界面新聞記者 | 孫藝真

2月8日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)更新兩則行政監(jiān)管處罰規(guī)定。證監(jiān)會分別對申萬宏源證券和平安證券采取責(zé)令改正和出具警示函的處罰措施。

兩家券商違規(guī)事項(xiàng)均涉及債券發(fā)行。具體來看，申萬宏源存在兩項(xiàng)違規(guī)行為。一是承銷盡調(diào)不規(guī)范，部分項(xiàng)目未對可能影響發(fā)行人償債能力的事項(xiàng)進(jìn)行充分關(guān)注和核查；二是受托管理履職盡責(zé)不到位，個(gè)別項(xiàng)目未對存續(xù)期影響發(fā)行人償債能力事項(xiàng)進(jìn)行跟蹤并及時(shí)分析影響。

平安證券則是在債券發(fā)行定價(jià)過程中，存在違反公平競爭的行為，個(gè)別項(xiàng)目債券發(fā)行利率與承銷費(fèi)用掛鉤；個(gè)別債券項(xiàng)目盡調(diào)不完整，關(guān)鍵要素獲取不充分。

由于違反相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對申萬宏源采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，對平安證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

值得一提的是，2024年開年以來債券監(jiān)管呈“高壓”態(tài)勢。

開年來，有7家券商因債券發(fā)行問題收警示函，1家券商被證監(jiān)會責(zé)令改正，涉及中金公司、中信證券、中德證券、萬和證券、國泰君安證券、東興證券等。其中，有3家券商的6名保代被采取監(jiān)管談話措施。

 

2024年1月12日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范債券發(fā)行業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對債券結(jié)構(gòu)化發(fā)行事項(xiàng)及規(guī)范債券發(fā)行行為進(jìn)一步規(guī)范。

交易所指出，債券發(fā)行的利率或者價(jià)格應(yīng)當(dāng)以詢價(jià)、招標(biāo)、協(xié)議定價(jià)等方式確定，發(fā)行人不得直接或者間接認(rèn)購自己發(fā)行的債券。發(fā)行人不得操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作；不得以代持、信托等方式謀取不正當(dāng)利益或者向其他相關(guān)利益主體輸送利益；不得直接或者通過其他主體向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助、變相返費(fèi)；不得出于利益交換的目的通過關(guān)聯(lián)金融機(jī)構(gòu)相互持有彼此發(fā)行的債券；不得有其他違反公平競爭、破壞市場秩序等行為。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人不得組織、指使發(fā)行人實(shí)施前款行為。

《通知》還提到，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)發(fā)行業(yè)務(wù)詢價(jià)、定價(jià)和配售等過程管理，不得存在承諾發(fā)行利率、返費(fèi)等破壞市場秩序的行為。承銷機(jī)構(gòu)在債券包銷等業(yè)務(wù)過程中，不得通過場外協(xié)議等方式協(xié)助開展非市場化發(fā)行和交易。