界面新聞記者 | 薛冰冰
4月7日晚間，深圳機場（000089.SZ）發(fā)布2023年年報，此前連續(xù)兩年的虧損宣告結(jié)束，2023年同比實現(xiàn)扭虧為盈。報告期內(nèi)，深圳機場總營收達到41.65億元，創(chuàng)下近十年來營收水平新高；錄得凈利潤3.97億元，而2022年虧損額為11.43億元，同比漲幅達到135.29%。
盡管深圳機場營收水平達到過去十年來最高，但是盈利能力反而有所下降。
2023年深圳機場凈利潤為3.97億元，而2017至2019年三年間凈利潤在5.94億元-6.68億元之間，目前的凈利水平僅有巔峰時期的一半多。
界面新聞梳理其成本構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，深圳機場當年航空主業(yè)成本（航空保障與地服）耗費33.20億元，占總成本比重高達89.28%，兩個數(shù)值都明顯高出疫情前即2019年的水平。由于成本負擔加重，航空主業(yè)未能恢復(fù)元氣，依然錄得營業(yè)虧損2.46億元。而2019年航空主業(yè)實現(xiàn)營業(yè)利潤5.08億元，占公司總營業(yè)利潤的59.43%。
對此，深圳機場此前答復(fù)投資者“2023年全年成本展望”的提問中給出回應(yīng)。機場方面稱，深圳機場成本的剛性增長主要體現(xiàn)在衛(wèi)星廳的運營成本和因衛(wèi)星廳產(chǎn)生的利息支出，及新租賃準則下的折舊和財務(wù)費用。 同時，隨著業(yè)務(wù)量的逐漸恢復(fù)，維修費和相關(guān)折舊費用也會增長。
國內(nèi)航線旅客吞吐量躍居全國第二
2023年民航市場加快復(fù)蘇，但是國際航班恢復(fù)相對滯后、國內(nèi)和國際航空市場分化，國際航線占比高的京滬機場客流量遠不及疫情前水平。反而是國際航線占比較低的深圳機場、廣州白云機場等恢復(fù)進度超預(yù)期，尤其深圳機場客流量已與2019年持平。
年報中披露，深圳機場2023年客運量、航班量雙創(chuàng)新高。報告期內(nèi)完成航班起降39.3萬架次，同比增長66.8%，創(chuàng)歷史新高。旅客吞吐量達到 5273.5 萬人次，同比增長144.6％，恢復(fù)至2019年的99.6%，比全國平均恢復(fù)水平高6個百分點。其中，國內(nèi)航線旅客吞吐量首次突破5000萬，相比2019年增長近 7%，該排名首次躍居全國第二。
若從全國機場總排名來看，民航局發(fā)布的《2023年全國民用運輸機場生產(chǎn)統(tǒng)計公報》顯示，2023年深圳機場憑借5273萬人次的旅客吞吐量排進全國機場中的第四名，僅次于白云機場、浦東機場和首都機場。而2019年深圳機場排名為全國第五，名次上升一位。
深圳機場貨運表現(xiàn)也可圈可點。年報中提到，深圳機場積極爭取貨郵發(fā)展航權(quán)、時刻、安保創(chuàng)新等政策，完善口岸功能，強力推進物流設(shè)施規(guī)劃建設(shè)。吸引順豐、UPS、 DHL、FedEx 等國內(nèi)國際貨運巨頭集聚，快件郵件實現(xiàn)24小時通關(guān)。
報告期內(nèi)貨郵吞吐量突破160萬噸，同比增長6.2%；空運跨境電商貨量達17.5萬噸，同比增長80.3%，均創(chuàng)歷史新高。其中，國內(nèi)貨郵吞吐量83萬噸，穩(wěn)居全國第一。航空物流業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收3.15億元，營業(yè)利潤1.07億元。
廣告業(yè)務(wù)貢獻利潤超7成
京滬機場因國際航線占比高，免稅業(yè)務(wù)構(gòu)成重要的利潤增長點。深圳機場國際航線數(shù)量有限，免稅業(yè)務(wù)未成氣候。但是憑借廣告資源的開發(fā)利用，深圳機場將廣告業(yè)務(wù)發(fā)展為一棵“旱澇保收”的搖錢樹。
