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安信證券員工誤發(fā)“派點”PPT引熱議,公募降傭背景下券商派點之爭愈演愈烈

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安信證券員工誤發(fā)“派點”PPT引熱議,公募降傭背景下券商派點之爭愈演愈烈

“生存,還是被優(yōu)化”,已然成為中小券商研究部不得不面對的一個現(xiàn)實問題。

來源:視覺中國

界面新聞記者 | 張靈霄

安信證券研究所“誤發(fā)”的一份摩根基金派點分析PPT引發(fā)業(yè)界關(guān)注討論。

隨著公募行業(yè)降傭逐步拉開序幕,整個生態(tài)中存在的沖突正被加速激發(fā)。行業(yè)調(diào)整會引發(fā)事件聯(lián)動,由派點引發(fā)的競爭也將愈演愈烈?!吧妫€是被優(yōu)化”,已然成為中小券商研究部不得不面對的一個現(xiàn)實問題。

近日,安信證券研究所上海某銷售誤將摩根基金派點分析PPT發(fā)至客戶群。在這份PPT中,對該基金公司相關(guān)人員進(jìn)行“用戶畫像”。 如提及摩根的基金經(jīng)理“喜歡追漲殺跌……相對比較懶惰,專家只會個別約和自己持倉感興趣的……喜歡參加活動,親子活動,旅行等,也喜歡禮品類……”

網(wǎng)傳派點報告PPT相關(guān)截圖 來源:網(wǎng)絡(luò)

值得注意的是,PPT的整體內(nèi)容描述缺乏相關(guān)數(shù)據(jù),更接近于個人草稿,而非完整的分析報告。

有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對此表示,事實上有一大部分券商銷售需要做此類文件。他表示,在以傭金換研究的生態(tài)下,各券商會絞盡腦汁以獲得基金公司相關(guān)人員的認(rèn)可,券商在存量傭金上的爭奪類似于零和游戲。

該事件經(jīng)由微博等社交平臺傳播后逐漸發(fā)酵。安信證券隨后發(fā)布情況說明,并向摩根基金致歉。

安信證券對此事件情況的說明

該券商表示,該員工于2023年8月23日正式入職,工作僅3個月,因其自身的認(rèn)知偏差對前述基金公司作出不負(fù)責(zé)任的錯誤評價。已責(zé)令該員工停止所有工作,并將對其進(jìn)行嚴(yán)肅問責(zé)處理,并將進(jìn)一步強(qiáng)化銷售人員的執(zhí)業(yè)規(guī)范性管理。

摩根基金相關(guān)客服對此表示,無法代表公司回復(fù)。安信證券則表示不予置評。針對“摩根基金已對安信證券停傭”的傳聞,有接近摩根基金的人士表示:“合作一切照舊,并未停傭”。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年上半年,摩根基金支付安信證券傭金205.17萬元,同比減少30.47%,傭金席位占比1.59%,在摩根合作的55家券商中,排名第24。

截至今年上半年,安信證券的分倉傭金為2.02億元,同比增長19.94%,在各券商中排名第18。

“以傭金換研究” 的商業(yè)模式在券商研究所中存在已久。

所謂派點,就是指買方機(jī)構(gòu)對券商研究員提供的證券投資咨詢服務(wù)的一種考核機(jī)制。誰的研究有價值,所獲得的點也就越高,券商所獲得的分倉傭金也越高。

“派點是賣方的命?!庇腥虖臉I(yè)者感嘆行業(yè)生態(tài),“大部分公募每季度一次派點,通過該季的打分結(jié)果來結(jié)算傭金和分配下一季度各家券商對應(yīng)的代銷任務(wù)。而為了傭金和排名,賣方分析師會在打派點前多花工夫,‘絞盡腦汁”獲得基金公司相關(guān)人員的認(rèn)可。”

在這一背景下,由“派點”引發(fā)的輿論也時常發(fā)生。

今年4月,國泰君安證券研究所固收首席覃漢在群聊中要求團(tuán)隊成員瘋狂工作、“自己弄的東西,必須要瘋狂轟炸,一直把客戶炸吐為止”、“傭金派點就是流量”等表述在業(yè)內(nèi)引發(fā)爭議。隨后,覃漢就此發(fā)表致歉信。

今年10月,方正證券研究所所長劉章明在群聊中稱“賣方,每過一個月,壓力翻倍”、“市場的殘酷程度遠(yuǎn)超想象,銷售更不用說,直接看結(jié)果”等發(fā)言也引發(fā)爭議。

今年7月上旬,證監(jiān)會表示,擬降低公募基金證券交易傭金費(fèi)率,相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī),預(yù)計將于2023年底前完成。

生態(tài)會如何改變還不得而知,而在新收入方式出現(xiàn)之前,“存活,還是被優(yōu)化”已經(jīng)是擺在中小券商研究部門面前的現(xiàn)實問題。

界面新聞此前獲悉,國盛證券已試行研究所人員配置方案,嚴(yán)格按派點占比定崗。

中金研報表示,伴隨研究業(yè)務(wù)長期賺錢效應(yīng)下降,對部分將研究業(yè)務(wù)定位于盈利中心的中型特色券商而言,預(yù)計未來將通過提升份額以彌補(bǔ)費(fèi)率下行的影響;而對于公募分倉傭金排名靠后的小型券商而言,或?qū)⒅鸩骄喭堆腥藛T、或?qū)⒀芯坎块T的定位轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部研究中心。

