界面新聞記者 | 藍麗琦
繼深圳老牌裝修企業(yè)ST廣田（002482.SZ）迎來深圳國資紓困后，上海企業(yè)ST全筑（603030.SH）的重整也迎來進展。
11月28日晚間，ST全筑披露《關于與重整投資人簽署重整投資協(xié)議的公告》。這是公司自5月收到債權人向法院申請的重整通知書以來，首次確定引入重整投資人。
此次全筑股份引入的產(chǎn)業(yè)投資人為大有科技（公司全稱為“大有科融（北京）科技中心（有限合伙）”）。在重整完成后，大有科技將與公司實際控制人朱斌簽訂一致行動人協(xié)議，預計公司控股股東及實控人不會發(fā)生變化。
全筑股份此次重整方案的投資者共有8位，總重整投資額約7億元。
除大有科技外，其他財務投資人為蘇州澤海信息科技（集團）有限公司指定的王建郡、費占軍，以及盈方得（平潭）私募基金管理有限公司、上海偕灃私募基金管理有限公司、寧波沅燦企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市前海宏豐私募證券基金管理有限公司、深圳市銀原投資合伙企業(yè)（有限合伙）。
全筑股份表示，上述投資人的認購資金來源為自有或自籌資金，認購股票價格均低于協(xié)議簽署日公司股票收盤價格的80%。協(xié)議規(guī)定，投資方需要在12月11日前完成付款。
- 大有科技以0.65元/股認購1.05億股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款6825萬元
- 王建郡以1.2825元/股認購1.3億股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款1.66億元
- 費占軍以1.45元/股認購6300萬股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款9135萬元
- 盈方得以1.45元/股認購6300萬股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款9135萬元
- 上海偕灃以1.45元/股認6000萬股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款8700萬元
- 寧波沅燦以1.45元/股認購5000萬股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款7250萬元
- 前海宏豐以1.45元/股認購4900萬股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款7105萬元
- 深圳銀原以1.45元/股認購4260萬股轉(zhuǎn)增股票，重整投資款6177萬元
（根據(jù)全筑股份重整投資協(xié)議整理）
此次重整方案中的中標聯(lián)合體成員——大有科融（公司全稱“大有科融控股有限公司”）擔任執(zhí)行事務合伙人。這家公司在公告日前5天才成立。
公告顯示，此次重整以全筑股份總股本為基數(shù)（扣除擬注銷的庫存股），按不高于每10股轉(zhuǎn)增10股的比例（即1:1的比例），實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，且轉(zhuǎn)增股票作為重整資源用于清償債務及引進重整投資人，不再向原股東分配。
其中，部分全筑股份轉(zhuǎn)增股票由8位重整投資人支付現(xiàn)金受讓（即重整投資款），現(xiàn)金對價約為7.1億元。公司沒有給出這一部分的股票總數(shù)，經(jīng)界面新聞測算為5.626億轉(zhuǎn)增股票。
剩余的全筑股份轉(zhuǎn)增股票，則將按照6元/股的價格，全部用于清償全筑股份的普通債權。
在重整協(xié)議發(fā)布的的前一日，全筑股份的可轉(zhuǎn)換公司債券“全筑轉(zhuǎn)債”停止交易，并提醒投資者轉(zhuǎn)股。
截止11月23日收盤，累計共有1.76億元可轉(zhuǎn)換公司債券已轉(zhuǎn)換成公司A股普通股股票，累計轉(zhuǎn)股數(shù)為5507.2萬股，占可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行股份總額的10.23%。其余尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為2.07億元，占可轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的54.06%。