據(jù)界面新聞此前梳理，2017年-2019年，深圳機場每年的廣告利潤額在2億-3億元之間，為公司貢獻了四成以上的利潤。疫情后廣告業(yè)務(wù)的表現(xiàn)依然穩(wěn)定，2021年和2022年深圳機場廣告利潤分別為2.92億元和2.88億元，數(shù)額甚至高于2017年和2018年。
2023年民航市場加快恢復(fù)，深圳機場客流量攀升，當年航空廣告營業(yè)利潤也隨之顯著上漲，達到3.76億元。占總營業(yè)利潤的七成以上，再次展現(xiàn)了強大的吸金能力。
從經(jīng)營模式來看，深圳機場廣告資源由控股子公司深圳市機場廣告有限公司全權(quán)負責。廣告公司不直接負責經(jīng)營和發(fā)布，而是采取代理模式，將廣告資源許可給代理公司獨家經(jīng)營。
廣告經(jīng)營費分為兩個部分，即基本經(jīng)營費和分成經(jīng)營費?；窘?jīng)營費相當于“旱澇保收”的保底費用，分成經(jīng)營費也設(shè)置了保底機制，底價與收入提成二者取其高，相當于為深圳機場廣告收入提供了雙重保障。這也可以解釋，為何深圳機場廣告利潤一直發(fā)揮穩(wěn)定。
不過，機場的雙重保底，意味著廣告代理商承受了更大風險。尤其疫情沖擊下機場廣告媒體價值大不如前，深圳機場廣告代理商——雅仕維傳媒公司業(yè)績表現(xiàn)不佳。年報數(shù)據(jù)披露，2022年雅仕維傳媒利潤總額僅為2492萬元，同比下滑近一半。
2023年報顯示，由于市場環(huán)境影響，廣告經(jīng)營情況與預(yù)期仍較大差距。此外，2023 年深圳機場廣告經(jīng)營權(quán)調(diào)整，過渡期間雅仕維傳媒廣告收入出現(xiàn)短期下滑，報告期內(nèi)虧損3530萬元，同比下降241.67%。
按照合同規(guī)定，深圳機場與雅仕維傳媒授權(quán)經(jīng)營期限到2023年11月底到期。到期后，雙方未再續(xù)約。深圳機場于今年一月份公布了新的廣告代理商——梅迪派勒廣告有限公司，由其負責深圳機場T3、衛(wèi)星廳及GTC廣告資源的經(jīng)營。
新的廣告合同期為2024年2月1日起至2030年1月31日，首年廣告經(jīng)營費中選價為4.018億元。但同時設(shè)定了廣告經(jīng)營費與客流量掛鉤的機制，意味著機場強勢地位有所削弱，進一步保障了廣告代理商的利益。
加快免稅業(yè)務(wù)布局，增加非航收入
近年來，深圳機場不斷在補齊國際航線的“短板”。年報中披露，2023年深圳機場全力出海搶單，參加航線發(fā)展大會及國際航班時刻協(xié)調(diào)會，主動拜訪國內(nèi)外大型航司，恢復(fù)并拓展巴塞羅那、米蘭等22條國際及地區(qū)客運航線。
2024年深圳機場將拓展“免簽入境”政策國家航線，加快開通墨西哥等新興市場客運，做強東北亞、東南亞優(yōu)勢腹地市場，加密新加坡等地航線；積極參加國際航線發(fā)展大會，深化與國內(nèi)外大型樞紐機場合作。
隨著國際航線的不斷恢復(fù)和增加，深圳機場免稅業(yè)務(wù)的布局速度也明顯加快。去年6月份。深圳機場與深免集團設(shè)立合資公司“深圳市鵬盛空港免稅品有限公司”，共同經(jīng)營T3航站樓進出境免稅店和福永碼頭免稅店。
深圳機場稱，成立合資公司經(jīng)營免稅店，能夠以股權(quán)為紐帶加強機場與深免集團的業(yè)務(wù)協(xié)同，有助于提升免稅店運營管理水平和國際形象，全面提升資源價值。深圳機場將以免稅店為基點挖掘新的收入增長點，增加非航業(yè)務(wù)收入。
從深圳機場去年11月披露的經(jīng)營情況來看，深圳機場免稅店已全新升級改造并正式對外營業(yè)。已吸引包括雅詩蘭黛、赫蓮娜、蒂芙尼、GUCCI、軒尼詩等多個國際知名品牌落戶，香化、煙酒、精品等單品超千余個，免稅店24小時營業(yè)。當時的銷售情況顯示，免稅客單價較2019年已實現(xiàn)翻倍。