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3月4日，萬(wàn)科股債雙跌。日前，市場(chǎng)債務(wù)展期傳聞發(fā)酵。

4日下午，深交所公告，21萬(wàn)科04（149478.SZ）盤(pán)中成交價(jià)較前收盤(pán)價(jià)首次下跌達(dá)到或超過(guò)20%，觸發(fā)停牌。Wind數(shù)據(jù)顯示，21萬(wàn)科04于2021年5月26日上市，票面利率為3.7%，期限為7年（5+2），債券到期日為2028年5月20日。

截至3月4日收盤(pán)，萬(wàn)科深港兩市股價(jià)雙跌。萬(wàn)科企業(yè)（2202.HK）跌7.13%，報(bào)收5.60港元/股。萬(wàn)科A（000002.SZ）盤(pán)中跌近5%，收盤(pán)縮窄至-4.65%，報(bào)收9.43元/股。此外，多只萬(wàn)科境內(nèi)債下跌，22萬(wàn)科06（1499976.SZ）跌超36%，21萬(wàn)科04（149478.SZ）下跌19.25%，20萬(wàn)科08跌超9%，22萬(wàn)科02（149297.SZ）跌超8%。

消息面上，日前有傳言稱(chēng)，萬(wàn)科正與以保險(xiǎn)公司為主的貸款機(jī)構(gòu)商談非標(biāo)債務(wù)延期，其中與新華資產(chǎn)約100億元的債務(wù)展期談判被拒絕。3月3日上午，新華資產(chǎn)在其官方公眾號(hào)發(fā)布聲明為萬(wàn)科辟謠，稱(chēng)關(guān)注到有關(guān)與萬(wàn)科企業(yè)的不實(shí)信息。據(jù)此前公告，新華資管與萬(wàn)科存在多重股權(quán)、債權(quán)關(guān)系。

截至3月4日，萬(wàn)科存續(xù)債券共有75只，其中47只債券將于接下來(lái)的一年內(nèi)到期，總計(jì)余額超282億元，其中兩只中票“22萬(wàn)科MTN001”和“22萬(wàn)科MTN002”，余額均為30億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度，銀行理財(cái)、公募基金共計(jì)持有萬(wàn)科存續(xù)債4億元。11只基金重倉(cāng)港股萬(wàn)科，73只基金重倉(cāng)A股萬(wàn)科，分別持有約4408萬(wàn)股、27885萬(wàn)股，占流通股比2.00%、2.87%。

持債方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2023年四季度末，萬(wàn)科存續(xù)債市值544.60億元，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)4.00億元，占比0.73%。其中，銀行理財(cái)持有3.77億元，公募基金持有0.23億元。

興銀理財(cái)持有相關(guān)債券32114.25萬(wàn)元，具體來(lái)看，興銀理財(cái)天天萬(wàn)利寶系列五只產(chǎn)品主要持倉(cāng)三只中票“22萬(wàn)科MTN005”“22萬(wàn)科MTN004”以及“21萬(wàn)科MTN001”。根據(jù)這五只產(chǎn)品的2023年四季度持倉(cāng)披露，萬(wàn)科旗下債券均位列其十大重倉(cāng)資產(chǎn)之中。其中“興業(yè)銀行天天萬(wàn)利寶穩(wěn)利1號(hào)凈值型(12M)(穩(wěn)利恒盈A12個(gè)月)”重倉(cāng)萬(wàn)科“22萬(wàn)科MTN005”，持倉(cāng)市值達(dá)到16853.49萬(wàn)元。值得一提的是，以上五只產(chǎn)品都是在四季度大舉加倉(cāng)了萬(wàn)科旗下債券。

除了興銀理財(cái)，中郵理財(cái)也持有了不少萬(wàn)科旗下債券。截止2023年末，中郵理財(cái)持有的萬(wàn)科旗下債券總市值達(dá)3577.12萬(wàn)元。與興銀理財(cái)不同，中郵理財(cái)?shù)某謧}(cāng)以一般公司債為主，旗下9只產(chǎn)品均持有22萬(wàn)科01，并均在2023年四季度加倉(cāng)。旗下產(chǎn)品“中郵理財(cái)郵銀財(cái)富鴻錦一年定開(kāi)60號(hào)”2023年四季度大幅減持了萬(wàn)科的一只中票“22萬(wàn)科MTN001”后，持倉(cāng)該債券的市值還有1489.03萬(wàn)元，在十大重倉(cāng)資產(chǎn)中位列第七。

公募基金持債方面，截至2023年四季度，共有2只基金持有萬(wàn)科存續(xù)債。鑫元基金旗下鑫元悅享60天滾動(dòng)中短債持有17萬(wàn)張，持倉(cāng)總市值1692.89萬(wàn)元，占主體存續(xù)債0.03%，為當(dāng)期新進(jìn)，此前無(wú)持倉(cāng)歷史。根據(jù)鑫元悅享60天滾動(dòng)中短債四季報(bào)，21萬(wàn)科05（149567.SZ）為鑫元悅享60天滾動(dòng)中短債第一大重倉(cāng)債，占基金資產(chǎn)凈值比例6.51%。

國(guó)聯(lián)基金旗下國(guó)聯(lián)添安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有A持有6.5萬(wàn)張，占主體存續(xù)債0.03%，持倉(cāng)總市值621.60萬(wàn)元，為當(dāng)期新進(jìn)，此前無(wú)持倉(cāng)歷史。根據(jù)國(guó)聯(lián)添安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有四季報(bào)，基金投資占基金資產(chǎn)凈值比例為86.06%，固定收益投資占7.63%。其中，企業(yè)債券占比2.4%，均用于20萬(wàn)科08（149297.SZ）。值得注意的是，2023年三季度，公募基金未持有萬(wàn)科存續(xù)債。

持股方面，南方中證全房地產(chǎn)ETF為第一大持有，持有超3800萬(wàn)股。其次是嘉實(shí)基金旗下12只基金，合計(jì)持有超13690萬(wàn)股，上述12只基金較三季度總體增持約700萬(wàn)股。另外，嘉實(shí)有4只基金四季度合計(jì)減持1600萬(wàn)股。

安信基金目前共有4只基金重倉(cāng)，共計(jì)持有1950萬(wàn)股，上述4只基金較前一季度減持約1080萬(wàn)股，其中安信穩(wěn)健增持猛斬930萬(wàn)股。此外，另一只安信穩(wěn)健匯利一年持有于四季度減持230萬(wàn)股，已退出重倉(cāng)。

華寶基金3只重倉(cāng)基金共計(jì)持有超850萬(wàn)股，華寶收益增長(zhǎng)A四季度新進(jìn)450萬(wàn)股。

永贏基金4只重倉(cāng)基金共計(jì)持有超500萬(wàn)股，永贏雙利A四季度減持約185萬(wàn)股。

關(guān)于萬(wàn)科當(dāng)前流動(dòng)性，最新財(cái)報(bào)顯示，截至2023年三季度，總資產(chǎn)為約16467億元，總負(fù)債為約12396億元，凈資產(chǎn)為約4071億元，資產(chǎn)負(fù)債率75.28%。從債務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，萬(wàn)科流動(dòng)負(fù)債為約9405億元，占總負(fù)債比接近76%。主要為應(yīng)付賬款，一年內(nèi)到期的短期債務(wù)合計(jì)為約511億元。

萬(wàn)科的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為約1012億元，現(xiàn)金為約1037億元。此外，萬(wàn)科有息借款中銀行借款的占比61.4%。