文|第一財(cái)經(jīng)商業(yè)數(shù)據(jù)中心 汀木
如果說當(dāng)下最熱門的化妝品原料，重組膠原蛋白當(dāng)之無愧在列。功效護(hù)膚、科技護(hù)膚理念推動(dòng)下，重組膠原蛋白的風(fēng)在美妝市場(chǎng)愈吹愈猛，大有成為下一個(gè)玻尿酸之勢(shì)。典型的受益者當(dāng)屬可復(fù)美，其背靠港交所“重組膠原蛋白第一股”巨子生物，憑借明星單品膠原棒多次位居電商平臺(tái)大促美妝榜前列。最新財(cái)報(bào)顯示，2023年可復(fù)美營(yíng)收27.88億元，同比增長(zhǎng)73%，為巨子生物貢獻(xiàn)重要的營(yíng)收增長(zhǎng)來源。
諸多平臺(tái)數(shù)據(jù)、分析報(bào)告也在印證著這個(gè)賽道的前景。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2025年膠原蛋白市場(chǎng)份額將超越玻尿酸成為護(hù)膚品第一大原料成分；基于重組膠原蛋白的功效性護(hù)膚品預(yù)計(jì)2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到645億元，成為重組膠原蛋白市場(chǎng)應(yīng)用中占比份額最大的產(chǎn)品形態(tài)。
“吸睛”又“吸金”的重組膠原蛋白，正在吸引越來越多原料生產(chǎn)商、投資者、美妝品牌入局，一如其追逐玻尿酸時(shí)的熱情程度。這其中，包括歐萊雅、資生堂、華熙生物、珀萊雅等國(guó)內(nèi)外美妝企業(yè)，甚至鴻星爾克也跨界入局，宣布推出以重組膠原蛋白為核心成分的美妝品牌。這背后，反映著美妝市場(chǎng)的成分戰(zhàn)、功效戰(zhàn)燒到上游原料端，品牌們希望搶先入局黃金賽道，打造“專研成分”“獨(dú)家原料”等更穩(wěn)固的壁壘，也為其功效宣傳提供支點(diǎn)，來說服更聰明、專業(yè)的消費(fèi)者們。
被市場(chǎng)看好的同時(shí)，重組膠原蛋白在護(hù)膚品中的應(yīng)用仍需走一遍玻尿酸的路，即規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)、明確功效評(píng)價(jià)、避免成分被濫用等。在這樣一個(gè)處于上升勢(shì)頭但也面臨諸多挑戰(zhàn)的賽道內(nèi)，當(dāng)下的市場(chǎng)格局如何？品牌是怎么借其講出功效新故事的？背后又反映出怎樣的美妝發(fā)展趨勢(shì)？
品牌爭(zhēng)搶護(hù)膚行業(yè)下一個(gè)“玻尿酸”
重組膠原蛋白護(hù)膚品受到市場(chǎng)追捧，來自于膠原蛋白本身的價(jià)值。膠原蛋白是人體天然存在的成分，發(fā)揮著抗衰老、修護(hù)等作用，這正是當(dāng)下護(hù)膚市場(chǎng)的熱門功效。重組膠原蛋白是通過基因重組、細(xì)胞工廠構(gòu)建、發(fā)酵和分離純化技術(shù)獲得的膠原蛋白。它通過模擬人體膠原蛋白的結(jié)構(gòu)和功能，更好地與人體膠原蛋白融合，從而發(fā)揮修復(fù)功效。
在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，重組膠原蛋白受限于制備成本高、時(shí)間周期長(zhǎng)、難以保證穩(wěn)定性等問題，多用于醫(yī)療領(lǐng)域。實(shí)驗(yàn)室、技術(shù)端的突破極大加速其產(chǎn)業(yè)化發(fā)展及商業(yè)化應(yīng)用，這個(gè)過程中中國(guó)科研力量發(fā)揮了重要作用，因而賦予了重組膠原蛋白“中國(guó)原料”的光環(huán)。