除去債券轉(zhuǎn)股的這一部分，全筑股份還有大量的訴訟案件仍待判決，但此次重整方案公布，對公司而言是一個好的轉(zhuǎn)機。
“大有系”出資不到7000萬，為國資背景
全筑股份此次引入的產(chǎn)業(yè)投資人大有科技雖然出資不到7000萬元，但這家有國資背景的企業(yè)今后能為公司帶來新的業(yè)務方向。
穿透股權發(fā)現(xiàn)，擔任執(zhí)行事務合伙人的大有科融背后是一個龐大的“大有系”資本結(jié)構(gòu)。大有科融為大有公司（全稱“大有數(shù)字資源有限責任公司”）的全資孫公司。
全筑股份披露，大有公司為中共中央黨校（國家行政學院）、中國中信集團有限公司（簡稱“中信集團”）、華迪計算機集團有限公司（簡稱“華迪計算機”）三家單位于2006年共同組建設立，下設孵化平臺、科技金融平臺、城市投資平臺等十二個業(yè)務平臺公司。
天眼查APP中沒有顯示各單位對大有公司的出資份額，但中信集團為國有獨資的中央金融企業(yè)，華迪計算機的實控人為國資委。股權穿透后，國資委持有華迪計算機42.84%的股權比例。
這意味著，來自上海的裝修企業(yè)全筑股份即將引進國資。
全筑股份表示，協(xié)議上的產(chǎn)業(yè)投資人——大有科技沒有實際控制人，同時因為成立時間較短，大有科技暫無業(yè)務情況與財務數(shù)據(jù)。
但在大有公司和大有科融中間，還有一家大有國聯(lián)。全筑股份透露，大有國聯(lián)為大有公司的孵化平臺公司，總資產(chǎn)超過百億元。
創(chuàng)始人曾輸血1億給公司紓困，新股東將提供產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目資源
全筑股份成立于1998年，創(chuàng)始人兼董事長為朱斌，這是一家超過20年的裝修裝飾企業(yè)。從過往的財報分析來看，其業(yè)務主要分為公裝施工、室內(nèi)設計、家具、家裝4個板塊的業(yè)務。
截止今年6月，朱斌直接持有全筑股份23.61%的股權，為公司實際控制人。在2021年12月，朱斌曾減持了公司1160萬股票，然后借給公司不超過1億元，提供流動支持。
在2020年以前，公裝施工給全筑股份貢獻的收入占比均超過90%。但在地產(chǎn)行業(yè)遇冷后，全筑股份的室內(nèi)設計、家具業(yè)務收入則相對穩(wěn)定。
2016至2018年，為全筑股份業(yè)績高速增長期。全筑股份的營收最高點為2019年的69.36億元，彼時即將突破70億大關，在次年卻出現(xiàn)20%的下滑。
從2020年開始，公司營收逐年下滑。最新財報顯示，2023前三季度全筑股份實現(xiàn)總營收7.84億元，同比下滑43.71%；歸母凈利潤763.23萬元。
而在2021、2022年度財報中，全筑股份分別實現(xiàn)歸母凈虧損12.93億元、11.97億元。也就是說，今年全筑已經(jīng)實現(xiàn)扭虧為盈。
此前，恒大一直為全筑股份的重要客戶。在全筑股份上市之前的2014年，來自恒大的業(yè)務貢獻了全筑股份超過4成的營收，直至2021上半年，恒大仍為全筑股份第一大客戶。
全筑股份的2023年中報顯示，截止今年6月，計提恒大集團及其關聯(lián)公司壞賬準備2.04億元，原賬面余額為4.02億元。
此次引入國資，對全筑股份來說意義重大。公司還同步披露了《重整計劃之經(jīng)營方案》。方案提到，除現(xiàn)金對價外，重整投資人會在以后深度參與經(jīng)營。
產(chǎn)業(yè)投資人的控股股東——大有公司，在產(chǎn)業(yè)園區(qū)和城市更新改造方面具有業(yè)務資源，已完成國家金融科技示范區(qū)（北下關核心區(qū)）、成都金融信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園等諸多項目。大有公司將通過與全筑股份設立合資公司等方式，進行協(xié)同開發(fā)。
此外，在今后公司業(yè)務的調(diào)整上，全筑股份將拓展城市更新、長租房、科技總部、教育、康養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等非地產(chǎn)客戶渠道和非地產(chǎn)類業(yè)務。
截止11月29日收盤，ST全筑報價2.95元/股，日跌幅5.14%，公司總市值為18.74億元。