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理想汽車(chē)狂飆18%,造車(chē)新勢(shì)力洗牌

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理想汽車(chē)狂飆18%,造車(chē)新勢(shì)力洗牌

增長(zhǎng)故事能持久嗎?

圖片來(lái)源:界面新聞 范劍磊

文|不二研究院 藝馨 子卿

2月27日,#理想汽車(chē)狂飆18%#話題沖上熱搜;前一日,理想汽車(chē)(02015.HK)公布了2023年第四季度及全年財(cái)報(bào)。盡管其營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng),但業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后仍有隱憂。

「不二研究」據(jù)其2023年報(bào)發(fā)現(xiàn):2023年,理想汽車(chē)研發(fā)費(fèi)用占比由15.0%下滑至8.5%。目前,理想汽車(chē)主要面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,在「不二研究」看來(lái),這主要是由于理想汽車(chē)MEGA等其他純電車(chē)型的上市,這些新車(chē)型的推出將增加其成本、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用等支出;與此同時(shí),隨著華為等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē),新能源汽車(chē)的戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈,也已成為其面臨的挑戰(zhàn)。

理想汽車(chē)是一家新能源汽車(chē)制造商,主要從事設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷(xiāo)售豪華智能電動(dòng)汽車(chē)。

截至2月29日港股收盤(pán),理想汽車(chē)報(bào)收177.30港元/股,對(duì)應(yīng)市值3762億港元(約折合人民幣3457.84億元;對(duì)比2023年8月的市值高點(diǎn)3602.05億港元,其市值已經(jīng)漲超160億港元(約折合人民幣147億)。

2023年3月的一篇舊文中(《三季度產(chǎn)能或受限,理想汽車(chē)的增長(zhǎng)故事還能講多久?》),我們聚焦于理想汽車(chē)二季度營(yíng)收凈利實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),盡管理想汽車(chē)同比扭虧為盈,但仍面臨產(chǎn)能受限的問(wèn)題。

時(shí)至今日,新能車(chē)步入下半場(chǎng),理想汽車(chē)不僅面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,且直面華為等互聯(lián)網(wǎng)公司下場(chǎng)造車(chē)的壓力。

隨著新能源汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)加劇,今年3月,理想汽車(chē)純電車(chē)型MEGA,但其能否突破交付量天花板?由此,「不二研究」更新了去年3月舊文的部分?jǐn)?shù)據(jù)和圖表,以下Enjoy:

作為造車(chē)新勢(shì)力三劍客之一,理想汽車(chē)公布了2023年四季度財(cái)報(bào)及全年財(cái)報(bào),盡管2023年?duì)I收實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),但增長(zhǎng)背后仍有隱憂。

「不二研究」據(jù)其財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn):2023年,理想汽車(chē)營(yíng)收1238.5億元,同比增加173.5%;同期,其凈利潤(rùn)為118.1億元,同比扭虧為盈,而2022年凈虧損20.3億元。

盡管理想汽車(chē)擴(kuò)充資金儲(chǔ)備充足,但越來(lái)越多的造車(chē)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,愈演愈烈的細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),似乎都在縮短理想“上新”的時(shí)間窗口。

01 盈利困境隱憂漸顯

2015年,從汽車(chē)之家卸任后,李想再次投身創(chuàng)業(yè),瞄準(zhǔn)新能源汽車(chē)領(lǐng)域。彼此特斯拉風(fēng)頭正勁,中國(guó)涌現(xiàn)出不少特斯拉“迷弟”。

此后,李想創(chuàng)立的新能源汽車(chē)品牌理想脫穎而出,與蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)并稱造車(chē)新勢(shì)力三劍客。

2019年,理想的第一款車(chē)?yán)硐隣NE正式上市,2021年8月,理想汽車(chē)登陸港交所,成為繼小鵬汽車(chē)之后第二家在港股實(shí)現(xiàn)雙重上市的造車(chē)新勢(shì)力。