(界面新聞記者陳靖對此文亦有貢獻(xiàn)。)

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

安信證券

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安信證券員工誤發(fā)“派點”PPT引熱議,公募降傭背景下券商派點之爭愈演愈烈

“生存,還是被優(yōu)化”,已然成為中小券商研究部不得不面對的一個現(xiàn)實問題。

來源:視覺中國

界面新聞記者 | 張靈霄

安信證券研究所“誤發(fā)”的一份摩根基金派點分析PPT引發(fā)業(yè)界關(guān)注討論。

隨著公募行業(yè)降傭逐步拉開序幕,整個生態(tài)中存在的沖突正被加速激發(fā)。行業(yè)調(diào)整會引發(fā)事件聯(lián)動,由派點引發(fā)的競爭也將愈演愈烈?!吧?,還是被優(yōu)化”,已然成為中小券商研究部不得不面對的一個現(xiàn)實問題。

近日,安信證券研究所上海某銷售誤將摩根基金派點分析PPT發(fā)至客戶群。在這份PPT中,對該基金公司相關(guān)人員進(jìn)行“用戶畫像”。 如提及摩根的基金經(jīng)理“喜歡追漲殺跌……相對比較懶惰,專家只會個別約和自己持倉感興趣的……喜歡參加活動,親子活動,旅行等,也喜歡禮品類……”

網(wǎng)傳派點報告PPT相關(guān)截圖 來源:網(wǎng)絡(luò)

值得注意的是,PPT的整體內(nèi)容描述缺乏相關(guān)數(shù)據(jù),更接近于個人草稿,而非完整的分析報告。

有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對此表示,事實上有一大部分券商銷售需要做此類文件。他表示,在以傭金換研究的生態(tài)下,各券商會絞盡腦汁以獲得基金公司相關(guān)人員的認(rèn)可,券商在存量傭金上的爭奪類似于零和游戲。

該事件經(jīng)由微博等社交平臺傳播后逐漸發(fā)酵。安信證券隨后發(fā)布情況說明,并向摩根基金致歉。

安信證券對此事件情況的說明

該券商表示,該員工于2023年8月23日正式入職,工作僅3個月,因其自身的認(rèn)知偏差對前述基金公司作出不負(fù)責(zé)任的錯誤評價。已責(zé)令該員工停止所有工作,并將對其進(jìn)行嚴(yán)肅問責(zé)處理,并將進(jìn)一步強(qiáng)化銷售人員的執(zhí)業(yè)規(guī)范性管理。

摩根基金相關(guān)客服對此表示,無法代表公司回復(fù)。安信證券則表示不予置評。針對“摩根基金已對安信證券停傭”的傳聞,有接近摩根基金的人士表示:“合作一切照舊,并未停傭”。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年上半年,摩根基金支付安信證券傭金205.17萬元,同比減少30.47%,傭金席位占比1.59%,在摩根合作的55家券商中,排名第24。

截至今年上半年,安信證券的分倉傭金為2.02億元,同比增長19.94%,在各券商中排名第18。

“以傭金換研究” 的商業(yè)模式在券商研究所中存在已久。

所謂派點,就是指買方機(jī)構(gòu)對券商研究員提供的證券投資咨詢服務(wù)的一種考核機(jī)制。誰的研究有價值,所獲得的點也就越高,券商所獲得的分倉傭金也越高。

“派點是賣方的命?!庇腥虖臉I(yè)者感嘆行業(yè)生態(tài),“大部分公募每季度一次派點,通過該季的打分結(jié)果來結(jié)算傭金和分配下一季度各家券商對應(yīng)的代銷任務(wù)。而為了傭金和排名,賣方分析師會在打派點前多花工夫,‘絞盡腦汁”獲得基金公司相關(guān)人員的認(rèn)可。”

在這一背景下,由“派點”引發(fā)的輿論也時常發(fā)生。

今年4月,國泰君安證券研究所固收首席覃漢在群聊中要求團(tuán)隊成員瘋狂工作、“自己弄的東西,必須要瘋狂轟炸,一直把客戶炸吐為止”、“傭金派點就是流量”等表述在業(yè)內(nèi)引發(fā)爭議。隨后,覃漢就此發(fā)表致歉信。

今年10月,方正證券研究所所長劉章明在群聊中稱“賣方,每過一個月,壓力翻倍”、“市場的殘酷程度遠(yuǎn)超想象,銷售更不用說,直接看結(jié)果”等發(fā)言也引發(fā)爭議。

今年7月上旬,證監(jiān)會表示,擬降低公募基金證券交易傭金費(fèi)率,相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī),預(yù)計將于2023年底前完成。

生態(tài)會如何改變還不得而知,而在新收入方式出現(xiàn)之前,“存活,還是被優(yōu)化”已經(jīng)是擺在中小券商研究部門面前的現(xiàn)實問題。

界面新聞此前獲悉,國盛證券已試行研究所人員配置方案,嚴(yán)格按派點占比定崗。

中金研報表示,伴隨研究業(yè)務(wù)長期賺錢效應(yīng)下降,對部分將研究業(yè)務(wù)定位于盈利中心的中型特色券商而言,預(yù)計未來將通過提升份額以彌補(bǔ)費(fèi)率下行的影響;而對于公募分倉傭金排名靠后的小型券商而言,或?qū)⒅鸩骄喭堆腥藛T、或?qū)⒀芯坎块T的定位轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部研究中心。

(界面新聞記者陳靖對此文亦有貢獻(xiàn)。)

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