文｜華夏能源網(wǎng)
1月16日晚間，永太科技（SZ：002326）發(fā)布公告稱，子公司的雙氟磺酰亞胺鋰溶液項目已開始試生產(chǎn)。
試生產(chǎn)意味著量產(chǎn)在即，電解液市場或?qū)⒊霈F(xiàn)新格局。當前，鋰電池所使用的電解液主要為六氟磷酸鋰，而雙氟磺酰亞胺鋰由于具備更高的電導率、更高的穩(wěn)定性，正逐漸成為六氟磷酸鋰的替代品。
不僅在技術布局上有所突破，還拿下了新訂單——永太科技與寧德時代簽訂了《物料采購補充協(xié)議》，后者將在今年和2025年每年向永太科技采購不少于10萬噸各型號電解液。
雖然技術+市場雙重利好，但永太科技依然難解“近憂”——與鋰電池巨頭國軒高科（SZ：002074）的合同糾紛已經(jīng)持續(xù)了一段時間。
這場糾紛棘手的地方在于，雙方均把對方告上法庭，且僵持不下，一邊是永太科技聲稱國軒高科方需賠償自己約5億元，一邊是國軒高科要求永太科技退還2億元的保證金，雙方均不想輸?shù)暨@場官司。
當前，鋰電行業(yè)競爭愈加激烈，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格持續(xù)走低，利潤被擠壓，企業(yè)間隱藏在“冰山”下的利益之爭也逐漸暴露，更是讓電解液行業(yè)的艱難處境浮出水面。
與國軒高科官司始末
永太科技和國軒高科的糾紛，還要追溯到2022年初。彼時，國軒高科子公司國軒新材料計劃向永太科技采購六氟磷酸鋰和碳酸亞乙烯酯，并簽訂了《物料采購協(xié)議》。協(xié)議不僅約定了采購價格、預付保證金的抵扣、合同期限等，還約定了每月的最低采購量。據(jù)了解，雙方約定合同期限為2023年6月30日。
同時，雙方約定了違約責任：
國軒新材料應按協(xié)議的約定完成最低采購量，若未完成最低采購量導致永太科技損失，永太科技有權向國軒新材料發(fā)起索賠；
國軒新材料應按協(xié)議以及雙方書面確定的購銷訂單/合同及時支付貨款，逾期支付，永太科技有權拒絕發(fā)貨，國軒新材料應支付相應的利息。
合同簽訂后，國軒新材料向永太科技支付了保證金2億元。
國軒新材料稱，協(xié)議簽訂后，雙方貨款便已結(jié)清，但未抵扣預付保證金。于是在2023年4月，即合同將近到期時向永太科技發(fā)函，要求全額返還保證金；隨后的12月，公司又發(fā)了一次函。
但永太科技均未返還，主要因為其對“結(jié)清貨款”有不同的意見。永太科技拒付的理由是采購量未達約定，并透露了協(xié)議約定細節(jié)：六氟磷酸鋰最低采購量應為4500噸，碳酸亞乙烯酯最低采購量應為660噸，但是，國軒新材料方兩者的實際采購量分別為1472噸和139噸，僅為最低采購量的32%和21%。
永太科技稱，上述行為已致使公司相關產(chǎn)品銷售實際損失2.73億元。另外，二者欠付的貨款逾期利息已達932.61萬元。
由于自2022年6月起，國軒新材料以委托形式由一家名為“乾銳科技”的企業(yè)代為履行合同，而乾銳科技和國軒高科為同一實控人。因此，永太科技要求國軒新材料、乾銳科技共同支付貨款共計2.29億元，賠償損失2.82億元。這就是說，扣除保證金2億元后，兩公司仍需要應向永太科技支付3.11億元。
如今，到底貨款是否已經(jīng)結(jié)清，到底誰又是最終賠付人，雙方依然是各執(zhí)一詞，爭執(zhí)不下。
據(jù)公開信息，目前形勢已明顯對永太科技不利，因為其此前曾宣稱，公司的部分銀行賬戶資金已經(jīng)被凍結(jié)，金額合計約2.03億元。