圖源：動(dòng)脈網(wǎng)《激蕩25年，中國(guó)重組膠原蛋白的沉浮往事》
技術(shù)端的突破為企業(yè)提供了重組膠原蛋白產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)，中國(guó)企業(yè)擁有了對(duì)這一原料的話語權(quán)。以巨子生物、錦波生物、創(chuàng)建醫(yī)療、聚源生物為代表的原料商崛起，其大致遵循投入基礎(chǔ)研究、探索重組膠原蛋白產(chǎn)業(yè)化、以醫(yī)療應(yīng)用打開知名度、布局多終端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)破圈與品牌化的發(fā)展階段。原料應(yīng)用與商業(yè)化方面，其往往借助醫(yī)用敷料在市場(chǎng)產(chǎn)生影響力，并將布局功效性護(hù)膚品作為規(guī)模突破、尋找新成長(zhǎng)空間的重要途徑。
從原料切入功效護(hù)膚品，是重組膠原蛋白護(hù)膚市場(chǎng)第一批玩家的典型路徑。2022年前后，重組膠原蛋白原料商們遇到了資本關(guān)注上游原料的熱潮。除巨子生物、錦波生物先后上市外，創(chuàng)建醫(yī)療、聚源生物、益爾康生物也均獲得大額投資。被投企業(yè)多在規(guī)模化生產(chǎn)工藝、商業(yè)化生產(chǎn)方面有一定競(jìng)爭(zhēng)力，并已探索出醫(yī)用敷料、功效護(hù)膚品、功能性食品等多種終端應(yīng)用產(chǎn)品。出手投資方中，不乏華熙生物、資生堂、LVMH等化妝品領(lǐng)域的知名企業(yè)。
在原料商中，巨子生物、錦波生物分別代表了重組膠原蛋白原料商的兩種不同發(fā)展路徑。前者在初始階段就著力探索原料的應(yīng)用轉(zhuǎn)化與商業(yè)化，推出聚焦功能護(hù)膚品、醫(yī)用敷料、功能性食品的多品牌矩陣?？蓮?fù)美、可麗金是其中表現(xiàn)最突出的品牌，沿著打造明星單品、合作頭部主播、重視功效營(yíng)銷等美妝企業(yè)的通用路徑，在C端市場(chǎng)形成一定影響力。功效護(hù)膚品業(yè)務(wù)也成為公司重要的業(yè)績(jī)來源。
錦波生物的重點(diǎn)則在于原料的研究制造、醫(yī)美與代工業(yè)務(wù)，圍繞重組膠原蛋白的核心技術(shù)、量產(chǎn)建立起優(yōu)勢(shì)。其代工業(yè)務(wù)的合作品牌，已延伸至歐萊雅旗下的巴黎歐萊雅、修麗可。雖然錦波生物擁有自有品牌，但無論是C端影響力還是營(yíng)收貢獻(xiàn)占比，均處于較為初級(jí)的階段。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其護(hù)膚品業(yè)務(wù)2023年?duì)I收0.76億元，同比增長(zhǎng)12%。公開資料顯示，除功能護(hù)膚品外，錦波生物還推出了核心成分為重組膠原蛋白的洗發(fā)水，可見其仍希望在大美妝市場(chǎng)尋找更多可能性。但在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)格局內(nèi)，其終端渠道鋪設(shè)、營(yíng)銷宣傳能力還需要進(jìn)一步完善。
如今，重組膠原蛋白概念的火熱正在吸引越來越多企業(yè)加入。一類是醫(yī)美、化妝品原料商，比如乘玻尿酸概念而起的華熙生物、福瑞達(dá)，均已宣布入局重組膠原蛋白領(lǐng)域，希望將其打造為新的增長(zhǎng)曲線。去年底，福瑞達(dá)官宣發(fā)布其最新重組人源化膠原蛋白技術(shù)研發(fā)成果，并推出醫(yī)美新品牌珂謐及多款重組膠原蛋白產(chǎn)品。
