11月28日晚間，ST全筑披露《關(guān)于與重整投資人簽署重整投資協(xié)議的公告》。這是公司自5月收到債權(quán)人向法院申請(qǐng)的重整通知書(shū)以來(lái)，首次確定引入重整投資人。

此次全筑股份引入的產(chǎn)業(yè)投資人為大有科技（公司全稱(chēng)為“大有科融（北京）科技中心（有限合伙）”）。在重整完成后，大有科技將與公司實(shí)際控制人朱斌簽訂一致行動(dòng)人協(xié)議，預(yù)計(jì)公司控股股東及實(shí)控人不會(huì)發(fā)生變化。

全筑股份此次重整方案的投資者共有8位，總重整投資額約7億元。

除大有科技外，其他財(cái)務(wù)投資人為蘇州澤海信息科技（集團(tuán)）有限公司指定的王建郡、費(fèi)占軍，以及盈方得（平潭）私募基金管理有限公司、上海偕灃私募基金管理有限公司、寧波沅燦企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市前海宏豐私募證券基金管理有限公司、深圳市銀原投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

全筑股份表示，上述投資人的認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源為自有或自籌資金，認(rèn)購(gòu)股票價(jià)格均低于協(xié)議簽署日公司股票收盤(pán)價(jià)格的80%。協(xié)議規(guī)定，投資方需要在12月11日前完成付款。

• 大有科技以0.65元/股認(rèn)購(gòu)1.05億股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款6825萬(wàn)元
• 王建郡以1.2825元/股認(rèn)購(gòu)1.3億股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款1.66億元
• 費(fèi)占軍以1.45元/股認(rèn)購(gòu)6300萬(wàn)股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款9135萬(wàn)元
• 盈方得以1.45元/股認(rèn)購(gòu)6300萬(wàn)股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款9135萬(wàn)元
• 上海偕灃以1.45元/股認(rèn)6000萬(wàn)股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款8700萬(wàn)元
• 寧波沅燦以1.45元/股認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款7250萬(wàn)元
• 前海宏豐以1.45元/股認(rèn)購(gòu)4900萬(wàn)股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款7105萬(wàn)元
• 深圳銀原以1.45元/股認(rèn)購(gòu)4260萬(wàn)股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款6177萬(wàn)元

（根據(jù)全筑股份重整投資協(xié)議整理）

此次重整方案中的中標(biāo)聯(lián)合體成員——大有科融（公司全稱(chēng)“大有科融控股有限公司”）擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人。這家公司在公告日前5天才成立。

公告顯示，此次重整以全筑股份總股本為基數(shù)（扣除擬注銷(xiāo)的庫(kù)存股），按不高于每10股轉(zhuǎn)增10股的比例（即1:1的比例），實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，且轉(zhuǎn)增股票作為重整資源用于清償債務(wù)及引進(jìn)重整投資人，不再向原股東分配。

其中，部分全筑股份轉(zhuǎn)增股票由8位重整投資人支付現(xiàn)金受讓?zhuān)粗卣顿Y款），現(xiàn)金對(duì)價(jià)約為7.1億元。公司沒(méi)有給出這一部分的股票總數(shù)，經(jīng)界面新聞測(cè)算為5.626億轉(zhuǎn)增股票。

剩余的全筑股份轉(zhuǎn)增股票，則將按照6元/股的價(jià)格，全部用于清償全筑股份的普通債權(quán)。

在重整協(xié)議發(fā)布的的前一日，全筑股份的可轉(zhuǎn)換公司債券“全筑轉(zhuǎn)債”停止交易，并提醒投資者轉(zhuǎn)股。

截止11月23日收盤(pán)，累計(jì)共有1.76億元可轉(zhuǎn)換公司債券已轉(zhuǎn)換成公司A股普通股股票，累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)為5507.2萬(wàn)股，占可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行股份總額的10.23%。其余尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為2.07億元，占可轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的54.06%。

除去債券轉(zhuǎn)股的這一部分，全筑股份還有大量的訴訟案件仍待判決，但此次重整方案公布，對(duì)公司而言是一個(gè)好的轉(zhuǎn)機(jī)。

“大有系”出資不到7000萬(wàn)，為國(guó)資背景

全筑股份此次引入的產(chǎn)業(yè)投資人大有科技雖然出資不到7000萬(wàn)元，但這家有國(guó)資背景的企業(yè)今后能為公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)方向。

穿透股權(quán)發(fā)現(xiàn)，擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的大有科融背后是一個(gè)龐大的“大有系”資本結(jié)構(gòu)。大有科融為大有公司（全稱(chēng)“大有數(shù)字資源有限責(zé)任公司”）的全資孫公司。