盡管陷于被動，但永太科技當然不想輸?shù)艄偎?，畢竟真金白銀的2億元對其來說非同小可。
數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，永太科技營收為31.12億元，同比下降36.25%，凈利潤則出現(xiàn)上市以來同期首次虧損，達1.43億元，同比驟降122.21%。如果能夠獲得賠付，虧損或?qū)⒌靡詮浹a。
電解液洗牌期將至
兩巨頭的合同糾紛中，有一個細節(jié)，即為何國軒新材料在簽訂合同后不久即不再采購永太科技的產(chǎn)品？從市場環(huán)境來看，彼時電動汽車、儲能市場都處于高增長期，鋰電池需求大增，按照常理，國軒新材料沒理由“爽約”。
那么為何“爽約”？業(yè)內(nèi)人士普遍認為一個重要的原因是：不劃算。
雙方簽訂協(xié)議的時候為2022年初，彼時，正值六氟磷酸鋰價格瘋漲之時。數(shù)據(jù)顯示，2022年初，其價六氟磷酸鋰格一度飆升至約60萬元/噸，而上一年同期，僅為7萬元/噸左右。
電解液的價格直接影響鋰電池的成本，而電解液行業(yè)處于賣方市場，為了保持利潤，國軒新材料就擬以長協(xié)的形式，鎖定相對合理的價格。因此，國軒新材料還沒提貨，就先交了2億預付保證金。
但是，電解液市場很快出現(xiàn)了變化。在2022年一季度過后，電解液價格便持續(xù)下跌，到2022年底，已經(jīng)跌至23萬元/噸。
2023年以來，六氟磷酸鋰維持跌勢，到2023年底，價格約為7.6萬元/噸。此時，電解液市場已經(jīng)變成買方市場。由此，“及時止損”或是國軒新材料合約期間不再履行合同的重要原因。
在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中，電解液的下游是電池制造商，上游則是鋰鹽供應商。六氟磷酸鋰價格開始下滑之時，恰逢上游重要材料碳酸鋰價格瘋漲之時。為了維持利潤，包括永太科技在內(nèi)的許多電解液廠商開始大量囤積碳酸鋰。
但是意想不到的，到了2023年，碳酸鋰價格一路下滑，直接拉低了整個產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品的價格。然而，由于原材料庫存?zhèn)湄浟肯鄬^多，導致六氟磷酸鋰總體成本也相對較高。在銷售價格下降、成本上升的雙重影響下，六氟磷酸鋰毛利率也大幅度下降。這也正是永太科技2023年業(yè)績不佳的重要原因。
華夏能源網(wǎng)注意到，在電解液領域，業(yè)績承壓的遠不止永太科技一家，頭部企業(yè)業(yè)績均比較“刺眼”。
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，天賜材料（SZ ：002709）主營收入同比下降26.2%，凈利潤下降59.83%；新宙邦（SZ ：300037）營業(yè)收入同比下降23.83%；凈利潤同比下跌44.73%。而多氟多（SZ ：002407）則直接宣稱，公司預計2023年凈利潤同比下降68.17%—71.25%。
當然，還有更壞的消息。2023年10月，電解液龍頭天賜材料在業(yè)績說明會上表示，隨著電解液價格的持續(xù)下降，行業(yè)的出清速度將會加快，頭部效應會更加明顯。而此前，多氟多總經(jīng)理李云峰也曾表示，市場上現(xiàn)有48家六氟磷酸鋰企業(yè)，估計未來幾年，真正掙錢的可能就是1到2家。
合同糾紛只是一邊是受上游原材料和下游電池廠商的雙重擠壓，一邊是同行間競爭加劇帶來的“淘汰賽”，對于電解液行業(yè)的上下游玩家來說，真正的考驗才剛剛開始。