另一類則是下游的美妝品牌們，紛紛通過投資、合作等方式布局重組膠原蛋白。在這方面，國(guó)貨品牌呈現(xiàn)明顯的“領(lǐng)跑”之勢(shì)，已有珀萊雅、自然堂、百植萃等十余個(gè)品牌借重組膠原蛋白講出功效新故事。國(guó)際品牌中，如前所述，資生堂、LVMH旗下基金先后投資了重組膠原蛋白原料商創(chuàng)建醫(yī)療，歐萊雅旗下巴黎歐萊雅第二代小蜜罐面霜在其王牌成分玻色因PRO的基礎(chǔ)上，添加了重組膠原蛋白，以“直補(bǔ)膠原”為賣點(diǎn)，修麗可品牌也于近期推出重組膠原注射類產(chǎn)品。
賽道剛火，重組膠原蛋白護(hù)膚開始同質(zhì)化了？
在美妝行業(yè)，從前些年的營(yíng)銷戰(zhàn)、流量戰(zhàn)到如今的功效戰(zhàn)、原料戰(zhàn)，反映著市場(chǎng)正在更理性地看待自身發(fā)展，構(gòu)筑起更難以被攻破的壁壘。
原料在很大程度上驅(qū)動(dòng)著化妝品行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，CBNData認(rèn)為，品牌搶占重組膠原蛋白賽道，本質(zhì)上是希望在功效護(hù)膚理念流行、企業(yè)卷成分與原料的趨勢(shì)下，搶先占位、提高研發(fā)效率或在短期內(nèi)掌控原料話語權(quán)。在品牌的重組膠原蛋白產(chǎn)品售賣頁面，“首發(fā)膠原生命周期抗老體系”“全球獨(dú)家”等詞匯被“大寫加粗”，向消費(fèi)者證明其核心優(yōu)勢(shì)。但隨著越來越多品牌入局，前景可觀的重組膠原蛋白護(hù)膚品似乎已呈現(xiàn)出同質(zhì)化之勢(shì)。
其一體現(xiàn)在細(xì)分品類方面。目前，重組膠原蛋白在護(hù)膚品中的主流應(yīng)用形態(tài)包括次拋精華、面霜等，少部分品牌在洗護(hù)發(fā)品類上也有所布局。次拋精華以重組膠原蛋白為核心賣點(diǎn)，其中可復(fù)美依靠明星大單品膠原棒已經(jīng)建立起較為穩(wěn)固的品牌心智，并延伸至乳液、面霜等品類；丸美由于入局較早，其小金針次拋精華也取得不錯(cuò)的銷售表現(xiàn)。面霜品類則是多數(shù)美妝品牌們切入重組膠原蛋白賽道的首選，重組膠原蛋白與其原本的核心成分疊加，講述出一個(gè)相對(duì)穩(wěn)妥又有新意的功效故事。CBNData對(duì)比發(fā)現(xiàn)，市面上主流產(chǎn)品在重組膠原蛋白本身以及價(jià)格上未有明顯差距，集中于大眾價(jià)格帶品牌及其明星單品，意在為市場(chǎng)認(rèn)可其新成分“鋪路”。
其二體現(xiàn)在膠原蛋白的型別。人體中的膠原蛋白分為28種型別，不同型別的具體作用有著重要差異，其中I型、III型的含量最豐富，III型膠原蛋白也被稱為“嬰兒膠原蛋白”，隨年齡增長(zhǎng)流失的速度較快。重組膠原蛋白終端產(chǎn)品中，應(yīng)用最多的也是I型、III型。
為打出差異化賣點(diǎn)，企業(yè)開始從兩方面出發(fā)，主打重組雙膠原概念、借不同型號(hào)的協(xié)同實(shí)現(xiàn)雙重功效，或者探索新型號(hào)的重組膠原蛋白應(yīng)用。其中，2019年一篇發(fā)表于《Nature》的論文指出，由XVII型膠原蛋白驅(qū)動(dòng)的皮膚干細(xì)胞競(jìng)爭(zhēng)對(duì)皮膚的“年輕態(tài)”至關(guān)重要。通俗來講，這一觀點(diǎn)對(duì)應(yīng)基底膜修護(hù)概念，XVⅡ型重組膠原蛋白逐漸成為市場(chǎng)“新寵”，主要應(yīng)用于延緩衰老、防脫發(fā)護(hù)發(fā)方向。百植萃17膠原精華、珀萊雅源力面霜2.0均為添加XVII型重組膠原蛋白。珀萊雅旗下Off&Relax品牌還曾推出含17型膠原蛋白的育發(fā)精華液，錦波生物也推出XVII型人源化膠原蛋白洗發(fā)水，希望探索重組膠原蛋白在美護(hù)市場(chǎng)的更多應(yīng)用。
