界面新聞?dòng)浾?| 戴晶晶
政策和市場(chǎng)預(yù)期驅(qū)動(dòng)下，電力板塊迎來(lái)了一輪爆發(fā)。
4月8日，電力板塊震蕩走高。截至當(dāng)日收盤(pán)，西昌電力(600505.SH)、閩東電力(000993.SZ)、華銀電力(600744.SH)和深南電A(000037.SZ)維持漲停，樂(lè)山電力(600644.SH)、明星電力(600101.SH)、黔源電力(002039.SZ)和長(zhǎng)源電力(000966.SZ)等股漲幅在5%以上。
西昌電力、閩東電力、華銀電力和深南電A分別為四川省、福建省、湖南省和廣東省的地方發(fā)電企業(yè)。
在普漲的電力股中，綠電概念股表現(xiàn)良好。
當(dāng)日，綠電ETF(159669.SZ)收盤(pán)漲2.49%，其中中國(guó)核電(601985.SH)漲7.18%、長(zhǎng)江電力漲(600900.SH)漲3.76%，中國(guó)廣核(003816.SZ)漲3.01%。
國(guó)家部委近期就增強(qiáng)農(nóng)村電力供應(yīng)保障發(fā)布多個(gè)相關(guān)政策，對(duì)發(fā)電投資企業(yè)形成利好。
4月1日，國(guó)家發(fā)改委、能源局和農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《關(guān)于組織開(kāi)展“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”的通知》明確，“十四五”期間，在具備條件的縣(市、區(qū)、旗)域農(nóng)村地區(qū)，以村為單位，建成一批就地就近開(kāi)發(fā)利用的風(fēng)電項(xiàng)目。
4月7日，國(guó)家能源局印發(fā)《2024年定點(diǎn)幫扶和對(duì)口支援工作要點(diǎn)》，部署全年工作目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，表示將重點(diǎn)從四方面指導(dǎo)幫扶甘肅省通渭、清水縣、江西省信豐縣振興發(fā)展，包括加快清潔能源發(fā)展，推進(jìn)風(fēng)電和分布式光伏建設(shè)，提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力，探索能源開(kāi)發(fā)新模式；強(qiáng)化能源保供基礎(chǔ)設(shè)施，鞏固提升電網(wǎng)保障能力等。
4月8日上午， 國(guó)家能源局黨組書(shū)記、局長(zhǎng)章建華在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表署名文章強(qiáng)調(diào)，將有序推動(dòng)農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)，鞏固提升農(nóng)村電力供應(yīng)保障能力，推動(dòng)農(nóng)村能源清潔低碳轉(zhuǎn)型。實(shí)施“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)行動(dòng)”和“千家萬(wàn)戶沐光行動(dòng)”，探索農(nóng)村綠色低碳發(fā)展新模式、新路徑、新機(jī)制。
從電力需求的角度看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加近期全國(guó)各地氣溫回升，市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)電力負(fù)荷提高，也推動(dòng)電力股走強(qiáng)。
4月8日，中央氣象臺(tái)發(fā)布消息稱(chēng)， 北京、天津、河北南部、山東北部、遼寧西部等地部分地區(qū)連續(xù)兩日的白天最高氣溫超過(guò)25℃，北京昌平、懷柔、密云等地突破28℃，創(chuàng)下今年入春以來(lái)氣溫新高。
此外，預(yù)計(jì)8日起，影響江南、華南一帶的雨勢(shì)逐漸減弱，明后兩天，廣東、福建等地天氣轉(zhuǎn)好、氣溫回升。
在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)下，今年1-2月，中國(guó)全社會(huì)用電量1.53萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11%。其中，第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)用電量分別同比增長(zhǎng)11.1%、9.7%和15.7%。
中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)，2024年全國(guó)電力消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)，全年全社會(huì)用電量9.8萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6%左右。
華泰證券預(yù)測(cè)，今年出口量或兩位數(shù)增長(zhǎng)，第二產(chǎn)業(yè)用電增長(zhǎng)可能高于2023年。其中，隨著AI產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展，算力需求快速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心有望在2024年貢獻(xiàn)用電量增速近1個(gè)百分點(diǎn)。
該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2024年中國(guó)高峰時(shí)期電力供需面臨緊平衡，不排除高峰期間歇性電力緊張。
當(dāng)前，中國(guó)排名前二的水電大省四川和云南正遭受干旱影響，電力供應(yīng)存在一定不確定性，利好部分煤電和新能源發(fā)電企業(yè)。
今年3月22日，水利部曾針對(duì)云南、四川兩省啟動(dòng)干旱防御Ⅳ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，并派出工作組赴云南省檢查指導(dǎo)抗旱工作。
央視新聞在4月1日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，據(jù)水利部預(yù)測(cè)，近期西南地區(qū)旱情可能持續(xù)發(fā)展。
4月1日起，新版《全額保障性收購(gòu)可再生能源電量監(jiān)管辦法》開(kāi)始實(shí)施，可再生能源發(fā)電項(xiàng)目的上網(wǎng)電量劃分為保障性收購(gòu)電量和市場(chǎng)交易電量。
德邦證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，全額收購(gòu)電量主體變化，收購(gòu)主體逐漸多元化；收購(gòu)價(jià)格強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化交易，為可再生能源入市提供政策基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)隨著上述辦法的逐步落實(shí)，將持續(xù)促進(jìn)綠電消費(fèi)，增加新能源電量消納，綠電運(yùn)營(yíng)商有望受益。
在煤電方面，當(dāng)前動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下跌，CCI5500大卡指數(shù)逼近800元/噸，一定程度降低煤電企業(yè)燃料成本。
秦皇島煤炭網(wǎng)4月5日分析稱(chēng)，當(dāng)前階段性補(bǔ)空單需求結(jié)束，電廠、水泥企業(yè)需求進(jìn)入淡季，冶金、化工行業(yè)零散補(bǔ)庫(kù)；短期內(nèi)，市場(chǎng)需求乏力、港口煤價(jià)還有繼續(xù)下調(diào)空間，港口煤價(jià)或跌破800元/噸關(guān)口，向長(zhǎng)協(xié)價(jià)格進(jìn)發(fā)。
國(guó)盛證券4月7日發(fā)布研報(bào)指出，展望后市，電力板塊依然聚焦“保供”與“消納”雙主線。隨著新能源比例快速提升，消納問(wèn)題越發(fā)突出，催化調(diào)峰及輔助服務(wù)不斷推進(jìn)建設(shè)。火電作為靈活性支撐電源處于政策紅利期，當(dāng)前煤價(jià)下行，火電盈利彈性空間提升。
該機(jī)構(gòu)同時(shí)表示，持續(xù)看好水電、核電板塊，紅利資產(chǎn)潛力顯現(xiàn)，把握長(zhǎng)期投資價(jià)值，同時(shí)看好今年來(lái)水基本面改善帶來(lái)水電盈利能力改善。建議關(guān)注綠電板塊，隨著綠電、綠證交易推進(jìn)和消納問(wèn)題解決，底部空間迎來(lái)拐點(diǎn)。