2023年第四季度,理想汽車(chē)共交付了131,805輛,同比增長(zhǎng)184.6%。理想汽車(chē)將營(yíng)收的增長(zhǎng)歸因于交付量的增加。

據(jù)理想財(cái)報(bào)顯示,2023年,理想汽車(chē)營(yíng)收1238.51億元,同比增長(zhǎng)173.48%;凈利潤(rùn)118.09億元,同比增長(zhǎng)681.06%。其中第四季度,理想汽車(chē)營(yíng)收417.3億元,同比增長(zhǎng)136.4%;凈利潤(rùn)57.5億元。

在「不二研究」看來(lái),理想的主要營(yíng)收來(lái)源是整車(chē)銷(xiāo)售,其2023年理想的汽車(chē)銷(xiāo)售收入為1202.9億元,在總營(yíng)收中占比為97.13%。

理想汽車(chē)銷(xiāo)售收入的增加,主要原因是由于理想汽車(chē)的交付量、電樁的銷(xiāo)售額的增加,以及汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量的增加使配件及提供服務(wù)的銷(xiāo)售額隨之增加。

創(chuàng)業(yè)即選擇增程式技術(shù)路徑,理想汽車(chē)曾依靠一款增程式電動(dòng)汽車(chē)打天下,可謂造車(chē)新勢(shì)力三劍客中的異類;但是,日趨嚴(yán)格的政策監(jiān)管如同高懸頭頂?shù)倪_(dá)摩克斯之劍,理想必須補(bǔ)課智能自動(dòng)駕駛技術(shù)。

對(duì)此理想汽車(chē)表示:“今年智能駕駛研發(fā)團(tuán)隊(duì)將擴(kuò)充到2000人。此前,理想汽車(chē)的目標(biāo)是在今年上半年成為智能駕駛經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證的第一梯隊(duì)?!?/p>

根據(jù)規(guī)劃,今年理想的研發(fā)在持續(xù)投入;理想的研發(fā)費(fèi)用達(dá)到34.9億元,同比增長(zhǎng)68.6%,環(huán)比增長(zhǎng)23.9%。

當(dāng)造車(chē)新勢(shì)力的市場(chǎng)格局初定,新能源汽車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)已然步入下半場(chǎng):80萬(wàn)輛的銷(xiāo)售與量產(chǎn)目標(biāo),以及智能駕駛技術(shù)的白熱化競(jìng)爭(zhēng)。

理想四季度財(cái)報(bào)及年報(bào)顯示,2023年第四季度,理想的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為172.9億元,截至2023年12月31日,理想的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金、定期存款等為1036.7億元。

在「不二研究」看來(lái),理想汽車(chē)持續(xù)的研發(fā)投入,以及為了配合純電布局而進(jìn)行的一系列投入,如配套基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、超充平臺(tái)的研發(fā)、設(shè)施的運(yùn)營(yíng)維護(hù)升級(jí)等,或讓其資金鏈持續(xù)承壓。

02 上新的速度

2019年,理想汽車(chē)推出其首款車(chē)型——理想ONE,采用增程式路線,實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)。到2021年,理想ONE的銷(xiāo)量突破9萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)177.4%,同時(shí)車(chē)輛的毛利率也提升至20%以上。

然而,2022年7月,華為豪華智慧大型電動(dòng)SUV問(wèn)界M7的上市,不管是車(chē)型定位,還是價(jià)格定位,與理想ONE都極其相似。

為了改變產(chǎn)品線單薄帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),,理想從2022下半年開(kāi)始連發(fā)L8和L9來(lái)替換理想ONE。

在造車(chē)新勢(shì)力1月銷(xiāo)量榜中,問(wèn)界全系交付3.30萬(wàn)輛,環(huán)比增長(zhǎng)34.76%,相比之下,理想汽車(chē)1月交付量31165輛,環(huán)比下降61.57%。

擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣已迫在眉睫。今年3月,理想汽車(chē)將推出MPV純電動(dòng)型MEGA、2024改款L7、L8、L9;并且在2025年,理想汽車(chē)將推出包括一款超級(jí)旗艦車(chē)型,五款增程電動(dòng)車(chē)型和五款純電車(chē)型。

在「不二研究」看來(lái),創(chuàng)業(yè)初期,2020款理想ONE單兵作戰(zhàn),能夠凝聚全部?jī)?yōu)勢(shì)資源;隨著新一輪“價(jià)格戰(zhàn)”的打響,以及理想汽車(chē)MEGA等其他純電車(chē)型的上市,其成本、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用等也將增加。

智能駕駛是理想汽車(chē)現(xiàn)階段布局的重點(diǎn)。理想汽車(chē)表示,AD Max 3.0城市NOA第二季度內(nèi)推送,年底前完成100城市落地推送。

此外,理想表示,預(yù)計(jì)今年二季度計(jì)劃向全國(guó)所有城市開(kāi)放無(wú)圖版“城市NOA”,將OTA升級(jí)到所有搭載輔助駕駛的車(chē)輛。

在「不二研究」看來(lái),隨著智能駕駛技術(shù)逐漸成為中高端新能源汽車(chē)的標(biāo)配,吸引了眾多造車(chē)勢(shì)力的加入,細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。今年3月,理想汽車(chē)純電車(chē)型MEGA能否突破銷(xiāo)量天花板,還有待時(shí)間驗(yàn)證。

03 押注純電模式

2021年2月,李想曾在內(nèi)部信中稱,到2025年理想要拿下20%的市場(chǎng)份額,成為中國(guó)第一的智能電動(dòng)車(chē)企業(yè);2030年更進(jìn)一步,成為全球第一的智能電動(dòng)車(chē)企業(yè)。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)上,李想又立下一個(gè)新的Flag:“今年理想將挑戰(zhàn)全年交付80萬(wàn)輛”。理想汽車(chē)預(yù)計(jì)2024年一季度交付量將達(dá)到10萬(wàn)—10.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)90.2%—95.9%?!?/p>

根據(jù)理想最新公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1月,理想汽車(chē)交付量約為3.12萬(wàn)輛,環(huán)比下降38.1%;受春節(jié)放假因素的影響,理想汽車(chē)銷(xiāo)量處于低谷。

截至2月18日,理想汽車(chē)的交付量?jī)H有1.01萬(wàn)輛。照此計(jì)算,在今年第一季度剩下的6周時(shí)間里,理想汽車(chē)的銷(xiāo)量要達(dá)到5.87萬(wàn)-6.17萬(wàn)輛,才能達(dá)到銷(xiāo)量預(yù)期。

與交付量息息相關(guān)的產(chǎn)能方面,「不二研究」發(fā)現(xiàn),2020年理想常州工廠的年產(chǎn)能約為10萬(wàn)輛,升級(jí)后該工廠年產(chǎn)能將升至20萬(wàn)輛。

此前,曾有媒體報(bào)道稱,理想接觸北京現(xiàn)代,希望接收其已停產(chǎn)的第一工廠。目前,理想汽車(chē)北京綠色智能工廠已于2023年底建成投產(chǎn)。預(yù)計(jì)于今年3月開(kāi)始規(guī)模量產(chǎn),一期將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)10萬(wàn)輛純電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)能。

在「不二研究」看來(lái),若理想要在實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)量80萬(wàn)輛,需要強(qiáng)大的產(chǎn)能儲(chǔ)備。僅有的常州工廠和北京工廠可能產(chǎn)能不足,無(wú)法承載其交付量需求。

此前,與其它兩家造車(chē)新勢(shì)力相比,理想的線下布局并不占優(yōu),目前正在加速。

截至2024年1月31日,理想汽車(chē)共運(yùn)營(yíng)474家零售門(mén)店,覆蓋142個(gè)城市。目前,理想汽車(chē)已經(jīng)開(kāi)放超過(guò)340座超級(jí)充電站。此外,理想汽車(chē)將在全國(guó)上線2000座超充站。