左右分別為珀萊雅源力面霜2.0、百植萃17膠原精華產(chǎn)品詳情圖，圖片來源：品牌天貓旗艦店
上述問題，實(shí)際體現(xiàn)著重組膠原蛋白本身較高的技術(shù)壁壘，這意味著其距離成為“玻尿酸”仍有很長(zhǎng)一段路。由于該原料本身研發(fā)周期長(zhǎng)、投入成本高，當(dāng)下階段美妝品牌多尋找原料商進(jìn)行合作。重組膠原蛋白領(lǐng)域的頭部原料商本就為數(shù)不多，下游應(yīng)用嚴(yán)重依賴于上游廠商、實(shí)驗(yàn)室、學(xué)術(shù)與科研機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)研究。巴黎歐萊雅、修麗可的相關(guān)新品，背后代工廠正是頭部原料商錦波生物，鴻星爾克跨界推出的主打重組膠原蛋白的品牌醫(yī)本通，也是與聚源生物聯(lián)合推出。面向一個(gè)技術(shù)壁壘高的新興市場(chǎng)，品牌與頭部原料商合作，是一種輕便且穩(wěn)妥的布局方式，但這也意味著很難衡量“獨(dú)家原料”“全球首發(fā)”等概念是否代表著真正的競(jìng)爭(zhēng)力。
重組膠原蛋白之戰(zhàn)背后，品牌需要新故事
CBNData認(rèn)為，在功效護(hù)膚理念流行、科技護(hù)膚趨勢(shì)進(jìn)階的當(dāng)下，消費(fèi)者從關(guān)注成分、功效進(jìn)化到關(guān)注產(chǎn)品的科技原理和技術(shù)手段，品牌的功效宣稱也不能僅聚焦于營(yíng)銷鋪設(shè)，而需要不斷應(yīng)用新的成分、配方與技術(shù)，講述更加精準(zhǔn)、高效的功效故事。重組膠原蛋白是合成生物學(xué)的產(chǎn)物，本身代表著前沿的科技手段，還有著廣闊的應(yīng)用空間有待被開發(fā)，能夠成為品牌的一塊亮眼“招牌”。此外，重組膠原蛋白還有著“中國(guó)原料”的光環(huán)，這在核心原料長(zhǎng)期歸屬國(guó)際品牌的美妝行業(yè)，價(jià)值尤為突出。種種因素，代表著重組膠原蛋白是一個(gè)較為完美的新故事載體，而這正是美妝企業(yè)所需要的。
中國(guó)被全球美妝品牌視為重要市場(chǎng)，但消費(fèi)行為的轉(zhuǎn)變、競(jìng)爭(zhēng)格局的激烈為品牌帶來越來越多的挑戰(zhàn)。美妝品牌一方面需要擁有王牌產(chǎn)品，另一方面也需要順應(yīng)新的消費(fèi)趨勢(shì)不斷進(jìn)行革新。
國(guó)際品牌中，一向極為重視本土化戰(zhàn)略的歐萊雅集團(tuán)，這次也在重組膠原蛋白熱潮中走在前列，率先與中國(guó)原料商合作推出相關(guān)產(chǎn)品。這或許也是歐萊雅集團(tuán)緩解焦慮的一種途徑。歐萊雅的玻色因?qū)＠狡诤?，?guó)內(nèi)市場(chǎng)上涌現(xiàn)出眾多主打玻色因的產(chǎn)品，試圖對(duì)其進(jìn)行“圍攻”。去年雙11，歐萊雅還被珀萊雅反超，天貓美妝榜首位置失守，今年38大促這一位置繼續(xù)被珀萊雅占領(lǐng)，歐萊雅需要找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)。此次巴黎歐萊雅推出小蜜罐第二代面霜，同時(shí)提出“首發(fā)膠原生命周期抗老體系”，并為其配備小蜜罐膠原世界展、成分首發(fā)圓桌論壇等宣傳資源，試圖在C端、B端同時(shí)為其在重組膠原蛋白的布局造足聲勢(shì)。資生堂、LVMH等國(guó)際企業(yè)則直接投資重組膠原蛋白原料商，試圖從上游入手分得一杯羹。
