界面新聞記者 | 王勇
碳酸鋰期貨在今日結(jié)束了“八連漲”的沖勢。
截至3月4日收盤，碳酸鋰期貨2407盤中高位回落，報收11.76萬元/噸，下跌0.93%，盤中最高達(dá)12.5萬元/噸。在此之前，碳酸鋰期貨已經(jīng)實現(xiàn)了“八連漲”，八日累計漲幅約28.7%。
現(xiàn)貨方面，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，3月4日，電池級碳酸鋰均價為10.55萬元/噸，與前一日持平，較一周前上漲了8.8%。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師李攀對界面新聞記者表示，環(huán)保因素、澳礦減產(chǎn)、國家“以舊換新”政策、汽車出口加快等因素，推動了本輪碳酸鋰期貨的上漲。
“但主要還是市場炒作情緒推動的上漲，下游材料廠仍處于等跌的心態(tài)中?！崩钆蔬M(jìn)一步指出。
李攀所指的環(huán)保因素，主要指近期市場出現(xiàn)的江西環(huán)保督察的消息。據(jù)第一財經(jīng)報道，督察組將于3月進(jìn)駐江西，江西宜春的鋰礦企業(yè)將接受環(huán)保督察。
這導(dǎo)致市場對江西宜春云母提鋰的產(chǎn)量和成本產(chǎn)生擔(dān)憂。正信期貨指出，江西環(huán)保檢查將帶來的影響尚無定論，下游的補(bǔ)庫預(yù)期短期內(nèi)也無法證實或證偽，基本面并不明朗。
“環(huán)保因素仍是當(dāng)前市場炒作的核心。”李攀稱。
澳礦減產(chǎn)方面，據(jù)界面新聞記者不完全統(tǒng)計，目前已有Finniss、Mt Cattlin、Wodgina、Greenbushes等多個澳洲鋰礦山相繼減產(chǎn)，以應(yīng)對鋰價低迷帶來的的經(jīng)營壓力。
除上述兩則供給側(cè)消息面的動態(tài)外，上海有色網(wǎng)(SMM)指出，部分鋰鹽企業(yè)由于仍處檢修恢復(fù)初期，其可供出售的長單外貨源相對較少，個別鋰鹽企業(yè)存在后續(xù)交倉想法，整體看鋰鹽企業(yè)依然延續(xù)長單發(fā)售但挺價出售散單的態(tài)度，散單報價仍持續(xù)上行。
碳酸鋰為主要鋰鹽產(chǎn)品之一。其中，電池級碳酸鋰是鋰電池的重要原材料，主要用于磷酸鐵鋰、鈷酸鋰以及部分三元鋰類的正極材料。鋰精礦則是碳酸鋰上游重要原料。
由于原材料價格上漲，下游正極廠商保持高度謹(jǐn)慎。
上海有色網(wǎng)指出，正極企業(yè)產(chǎn)品的定價傳導(dǎo)，相對滯后于碳酸鋰漲幅，目前價格傳導(dǎo)情況難以將其原料的上漲成本完全傳遞給下游，生產(chǎn)利潤被逐漸壓縮。
此外，部分正極等下游企業(yè)認(rèn)為，當(dāng)下市場中的高價位碳酸鋰并非市場真實需求引導(dǎo)，更多定價出于后續(xù)需求回暖的預(yù)期。
在下游需求端方面，新能源汽車增長預(yù)期有所提振。
國常會及上海市等地方政府接連推動“以舊換新”政策落地實施。3月1日，國常會審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，會議指出，推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新。
3月2日，上海市發(fā)布新一輪燃油車以舊換新補(bǔ)貼政策和新能源汽車置換政策，針對以舊換新購買燃油車和新能源車分別給予2800元和10000元購車補(bǔ)貼。
東方證券也指出，預(yù)計后續(xù)將有更多中央及地方政府鼓勵以舊換新政策出臺，有望為國內(nèi)乘用車市場形成政策托底，2024年乘用車消費需求有望實現(xiàn)平穩(wěn)增長。
當(dāng)前碳酸鋰現(xiàn)貨雖然跟漲期貨，但漲幅低于期貨。
李攀對此表示，在現(xiàn)貨報盤價與詢盤價差較大的背景下，期現(xiàn)貿(mào)易商由于價格上升較難出貨，材料廠對當(dāng)前碳酸鋰價格接受度不高，進(jìn)入被動去庫狀態(tài)，部分小的材料廠點對點剛需采買。
“頭部材料廠有原料庫存和長協(xié)補(bǔ)充，對于補(bǔ)庫需求并不迫切。雖然受碳酸鋰價格短期大幅上漲影響，采購情緒依舊謹(jǐn)慎?！彼M(jìn)一步表示。
李攀認(rèn)為，后續(xù)需要持續(xù)關(guān)注材料廠補(bǔ)庫情況以及下游電池廠客供比例的變化；進(jìn)入3月，倉單的下降速度也是需要關(guān)注的點。
對于當(dāng)前的碳酸鋰價格形勢，光大期貨分析稱，前期價格處在階段性偏低的位置，下方空間有限，具備價格反彈的空間；需求邊際向好，3月整體排產(chǎn)預(yù)計有所恢復(fù)，電池廠排產(chǎn)環(huán)比增長10%-20%，頭部電池廠排產(chǎn)增加較多。
對于今年上半年的碳酸鋰價格走勢，李攀預(yù)計，二季度國內(nèi)碳酸鋰進(jìn)口量將繼續(xù)增加，下游對低成本的碳酸鋰需求也在繼續(xù)攀升；下游方面，在一季度去庫后，二季度將出現(xiàn)一些補(bǔ)庫需求，后續(xù)需要持續(xù)關(guān)注長單和散單的比例。
“考慮到碳酸鋰上市企業(yè)較多，預(yù)計6月底會有集中去庫的需求，因此，預(yù)計碳酸鋰價格先上漲然后回落?！彼硎?，
碳酸鋰上市企業(yè)股價也與碳酸鋰價格保持波動一致。截至3月4日，WIND鋰礦指數(shù)下跌0.76%，指數(shù)下19家企業(yè)中，天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)等15家下跌。