實(shí)習(xí)記者 | 劉相君

3月1日，充電樁概念盤中走強(qiáng)，截至當(dāng)日午盤，英可瑞（300713.SZ）20CM漲停，動(dòng)力源（600405.SH）漲停，綠能慧充（600212.SH）、英威騰（002334.SZ）、雙杰電氣（300444.SZ）、英杰電氣（300820.SZ）等跟漲。

梳理英可瑞和動(dòng)力源2023年三季報(bào)，兩家公司歸母凈利潤(rùn)均為虧損。動(dòng)力源營(yíng)業(yè)收入6.66億元，同比下降30.82%，歸母凈利潤(rùn)-9830.67萬(wàn)元，同比盈轉(zhuǎn)虧；英可瑞營(yíng)業(yè)收入1.97億元，同比下降18.44%，歸母凈利潤(rùn)-2033.96萬(wàn)元，同比下降116.46%。值得一提的是，英可瑞2022年的歸母凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)也不容樂觀，虧損6086.59萬(wàn)元。

消息面上，交通運(yùn)輸部副部長(zhǎng)王剛在2月29日國(guó)新辦舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上介紹，交通運(yùn)輸部今年計(jì)劃新增公路服務(wù)區(qū)充電樁3000個(gè)、充電停車位5000個(gè)，鼓勵(lì)在服務(wù)區(qū)建設(shè)超快充、大功率充電設(shè)施。

據(jù)公開報(bào)道，近日，華為董事、華為數(shù)字能源總裁侯金龍?jiān)?024年中國(guó)數(shù)字能源伙伴大會(huì)上表示，預(yù)計(jì)未來(lái)十年，電動(dòng)汽車保有量增長(zhǎng)10倍，從2000萬(wàn)增長(zhǎng)到2億輛，充電量增長(zhǎng)10倍，從1000億度增長(zhǎng)到1萬(wàn)億度，充電樁保有量10年將至少增長(zhǎng)5倍。

2023年11月9日，有投資者在互動(dòng)易平臺(tái)就公司是否有意成為華為800V液冷超充的供應(yīng)商對(duì)英可瑞進(jìn)行提問(wèn)，公司稱：目前沒有與華為建立合作關(guān)系。

中銀證券研報(bào)指出，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈按照產(chǎn)業(yè)分工不同，大致可以分為上中下游三個(gè)環(huán)節(jié)。

產(chǎn)業(yè)鏈上游是充電樁部件制造商，大多為標(biāo)準(zhǔn)化電氣產(chǎn)品，例如充電模塊、電機(jī)、芯片、接觸器、斷路器、外殼、插頭插座、線纜材料等。

中游是充電樁集成制造和運(yùn)營(yíng)，負(fù)責(zé)充電樁和充電站的搭建和運(yùn)營(yíng)，提供充電樁服務(wù)，能夠統(tǒng)籌上下游及滿足客戶需求，提供有效合理的整體運(yùn)營(yíng)方案。中游建設(shè)運(yùn)營(yíng)是重資產(chǎn)行業(yè)，前期需要大量的資金建設(shè)，資金依賴性較高。并且直接面對(duì)下游消費(fèi)者，因此是產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。

產(chǎn)業(yè)鏈下游是新能源車企，包括新能源乘用車和商用車制造企業(yè)。

近幾年隨著行業(yè)快速發(fā)展，各個(gè)環(huán)節(jié)之間的邊界也變得模糊，一些硬件制造商為了能提供多種功能和服務(wù)，也會(huì)涉及建樁運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，故產(chǎn)業(yè)鏈中上游角色會(huì)存在重合下游新能源車企和充電服務(wù)運(yùn)營(yíng)解決商等。

根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2024年1月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為26.5萬(wàn)臺(tái)，同比上升31.1%；新能源汽車國(guó)內(nèi)銷量72.9萬(wàn)輛，充電基礎(chǔ)設(shè)施與新能源汽車?yán)^續(xù)快速增長(zhǎng)。樁車增量比為1：2.8。截止2024年1月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為886.1萬(wàn)臺(tái)，同比增加63.7%。

東證期貨研報(bào)表示，從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，自主品牌市場(chǎng)份額有望繼續(xù)擴(kuò)大，頭部企業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)。一體化垂直整合有助于整車廠企業(yè)掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力和議價(jià)權(quán)，并實(shí)現(xiàn)降本增效。