長(zhǎng)期受輕研發(fā)重營(yíng)銷、低端形象困擾的國(guó)貨品牌，同樣需要不斷為品牌長(zhǎng)期發(fā)展尋找新的動(dòng)力。上游供應(yīng)鏈成為國(guó)貨品牌構(gòu)建核心壁壘的必爭(zhēng)之地，華熙生物、珀萊雅、貝泰妮等企業(yè)均頻頻出手。以珀萊雅為例，其借早C晚A概念、系列大單品快速成長(zhǎng)之后，需要梳理清楚下一個(gè)20年的發(fā)展路徑。目前來看，對(duì)重組膠原蛋白、環(huán)肽等新原料的布局，是其新故事的重要出發(fā)點(diǎn)。
乘著重組膠原蛋白之風(fēng)，上游原料企業(yè)、下游美妝品牌在過去一段時(shí)間實(shí)實(shí)在在嘗到了甜頭。但要復(fù)刻下一個(gè)“玻尿酸”，還有太長(zhǎng)的路要走。原料企業(yè)們一方面發(fā)力新型號(hào)重組膠原蛋白、重組人膠原蛋白（重組膠原蛋白的一種，指氨基酸序列與人天然膠原蛋白完全一致，且具有天然三螺旋結(jié)構(gòu)，研發(fā)難度最高）的研發(fā)與應(yīng)用投入，另一方面圍繞規(guī)范、合規(guī)率先建立起企業(yè)形象。今年2月，創(chuàng)健醫(yī)療研究院技術(shù)專家團(tuán)隊(duì)成功研發(fā)出氨基酸序列與人天然膠原蛋白完全一致，且具有天然三螺旋結(jié)構(gòu)的III型重組人膠原蛋白，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。這也是我國(guó)首個(gè)自主研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的III型重組人膠原蛋白。巨子生物則聚焦“透明標(biāo)準(zhǔn)”進(jìn)行了密集宣傳，意在面向C端市場(chǎng)、B端品牌同時(shí)建立起先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
上游端的突破決定了下游的商業(yè)化應(yīng)用。對(duì)品牌們來說，重組膠原蛋白只是一個(gè)載體，其代表的是化妝品行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、靈活適應(yīng)消費(fèi)趨勢(shì)變化。目前，重組膠原蛋白在美妝市場(chǎng)的應(yīng)用還相對(duì)單一，未來品牌要為其找到更多的應(yīng)用空間，同時(shí)避免產(chǎn)品同質(zhì)化、明確有效添加量標(biāo)準(zhǔn)與功效評(píng)價(jià)等，還有太多功課要做。品牌面對(duì)爆火的重組膠原蛋白，更需要冷靜與理性，推出真正具有差異性、競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，而非僅僅將其作為宣傳的噱頭。
參考資料：
動(dòng)脈網(wǎng)《激蕩25年，中國(guó)重組膠原蛋白的沉浮往事》
錦緞《巨子生物VS錦波生物：誰是中國(guó)重組膠原第一股？》
中信證券《膠原蛋白行業(yè)深度報(bào)告：奏響美麗與健康新號(hào)角》