當(dāng)華為、小米等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē),新能源汽車(chē)的戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈。對(duì)于跨界攪局者,李想直言汽車(chē)要拿產(chǎn)品說(shuō)話,并稱想要達(dá)成80萬(wàn)輛銷(xiāo)量目標(biāo)并不容易,最后發(fā)展如何,還要看最后的產(chǎn)品如何。

04 “理想”與冷冰冰的現(xiàn)實(shí)相遇

盡管2023年以來(lái)的理想交付量一直領(lǐng)銜國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力,但理想汽車(chē)方面仍認(rèn)為2023年“亞歷山大”。尤其是以特斯拉為首的頭部車(chē)企打起了價(jià)格戰(zhàn),讓行業(yè)措手不及。

目前,理想汽車(chē)主要面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,在「不二研究」看來(lái),這主要是由于理想汽車(chē)MEGA等其他純電車(chē)型的上市,這些新車(chē)型的推出將增加其成本、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用等支出;與此同時(shí),隨著華為等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē),新能源汽車(chē)的戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈,也已成為其面臨的挑戰(zhàn)。

時(shí)至今日,新能車(chē)步入下半場(chǎng),理想汽車(chē)不僅面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,且直面華為等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē)的壓力。

隨著新能源汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)加劇,今年3月,理想汽車(chē)純電車(chē)型MEGA,但其能否突破交付量天花板?

本文部分參考資料:

1.《理想要過(guò)“華為關(guān)”》,光子星球

2.《李想,別破防,先賣(mài)車(chē)》,趣解商業(yè)

3.《國(guó)潮來(lái)報(bào)|千億營(yíng)收、百億盈利,李想的理想仍在延續(xù)》,觀潮新消費(fèi)

4.《填平5年虧損!理想汽車(chē)大爆!》,中國(guó)汽車(chē)報(bào)

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

理想汽車(chē)

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  • 理想汽車(chē)宣布端到端智能駕駛開(kāi)啟全量推送

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理想汽車(chē)狂飆18%,造車(chē)新勢(shì)力洗牌

增長(zhǎng)故事能持久嗎?

圖片來(lái)源:界面新聞 范劍磊

文|不二研究院 藝馨 子卿

2月27日,#理想汽車(chē)狂飆18%#話題沖上熱搜;前一日,理想汽車(chē)(02015.HK)公布了2023年第四季度及全年財(cái)報(bào)。盡管其營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng),但業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后仍有隱憂。

「不二研究」據(jù)其2023年報(bào)發(fā)現(xiàn):2023年,理想汽車(chē)研發(fā)費(fèi)用占比由15.0%下滑至8.5%。目前,理想汽車(chē)主要面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,在「不二研究」看來(lái),這主要是由于理想汽車(chē)MEGA等其他純電車(chē)型的上市,這些新車(chē)型的推出將增加其成本、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用等支出;與此同時(shí),隨著華為等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē),新能源汽車(chē)的戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈,也已成為其面臨的挑戰(zhàn)。

理想汽車(chē)是一家新能源汽車(chē)制造商,主要從事設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷(xiāo)售豪華智能電動(dòng)汽車(chē)。

截至2月29日港股收盤(pán),理想汽車(chē)報(bào)收177.30港元/股,對(duì)應(yīng)市值3762億港元(約折合人民幣3457.84億元;對(duì)比2023年8月的市值高點(diǎn)3602.05億港元,其市值已經(jīng)漲超160億港元(約折合人民幣147億)。

2023年3月的一篇舊文中(《三季度產(chǎn)能或受限,理想汽車(chē)的增長(zhǎng)故事還能講多久?》),我們聚焦于理想汽車(chē)二季度營(yíng)收凈利實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),盡管理想汽車(chē)同比扭虧為盈,但仍面臨產(chǎn)能受限的問(wèn)題。