全筑股份披露，大有公司為中共中央黨校（國(guó)家行政學(xué)院）、中國(guó)中信集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中信集團(tuán)”）、華迪計(jì)算機(jī)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華迪計(jì)算機(jī)”）三家單位于2006年共同組建設(shè)立，下設(shè)孵化平臺(tái)、科技金融平臺(tái)、城市投資平臺(tái)等十二個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)公司。

天眼查APP中沒(méi)有顯示各單位對(duì)大有公司的出資份額，但中信集團(tuán)為國(guó)有獨(dú)資的中央金融企業(yè)，華迪計(jì)算機(jī)的實(shí)控人為國(guó)資委。股權(quán)穿透后，國(guó)資委持有華迪計(jì)算機(jī)42.84%的股權(quán)比例。

這意味著，來(lái)自上海的裝修企業(yè)全筑股份即將引進(jìn)國(guó)資。

全筑股份表示，協(xié)議上的產(chǎn)業(yè)投資人——大有科技沒(méi)有實(shí)際控制人，同時(shí)因?yàn)槌闪r(shí)間較短，大有科技暫無(wú)業(yè)務(wù)情況與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

但在大有公司和大有科融中間，還有一家大有國(guó)聯(lián)。全筑股份透露，大有國(guó)聯(lián)為大有公司的孵化平臺(tái)公司，總資產(chǎn)超過(guò)百億元。

創(chuàng)始人曾輸血1億給公司紓困，新股東將提供產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目資源

全筑股份成立于1998年，創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)為朱斌，這是一家超過(guò)20年的裝修裝飾企業(yè)。從過(guò)往的財(cái)報(bào)分析來(lái)看，其業(yè)務(wù)主要分為公裝施工、室內(nèi)設(shè)計(jì)、家具、家裝4個(gè)板塊的業(yè)務(wù)。

截止今年6月，朱斌直接持有全筑股份23.61%的股權(quán)，為公司實(shí)際控制人。在2021年12月，朱斌曾減持了公司1160萬(wàn)股票，然后借給公司不超過(guò)1億元，提供流動(dòng)支持。

在2020年以前，公裝施工給全筑股份貢獻(xiàn)的收入占比均超過(guò)90%。但在地產(chǎn)行業(yè)遇冷后，全筑股份的室內(nèi)設(shè)計(jì)、家具業(yè)務(wù)收入則相對(duì)穩(wěn)定。

2016至2018年，為全筑股份業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)期。全筑股份的營(yíng)收最高點(diǎn)為2019年的69.36億元，彼時(shí)即將突破70億大關(guān)，在次年卻出現(xiàn)20%的下滑。

從2020年開(kāi)始，公司營(yíng)收逐年下滑。最新財(cái)報(bào)顯示，2023前三季度全筑股份實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收7.84億元，同比下滑43.71%；歸母凈利潤(rùn)763.23萬(wàn)元。

而在2021、2022年度財(cái)報(bào)中，全筑股份分別實(shí)現(xiàn)歸母凈虧損12.93億元、11.97億元。也就是說(shuō)，今年全筑已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

此前，恒大一直為全筑股份的重要客戶(hù)。在全筑股份上市之前的2014年，來(lái)自恒大的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了全筑股份超過(guò)4成的營(yíng)收，直至2021上半年，恒大仍為全筑股份第一大客戶(hù)。

全筑股份的2023年中報(bào)顯示，截止今年6月，計(jì)提恒大集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司壞賬準(zhǔn)備2.04億元，原賬面余額為4.02億元。

此次引入國(guó)資，對(duì)全筑股份來(lái)說(shuō)意義重大。公司還同步披露了《重整計(jì)劃之經(jīng)營(yíng)方案》。方案提到，除現(xiàn)金對(duì)價(jià)外，重整投資人會(huì)在以后深度參與經(jīng)營(yíng)。

產(chǎn)業(yè)投資人的控股股東——大有公司，在產(chǎn)業(yè)園區(qū)和城市更新改造方面具有業(yè)務(wù)資源，已完成國(guó)家金融科技示范區(qū)（北下關(guān)核心區(qū)）、成都金融信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園等諸多項(xiàng)目。大有公司將通過(guò)與全筑股份設(shè)立合資公司等方式，進(jìn)行協(xié)同開(kāi)發(fā)。

此外，在今后公司業(yè)務(wù)的調(diào)整上，全筑股份將拓展城市更新、長(zhǎng)租房、科技總部、教育、康養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等非地產(chǎn)客戶(hù)渠道和非地產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)。

截止11月29日收盤(pán)，ST全筑報(bào)價(jià)2.95元/股，日跌幅5.14%，公司總市值為18.74億元。