時(shí)至今日,新能車(chē)步入下半場(chǎng),理想汽車(chē)不僅面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,且直面華為等互聯(lián)網(wǎng)公司下場(chǎng)造車(chē)的壓力。

隨著新能源汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)加劇,今年3月,理想汽車(chē)純電車(chē)型MEGA,但其能否突破交付量天花板?由此,「不二研究」更新了去年3月舊文的部分?jǐn)?shù)據(jù)和圖表,以下Enjoy:

作為造車(chē)新勢(shì)力三劍客之一,理想汽車(chē)公布了2023年四季度財(cái)報(bào)及全年財(cái)報(bào),盡管2023年?duì)I收實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),但增長(zhǎng)背后仍有隱憂。

「不二研究」據(jù)其財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn):2023年,理想汽車(chē)營(yíng)收1238.5億元,同比增加173.5%;同期,其凈利潤(rùn)為118.1億元,同比扭虧為盈,而2022年凈虧損20.3億元。

盡管理想汽車(chē)擴(kuò)充資金儲(chǔ)備充足,但越來(lái)越多的造車(chē)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,愈演愈烈的細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),似乎都在縮短理想“上新”的時(shí)間窗口。

01 盈利困境隱憂漸顯

2015年,從汽車(chē)之家卸任后,李想再次投身創(chuàng)業(yè),瞄準(zhǔn)新能源汽車(chē)領(lǐng)域。彼此特斯拉風(fēng)頭正勁,中國(guó)涌現(xiàn)出不少特斯拉“迷弟”。

此后,李想創(chuàng)立的新能源汽車(chē)品牌理想脫穎而出,與蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)并稱造車(chē)新勢(shì)力三劍客。

2019年,理想的第一款車(chē)?yán)硐隣NE正式上市,2021年8月,理想汽車(chē)登陸港交所,成為繼小鵬汽車(chē)之后第二家在港股實(shí)現(xiàn)雙重上市的造車(chē)新勢(shì)力。

2023年第四季度,理想汽車(chē)共交付了131,805輛,同比增長(zhǎng)184.6%。理想汽車(chē)將營(yíng)收的增長(zhǎng)歸因于交付量的增加。

據(jù)理想財(cái)報(bào)顯示,2023年,理想汽車(chē)營(yíng)收1238.51億元,同比增長(zhǎng)173.48%;凈利潤(rùn)118.09億元,同比增長(zhǎng)681.06%。其中第四季度,理想汽車(chē)營(yíng)收417.3億元,同比增長(zhǎng)136.4%;凈利潤(rùn)57.5億元。

在「不二研究」看來(lái),理想的主要營(yíng)收來(lái)源是整車(chē)銷(xiāo)售,其2023年理想的汽車(chē)銷(xiāo)售收入為1202.9億元,在總營(yíng)收中占比為97.13%。

理想汽車(chē)銷(xiāo)售收入的增加,主要原因是由于理想汽車(chē)的交付量、電樁的銷(xiāo)售額的增加,以及汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量的增加使配件及提供服務(wù)的銷(xiāo)售額隨之增加。

創(chuàng)業(yè)即選擇增程式技術(shù)路徑,理想汽車(chē)曾依靠一款增程式電動(dòng)汽車(chē)打天下,可謂造車(chē)新勢(shì)力三劍客中的異類;但是,日趨嚴(yán)格的政策監(jiān)管如同高懸頭頂?shù)倪_(dá)摩克斯之劍,理想必須補(bǔ)課智能自動(dòng)駕駛技術(shù)。

對(duì)此理想汽車(chē)表示:“今年智能駕駛研發(fā)團(tuán)隊(duì)將擴(kuò)充到2000人。此前,理想汽車(chē)的目標(biāo)是在今年上半年成為智能駕駛經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證的第一梯隊(duì)?!?/p>

根據(jù)規(guī)劃,今年理想的研發(fā)在持續(xù)投入;理想的研發(fā)費(fèi)用達(dá)到34.9億元,同比增長(zhǎng)68.6%,環(huán)比增長(zhǎng)23.9%。

當(dāng)造車(chē)新勢(shì)力的市場(chǎng)格局初定,新能源汽車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)已然步入下半場(chǎng):80萬(wàn)輛的銷(xiāo)售與量產(chǎn)目標(biāo),以及智能駕駛技術(shù)的白熱化競(jìng)爭(zhēng)。

理想四季度財(cái)報(bào)及年報(bào)顯示,2023年第四季度,理想的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為172.9億元,截至2023年12月31日,理想的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金、定期存款等為1036.7億元。

在「不二研究」看來(lái),理想汽車(chē)持續(xù)的研發(fā)投入,以及為了配合純電布局而進(jìn)行的一系列投入,如配套基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、超充平臺(tái)的研發(fā)、設(shè)施的運(yùn)營(yíng)維護(hù)升級(jí)等,或讓其資金鏈持續(xù)承壓。

02 上新的速度

2019年,理想汽車(chē)推出其首款車(chē)型——理想ONE,采用增程式路線,實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)。到2021年,理想ONE的銷(xiāo)量突破9萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)177.4%,同時(shí)車(chē)輛的毛利率也提升至20%以上。

然而,2022年7月,華為豪華智慧大型電動(dòng)SUV問(wèn)界M7的上市,不管是車(chē)型定位,還是價(jià)格定位,與理想ONE都極其相似。

為了改變產(chǎn)品線單薄帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),,理想從2022下半年開(kāi)始連發(fā)L8和L9來(lái)替換理想ONE。

在造車(chē)新勢(shì)力1月銷(xiāo)量榜中,問(wèn)界全系交付3.30萬(wàn)輛,環(huán)比增長(zhǎng)34.76%,相比之下,理想汽車(chē)1月交付量31165輛,環(huán)比下降61.57%。

擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣已迫在眉睫。今年3月,理想汽車(chē)將推出MPV純電動(dòng)型MEGA、2024改款L7、L8、L9;并且在2025年,理想汽車(chē)將推出包括一款超級(jí)旗艦車(chē)型,五款增程電動(dòng)車(chē)型和五款純電車(chē)型。

在「不二研究」看來(lái),創(chuàng)業(yè)初期,2020款理想ONE單兵作戰(zhàn),能夠凝聚全部?jī)?yōu)勢(shì)資源;隨著新一輪“價(jià)格戰(zhàn)”的打響,以及理想汽車(chē)MEGA等其他純電車(chē)型的上市,其成本、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用等也將增加。

智能駕駛是理想汽車(chē)現(xiàn)階段布局的重點(diǎn)。理想汽車(chē)表示,AD Max 3.0城市NOA第二季度內(nèi)推送,年底前完成100城市落地推送。

此外,理想表示,預(yù)計(jì)今年二季度計(jì)劃向全國(guó)所有城市開(kāi)放無(wú)圖版“城市NOA”,將OTA升級(jí)到所有搭載輔助駕駛的車(chē)輛。

在「不二研究」看來(lái),隨著智能駕駛技術(shù)逐漸成為中高端新能源汽車(chē)的標(biāo)配,吸引了眾多造車(chē)勢(shì)力的加入,細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。今年3月,理想汽車(chē)純電車(chē)型MEGA能否突破銷(xiāo)量天花板,還有待時(shí)間驗(yàn)證。

03 押注純電模式

2021年2月,李想曾在內(nèi)部信中稱,到2025年理想要拿下20%的市場(chǎng)份額,成為中國(guó)第一的智能電動(dòng)車(chē)企業(yè);2030年更進(jìn)一步,成為全球第一的智能電動(dòng)車(chē)企業(yè)。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)上,李想又立下一個(gè)新的Flag:“今年理想將挑戰(zhàn)全年交付80萬(wàn)輛”。理想汽車(chē)預(yù)計(jì)2024年一季度交付量將達(dá)到10萬(wàn)—10.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)90.2%—95.9%?!?/p>

根據(jù)理想最新公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1月,理想汽車(chē)交付量約為3.12萬(wàn)輛,環(huán)比下降38.1%;受春節(jié)放假因素的影響,理想汽車(chē)銷(xiāo)量處于低谷。

截至2月18日,理想汽車(chē)的交付量?jī)H有1.01萬(wàn)輛。照此計(jì)算,在今年第一季度剩下的6周時(shí)間里,理想汽車(chē)的銷(xiāo)量要達(dá)到5.87萬(wàn)-6.17萬(wàn)輛,才能達(dá)到銷(xiāo)量預(yù)期。

與交付量息息相關(guān)的產(chǎn)能方面,「不二研究」發(fā)現(xiàn),2020年理想常州工廠的年產(chǎn)能約為10萬(wàn)輛,升級(jí)后該工廠年產(chǎn)能將升至20萬(wàn)輛。

此前,曾有媒體報(bào)道稱,理想接觸北京現(xiàn)代,希望接收其已停產(chǎn)的第一工廠。目前,理想汽車(chē)北京綠色智能工廠已于2023年底建成投產(chǎn)。預(yù)計(jì)于今年3月開(kāi)始規(guī)模量產(chǎn),一期將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)10萬(wàn)輛純電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)能。

在「不二研究」看來(lái),若理想要在實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)量80萬(wàn)輛,需要強(qiáng)大的產(chǎn)能儲(chǔ)備。僅有的常州工廠和北京工廠可能產(chǎn)能不足,無(wú)法承載其交付量需求。

此前,與其它兩家造車(chē)新勢(shì)力相比,理想的線下布局并不占優(yōu),目前正在加速。

截至2024年1月31日,理想汽車(chē)共運(yùn)營(yíng)474家零售門(mén)店,覆蓋142個(gè)城市。目前,理想汽車(chē)已經(jīng)開(kāi)放超過(guò)340座超級(jí)充電站。此外,理想汽車(chē)將在全國(guó)上線2000座超充站。

當(dāng)華為、小米等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē),新能源汽車(chē)的戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈。對(duì)于跨界攪局者,李想直言汽車(chē)要拿產(chǎn)品說(shuō)話,并稱想要達(dá)成80萬(wàn)輛銷(xiāo)量目標(biāo)并不容易,最后發(fā)展如何,還要看最后的產(chǎn)品如何。

04 “理想”與冷冰冰的現(xiàn)實(shí)相遇

盡管2023年以來(lái)的理想交付量一直領(lǐng)銜國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力,但理想汽車(chē)方面仍認(rèn)為2023年“亞歷山大”。尤其是以特斯拉為首的頭部車(chē)企打起了價(jià)格戰(zhàn),讓行業(yè)措手不及。

目前,理想汽車(chē)主要面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,在「不二研究」看來(lái),這主要是由于理想汽車(chē)MEGA等其他純電車(chē)型的上市,這些新車(chē)型的推出將增加其成本、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用等支出;與此同時(shí),隨著華為等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē),新能源汽車(chē)的戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈,也已成為其面臨的挑戰(zhàn)。

時(shí)至今日,新能車(chē)步入下半場(chǎng),理想汽車(chē)不僅面臨研發(fā)占比下滑等問(wèn)題,且直面華為等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛下場(chǎng)造車(chē)的壓力。

隨著新能源汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)加劇,今年3月,理想汽車(chē)純電車(chē)型MEGA,但其能否突破交付量天花板?

本文部分參考資料:

1.《理想要過(guò)“華為關(guān)”》,光子星球

2.《李想,別破防,先賣(mài)車(chē)》,趣解商業(yè)

3.《國(guó)潮來(lái)報(bào)|千億營(yíng)收、百億盈利,李想的理想仍在延續(xù)》,觀潮新消費(fèi)

4.《填平5年虧損!理想汽車(chē)大爆!》,中國(guó)汽車(chē)報(bào)

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